C15008—资产证券化解析(三套课后测验通过100分)

资产证券化核算习题（含）答案一、单项选择题1. 如果银行既没有完全转移也没有完全保留几乎所有重大风险和报酬，则银行在资产证券化中的会计处理结果可能是（）。

A. 继续涉入B. 完全不终止确认C. 终止确认D. 无法判断答案：A2. 信贷资产证券化业务中，发起人在两次支付间隔期内将所收到的现金流量进行股票投资，是否满足过手测试？（）A. 是B. 否C. 视最终回报率而定D. 不能确定答案：B3. 如果银行既没有完全转移也没有完全保留几乎所有重大风险和报酬，则银行在资产证券化中的会计处理结果可能是（）。

A. 继续涉入B. 完全不终止确认C. 终止确认D. 无法判断答案：A4. 信贷资产证券化业务中，发起人在两次支付间隔期内将所收到的现金流量进行股票投资，是否满足过手测试？（）A. 是B. 否C. 视最终回报率而定D. 不能确定答案：B二、多项选择题1. 下列哪些因素是过手测试的判断条件（）。

A. 从资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方B. 不能出售该金融资产或作为抵押物C. 有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方D. 发起人不得收取过过高的报酬您的答案：C,A,B2. 发起机构采取5%垂直风险自留的情况下，会计处理的考量包括（）。

A. 合并特殊目的信托B. 应用过手测试C. 针对向投资者出售的部分债券，执行风险和报酬收益测试D. 不应用过手测试答案：C,D3. 下列关于风险报酬转移测试的叙述中正确的有（）。

A. 风险和报酬考察的是现金流变动的相对值而不是绝对值B. 销售所有或者部分次级档会增加现金流变动的转移C. 风险越低越好D. 发行人的报酬应考虑在内答案：D,A,B4. 下列哪些因素是过手测试的判断条件（）。

A. 从资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方B. 不能出售该金融资产或作为抵押物C. 有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方D. 发起人不得收取过过高的报酬答案：A,C,B4. 发起机构采取5%垂直风险自留的情况下，会计处理的考量包括（）。

试卷总得分：100.0一、单项选择题1. 发起人对资产证券化的需求之一在于（）。

A. 发行方降低资产端久期B. 发行方提高资产端久期C. 发行方降低负债端久期D. 发行方提高负债端久期您的答案：A题目分数：10此题得分：10.02. 为了满足不同类型投资人的偏好，凯德集团将投资物业按发展阶段分为培育期和成熟期。

培育期物业的风险比较（），相应资本升值的潜在回报空间（），适合（）的需求；而成熟期物业的收益率在7-10%，分红稳定，更适合（）的需求。

A. 高，大，私募投资人，REITs投资人B. 高，大，REITs投资人，私募投资人C. 低，小，REITs投资人，私募投资人D. 低，小，私募投资人，REITs投资人您的答案：A题目分数：10此题得分：10.03. 资产证券化的参与主体很多，需要一套全面的金融模型来满足发行、评级、投资和监管等要求。

各类计算围绕现金流展开，对于发行人而言，现金流建模的主要目的是（）。

A. 对现金流进行预测以决定信用风险B. 对证券的现金流进行预测来分析投资的风险和回报C. 会计处理D. 对资产的现金流进行预测并找出最佳的结构来实现最低的融资成本您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 从国外资产证券化的发展经验来看，资产证券化大规模发展的必要条件或者因素主要包括（）。

A. 政府和监管部门的推动B. “硬技术”，即金融技术和理念C. 市场，即供需双方的需求D. “软环境”，即法律法规和监管您的答案：B,D,C题目分数：10此题得分：10.05. 资产证券化成功的主要驱动力包含（）。

A. 资产支持债券的融资成本低于公司信用债的融资成本B. 证券化改良了发起人的报表，节约了经济资本C. 发起方有较强的投资能力，可以高效使用募集资金，通过快速迭代改善资产质量，改善评级，降低成本D. 资产具有稳定的现金流您的答案：B,A,C题目分数：10此题得分：10.06. 根据美国资产证券化市场的发展经验，资产证券化与（）密切相关。

