项目融资期末复习整理

项目融资复习重点项目融资是指企业或个人为了实现特定目标而向外部资金来源申请资金支持的过程。

在当前的商业环境下，项目融资已成为创业者和企业经理人必备的技能之一。

为了帮助大家对项目融资有一个全面的了解，本文将重点复习项目融资的关键要点。

一、项目融资的类型1. 股权融资：指企业通过发行股票的方式向投资者募集资金。

股权融资的特点是企业将一定比例的股权出让给投资者，投资者成为企业的股东，享有相应的权益。

2. 债权融资：指企业通过发行债券、贷款等方式向投资者借款。

债权融资的特点是企业需要按时偿还借款本金和利息，投资者在一定期限内获得固定收益。

3. 混合融资：指企业同时采用股权融资和债权融资的方式来筹集资金。

混合融资可以有效分散风险，并满足不同投资者的需求。

二、项目融资的途径1. 银行贷款：对于一些小型企业来说，银行贷款是最常见的融资途径之一。

企业可以根据自身情况选择信用贷款、抵押贷款等不同形式的贷款。

2. 风险投资：风险投资是指投资者向初创企业提供直接资金支持，并在企业发展过程中提供战略指导和资源整合。

风险投资通常会要求投资者获得企业一定比例的股权。

3. 债券发行：企业可以通过发行债券来筹集资金。

债券投资者会按照一定利率和期限购买企业发行的债券，并在到期时获得本金和利息。

4. 创业板、股权众筹等新兴渠道：随着互联网的发展，出现了一些新的融资渠道。

创业板上市和股权众筹等方式为企业提供了更加便捷和灵活的融资途径。

三、项目融资的关键要素1. 项目定位和市场分析：在进行融资前，企业需要明确项目的定位和所面临的市场环境。

只有对项目的独特价值和市场需求有清晰的认识，才能吸引投资者的关注。

2. 商业计划书：商业计划书是项目融资的重要文件，它包括项目介绍、市场分析、竞争优势、财务预测等内容。

一个完善的商业计划书将提高投资者对项目的信心。

3. 融资方案和估值：融资方案应清楚明确地阐述资金用途、回报预期和退出机制。

同时，企业需要进行准确的估值工作，以便吸引投资者，并为股权融资提供合理的股权比例。

项⽬融资期末复习整理1.当你的⼀个朋友向你借钱时，风险最⼤的情形是( C )。

A.该朋友是⼀个中型企业的经营者，因企业经营需要，欲向你筹借少量现⾦B.该朋友是⼀个中型企业的经营者，现欲投资于⼀个新的⼤型项⽬(投资规模超过其原有企业)，欲向你借⼊少量现⾦C.该朋友⾃⾝资产不多，现欲投资⼀个新的⼤型项⽬，由于资⾦不⾜，欲向你借⼊部分现⾦(或让你为其向银⾏借款提供担保)2.项⽬融资是为⼀个特定项⽬所安排的融资，贷款⼈在最初考虑安排贷款时，以( A ) 作为偿还贷款的资⾦来源。

A.该项⽬的现⾦流量和收益B.该项⽬的资产抵押C.发起⼈提供的担保D.发起⼈的资信能⼒3.与公司融资相⽐，下列特点属于项⽬融资的是(ABDE)A.有限追索或⽆追索B.风险由项⽬各参与⽅承担C.进⼊项⽬发起⼈的资产负债表D.贷款技术相对复杂、周期长、融资成本较⾼E.⼀般负债⽐例⾼4.项⽬融资的优势有(AB)。

A.允许较⾼的债务⽐率B.实现风险隔离和风险分担C.风险分配简单D.利息和费⽤负担低E.增加了贷款⼈的风险5.下列属于项⽬融资中贷款⼈兴趣的有(D ) 。

A.在投资者较多时便于集中项⽬资产所有权B.基础设施服务的提供和持续性C.货币兑换和货币汇出D.可实施的抵押利益6.(C)是指在项⽬中股本资⾦、准股本资⾦和债务资⾦相互之间的⽐例关系。

A.项⽬的投资结构B.项⽬的融资结构C.项⽬的资⾦结构D.项⽬的信⽤保证结构.7.组织贷款银团属于( C) 阶段的⼯作。

A.融资决策分析B.融资结构分析D.项⽬融资的执⾏8.项⽬融资宏观环境分析不包括( C )。

A.项⽬所在国政治环境的考察B.项⽬所在国法律和法规建设的考察C.项⽬所在国可融资性的考察D.项⽬所在国经济条件的考察9.关于银⾏对可融资性的考虑，下列说法错误的是( A )。

