福田汽车公司财务管理案例分析.pptx

实例：杜邦财务分析法及具体应用三、利用杜邦分析法作实例分析杜邦财务分析法可以解释指标变动的原因和变动趋势，以及为采取措施指明方向。

下面以一家上市公司北汽福田汽车（600166）为例，说明杜邦分析法的运用。

福田汽车的基本财务数据如下表：表一单位：万元项目年度净利润销售收入资产总额负债总额全部成本200110284.04411224.01306222.94 205677.07 403967.43200212653.92757613.81330580.21 215659.54 736747.24（数据来源：福田汽车2002年年报中国证券报）该公司2001至2002年财务比率见下表：表二年度2001 2002权益净利率0.097 0.112权益乘数 3.049 2.874资产负债率0.672 0.652资产净利率0.032 0.039销售净利率0.025 0.017总资产周转率 1.34 2.29（一）对权益净利率的分析权益净利率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标。

权益净利率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响，因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。

该公司的权益净利率在2001年至2002年间出现了一定程度的好转，分别从2001年的0.097增加至2002年的0.112.企业的投资者在很大程度上依据这个指标来判断是否投资或是否转让股份，考察经营者业绩和决定股利分配政策。

这些指标对公司的管理者也至关重要。

公司经理们为改善财务决策而进行财务分析，他们可以将权益净利率分解为权益乘数和资产净利率，以找到问题产生的原因。

表三：权益净利率分析表福田汽车权益净利率= 权益乘数×资产净利率2001年0.097 = 3.049 ×0.0322002年0.112 = 2.874 ×0.039通过分解可以明显地看出，该公司权益净利率的变动在于资本结构（权益乘数）变动和资产利用效果（资产净利率）变动两方面共同作用的结果。

摘要财务报表作为会计的一个载体，最近这些年，它在企业中所体现的重要性越来越明显。

许多利益相关者都在强调和研究它。

它现在在社会中发挥着越来越多的的作用。

财务报表在现代企业中所反映的是其所在公司的财务情况以及它的经营效果如何，而关于企业的财务分析却是建立在它之上，通过运用各种各样的财务分析方法去深入的剖析财务报表，积极的了解公司内部的财务信息，认真的筹办公司的活动。

对一个公司的财务报表分析有着重大意义。

科学合理地分析财务报表，可以为公司的一些投资者，公司的管理者和监管机构供给对他们各自有用的财务信息，如公司偿债能力、盈利能力、运营能力和财务规划，财务控制等，提供合适可靠的基础。

本文以北汽福田汽车有限公司为研究对象，诠释了基于一个公司的财务报表的分析对企业以及整个行业的影响。

通过因素分析法、比率分析法、比较分析法等方法，将福田汽车公司的财务报表实行深入的剖析。

同时，将公司最近四年的财务报表数据作为基础，分析该公司真实的财务状况和经营成果。

最后根据以上的分析总结出公司发展中存在的业绩突然下滑问题，并提出相应的改进建议。

为企业的经营者和管理层提供决策参考。

关键词财务报表分析；福田汽车；财务能力分析目录摘要 (I)Abstract ...........................................................................................错误!未定义书签。

第1章绪论 (1)1.1研究背景 (1)1.2研究意义 (2)1.3国内外研究现状 (2)1.4研究内容 (3)1.5研究方法 (4)第2章财务报表分析概述及方法 (4)2.1财务报表分析概述 (4)2.2财务报表分析方法 (5)第3章福田汽车主要财务报表分析 (5)3.1汽车行业发展现状及北汽福田汽车股份有限公司概况 (5)3.1.1汽车行业发展现状 (5)3.1.2北汽福田汽车股份有限公司（简称福田汽车）简介 (6)3.1.3福田汽车近来所面临的问题 (6)3.2资产负债表分析 (7)3.3利润表分析 (9)3.4现金流量表分析 (9)第4章福田汽车财务能力分析 (11)4.1偿债能力分析 (11)4.1.1短期偿债能力分析 (11)4.1.2长期偿债能力分析 (13)4.1.3偿债能力分析总结 (14)4.2营运能力分析 (14)4.2.1流动资产营运能力分析 (14)4.2.2总资产营运能力分析 (16)4.2.3相关企业营运能力对比分析 (17)4.3盈利能力分析 (17)4.3.1主营业务净利率 (17)4.3.2销售毛利率 (18)4.3.3总资产利润率 (19)4.3.4相关企业盈利能力对比分析 (19)第5章福田汽车财务状况存在的问题及改进建议............................................ - 20 -5.1福田汽车存在的问题 .. (20)5.2福田汽车存在问题的建议 (21)结论...................................................................................................................... - 22 - 参考文献. (31)第1章绪论1.1 研究背景随着经济的发展，企业在市场上销售模式和生产产品的生产模式进行提升，企业的管理层人员和投资者需求的不同，经营权进行和所有权的分离也成为一个成功企业不可缺少的一部分，尤其是在大型的上市公司。