一、单项选择题1. 下列不属于产品结构设计考察要素的是（）。

A. 持续流入有无保障B. 能单独计量C. 现金流的切分与分配D. 是否有外部担保您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题2. 拟进行证券化的基础资产应具备以下（）条件。

A. 可合法合规的转让B. 权属明确C. 能产生现金流D. 未来现金流可预测、可特定化您的答案：B,D,A题目分数：10此题得分：10.03. 拟进行证券化的基础资产的现金流应具备（）特点。

A. 独立B. 可预测C. 流通性D. 有偿性您的答案：B,A题目分数：10此题得分：10.04. 在国外的业务实践中，基础资产的转移方式有（）。

A. 更新B. 让与C. 信托D. 从属参与您的答案：A,D,C,B题目分数：10此题得分：10.05. 投后管理的内容有（）。

A. 信息披露B. 跟踪评级C. 现金流分配D. 清算您的答案：未答此题！题目分数：10此题得分：0.06. 资产证券化业务的具体步骤包括（）。

A. 需求发起B. 中介机构选聘C. 交易结构确定及评级D. 定价发行及投后管理E. 基础资产池构建及尽职调查您的答案：B,A,E,D,C题目分数：10此题得分：10.0三、判断题7. 基础资产的类型有应收账款等债权和未来收益权。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.08. 原始权益人将资产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益进行管理或处分的行为叫做信托。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.09. 在开展资产证券化业务选择融资主体时，优先选择国有企业或大型民营企业（上市公司为佳）。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.010. 贷款合同项下的债权属于应收账款。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0试卷总得分：90.0。

一、单项选择题1. 下列产品按信用风险由低到高正确排列的是（）。

A. 普通资产担保公司债-普通无担保公司债-资产证券化产品B. 普通无担保公司债-普通资产担保公司债-资产证券化产品C. 资产证券化产品-普通资产担保公司债-普通无担保公司债D. 资产证券化产品-普通无担保公司债-普通资产担保公司债2. 按照《资产支持证券发行登记与托管结算业务操作规则》的相关要求，资产支持证券通过中国人民银行债券发行系统招标发行的，受托机构应不迟于计划招标日前的第（）个工作日，向中央结算公司提交所要求的书面文件。

A. 5B. 6C. 3D. 73. 按照《关于信贷资产证券化有关税收政策问题的通知》的相关规定，资产证券化全部环节暂免征收（）。

A. 所得税B. 印花税和营业税C. 营业税D. 印花税4. 后危机时代，欧美市场加强了对资产证券化的监管，巴塞尔委员会颁布了（）。

A. 安全港规则B. 管理规则 AB（修订案）C. 巴塞尔资本协议ⅢD. 资本金要求指令（修订案）5. 按照《资产支持证券交易操作规则》的相关要求，资产支持证券的交易数额最小为面额（）万元，交易单位为面额1万元。

A. 10B. 50C. 100D. 1二、多项选择题6. 我国资产证券化重启的新特点有（）。

（本题有超过一个的正确选项）A. 扩大试点银行范围B. 扩大试点资产的范围C. 无条件、无限制的支持资产证券化D. 支持“有条件的、有限制的、有前提的”资产证券化7. 我国发展资产证券化的原因有（）。

（本题有超过一个的正确选项）A. 有利于我国金融市场体系结构性变革B. 有利于缓解银行再融资的压力C. 为银行业转变经营模式提供了契机D. 改善银行体系流动性8. 对投资者而言，资产证券化商品具有多重的好处，包括（）等。

（本题有超过一个的正确选项）A. 违约风险分散B. 法律结构完整且信息披露充分C. 破产隔离D. 信用风险较同等级固定收益产品低9. 过度资产证券化对于金融市场的负面作用有（）。