A.银⾏可以承担法律变化等不确定或⽆法控制的风险B.若存在信⽤违约，项⽬发起⼈不得进⾏红利分配C.完⼯前收⼊应⽤于补充项⽬的资本性⽀出D.项⽬风险应进⾏较好的分摊10.项⽬投资者及融资顾问在融资谈判之前应该完成的⼯作有(ABCD)。

二、项目融资主要参与方及其关系1 项目的发起人2 项目公司3 贷款银行4 承建商5 供应商6 项目产品的购买者或使用者7 保险公司8 融资顾问9 有关的政府机构三、项目融资运作程序(1)投资决策阶段： 1 项目的行业（技术市场）分析 2.项目可行性研究 3.初步确定项目的投资结构。

(2)融资决策阶段：1.选择项目融资方式——决定是否采用项目融资 2.聘请项目融资顾问——明确融资的目标与具体的任务。

(3) 融资结构分析阶段： 1.分析项目的各种风险因素2.设计融资结构和资金结构——修正项目的投资结构。

(4)融资谈判阶段：1.选择银行发出项目融资建议书2，组织银团贷款3.起草融资法律文件 4.融资谈判。

(5) 融资执行阶段：1.签署项目融资文件 2.执行项目投资计划 3.贷款银团的经理人监督并参与有关决策 4.项目的风险控制与管理。

四、项目融资技术、环境、财务和可融资性评价主要内容及其指标。

1.主要内容：①项目的背景和基本事项②市场分析与销售设想③原材料与供应品④建厂地区、厂址和环境保护⑤工程设计和工艺⑥组织和管理费用⑦人力资源⑧实施计划和预算⑨财务效益分析与经济分析2.指标：（1）静态指标：①投资收益率：是一个综合性指标，在进行项目财务分析时，根据分析目的的不同，投资收益率指标又分为投资利润率、资本金利润率和投资净利润率等。

②静态投资回收期：是指在不考虑资金时间价值因素条件下，用回收投资的资金来源回收投资所需要的时间。

如果小于或等于标准投资回收期或行业平均投资期，则认为项目是可以考虑接受的。

③借款偿还期：是指用可用于偿还借款的资金来源还清建设投资借款本金所需要的时间，计算出借款偿还期后，等于或小于贷款机构提出的要求期限，即认为项目是有清偿能力的。

④财务比率：是指资产负债率、流动比率和速动比率。

资产负债率是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。

流动比率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。

速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。

09级工管项目融资期末复习题1.什么是项目融资，有限追索，无追索，有限追索权项目融资？所谓项目融资，是指以项目的资产。

预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。

有限追索权的项目融资是指项目发起人除了正常承诺提供的资本金外，不需要对项目贷款人提供任何其他支持。

无追索的项目融资是指项目发起人除了正常承诺提供的资本金外，不需要对项目贷款人提供任何其他支持。

2.什么是项目的经济强度？理解它。

项目的资产、预期收益或权益3.项目融资与公司融资比较，区别在哪里？贷款决策考察的重点不同、贷款对象不同、筹资渠道不同、追索性质不同、还款来源不同、担保结构不同4.项目融资方式的优势与弊端。

优势：1、实现融资的有限追索权 2.实现资产负债表外融资 3、允许较高的债务比例 4、共同分担风险原则 5、享受税务收益带来的好处弊端：1、风险分配的复杂性 2、增加了贷款人的风险 3、贷款人的过分监管 4、较高的融资成本5.理解项目发起人和项目公司的职责、构成、确定。

职责：一是从组织上负有督导该项目计划落实的责任。

二是出资组建项目实体。

提供股本资金支持；三是在有限的追索的项目融资中，发起人还需要以直接担保或间接担保的形式为项目实体提供一定的信用支持。

所以，项目发起人是真正的借款人。

（另）：从组织上负有督导该项目计划落实的责任，为项目公司提供一部分股本资金，并以直接或间接担保的形式为项目公司提供一定的信用支持。

构成：可以是单独一家公司，也可以是多家公司组成的联合体（投资财团）；可以东道国境内企业，也可以是境外的企业或投资者；可以是私人公司，也可以是政府机构或两者的混合体。

6.掌握项目融资的框架结构（四个模块），五个阶段与步骤。

四个模块：1、项目投资结构2、项目融资结构3、项目资金结构4、信用保证结构阶段步骤：一、投资决策分析二、融资决策分析三、融资结构分析四、融资谈判五、项目融资执行7.项目融资中投资结构的分类。