MBA《财务管理》课程福田汽车公司经营与财务分析报告所在学院:经济管理学院授课对象:2014级MBA学员姓名:彭乾学号:14125496授课学期:2014 2015学年第二学期2016年3月摘要福田汽车净资产收益率自2009年高点后持续下滑，降幅高达87.75%。

作为一家以商用车制造与销售为主营业务的汽车厂家，福田汽车在国内商用车市场持续萎缩的背景下，面对来自竞争对手的诸多压力。

面对市场表现下滑，福田汽车战略层面做出了五大转型的战略决策，企业的财务状况能否支撑其顺利转型，管理层决策是否充分考虑到了企业的财务能力，其运营能力是否能够为企业转型带来长久持续的内在动力，是本文重点关注并分析的内容。

本文针对福田汽车近年来盈利能力持续下滑问题，从财务管理角度进行了多维度分析，探究造成福田汽车财务问题的内外部原因。

在对福田汽车的财务分析过程中，主要运用了比较分析法和因素分析法，使用了财务比率分析、杜邦财务分析体系等工具。

分析结果是福田汽车净资产收益率持续下滑，盈利能力亟待提高，关键在于加强对期间费用的管理与控制；流动资产营运效率较低，尤其是存货；经营现金流量较为紧张，对企业转型支撑能力不足，财务状况需要重点关注。

分析结论是，福田汽车需要扩大销售，增加营业收入，同时控制期间费用；加强对资产的管理，提高其营运效率，缩短周转周期，尤其是控制固定资产投资；调整产品结构，提高核心竞争力，增加销售，减少存货，提高收益质量，以求公司业绩更加优秀。

目录1.公司经营与财务概况 (4)1.1.公司概况 (4)1.2.经营现状和业务模块 (4)1.3.财务现状和财务政策 (5)2.行业环境与发展趋势 (6)2.1.行业状况和政策引导 (6)2.2.产业整合和发展趋势 (6)2.3.市场格局和竞争对手 (6)3.公司战略与核心竞争力 (7)3.1.如何阐述公司发展战略 (7)3.2.技术研发和竞争优势 (8)3.3.营销策略和市场反映 (8)3.4.发展瓶颈和应对措施 (9)4.以净资产收益率为核心的分析 (10)4.1.整体分析思路 (10)4.2.盈利状况分析 (11)4.3.资产营运效率分析 (12)4.4.偿债能力分析 (14)4.5.所有者权益变动分析 (15)5.现金流量分析 (15)5.1.公司现金流量结构的分析 (15)5.2.什么原因对现金流量状况产生影响 (16)5.3.如何提升现金流的创造能力 (16)6.财务问题的经营相关性 (16)6.1.财务状况概述与主要财务问题判断 (16)6.2.公司经营策略对财务状况有何影响 (16)6.3.管理层的财务政策选择对财务状况有什么影响 (17)7.分析结论与改进措施 (17)7.1.如何总结分析结论与存在问题 (17)7.2.如何提出改进措施 (17)1. 公司经营与财务概况1.1. 公司概况北汽福田汽车股份有限公司（简称福田汽车）成立于1996年8月28日，1998年6月在上海证券交易所上市，股票代码600166，是中国品种最全、规模最大的商用车企业。