资产证券化业务中的利益冲突防范 100分一、单项选择题1. 一般意义上的卖方中介业务的特点不包括（）。

A. 先有发行人，按照发行人的要求设计产品B. 中介机构与发行人签订合同，代表卖方利益C. 中介机构与发行人签订合同后再寻找合适的投资人D. 买方付费二、多项选择题2. 资产证券化业务的整个过程，围绕资产证券化产品，可分为（）几个阶段。

A. 产品维护B. 产品准备C. 产品设计D. 产品发行3. 从目前我国国内资产证券化市场的运行状况来看，国内的资产证券化市场通常具有以下几个特点（）。

A. 原始权益人强势B. 产品结构相对简单C. 机构投资人强势D. 券商同时承担发行承销及后续服务的职责4. 在资产证券化产品的准备阶段，证券公司作为管理人负责对交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，尽职调查主要针对以下（）等几个方面。

A. 基础资产的真实性B. 投资者身份的真实性C. 经营状况的真实性D. 现金流预测的可靠性三、判断题5. 按照证券公司以往的实践，投资银行业务为传统的买方业务，而资产管理业务为传统的卖方业务。

（）正确错误6. 资产证券化业务资管型的收费模式近乎免费，单纯追求规模，希望通过协同效应获得间接盈利，但对产品的质量把关难以负责。

（）正确错误7. 资产证券化业务前端收费的收费模式，强调前端投行尽调、产品设计、销售，但容易忽略存续期产品维护职责，可能造成入池资产质量标准的下降。

（）正确错误8. 目前我国证券公司的业务实践过程中，资产管理部门只能向投资者收费，不允许由卖方承担任何资管费用。

（）正确错误9. 从现有的资产证券化业务的特点来看，通常是先有发行人（原始权益人），中介机构按照发行人的要求设计产品。

（）正确错误10. 作为资产证券化产品的管理人，证券公司对投资者承担全部的、持续的、不可转让或再委托的勤勉尽责义务。

（）正确错误出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。

一、单项选择题1.上市公司并购重组的资产评估中所用的无风险利率一般是指（）。

A.银行利率或国库券利率B.政府发行的债券利率C.资金的市场利率D.企业发行的债券利率描述：收益法您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02.依据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的（）。

A. 50%B. 70%C. 80%D. 90%描述：市场价值与内涵价值、评估价值的关系您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题3.下列估值方法中，属于市场法的有（）。

A.参考企业比较法B.未来收益折现法C.并购案例比较法D.收益资本化法描述：市场法您的答案：C,A题目分数：10此题得分：10.04.在运用成本法对上市公司并购重组估值时，下列说法正确的有（）。

A.成本法是在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值B.仅需考虑被评估企业所拥有的所有有形资产，无形资产不予考虑C.企业的各项资产的价值根据其具体情况选用适当的具体评估方法D.对长期股权投资项目进行分析时，可以依据相关因素，合理确定是否单独评估描述：成本法您的答案：A,D,C题目分数：10此题得分：10.05.收益法是上市公司并购重组的主要估值方法之一，下列选项属于收益法评估要素的有（）。

A.预期收益B.折现率C.折现期D.凸性描述：收益法您的答案：A,B,C题目分数：10此题得分：10.0三、判断题6.成本法主要适用于评估新的或完工不久的企业以及控股公司，不适合评估拥有大量无形资产的公司。

（）描述：成本法您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.07.市盈率是动态指标，高市盈率意味着投资者对公司未来盈利的高增长预期。

（）描述：估值方法应用您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.08.受协同效应、税收等因素的影响，之前交易的交易环境可能和目标交易完全不同，从而影响可比公司法的运用。

（）描述：估值方法应用您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.09.每种估值方法都有其局限性和其的优点，因此在企业估值的时候，应该用多种方法相互比较验证。