第一章 项目筹资概述1.列举常用的项目融资筹集方式和资金来源。

P2-32.分析各种项目融资筹集方式的优缺点。

P2-33.如何理解项目融资筹集的三条原则。

P10-131).成本效益原则------项目筹资成本的计算2).风险收益均衡原则------主要风险包括：/资金供给的风险(含利率与汇率风险)；还本付息风险;所有者收益下降的风险;资本成本上升的风险3).时效性原则------金融市场状况；利率水平状况;税收政策状况；汇率水平状况第二章 项目融资概述1.如何理解项目融资的概念？P19其基本特征有哪些？P232.比较项目融资与项目筹资、项目融资与公司融资的异同。

P203.项目融资在运作上有哪些突出的特点？P23 项目融资的优势与劣势P274.结合项目融资产生的背景分析项目融资的现实意义。

P24 项目融资的主要来源P21 图2-15.结合我国的实际情况分析项目融资的现实意义。

P266.项目融资的参与方式有哪些？各参与方P29的职责及其在项目融资中的作用是什么？P307.项目融资的框架结构包括哪些部分？P358.投资者在项目准备阶段应进行哪些工作以确保项目融资的成功？P42 下9.银行在提供贷款之前，通常会要求对项目进行哪些方面的限制？P42 上10.结合项目融资的特点分析，为什么不能把项目融资方式作为一般项目筹集资金的方式？P45第三章 项目融资风险管理 1.试说明可行性研究中对项目风险的分析P47与项目融资中的风险分析P48有何异同。

项目风险管理过程坚持的四项原则 2.融资顾问在项目风险评价阶段可以发挥哪些作用？P493.列举项目建设和运营中存在的主要风险及其影响。

P51-52-52 项目风险的种类按照项目风险的表现划分为十类P534.试说明项目融资中面临的各种风险是如何在各相关方之间进行分摊的。

5.试说明项目运营方在醒目经营过程中如何规避其所面临的风险。

6.理解并掌握项目风险的定量评价方法。

P627.试说明现金流量模型在项目融资中应用的基本思路。

第一章概述1.宏观目标：是指项目建设对国家、地区、部门或行业要达到的整体发展目标所产生的积极影响的作用2.具体目标：是指项目投资建设要达到的直接效果，包括效益目标（经济效益、社会效益、环境效益）、规模目标、功能目标和市场目标。

3.不同性质的项目的宏观目标是有区别的。

建设项目目标要与国家、地区、部门或行业的宏观发展目标相一致。

4.三个符合：建设项目目标要符合国家技术政策的要求；要符合区域发展规划、城市规划的要求；要符合合理配置、有效利用资源、保护环境、可持续发展和建设和谐社会的要求。

5.决策可分为信息收集、方案设计、方案评价、方案抉择四个阶段；投资项目应遵循的原则有：科学决策原则、民主决策原则、多目标综合决策原则（经济、环境和社会）和风险责任原则。

第四章投资项目的选择----可行性研究方法1.项目总投资是指项目建设和投入运营所需的全部投资，包括建设投资、建设期利息和全部流动资金之和。

2.折旧费估算：年限平均法：年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）÷折旧年限双倍余额递减法：年折旧率=（2÷折旧年限）×100%年折旧费=年初固定资产净值×年折旧率。

固定资产折旧年限到期前两年的折旧费计算应采用年限平均法，即以此时年初资产净值扣除预计残值后的净额在最后两年平均折旧。

年数总和法：年折旧率={（折旧年限-已使用年限）÷[折旧年限×（折旧年限+1）÷2]}×100% 年折旧费=（固定资产原值-预计净残值）×年折旧率3.内部收益率的经济含义：内部收益率指标的经济含义是项目对占用资金的恢复能力。

也可以说内部收益率是指项目对初始投资的偿还能力或项目对贷款利率的最大承受能力。

即对于一个项目或方案来说，如果折现率（或投资贷款利率）取其内部收益率时，则该项目或方案在整个计算期内恰好得到全部回收，净现值等于零，也就是说，该项目或方案的动态投资回收期等于项目或方案的计算期。

1.项目融资：以项R的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无法追索权或有限追索权的融资或贷款2投资；投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿 3投机；根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。

投可分为二类：长线投机者、短线交易者、逐小利者。

4有限追索：贷款人可以再贷款的某个特足阶段对项目借款人实行追索，或在一个规足范围内对象借款人进灯追索，除此之外，无论项目出现出现任何问题，贷款人均不能追索到项目借款人除该项目资产、现金流量以及所承担的义务之外的任何形式的财产。

