下载文档原格式
优先股融资案例在企业融资中，优先股融资是一种常见的融资方式，它与普通股融资和债券融资相比具有独特的特点和优势。
下面我们通过一个实际案例来了解优先股融资的具体操作和效果。
某公司是一家新兴的科技企业，由于市场竞争激烈，需要大量资金用于研发和市场拓展。
在考虑各种融资方式后，公司决定通过发行优先股来进行融资。
首先，公司确定了融资的规模和用途，然后委托投行进行市场调研和定价，确定了每股优先股的发行价格和数量。
随后，公司发布了招股公告，向特定的投资者进行优先股发行。
在此过程中，公司需要向投资者提供详细的财务报表和商业计划，以及未来发展规划和风险提示。
投资者根据公司的情况和前景进行评估，决定是否认购优先股。
在优先股发行完成后，公司获得了大量资金用于项目的推进。
与普通股融资相比，优先股融资具有以下几点优势，首先，优先股投资者在分红和清算时享有优先权，这有助于吸引那些希望获得稳定回报的投资者；其次，优先股融资不增加公司的负债，有利于提高企业的信用评级和融资成本；最后，优先股融资可以灵活设置权益条款，满足不同投资者的需求，有利于维护公司的控制权和管理自主权。
然而，优先股融资也存在一些风险和挑战。
首先，优先股持有人在公司分红和清算时享有优先权，这可能对普通股股东造成不利影响，引发股东纠纷和管理风险；其次，优先股融资可能增加公司的财务负担，限制公司未来的发展空间；最后，优先股融资需要与投资者充分沟通和协商，可能导致融资周期较长，影响项目的实施进度。
综上所述，优先股融资是一种常见的融资方式，对企业的发展具有积极的作用。
但在实际操作中，企业需要全面评估优先股融资的利弊，谨慎选择合适的融资方案，确保融资的顺利进行和项目的成功实施。
希望以上案例能够为您对优先股融资有更深入的了解提供帮助。
目录财务管理案例分析(首钢股份有限公司财务报表分析) (1)引言 (1)背景介绍 (1)目的和意义 (2)首钢股份有限公司概况 (3)公司简介 (3)经营范围 (4)公司发展历程 (4)财务报表分析方法 (5)横向分析 (5)纵向分析 (6)比率分析 (7)首钢股份有限公司财务报表分析 (8)资产负债表分析 (8)利润表分析 (8)现金流量表分析 (9)财务报表分析结果和问题 (10)分析结果总结 (10)存在的问题和挑战 (11)建议和改进措施 (12)结论 (13)参考文献 (13)财务管理案例分析 (首钢股份有限公司财务报表分析)引言背景介绍首钢股份有限公司是中国最大的钢铁企业之一，总部位于北京市。
作为中国钢铁行业的领军企业，首钢股份有限公司在国内外市场上享有很高的声誉。
该公司成立于1999年，是由原中国第一钢铁公司和原北京钢铁公司合并而成的。
经过多年的发展，首钢股份有限公司已经成为一家拥有完整产业链的大型综合性企业。
首钢股份有限公司主要从事钢铁生产、销售和相关产业的投资经营。
其主要产品包括高品质的钢材、钢铁制品和相关的矿石资源。
公司的产品广泛应用于建筑、汽车、机械制造、能源等领域，为国家经济发展做出了重要贡献。
在过去的几年里，首钢股份有限公司面临了一系列的挑战和机遇。
首先，全球经济的不稳定性和不确定性对钢铁行业造成了一定的影响。
全球经济增长放缓、贸易保护主义抬头以及原材料价格波动等因素都对首钢股份有限公司的经营产生了一定的压力。
其次，中国国内的经济结构调整和环保政策的实施也对首钢股份有限公司的发展产生了深远的影响。
中国政府提出了“去产能”政策，要求钢铁行业进行产能过剩的削减，以推动行业的健康发展。
此外，环保政策的加强也对钢铁企业的生产和运营提出了更高的要求。
在面对这些挑战的同时，首钢股份有限公司也积极抓住了机遇。
公司加大了技术创新和产品升级的力度，通过提高产品质量和降低生产成本，增强了市场竞争力。
•首钢股份发行股票筹资案例•首钢股份由首钢总公司独家发起，以“主体分离”模式进行资产重组，以社会募集方式设立，其主体部分由首钢总公司的优良资产组成，包括2座现代化高炉、1座现代化钢厂和3座线材产品生产厂，净资产30.1亿元，按65%的折股率折合股份19.6亿股，另向外公开发行流通A股35,000万股，总股本231,000万股。