试题一、单项选择题1. 用于判断基础资产产生的现金流是否可用于正常还贷的指标是（）。

A. 净现金流（NCF）B. 贷款价值比例（LTV）C. 收入贷款倍数（DSCR）D. 资本化率（CAP rate）您的答案：C题目分数：10此题得分：10.02. 用于预测违约情况下贷款损失严重程度的指标是（）。

A. 净现金流（NCF）B. 贷款价值比例（LTV）C. 收入贷款倍数（DSCR）D. 资本化率（CAP rate）您的答案：B题目分数：10此题得分：10.03. CMBS交易结构中，负责违约贷款处置的是（）。

A. 主服务商B. 副服务商C. 特殊服务商D. 资产管理机构您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 以下属于CMBS与RMBS的基础资产的区别的是（）。

A. 资产池质量评估的难易性B. 有无追索权C. 单笔贷款违约的重要性D. 单笔贷款金额大小您的答案：B,D,A,C题目分数：10此题得分：10.05. 以下属于CMBS基础资产特点的有（）。

A. 抵押房产多样B. 贷款额度较大C. 标准合同模板D. 等额本息付款您的答案：B,A题目分数：10此题得分：10.06. CMBS产品对提前偿付的处罚条款有哪些？（）A. 禁止提前偿付B. 收益保证金C. 提前偿付罚金D. 废止条款您的答案：B,A,D,C题目分数：10此题得分：10.0三、判断题7. 在CMBS中，如果资产出现损失，通常由控制级先吸收损失。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.08. CMBS的结构分析主要包括对资产池中每个贷款及抵押资产进行详细分析，出具预期损失和现金流。

（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.09. 商业地产贷款的信用风险和提前偿付风险都高于个人住房抵押贷款。

（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.010. 在美国，CMBS主要由Freddie Mac等代理机构发行。

二、多项选择题
5. 对于传统的现金流折现模型来说，难以进行估值的公司包括（）。

A. 大宗商品类公司
B. 周期性公司
C. 金融服务类公司
D. 依赖无形资产的公司以及经营多元化的公司
答案：C,A,D,B
6. 传统的估值方法包括（）。

A. 绝对估值法
B. 相对估值法
C. 经济增加值法
D. 技术价值评估法
答案：A,B
7. 《价值：公司金融的四大基石》介绍的公司金融四大基石有（）。

A. 价值核心原则
B. 价值守恒原则
C. 期望值跑步机原则
D. 最佳所有者原则
答案：A,B,D,C
三、判断题
8. DCF可以简化为含增长率的PE。

（）
答案：正确
9. 价值守恒原则认为，只有改善现金流才可以创造价值。

（）
答案：正确
10. 如果DCF法要看未来某时点的折现值，只需把当期日期修改一下即可。

（）答案：正确。

1. 特殊目的载体的主要功能有哪些？（1）风险隔离的载体；SPV在证券化的过程中好比一道破产的防火墙，将投资者和其他当事人的风险与发起人的破产风险有效隔离，从而以资产为信用的融资成为可能。

（2）现金流量变换和证券发行的载体；以SPV为主题发行证券，可以通过不同的架构设计，对资产池的现金流量结构进行变换，从而设计出不同期限和风险的证券，满足不同需求的投资者。

2.特殊目的载体的组织形式有哪些？在构建资产证券化的过程中，采用不同模式的特殊目的载体的影响因素是什么？包括公司形式、信托形式、有限合伙形式三种SPV的组织形式。

考虑因素：（1）税收因素；不同模式的SPV对税收有不同的规定，若选择的SPV组织形式要求因持有金融资产而负有纳税义务，就会导致双重税收，缩小发起人的利润空间。

（2）其他法律关于法律主体设立和发行证券的有关规定（3）资产的现金流量特性和投资者需求。

3.在中国现阶段，可采用的特殊目的载体的组织形式是什么？特殊目的公司模式，特殊目的信托模式；4.在中国，企业资产证券化的载体是什么？并分析为什么企业资产证券化不是严格意义上的资产证券化。