{财务管理财务分析}北汽福田汽车财务管理案例分析目录1.企业介绍 11.1公司简介 11.2公司荣誉 11.3公司文化 21.4经营战略 41.5公司发展 41.5.1品牌建设 41.5.2产品转型升级 51.5.3精益制造 51.5.4新能源产品保持高速增长 51.5.5营销创新 51.6公司组织构架及股份占比 61.6.1公司组织构架 61.6.2公司股份占比 62.公司财务分析 72.1财务报表 72.1.1资产负债表 72.1.2利润表 92.1.3现金流量表 102.2主营业务分析 122.2.1利润表及现金流量表相关科目变动分析表 122.2.2收入 122.2.3费用 132.3财务比率分析 142.3.1盈利能力 142.3.2偿债能力 152.3.3运营能力 152.3.4增长能力 152.4杜邦分析 153.案例分析 163.1思考题设计 163.1.1财务目标类 163.1.2资金动向类 173.1.3财务管控类 183.1.4收购兼并类 183.2思考题分析 183.2.1财务目标类 183.2.2资金动向类 193.2.3财务管控类 293.2.4收购兼并类 324.参考资料 351.企业介绍1.1公司简介北汽福田汽车股份有限公司简称福田汽车,该公司是中国品种最全、规模最大的商用车企业。

福田汽车成立于 1996 年 8 月 28 日,1998 年 6 月在上海证券交易所上市,股票代码600166。

现有资产300 多亿元,员工近 4 万人,品牌价值达671.27 亿元,连续 10 年蝉联商用车第一。

2012 年,实现了销售整车 62 万辆（含福田戴姆勒合资公司销量）,商用车产销量排名全球第一位。

北京是福田汽车的全球总部所在地,也是福田汽车的创新中心和业务管理与运营中心。

此外,福田汽车在国内的京、鲁、湘、粤、冀、鄂、辽、新等多省市拥有整车和零部件事业部；在中国、日本、德国、中国台湾等国家和地区拥有研发分支机构；在印度、俄罗斯设立了事业部,在全球 20 多个国家设有 KD 工厂, 产品出口到 80 多个国家和地区。

企业财务能力分析——以北汽福田汽车公司为例发布时间：2021-07-02T08:05:29.897Z 来源：《中国科技人才》2021年第10期作者：俞益亮曾雪莹[导读] 北汽福田汽车股份有限公司（简称福田汽车）是一家跨地区、跨行业、跨所有制的国有控股上市公司。

吉首大学江西科技师范大学摘要：企业间的竞争随着经济的全球化发展，越来越激烈，以会计核算为主的财务信息已经无法满足管理层了解本企业的发展状况。

财务分析更能为企业的经营管理提供更加精准的决策，来增强企业在现代市场中的竞争能力，提高企业在未来市场中的发展潜力本文选取北汽福田汽车作为研究对象，来对其进行财务能力分析。

关键词：财务分析；财务效率；偿债能力；盈利能力一、公司简介北汽福田汽车股份有限公司（简称福田汽车）是一家跨地区、跨行业、跨所有制的国有控股上市公司。

福田汽车成立于1996年8月28日，1998年6月在上海证券交易所上市，股票代码600166。

二、北汽福田汽车股份有限公司财务指标分析（一）、企业偿债能力分析1.短期偿债能力分析表2.1 流动比率（%）从表格中，可以看出福田的流动比率从2015年到2019年总体都在1.0以下，说明企业在短期方面的偿债能力在逐渐变弱，从而导致偿债风险变高，并且5年来福田的流动比率总体呈现先下降后上升又下降的趋势，波动较大，不稳定，由此可以看出福田汽车的偿债风险愈来愈大。

从行业比较来看：福田汽车的流动比率与行业的平均流动比率相比，相差较大，从与行业平均水平比较的结果来看，福田有限公司的短期还债压力与其他竞争对手相比较大，财务方面会面临风险。

2.长期偿债能力分析表2.2 资产负债率（%）福田公司2015年到2019年资产负债比率分别为56.14%、64.63%、69.49%、74.17%、71.39%，由表2.2可以看出资产负债率都高于行业平均水平。

在这5年当中福田公司的资产负债率在逐渐增加（2019年略微下降），说明该公司的偿债压力越来越大，企业财务风险的增加，更加的说明了随着时间的推移，福田的负债能力慢慢在减弱，权益资金比重随时间下降，中说明企业的财务结构不合理，从而导致财务风险也在逐步增加。