•根据证监会7月28日《关于进一步完善股票发行方式的通知》的要求，首钢股份采取对一般投资者上网发行和对法人配售相结合的方式发行股票，这是我国首次采取这一方式进行股票发行。
首钢股份的流通A股35,000万股，向法人配售17,500万股，向一般投资者发行17,500万股，配售和上网分别进行，为同一次发行。
此次发行的价格区间为4.65—5.15元/股，先由有意认购的法人竞价，形成合理的发行价格，然后再向一般投资者按此价格上网发行。
•法人投资者分为战略投资者和一般法人，战略投资者是指与首钢股份业务联系紧密且愿意长期持有发行公司股票的法人，一般法人是指除证券经营机构以外的其他法人（含证券投资基金），法人预约申购的股数最少不得少于200万股，最多不得超过11,500万股（总股本的5%），战略投资者有优先配售权。
预约申购期间，发行人在北京和深圳分别举行“首钢股份”发行路演推介会，了解配售对象的认购意愿，方便法人机构投资者熟悉配售方式。
结果，投资者表现踊跃，共有170家法人机构参加了预约配售，总预约申购股数66,000万股，其中以5.15元/股认购的达61,000万股，远远超出可配售的17,500万股，从而使首钢股份的发行价定在了区间最高价。
这表明投资者对首钢股份内在投资价值的认同，也意味着投资者对首钢股份的期待和对新发行方式的肯定。
与此同时，我国第一批战略投资者上海宝钢、上海金陵、昆明云内动力等共21家公司首次亮相，共获配售9,200万股。
•在上网发行时，投资者也给予了很高的热情，共有33.9万户投资者进行了有效上网申购。
企业融资案例分享在当今竞争激烈的商业环境中，企业融资是推动企业发展壮大的关键因素之一。
成功的融资案例不仅为企业提供了必要的资金支持，还为其带来了更多的发展机遇和资源。
下面，让我们一起来看看几个具有代表性的企业融资案例。
案例一：＿____公司的股权融资之路＿____公司是一家专注于新能源领域的创新型企业。
在创业初期，由于研发投入巨大，资金短缺成为了制约其发展的主要瓶颈。
为了解决这一问题，公司的创始人决定寻求股权融资。
他们精心准备了详细的商业计划书，清晰地阐述了公司的核心技术、市场前景、商业模式以及未来的发展规划。
通过参加各种创业投资路演活动，他们成功地吸引了多家知名投资机构的关注。
经过多轮的谈判和尽职调查，最终_____投资机构向_____公司注资_____万元，获得了公司_____%的股权。
这笔资金的注入，使得_____公司能够加快产品研发和市场推广的步伐，迅速扩大了市场份额。
在获得融资后，＿____公司并没有放松对自身的要求。
他们严格按照投资机构的要求，规范公司的财务管理和治理结构，不断提升公司的运营效率和竞争力。
经过几年的发展，＿____公司已经成为了新能源领域的领军企业，并成功在证券市场上市，为投资机构带来了丰厚的回报。
案例二：＿____企业的债券融资策略＿____企业是一家传统制造业的龙头企业，为了扩大生产规模，提升技术水平，需要筹集大量的资金。
在综合考虑了各种融资方式后，他们选择了发行债券进行融资。
首先，他们聘请了专业的评级机构对企业的信用状况进行评估，获得了较高的信用评级。
然后，与承销商合作，制定了合理的债券发行方案，包括债券的利率、期限、发行规模等。
在债券发行过程中，＿____企业通过举办投资者交流会、发布公告等方式，向投资者充分披露了企业的财务状况、经营业绩和发展前景，增强了投资者的信心。
最终，＿____企业成功发行了_____亿元的债券，票面利率为_____%。
通过债券融资，＿____企业不仅获得了低成本的资金，而且优化了企业的债务结构，降低了财务风险。
解码首钢股份资产重组预案《每日经济新闻》随着11月19日资产重组预案的公布，停牌超过一年的首钢股份于11月21日复牌，首日一字跌停，后跌幅逐步收窄，全周走出五连阴。
本周股价逐渐企稳，前两个交易日共收涨0.62%，止住了连续下跌的态势。
多位分析师表示，公司复牌以来，股价连续下跌的主要原因之一是补跌。
首钢股份停牌期间，深指下跌了25.4%，钢铁行业板块指数下跌了24.1%，这使得首钢复牌后股价补跌成为必然。