5.资产支持证券为什么要进行信用赠级和评级？（第三章有更详细的解释）通过信用增级，能够极大地提升资产的信用水平，从而吸引更多的投资者，并相应降低融资成本，同时满足发行人在会计、监管和融资目标方面的需求。

6.资产支持证券的发行方式有哪些？1、什么是提前偿付风险？何种类型的贷款具有提前偿付的特点？请举例说明。

提前偿付风险就是资产证券化债券资产池中借款人的提前还本行为对投资者收益造成不利影响的风险，主要的风险有：（1）它导致了债券的现金流不稳定，难以预测；（2）一般而言，当市场利率下降，特别是下降到低于贷款利率时，借款者会提前还本，而投资者提前收到的本金将面临再投资风险；（3）债券的资本增值潜力下降。

提前支付风险是针对还本行贷款而言的，例如，住房抵押贷款的发款人则允许借款人可以不受惩罚地随时偿还全部或部分抵押贷款。

C15091机构间私募产品报价与服务系统资产证券化业务介绍课后测验100分第一篇：C15091 机构间私募产品报价与服务系统资产证券化业务介绍课后测验 100分一、单项选择题1.证监会创新十五条规定，对在机构间私募产品报价与服务系统创设的私募产品，直接实行（）。

A.事前注册B.事后注册C.事前备案D.事后备案描述：证监会对私募产品的管理您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2.在报价系统代理投资者进行资产证券化投资需开立（）。

A.自营产品账户B.受托产品账户C.合格投资者产品账户D.名义持有产品账户描述：报价系统参与人产品账户的类型您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 3.《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》中规定，资产支持证券应当面向合格投资者发行，单笔认购不少于（）万元人民币发行面值或等值份额。

A.100B.200C.300D.500描述：资产支持证券的合格投资者要求您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 4.《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》中规定，管理人应当自专项计划设立完成后（）个工作日内将设立情况报中国基金业协会备案，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

A.2B.3C.5D.10描述：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》的备案管理规定您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0二、多项选择题5.在报价系统开展资产证券化业务的登记结算机构为（）等。

A.中国结算B.商业银行C.报价系统D.第三方支付机构描述：报价系统开展资产证券化业务的结算机构您的答案：A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6.资产支持证券在报价系统转让的，可以采用（）等转让方式。

A.协商成交B.点击成交C.拍卖竞价D.标购竞价E.做市描述：报价系统资产支持证券的转让方式您的答案：B,A,E,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 7.在主体资格方面，管理人须为具有资产管理业务牌照的（）A.证券公司B.商业银行C.基金子公司D.期货公司描述：资产证券化业务的主体资格规定您的答案：C,A 题目分数：10 此题得分：10.0三、判断题8.在投资者保护方面，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》中规定，发行资产支持证券，应当在计划说明书中约定资产支持证券持有人会议的召集程序及持有人会议规则，明确资产支持证券持有人通过持有人会议行使权力的范围、程序和其他重要事项。

一、单项选择题1. 下面哪种投资品的风险更低？（）A. 股权型REITSB. 抵押型REITSC. 混合型REITSD. 单个房产您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题2. 导致贷款价值比例（LTV）>100%的原因有（）。

A. 高估Cap rateB. 低估NCFC. 高估违约率D. 高估违约损失率您的答案：A,B题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 国外CMBS的投资者主要包括（）。

A. 人寿保险B. 养老基金C. 互通基金D. 对冲基金您的答案：C,A,D,B题目分数：10此题得分：10.0批注：4. 美国立法机构对REITS在下面哪些方面有限制性要求?（）A. 红利分配B. 组织形式C. 收入构成D. 股权结构您的答案：D,A,C,B题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 下列属于抵押型REITS特点的有（）。

A. 直接拥有房地产B. 租金收入为主要收入来源C. CMBS价值变动为收入来源D. 利息收入为收入来源您的答案：D,C题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题6. CMBS投资的一个风险是贷款的集中度过高。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：7. 房地产投资信托是房地产资产证券化的一种，它将众多分散的资金集于一体，并通过专家经营、专业化管理的方式，专门从事房地产领域的开发、买卖、租赁、管理等活动。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8. CMBS作为一个证券化产品，机构投资者通过购买CMBS可以间接参与对商业地产的投资,但并不能达到充分分散投资风险的作用。