5、ABS融资模式：以借款人所拥有的未来资产（收入-现金流量）为支撑的证券化融资方式。

即：以借款人所拥有的未来资产作为基础，以这些资产将带来的预期收益为保证（交换），通过在资本市场发行债券来募集项目建设资金的一种项目融资方式。

6 BOT：即建设-经营-移交，是私营机构参与国家基础设施建设的一种形式7.物权担保指借款人或担保人以自己的有形财产或权益财产为履行债务设定的担保物权8.项目可行性研究；是在投资决策前，通过对拟建项目有关的市场、资源和工程技术、经济和社会各方面情况进行全面分析、论证利评价，从而确定项目是否可行或选择最佳实施方案的工作。

9.股本资金：是投资人投入项目的风险资金，它是项目融资的基础，在资金偿还序列中排在最后一位。

10合伙制结构：是至少两个或两个以上合伙人之间以获取利润为目的，共同从事某项投资活动而建立的一种法律关系。

11.杠杆租赁融资模式;是指在融资租赁中，设备购置成本的小部分由出租人提供，大部分由银行等金融机构提供贷款补足的租赁业务。

12.准股本资金：指项目投资者或者与项目利益有关的第三方所提供的-种丛书行债务1.简述PPT的适用范围及运作条件答：PPP模式可适用于城市供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学校等。

PPP模式运作的条件包括：政府部门的有力支持；健全的法律法规制度；专业化机构和人才的支持等。

项目融资期末复习题项目融资期末复习题项目融资是指通过各种渠道和方式为项目筹集资金的过程。

在实际操作中，项目融资往往需要考虑多个因素，涉及到资金需求、融资渠道、融资方式等方面的问题。

下面是一些项目融资的期末复习题，帮助大家回顾和巩固相关知识。

1. 项目融资的基本步骤是什么？请简要描述。

项目融资的基本步骤包括：确定融资需求、寻找融资渠道、选择融资方式、准备融资材料、进行融资谈判、签署融资协议、履行融资合同。

2. 请列举几种常见的项目融资渠道。

常见的项目融资渠道包括：商业银行贷款、股权融资、债券融资、项目融资基金、政府补贴等。

3. 请简要介绍一下股权融资的特点和适用场景。

股权融资是指通过发行股票或股权转让等方式融资。

其特点包括：融资规模较大、融资周期相对较长、风险与收益共享、对企业经营管理有一定要求。

适用于企业规模较大、经营稳定、有一定发展潜力的场景。

4. 请简要介绍一下债券融资的特点和适用场景。

债券融资是指通过发行债券来融资。

其特点包括：融资规模较大、融资成本相对较低、风险较低、还款期限相对较长。

适用于企业规模较大、信用较好、有稳定的现金流入的场景。

5. 请简要介绍一下项目融资基金的特点和适用场景。

项目融资基金是由专业机构或个人设立，用于投资项目的融资工具。

其特点包括：专业化管理、风险分散、投资周期较长、对项目有一定的管理和监督作用。

适用于项目规模较大、风险较高、需要专业投资管理的场景。

6. 请简要介绍一下政府补贴的特点和适用场景。

政府补贴是指政府为了促进特定行业或项目的发展而提供的资金支持。

其特点包括：资金来源稳定、融资成本较低、对企业经营管理要求相对较低。

适用于政府重点支持的行业或项目。

7. 在项目融资过程中，融资方和投资方都需要考虑哪些风险？请简要描述。

融资方需要考虑的风险包括：融资成本风险、融资周期风险、还款风险、项目运营风险等。

投资方需要考虑的风险包括：投资回报风险、项目运营风险、市场风险等。

项目融资期末复习题第一篇：项目融资期末复习题09级工管项目融资期末复习题1.什么是项目融资，有限追索，无追索，有限追索权项目融资？所谓项目融资，是指以项目的资产。

预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。

有限追索权的项目融资是指项目发起人除了正常承诺提供的资本金外，不需要对项目贷款人提供任何其他支持。

无追索的项目融资是指项目发起人除了正常承诺提供的资本金外，不需要对项目贷款人提供任何其他支持。

2.什么是项目的经济强度？理解它。

项目的资产、预期收益或权益3.项目融资与公司融资比较，区别在哪里？贷款决策考察的重点不同、贷款对象不同、筹资渠道不同、追索性质不同、还款来源不同、担保结构不同4.项目融资方式的优势与弊端。