此外，对于市场预期中的矿业资产没在此次方案当中，而且置入资产迁钢项目尚未完全获得发改委批复，再加上今年以来钢铁业一直处于低迷的状态，这些因素共同造成了首钢股份股价复牌后大幅下挫。
根据首钢股份公布的重组预案，迁安钢铁将作为置入资产，替换首钢股份石景山钢铁生产线，但有不少中小股东对这一方案提出质疑，主要矛盾在于中小股东对迁钢发展前景的不认可、矿业公司此次未能一起置入上市公司，部分中小股东提出公司应参与京西土地开发中。
迁安钢铁作为本次资产重组的主体，复牌前就已经成为中小股东主要质疑点之一，此前也有过报道。
经过持续跟踪联系，记者日前与首钢股份高管取得了联系，就市场上对此次重组方案存在的一些问题进行了沟通。
首钢股份高管表示，重组预案表明，公司将坚持以钢铁为主业，置入钢铁企业符合公司发展方向，迁钢的盈利能力也是首钢集团钢铁资产中资质最好的，是本次资产重组最好的选择。
记者通过公开资料对迁安钢铁进行了初步的了解。
迁安钢铁位于环渤海经济圈内的河北省迁安市，紧邻曹妃甸深水码头和迁曹铁路，为原料进口和产品运输带来极大便利；依托首钢矿业公司铁矿原料基地，铁矿石供应稳定，成本优势较为明显。
迁钢公司目前的整体装备、研发水平在国内和全球钢铁行业中处于排头兵地位，拥有一整套自主知识产权的现代冶金技术和装备，在已经建成投产的项目中，共采用310余项国内外先进技术，并有37项获得国家专利。
2007年3月，在中国金属学会和中国工程院院士联合组成的首钢迁钢科技成果验收评审会上，通过了首钢迁钢公司“新建板材工程工艺技术装备自主集成创新”项目，该项目荣获中国冶金科技进步二等奖和北京市科技进步一等奖；“首钢迁钢210吨转炉炼钢自动化成套技术”荣获中国冶金科学技术一等奖；2010年5月，在中国钢铁工业协会、中国金属学会组织开展的2010年度全国冶金科学技术奖评审活动中，“首钢迁钢优质板坯连铸技术开发”、“首钢迁钢2号高炉低焦比燃料比生产技术”分别被评选为一等奖和二等奖。
找钢网11亿融资曝光：牵手首钢京煤发改委
作者: 亿邦动力网来源: 亿邦动力网
【亿邦动力网讯】1月15日消息，亿邦动力网最新获悉，找钢网官方宣布，本轮融资金额为11亿元，领投机构为北京京西创业投资管理有限公司和中泰证券，领投金额为8.9亿元，余下金额由跟投机构原投资方红杉资本中国、雄牛资本等提供。
同时，找钢网还将与京东金融就供应链金融业务深度合作。
亿邦动力网了解到，北京京西创业投资基金管理有限公司是由北京市政府联合首钢集团，京煤集团等国企共同设立的基金管理公司。
找钢网创始人王东透露称，本轮融资将主要用于VIE架构拆除和技术、业务发展等。
本轮融资之所以引入京西创业和中泰证券，是希望为今后找钢网上市铺路。
消息人士向亿邦动力网透露，找钢网本次与京东金融合作，背后推动方为二者共同的投资方雄牛资本。
首钢基金业务模式及案例
首钢基金是一家专注于钢铁行业的私募股权投资基金，其业务模式主要包括以下几个方面：
1. 股权投资：首钢基金通过股权投资的方式，对钢铁行业的企业进行战略性投资，包括对钢铁企业的股权投资、对钢铁产业链上下游企业的股权投资等。
2. 产业投资：首钢基金通过产业投资的方式，对钢铁行业的产业项目进行投资，包括对钢铁产业的技术研发、产业升级、产业整合等。
3. 资产管理：首钢基金通过资产管理的方式，对钢铁企业的资产进行管理和运营，包括对钢铁企业的固定资产、流动资产等进行管理和运营。
4. 咨询服务：首钢基金通过咨询服务的方式，为钢铁企业提供战略咨询、市场分析、投资策略等方面的服务。
首钢基金的业务模式主要针对钢铁行业的特点和需求，通过股权投资、产业投资、资产管理和咨询服务等方面的综合服务，为钢铁企业提供全方位的支持和帮助。
首钢基金的案例包括对中国钢铁集团的股权投资、对河北钢铁集团的股权投资、对山东钢铁集团的股权投资等。
此外，首钢基金还参与了多个钢铁产业的整合和重组项目，如中国钢铁集团与宝钢集团的合并、山东钢铁集团与莱芜钢铁集团的重组等。
这些案例表明，首钢基金在钢铁行业的投资和整合方面具有丰富的经验和实力。