（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：9. 从国外的经验来看，CMBS的购买者主要是一些养老基金、人寿保险、互通基金和对冲基金等机构投资者。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：10. 在国外，CMBS通常用来作为融资的工具，很少作为不良资产处理的工具。

资产证券化交易结构分析课后测验（90分）一、单项选择题1. 资产证券化过程中，基础资产的选取通常来自债权类资产和收益权类资产，以下属于收益权类资产的是（）。

人生中最幸福的就是身体健康A. 其他应收款B. BT合同债权C. 融资租赁D. 电力收益权2. 以下哪项不属于资产证券化过程中所谓的交易结构中所包含的内容（）。

A. 资产支持证券的分档设计B. 现金流偿付顺序设计C. 增信设计D. 基础资产的特定化与合法转让E. 建立工作底稿制度二、多项选择题3. 在资产证券化交易结构设计中，通常会采用优先次级档的内部增信方式，优先档的还本方式一般包括（）。

A. 顺序还本B. 到期还本C. 分期还本D. 过手还本4. 在资产证券化交易结构设计中通常有增信设计环节，以下属于内部信用增级方式的有（）。

A. 流动性支持B. 利差账户C. 超额抵押D. 优先次级档5. 在资产证券化交易结构设计的基础资产特定化环节，收益权类资产通常体现为企业未来经营现金流，其特定化相对复杂，应主要关注的问题包括（）。

A. 产生现金流的产品价格需要资产评估公司进行专业的评估B. 特定的收费种类C. 特点的期间D. 产生现金流的产品数量需要资产评估公司进行专业的评估三、判断题6. 在资产证券化交易结构设计中通常有分档设计环节，分档设计现金流重组模式包括过手型重组和转付型重组。

（）正确错误7. 在资产证券化项目中，若现金流入为政府回购款，实际借款人为地方政府，则债权转让需得到政府批准。

（）正确错误8. 在资产证券化交易的内部增信方式中，流动性支持、利差账户及差额支付的触发通常在基础资产现金流足够支付本息时启动。

（）正确错误9. 资产支持证券分档设计的核心原则是：非违约情况下，在任一专项计划分配日专项计划账户可支配现金流金额应大于等于资产支持证券分配所需现金流。

（）正确错误10. 在资产证券化交易结构设计中，目前基础资产的转让模式主要采用真实销售的形式。

C15063 中国资产证券化业务实践（上）课后测试一、单项选择题1. 信贷资产证券化要求银行持有不低于发行规模（）的最低档证券。

A. 3%B. 5%C. 10%D. 12%您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. 国内融资方式主要以（）为例的（）融资。

A. 股权融资，直接B. 股权融资，间接C. 银行贷款，直接D. 银行贷款，间接您的答案：D题目分数：10此题得分：10.03. 风险收益金字塔最低层的是普通股，它的特征是（）。

A. 风险高，收益高B. 风险高，收益低C. 风险低，收益高D. 风险低，收益低您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 资产证券化是一种结构化融资方式，对资产收益和风险进行重新（）。

A. 分割B. 分配C. 转移D. 界定您的答案：D,A,B题目分数：10此题得分：10.05. 下列（）属于作为证券化载体的SPV。

A. 公司制B. 企业制C. 信托D. 有限合伙您的答案：C,D,A题目分数：10此题得分：10.06. 市场化资产证券化的优点有（）。

A. 定制化B. 市场化C. 灵活性好D. 扩展性强您的答案：B,A,D,C题目分数：10此题得分：10.07. 在证券化交易中，三个核心主体是（）。

A. 发起人B. 承销商C. 受托机构D. 投资者E. 评级机构您的答案：A,D,C题目分数：10此题得分：10.0三、判断题8. 在信贷资产证券化中，是以银监会机构作为发起机构的。

（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.09. 法律意义上的真实出售称之为出表。

（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.010. 企业信用的优点是交易结构相对较简单。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0试卷总得分：100.0。