优势：1、实现融资的有限追索权 2.实现资产负债表外融资3、允许较高的债务比例4、共同分担风险原则5、享受税务收益带来的好处弊端：1、风险分配的复杂性2、增加了贷款人的风险3、贷款人的过分监管4、较高的融资成本5.理解项目发起人和项目公司的职责、构成、确定。

职责：一是从组织上负有督导该项目计划落实的责任。

二是出资组建项目实体。

提供股本资金支持；三是在有限的追索的项目融资中，发起人还需要以直接担保或间接担保的形式为项目实体提供一定的信用支持。

所以，项目发起人是真正的借款人。

（另）：从组织上负有督导该项目计划落实的责任，为项目公司提供一部分股本资金，并以直接或间接担保的形式为项目公司提供一定的信用支持。

构成：可以是单独一家公司，也可以是多家公司组成的联合体（投资财团）；可以东道国境内企业，也可以是境外的企业或投资者；可以是私人公司，也可以是政府机构或两者的混合体。

6.掌握项目融资的框架结构（四个模块），五个阶段与步骤。

四个模块：1、项目投资结构2、项目融资结构3、项目资金结构4、信用保证结构阶段步骤：一、投资决策分析二、融资决策分析三、融资结构分析四、融资谈判五、项目融资执行7.项目融资中投资结构的分类。

项目融资旳认识？公益、公共基础、收益型, 处理方式不同样？广义: 但凡为了建设新项目或收购既有项目或对已经有项目进行债务重组所进行旳融资活动。

（不包括技术改造）狭义: 专指具有无追索或有限追索形式旳融资活动。

（不包括完全追索）公益类项目不包括在项目融资内2.风险P179业务风险: 竣工风险、生产风险、产品市场风险、金融风险: 市场风险（利率风险、通货膨胀风险、外汇风险）、信用风险、流动性风险外围风险: 国家风险（政治风险、自然风险、环境保护风险）按照项目风险旳阶段性划分为:（1）项目建设开发阶段风险：真正旳项目建设开发阶段风险是从项目正式动工建设开始计算旳。

由于这一阶段需要大量资金购置工程用地、设备, 且贷款利息也开始计算成本, 因此项目风险靠近于最大。

需要有强有力旳信用支持来保证项目旳顺利完毕。

（2）项目试生产阶段风险: 风险仍很高旳一种阶段, 如不能生产出合格旳产品就意味着对项目旳现金流旳分析和预测是不对旳旳。

（3）项目生产经营阶段风险：这是一种标志性旳阶段, 从目前起, 项目进入正常运转, 正常状况下也应当产生出足够旳现金流支付生产经营费用偿还债务, 并为投资者提供理想旳收益。

按照项目风险旳体现形式划分为:（1）信用风险: 有限追索旳项目融资是依托有效旳信用保证构造支撑旳, 各个保证构造旳参与者能否按照法律条文在需要时履行其职责, 提供其应承担旳信用保证, 就是项目旳信用风险。

这一风险贯穿于整个项目各个过程之中。

（2）竣工风险：这是项目融资旳重要关键风险之一, 详细包括：项目建设延期、项目建设成本超支、项目迟迟达不到“设计”规定旳技术经济指标、极端状况下, 项目迫于停工、放弃。

无论在发展中国家还是发达旳工业国家, 项目建设期出现竣工风险旳概率都是比较高旳。

项目旳“商业原则”是贷款银行检查项目与否抵达竣工条件旳措施。

（3）生产风险：项目旳生产风险是在项目试生产阶段和生产运行阶段存在旳技术、资源储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力状况等风险原因旳总称, 是项目融资旳另一种重要旳关键风险。

项目融资名词解释：1、项目融资：是指以项目的资产、预期收益和权益作抵押取得的一种无追索权或有有限追索权的融资或贷款活动。

2、项目公司：或称项目实体，是由发起人投资组建、直接承担项目建设和运营责任的法律实体。

3、影子价格：是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的消耗，资源稀缺程度和最终产品需求情况的价格。