关于首钢总公司严重侵犯首钢股份中小股东权益的投诉信敬爱的郭树清主席暨中国证监会相关部门：我们怀着忧虑、激愤的心情，向尊敬的郭主席暨证监会相关部门投诉首钢总公司独吞和截留国家和北京市对首钢搬迁的巨额经济补偿和政策补偿，剥夺首钢股份的“北京拆迁户权益”、特别是剥夺首钢股份162万平米腾退土地的“处置权”，严重侵犯首钢股份股东、特别是中小股东权益的事情。
地球人都知道，首钢搬迁调整是国家和北京市的战略决策，首钢既作出了巨大牺牲也享受到了巨额的政策性补偿（资金几百个亿，土地一级开发远期收益数千亿）。
首钢股份作为首钢总公司旗下的核心企业、独立法人和上市公司，其400万吨钢铁产能占了整个首钢800万吨淘汰产能的半壁江山，岂能只做巨大牺牲而不享受巨额的资金补偿和政策性补偿？保护中小股东的合法权益不仅是中国证监会多年来的奋斗目标，更是国家“十二五规划纲要”有关“加强和创新社会管理”的重要内涵。
中小股东历经一年多的维权努力不仅仅为的是自己的股票权益，更关心首钢股份公司的前途和未来，关心中国证券市场的公平正义。
地处北京，天子脚下的首钢，理应成为“讲政治”的典范，落实政策的楷模。
首钢总公司现在以“重组”的名义，通过偷梁换柱般地资产置换手段来独吞或截留首钢股份应得的巨额补偿，不仅有违“权力与义务”的社会公认准则，践踏《公司法》、《证券法》等国家法律法规，挑战社会公平正义，背离企业社会责任，更是对国家、北京市政策落实以及中国证券市场秩序的严重破坏。
值此首钢股份资产重组和中小股东维权的关键时刻，我们恳请郭主席和中国证监会相关部门关注首钢股份的重大资产重组，责成首钢总公司领导要讲政治、落实政策，敬畏国家法律和社会公平正义，履行企业的社会责任，承担起加强和创新社会管理的职责。
案例理财者语录资金是企业的血液，血液流动顺畅，企业才能生存、发展获利。
因此，通过融资增强企业的造血、供血功能便成为现代理财人必须具备的基本技能。
宝山钢铁股份有限公司之上市融资【学习目的】发行股票融资是企业扩张性融资的主要方式之一。
通过本案例的学习，要求了解企业利用股票融资的基本程序以及股票融资的特点。
【背景资料】股票是指股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
股票可按不同的标准分类。
按形式分为“簿记券式股票”（指发行人按照证监会规定的统一格式制作的，记载股东权益的书面名册，和“实物券式股票”（指发行人在证监会指定的印制机构统一印制的书面股票）；按持有人的责任与义务分为优先股和普通股；按持有人的不同分为国家股、法人股和个人股；按是否可以在资本市场流通分为库存股（未流通股）和流通股；等等。
发行股票融资必须遵照中华人民共和国《公司法》和《证券法》及国务院证券委、证监委的相关法规、条例的规定。
发行股票融资是股权性融资的主要方式，相对于债权性融资方式，发行股票融资有融资风险小、无固定到期日、无固定利息负担、可永久性使用、融资金额巨大等优势。
但是也存在易分散原有股东对公司的控制权、融资成本高等劣势。
因此，在西方发行股票并非是公司首选的融资方式，而在我国却受到企业家们的青睐。
关于我国股票发行与交易管理的规定见附录一。
【案例资料】宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”，是中国最大、最现代化的钢铁联合企业）。
宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。
《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，也是未来最具发展潜力的钢铁企业，其基本情况见表2-1。
宝钢公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品。
在汽车制造、家电生产、石油开采、油气输送、压力容器、集装箱用材等领域，宝钢股份在成为中国市场主要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美40多个国家和地区。