一、公司简介福田汽车股份有限公司（以下简称福田汽车）成立于1996年8月28日，由北京汽车摩托车联合制造公司、常柴股份有限公司等100家法人单位共同发起，注册资本为14,412万元，是一家跨地区、跨行业、跨所有制的国有控股上市公司。

福田汽车总部位于北京市昌平区，现有资产近300亿元，员工超过3.2万人，是一个以北京为管理中心，在京、津、鲁、冀、湘、鄂、辽、粤、新等9个省市区拥有整车和零部件事业部，研发分支机构分布在中国、日本、德国、台湾等国家和地区的大型企业集团。

产品覆盖全系列的载货车和客车，包括中重型卡车、轻型卡车，以及大中型和轻型客车，同时在乘用车方面有SUV和皮卡产品。

目前拥有欧曼、欧V、奥铃、欧马可、风景、传奇和萨普共8个品牌。

2011年上半年，福田汽车轻型卡车（含微卡）实现销量273063 辆，行业排名保持第一，市场占有率达到21.2%。

同期，“福田汽车”品牌以388.72 亿元的品牌价值位列"中国500 最具价值品牌"第34 位，品牌价值较去年增长49.01 亿元人民币，居汽车行业第四位，并蝉联商用车第一。

欧曼重卡还以优异的产品质量荣获“中国汽车十年经典商用车”。

2011 年8 月28 日，福田欧曼GTL 重卡驶下福田汽车新型节能重卡数字工厂生产线，成为福田汽车生产的第500 万辆汽车，同时，宣告中国首款世界标准重卡的正式诞生。

GTL 是Global TechnologyLeader 的缩写，意为世界技术的领导者，这是以世界重卡行业的最高标准——欧洲标准为标准，从研发体系、供应体系、制造体系、质量保证体系、到服务体系，以全价值链为平台，整体打造的一款完全符合世界标准的重卡。

该款车无论在设计研发、设备工艺还是服务体系上，都是全新投入，达到欧洲先进水平。

2011 年8 月21 日，在中央电视台财经频道举办的“2011CCTV 中国上市公司峰会暨中央财经50指数发布仪式”上，福田汽车从2200 家上市公司中脱颖而出，凭借在商用车及新能源汽车等方面的优异表现，荣获“央视财经50·十佳成长上市公司”称号，成为唯一入选该榜单的A 股汽车行业上市公司。

福田汽车2022年财务分析报告一、总体概述福田汽车2022年资产总计为4,851,466.51万元与2021年相比没有较大变化。

但2021年企业资产总计比2020年下降。

福田汽车2022年负债总计为3,477,756.89万元，比2021年下降9.32%。

而2021年企业负债总计比2020年增长2.79%。

从这三期情况看，企业负债总计不太稳定。

从这三期来看，福田汽车营业收入持续快速下降。

2021年营业收入5,497,386.92万元，比2020年下降4.83%，而2022年又下降了15.51%，使其营业收入下降至4,644,674.4万元。

福田汽车2022年净利润为4,260.6万元，从这期来看，企业2021年亏损，2020年盈利，盈利情况不太稳定。

三期资产负债率分别为70.74%、78.54%、71.68%。

经营性现金净流量三期分别为868,098.16万元、76,436.27万元、86,993.95万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为-0.65%，负债增长率为-9.32%。

收入与资产变化不匹配，收入下降15.51%,资产下降0.65%。

净利润与资产变化不匹配，净利润增长100.84%,资产下降0.65%。

资产总额变化不大，营业收入大幅度下降，净利润也有所增加。

公司收入变化和净利润变化不匹配。

要关注是否成本下降快于收入下降。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈波动下降趋势。

总负债分别为3,731,157.74万元、3,835,260.94万元、3,477,756.89万元，2022年较2021年下降了9.32%，主要是由于衍生金融负债等科目减少所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续下降趋势。

营业收入分别为5,776,540.29万元、5,497,386.92万元、4,644,674.4万元，2022年较2021年下降了15.51%。

福田汽车（600166）财务分析一．公司发展情况中国的汽车企业在经历了2003年的井喷，2004年的转折以后，2005年的发展仍然存在争议，但我认为05年后的汽车行业将出现一定拐点特征，起码在05年汽车行业出现复苏。