C资产证券化会计处理上课后测验分答案文件管理序列号：[K8UY-K9IO69-O6M243-OL889-F88688]一、单项选择题1. 如果银行既没有完全转移也没有完全保留几乎所有重大风险和报酬，则银行在资产证券化中的会计处理结果可能是（）。

A. 继续涉入B. 完全不终止确认C. 终止确认D. 无法判断您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 信贷资产证券化业务中，发起人在两次支付间隔期内将所收到的现金流量进行股票投资，是否满足过手测试？（）A. 是B. 否C. 视最终回报率而定D. 不能确定您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题3. 下列哪些因素是过手测试的判断条件（）。

A. 从资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方B. 不能出售该金融资产或作为抵押物C. 有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方D. 发起人不得收取过过高的报酬您的答案：C,A,B,D题目分数：10此题得分：0.0批注：4. 发起机构采取5%垂直风险自留的情况下，会计处理的考量包括（）。

A. 合并特殊目的信托B. 应用过手测试C. 针对向投资者出售的部分债券，执行风险和报酬收益测试D. 不应用过手测试您的答案：D,B,C题目分数：10此题得分：0.0批注：5. 下列关于风险报酬转移测试的叙述中正确的有（）。

A. 风险和报酬考察的是现金流变动的相对值而不是绝对值B. 销售所有或者部分次级档会增加现金流变动的转移C. 风险越低越好D. 发行人的报酬应考虑在内您的答案：A,B,D题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题6. 只要发起机构将其所收到基础资产对应的现金流及时转移给SPV，即可认为该项基础资产的转移满足过手测试。

（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：7. 资产证券化业务中，发起机构对转移金融资产的会计确认一般分为完全终止确认和完全不终止确认两种情况。

证券公司资产证券化业务政策解读课后测验（100分）一、单项选择题1. 根据《证券公司资产证券化业务管理规定》，以下不属于证券公司申请设立专项计划、发行资产支持证券应当具备的条件的是（）。

A. 具备证券资产管理业务资格B. 最近1年未因重大违法违规行为受到行政处罚C. 具有完善的合规、风控制度以及风险处置应对措施，能有效控制业务风险D. 分类评价在A级以上，具备资产管理业务资格，净资本不低于20亿二、多项选择题2. 证券公司资产证券化业务的尽职调查工作，主要涵盖的范围包括（）等。

A. 资产服务机构B. 原始权益人C. 债务人D. 基础资产3. 根据《证券公司资产证券化业务管理规定》，年度资产管理报告应当至少包括下列内容（）。

A. 基础资产运行情况B. 专项计划账户资金收支情况C. 需要对资产支持证券投资者报告的其他事项D. 特定原始权益人、管理人、托管人等业务参与人的履约情况E. 会计师事务所对专项计划年度运行情况的审计意见4. 根据《证券公司资产证券化业务管理规定》，基础资产可以是单项财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合，上述财产权利或者财产可以是（）。

A. 商业物业等不动产财产B. 信托受益权C. 基础设施收益权等财产权利D. 企业应收款E. 信贷资产三、判断题5. 根据《证券公司资产证券化业务管理规定》，管理人应当为专项计划单独记账、独立核算，不同的专项计划在账户设置、资金划拨、账簿记录等方面应当相互独立。

（）正确错误6. 根据《证券公司资产证券化业务管理规定》，基础资产是指符合法律法规，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流的可特定化的财产权利或者财产。

（）正确错误7. 根据《证券公司资产证券化业务管理规定》，允许以基础资产产生的现金流循环购买新的同类基础资产组成专项计划资产。

（）正确错误8. 根据《证券公司资产证券化业务管理规定》，基础资产的规模、存续期限应当与资产支持证券的规模、存续期限相匹配。