（财务知识）钢贸通融资案例钢贸通融资一．企业基本情况分析A金属股份有限X公司为A市钢铁流通行业内规模较大，专业性较强，实力雄厚的综合性股份制流通企业，注册资本8500万元，由A市国有资产运营有限X公司，A市投资集团有限X公司，xx钢铁等法人股东和X公司职工等股东共同投资。
X公司主要运营金属材料，非金属材料，进出口贸易，仓储物流，加工配送等。
X公司按照资源统购，连锁分销模式，在全国设立了28个运营机构，X公司是包钢，宝钢，马鞍山，武钢，首钢等多家特大型钢铁企业壹级代理商，合作关系密切。
X公司年销售钢材187万吨（含铁矿砂，精矿粉，焦炭，生铁），主营业务收入68.61亿元。
A金属股份有限X公司在A市成立了钢铁交易市场，现货交易市场现有营业大厅有3000平方米，吸引超过200个钢铁交易商进场交易，交易市场设有银行，商务中心，综合服务部，提供工商，税务，法律咨询等壹条龙服务。
市场占地400亩，设有仓库2万平方米，室外货场10万平方米，铁路专用线（俩条）约1200米，龙门吊6台，叉车5台，市场全年钢材吞吐量约120万吨，钢材销售额约180亿元。
问题：请用供应链金融的思路设计融资方案。
二．银行切入点分析某银行接触该X公司后，认为A金属股份有限X公司运营现金流较好，主业突出，竞争力较强。
市场内有30家较大规模的经销商，钢材本身属于大宗商品，流转较快，能够通过A金属股份有限X公司关联营销众多市场内经销商，可为A金属股份有限X公司提供5亿元担保额度，由其切分给市场内经销商使用。
1．授信的优势。
开展做市商供应链式融资业务，给银行带来的收益可观，且风险可控，保证金存款日均可达30000万元左右。
此外，能够通过A金属股份有限X公司批发营销众多的经销商。
2.壹般结算存款收益：根据协议要求，市场内经销商结算资金在银行往来能带来活期存款，日均不低于12000万元。
中间业务手续费收益：预计年累计开票金额在10亿元之上，可获得中间业务手续费及承诺费1000万元之上。
《证券投资学》案例分析（三）———股票发行定价案例一、案情（一）某股份有限公司股票发行定价案例某股份有限公司在本次股票发行前的总股本为5000万股，本次发行6000万股，发行日期为5月1日，当年预计税后利润总额为6500万元。
请：（1）用全面摊薄法计算每股税后利润；（2）用加权平均法计算每股税后利润；（3）如发行价定为10.7元，用加权平均法计算的发行市盈率是多少？（二）雪银化纤股份有限公司股票发行定价案例雪银化纤股份有限公司（以下简称雪银公司）拟发行股票3500万股，面值1元，采取溢价发行，由蓝天证券公司（以下简称蓝天公司）包销。
雪银公司在与蓝天公司确定股票的发行价格时，雪银公司提出，本公司盈利能力强，产品质量好，在市场上有较强的竞争实力，流通盘又小，因此认为应将股票发行价格定为7元/股为宜；蓝天公司认为，该股票所在行业前景不是很好，同类股票近期在二级市场上表现不很理想，而且大盘处于疲软状况，因此提出将发行价格定为4.5元/股较为合适。
后经双方协商，在对雪银公司现状和前景以及二级市场分析的基础上，将股票发行价格定为5.2元/股，并上报中国证监会核准。
[1]二、问题1、我国新股发行定价方式的发展沿革。
2、影响股票发行价格的因素。
3、我国股票发行定价的方式、过程。
4、世界主要国家发行定价方式。
5、对我国发行定价制度的思考。
三、评析股票发行价格是指股份有限公司将股票公开发售给特定或非特定投资者所采用的价格。
股票发行价格是股票发行中最基本最重要的内容。
股票发行价格一般要经过定价过程，新股发行定价实际上是对拟发行公司进行估价，即将拟发行公司作为一个整体资产来看待，估计出其价值，再将估出的价值分推到全部股本的每一份上去。
[2]股票发行价格关系到发行人、证券公司和投资者三方利益，因此，发行定价非常重要。
若发行价格过低，发行人将难以筹集到满意的资金量，并且会增大发行成本，甚至损害股东利益；而发行价格过高，又会增大证券公司的发行责任和承销风险，抑制投资者的认购需要，影响股票上市后的流动性。
案例一绩优蓝筹航母：长江电力改制发行上市随着2003年以来三峡工程水库下闸蓄水、永久船闸通航、首台机组正式并网发电的如期实现，中国长江三峡工程开发总的建设者们奋斗十年，终使世纪梦想变为生动现实。