随着中国汽车行业优胜劣汰的深化，汽车可能便宜了，但销量和企业总利润将增加，特别是财务稳健、企业管理出色的公司。

而福田汽车就是其中之一。

自1998年6月上市以来，福田汽车主营业务经历了几次成功大转型：从农用车、收割机到轻型卡车行业龙头，刚介入不久的重型卡车业务又正在成为其新的利润增长点；进入客车制造领域后又再短暂的时间内站稳脚跟。

随着公司主营业务收入和净利润的大幅度增长，稳步增长的每股收益和较低的市盈率凸显公司股票的投资价值。

2004年福田汽车在轻型载货汽车领域以超过27万辆的产销量而稳居业界第一，且与之后的第二、第三名数量差距巨大；在中重型载货汽车领域，作为一员新兵，福田汽车凭借其产品多利用“斯太尔”重型车平台的主要零部件，成本相对较低，具有价格优势，同样取得了成功，全年产销近4.35万辆，其中中型车和重型车之比约1∶3。

2004年的业绩的取得得益于02、03年公司内部的巨大调整并表现的财务数据上。

2002年公司三项费用的控制较为突出成为本期利润与业务的几乎同步增长的因素之一，反映出公司内部管理水平的提高。

从福田汽车过去两年历史的发展情况看经营活动生产的净现金流不能完全满足公司发展的资金需求，有较大的外部融资需要，其各项目指标都较稳定，2002年资产流动性有较大下降，本已提高的负债绿进一步上升，这也反映出公司面临的资金压力。

公司产品赢利能力指标处于较为落后的位置，但经营管理指标在行业内处于领先水平，也正是由此公司整体上仍达到并且保持了较好的盈利水平。

综合负债应收帐款回收情况，公司财务状况仍处于较为健康的状态。

2003年---公司高速发展之年销售和收入取得了高速的增长，规模经济有利地拓展国际国内的发展空间使公司跻身于全球化发展有了实质性的进展，新业务原则有机拓展，产业产品结构阶段性调整已经到位，一年来的“战略管理学通用，作业管理学丰田”成效显著，品质锐增，管理升级。

以资本为纽带推进建立现代企业制度的进程——北汽福田车辆股份有限公司改制实例北汽福田车辆股份有限公司（简称福田公司）始建于1996年8月26日，公司按照现代企业制度组建而成。

公司成立之初总资产3亿元，净资产只有1.4亿元。

经过4年多的发展，福田公司异军突起，现已成为集汽车、农业装备、新型建材等三大支柱产业为一体的大型企业。

2000年末总资产达到35亿元，净资产达到14亿元；2000年实现产品销售收入36亿元，利润总额1.22亿元，是全国520家重点支持的国有企业之一，并以步入北京市优中选优、重点支持的企业行列。

福田公司身上泛着光彩夺目的亮点，体现出“三大奇迹”。

从企业发展轨迹来看，福田公司是一个奇迹。

百家法人创立福田公司当年即1996年，由农用车行业排名第72位一跃成为第一位；1998年融入汽车行业；1999年居全国轻型卡车之冠；1999年融入收获机械行业；2000年居该行业全国第一；2000年融入发动机行业，掌握了汽车核心技术，提高了车辆产品的技术含量，跻身于高科技企业之林。

从市场营销来看，福田公司是一个奇迹。

依托百家法人建立的“五位一体”的营销网络，触角伸向全国29个省、市、自治区，并拥有800多个销售点和售后服务网点。

福田公司借助网络神奇之手年销售车辆10万多辆，每年从市场上拿到1亿多元的利润；以绝对优势保持了四轮农用车行业和轻型卡车行业的领先地位，使福田公司具备了开发新产品的能力。

从产品开发来看，福田公司也同样是一个奇迹。

通过百家法人造福田，率先将汽车技术嫁接到农用车行业，提高了农用车的质量和可靠性。

四年来开发出12条产品线、307个品种产品，最大限度地满足了用户的需求。

福田公司的快速发展引起了各级政府、经济界和理论界的广泛关注，被誉为“福田之路”。

江泽民、李鹏、朱镕基、李岚清、李铁映、吴官正、贾庆林、吴仪等党和国家领导同志先后参观福田公司产品展或视察了福田公司。

机械工业部原部长包叙定认为北汽福田公司的发展道路对全国汽车行业乃至机械行业都有重大启示。