十年建设，三峡工程防洪、发电、航运的三大效益初步发挥，开始进入收获的季节。
三峡总也在建设三峡的过程中不断探索，由三峡工程业主到国有投资主体，从项目开发到资本运营，走出了一条特大型国有企业股份制改造的成功之路。
2003年11月13日，其控股子中国长江电力股份发布《上市公告书》，公开向社会发行23．26亿股，募集资近100亿元，全部用于收购三峡工程首批投产的4台发电机组。
举世瞩目的三峡工程，以长江电力收购发电机组的方式上市。
十年一剑——三峡人边建设边研究，不断探索改制之路为兴建长江三峡工程，开发长江上游水电资源，经国务院批准，中国长江三峡工程开发总 (简称中国三峡总 )于1993年9月27日正式成立。
早在1993年总成立之初，国家就明确三峡总是三峡工程项目的业主，全面负责工程建设的组织实施和所需资的筹集、使用、偿还以及工程建成后的经营管理。
随着《法》的颁布实施、投融资体制的改革和三峡工程建设的进展，工程项目的业主需要被赋予法律规范的商涵‘和具体实现形式，需要开辞多种融资渠道，需要确定投资主体的地位。
由于世界银行等一些国际性融组织对环境影响、社会影响的评价要求严格，水电项目开发几乎都得不到国际和地区性融组织的融资，这样，三峡工程海外融资几无可能。
1993年到1994年，结合三峡工程整体融资方案研究，探索葛洲坝电厂海外上市的可能性。
当时主要与国际上的著名投资银行进行了交流，并考察了海外资本市场，因上市时机不成熟而放弃。
1994年，国务院批准三峡工程总体筹资原则为：“国内融资与国外融资相结合，以国内融资为主；长期资与短期资相结合，以长期资为主；债权融资与股权融资相结合，以债权融资为主。
"中国三峡总 1997年首次进入国内债券市场，迄今面向社会公开发行了5期企业债券，共募集资 160亿元。
案例一：企业投资及筹资案例A钢铁制品公司财务分析与筹资案例自70年代末以来，钢铁行业所需投资日益巨大但却始终遭受着负报酬的困扰。
自那以后，钢铁产品的消费下降了近25%，越来越多的产品都采用了铝、塑料等替代性材料。
上述状况固然令人沮丧，但A钢铁制品公司打算勇敢地面对困难。
A钢铁制品公司生产的产品销往国内外市场。
但其直接受到国外进口产品的挑战，后者在过去的5年中已抢占了国内市场中相当大的份额。
由于进口钢铁产品的价格较低，国内市场消费持续增长。
国外制造商凭借较低的劳动力成本和技术上较先进的设备，因而产品成本也较低。
A钢铁制品公司希望通过一项设备更新计划增强自己的竞争力。
贝蒂.韦斯特是一位资深财务分析家，她需要对公司的现行财务状况做出分析评价。
1989年，新设备的造价将耗费400百万美元，建成后将降低单位成本，产品的产量将提高，质量也会有所改善。
贝蒂还需要在上述的基础上对1989年的财务状况进行预测。
贝蒂在进行分析和预测时收集了下列报表和信息（见图表1-图表3）。
图表1 A钢铁制品公司损益表单位；千美元图表2 A钢铁制品公司资产负债表 1988年12月31日单位：千美元图表3 A钢铁制品公司历史财务比率（二）分析要点及要求筹资及投资决策会对企业未来的财务状况产生直接的影响。
为了更好地决策，有必要对企业的财务状况进行分析及预测，因此，在探讨此案例前，应先进行财务分析，计算1988年有关资产的流动性、负债情况、营运能力及盈利能力的指标。
【思考题】1.计算公司1988年的各财务比率。
通过横向和纵向的对比分析公司总体财务状况，对公司的流动性、经营能力、负债情况和盈利性分别进行评价。
2.利用表4的财务数据编制1989年的预计损益表和资产负债表。
图表4 A公司1989年主要财务数据单位：千美元3.对公司更新生产设备的决策作出评价，并估计它对公司财务所带来的影响。
你认为该项目应采取何种融资方式。
北京首钢集团北京首钢集团是在首都钢铁公司的基础上形成并发展起来的。
首都钢铁公司的前身是创建于1919年的首都炼铁厂，刚解放时，该厂的年粗钢产量仅为2.6万吨，80年代初的年产量为生铁200万吨，粗钢100万吨，职工总数约6万人。
改革开放以来，首都钢铁公司以率先在企业内部进行承包制试点而闻名全国，经济效益、业务规模以及创利水平也因此而直线上升，成为我国国有大中型企业承包责任制改革的一面旗帜。
经过10多年的发展，以首都钢铁公司为核心的首钢集团已迅速扩展成为横跨16个行业，拥有钢铁、矿业、电子、机械、建筑、航运、贸易、金融等9大分公司，105家大中型厂矿，27家境内合资企业，18家海外企业，年创利税在全国工业企业中名列前茅的特大型跨国集团性企业。
集团公司是首都钢铁公司。
（一）首钢集团以生产和经营钢铁业为主，目前，已经发展成为千万吨级钢铁企业，年销售额达200亿元（25亿美元）左右。
该集团计划至本世纪末将钢产量进一步提高到2000万吨以上，力争跻身世界十大钢铁企业之列。
与此同时，集团也十分重视多种经营战略，朝跨行业、跨地区、跨国经营的方向发展。
特别是在海外事业上，钢厂建设、技术服务、贸易开发、跨国银行、矿山开采、机械制造、工程承包、远洋运输等方面都取得了重大的突破和进展。
1．首钢集团在其发展初期以技术引进、改造设备为主。
由于各种原因，首钢长期没有进行设备的改造更新，一些设备严重老化，被国外同行称为“冶金历史博物馆”。
1979年以来，首钢根据企业技术进步的需要，积极从国外引进先进技术和设备，至1991年底共引进大小项目594项。
在技术引进过程中，始终坚持三项原则：一是必须先进、适用；二是自我配套、改造、创新，节省外汇；三是边建设、边投产、边回收，加速资金的滚动增值。
2．首钢引进国外先进技术的一个重要途径是积极引进外资，搞中外合资和合作生产。
例如，1990年首钢与日本电气公司（NEC）签订共同生产大规模集成电路和芯片的合同，一项目总投资2亿美元，首钢占60％，日方40％，合资期限20年，技术转让有效期10年。
证券代码：000959 证券简称：首钢股份公告编号：2020-020北京首钢股份有限公司关于面向专业投资者公开发行公司债券的预案本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
为进一步拓宽融资渠道，改善债务结构，满足资金需求，北京首钢股份有限公司（以下简称“公司”）拟在境内面向专业投资者公开发行总额不超过100亿元人民币的公司债券。
公司七届三次董事会审议通过了《北京首钢股份有限公司关于面向专业投资者公开发行公司债券的议案》，公司独立董事对该议案发表了独立意见。
该事项尚需提交公司股东大会审议通过，并经深圳证券交易所批准及中国证监会同意注册后方可实施。
一、关于公司符合公开发行公司债券条件的说明根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》及《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律法规、规范性文件的有关规定，公司结合实际进行认真自查，确认公司符合面向专业投资者公开发行公司债券现行有效的有关规定，具备发行该等债券的条件和资格。
二、发行概况（一）发行规模：本次公开发行公司债券的发行总规模不超过人民币100亿元(含100亿元)。
（二）票面金额和发行价格：本次发行的公司债券面值 100 元，按面值平价发行。
（三）发行方式与发行对象：本次债券以公开方式发行，发行对象为符合相关法律法规规定的专业投资者，不向公司股东优先配售。
本次债券可以一次性发行，也可以分期发行。
（四）债券期限及品种：本次发行的公司债券期限不超过5年(含5年)。
债券品种可以为单一期限品种、多种期限的混合品种。
（五）债券利率和利息支付方式：本次发行的公司债券为固定利率债券，债券的票面利率及其利息支付方式由公司与主承销商根据网下询价簿记建档结果，按照国家有关规定协商确定。
债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
（六）募集资金用途：本次公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金、偿还公司有息债务以及法律法规允许的其他用途。
企业筹资案例在当今竞争激烈的商业环境中，企业要想获得持续发展，必须具备足够的资金支持。
而企业筹资，是指企业通过各种方式获取资金的过程。
在这篇文档中，我们将通过一个真实的企业筹资案例，来探讨企业筹资的方法和意义。
这个案例是关于一家初创企业的筹资过程。
这家企业是一家新型科技公司，他们开发了一种创新的智能家居产品，并计划将其推向市场。
然而，由于资金短缺，企业面临着无法实现生产和市场推广的困境。
因此，他们开始了筹资的过程。
首先，这家企业选择了传统的银行贷款作为筹资的方式。
他们向当地银行提交了详细的商业计划书和财务预测报告，以证明自己的项目具有商业潜力和盈利能力。
经过一番谈判和审核，最终成功获得了一笔可观的贷款额度。
这笔贷款为企业提供了充足的流动资金，使他们能够顺利启动生产和市场推广。
除了银行贷款，这家企业还选择了风险投资作为另一种筹资方式。
他们向一些风险投资机构提交了项目介绍书和商业计划书，希望能够得到投资方的青睐。
经过多次洽谈和路演，最终成功吸引了一家知名的风险投资机构的投资。
这笔投资不仅为企业带来了资金支持，还为他们的产品推广和品牌建设提供了更多资源和渠道。
此外，这家企业还通过股权融资的方式进行筹资。
他们在创业板上市，通过发行股票的方式募集了大量资金。
这不仅为企业带来了资金支持，还提升了企业的知名度和品牌价值。
通过股权融资，企业成功实现了资本的再配置，为未来的发展奠定了坚实的基础。
通过这个案例，我们可以看到，企业筹资并不是一成不变的，而是需要根据企业自身的情况和发展阶段来选择最适合的筹资方式。
无论是银行贷款、风险投资还是股权融资，都有其适用的场景和优势。
而企业筹资的最终目的，是为了支持企业的发展，实现盈利和增值。
总之，企业筹资是企业发展过程中至关重要的一环。
通过选择合适的筹资方式，企业可以获得充足的资金支持，实现产品研发、生产和市场推广等各项活动，从而实现持续发展和盈利。
希望这个案例可以为其他企业在筹资过程中提供一些借鉴和启发。
•首钢股份发行股票筹资案例
•首钢股份由首钢总公司独家发起，以“主体分离”模式进行资产重组，以社会募集方式设立，其主体部分由首钢总公司的优良资产组成，包括2座现代化高炉、1座现代化钢厂和3座线材产品生产厂，净资产30.1亿元，按65%的折股率折合股份
19.6亿股，另向外公开发行流通A股35,000万股，总股本231,000万股。
•根据证监会7月28日《关于进一步完善股票发行方式的通知》的要求，首钢股份采取对一般投资者上网发行和对法人配售相结合的方式发行股票，这是我国首次采取这一方式进行股票发行。
首钢股份的流通A股35,000万股，向法人配售17,500万股，向一般投资者发行17,500万股，配售和上网分别进行，为同一次发行。
此次发行的价格区间为4.65—5.15元/股，先由有意认购的法人竞价，形成合理的发行价格，然后再向一般投资者按此价格上网发行。
•法人投资者分为战略投资者和一般法人，战略投资者是指与首钢股份业务联系紧密且愿意长期持有发行公司股票的法人，一般法人是指除证券经营机构以外的其他法人（含证券投资基金），法人预约申购的股数最少不得少于200万股，最多不得超过11,500万股（总股本的5%），战略投资者有优先配售权。
预约申购期间，发行人在北京和深圳分别举行“首钢股份”发行路演推介会，了解配售对象的认购意愿，方便法人机构投资者熟悉配售方式。
结果，投资者表现踊跃，共有170家法人机构参加了预约配售，总预约申购股数66,000万股，其中以5.15元/股认购的达61,000万股，远远超出可配售的17,500万股，从而使首钢股份的发行价定在了区间最高价。
这表明投资者对首钢股份内在投资价值的认同，也意味着投资者对首钢股份的期待和对新发行方式的肯定。
与此同时，我国第一批战略投资者上海宝钢、上海金陵、昆明云内动力等共21家公司首次亮相，共获配售9,200万股。
•在上网发行时，投资者也给予了很高的热情，共有33.9万户投资者进行了有效上网申购。
这次发行获得了圆满的成功，共吸引社会资金324亿元。
•思考题：
•1、首钢股份的发行方式有何特点？试对其进行简要评价？
•2、查阅有关资料，分析20世纪90年代末期我国股份公司中钢铁板块的特点，解释首钢为什么进行发行方式的改革？。