4、信用风险：指项目参与各方因故无法履行或者拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能性。

5、完工风险：是指项目无法完工、延期完工或者完工后无法达到商业完工标准的风险。

6、杠杆租赁：融资租赁的一种特殊方式，又称平衡租赁或减租租赁，即由贸易方政府向设备出租者提供减税及信贷刺激，而使租赁公司以较优惠条件进行设备出租的一种方式。

7、内部收益率：是指项目整个寿命周期内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。

8、无追索权的项目融资：是指项目发起人除了正常承诺提供的资本金以外，不需要对项目贷款人提供任何其它支持。

9、有追索权的项目融资：是指项目发起人在项目的出资额以外，承担有限的债务责任和义务。

10、一般合伙制：或称普通合伙制，是指所有的合伙人对于合伙制投资结构的经营、合伙制投资结构的债务以及其它经济责任和民事责任均负连带的无限责任的一种合伙制投资结构。

11、公司型投资结构：它的基础是有限责任公司，这种投资结构是一个按照公司法成立的与其投资者完全分离的独立法人实体。

作为一个独立的法人，公司拥有一切项目资产和处置资产的权力，公司股东既没有直接的法律权益，也没有直接的受益人权益。

12、契约型投资结构：是指项目发起人为实现共同的目的，根据合作经营协议结合在一起的一种投资结构。

各项目发起人根据自己在合资企业中的股份，持有不可分割资产和生产出来的产品中的一部分。

每个项目发起人将在项目中的投资作为直接投资，无论比例大小全部反映在各自的财务报表上。

13、融资租赁：又称现代租赁，是指出租人购进承租人所选定的租赁物件，再以收取租金为条件将该租赁物件长期地出租给该承租人使用的一种租赁。

1.项目的经济强度：是指最初安排投资时，如果项目可行性研究中假设条件符合未来实际情况，项目是否能够生产出足够的现金流量，能否支付生产经营费用、偿还债务并为投资者提供理想的收益，以及在项目运营的最后或者最坏的情况下项目本身的价值能否作为投资保障。

2.项目的经济强度：可从两个方面来测度：一是项目未来可用于偿还贷款的净现金流量，二是项目本身的资产价值。

3.项目融资广义：凡是为了建设一个新项目或是收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资活动，均可称为“项目融资”。

（=公司融资+狭义的项目融资）狭义：专指一种以项目的资产、收益作为抵押，以项目产生的现金流作为贷款还本付息的基础，具有无追索或有限追索形式的融资活动称为项目融资。

4.项目融资的资金构成可分为三部分：股本资金，投资者投入的风险资金，项目融资的基础，资金偿还序列的最后一位。

准股本资金（从属性债务），指投资者或者与项目利益有关的第三方所提供的一种从属性债务，偿还序列2。

债务资金（高级债务资金），所占比重大小，直接影响项目出资人的收益和风险），偿还序列1。

5.或有担保：对由于投资者不可抗拒或不可预测因素所造成的损失所提供的担保。

6.信用风险：指项目参与方是否能够按照合同文件履行各自的职责及其承担的对项目的信用保证责任。

（贯穿始终）7.可行性研究：机会研究：鉴别投资方向，寻求投资机会，选择项目，提出项目的投资建议二，初步可行性研究：对项目做初步评价，广泛分析筛选方案，确定项目的初步可行性三，可行性研究：对项目进行技术经济论证，重点对项目的技术方案和经济效益进行分析评价，进行多方案比选提出结论性意见四，项目评估：综合分析各种效益，对可行性研究报告进行全面审核和评估，分析判断可行性研究的可靠性和真实性8.合伙制结构的两种形式的区别：一般合伙制和有限合伙制；有限合伙制，指结构中至少一个一般合伙人和一个有限合伙人，因为含有一个有限合伙人，所有承担的责任是有限的，风险也是有限的；特点：具有一般合伙制结构在税务安排上的优点，在一定程度上使有限合伙人避免承担债务连带责任，能够满足不同投资者的需求一般合伙制指所有合伙人对于合伙制结构的经营、债务以及其他经济责任和民事责任均负连带、无限责任的一种合伙制，由于合伙人都是无限责任的，承担的风险比较大。

项目融资期末考试复习必备资料项目的筹资活动一般仅指项目建设之前或建设过程中为项目筹集资金所进行的各种计划、设计、论证、谈判确定等活动，不包括资金的使用和偿还阶段的各种活动，但资金的使用和偿还计划一般将作为确定筹资方案时需要考虑的重要内容。

1.项目筹资程序：○1测算项目的筹资额○2确定项目的筹资额○3确定项目的资金来源○4确定资金筹措方案2.项目筹资方式○1直接融资和间接融资（所谓直接融资是指货币资金供给者给货币资金需求者之间直接发生的信用关系，双方可以直接协商或在公开市场上由货币资金供给者直接购入债券或股票。

货币资金需求者发行股票或债券可以有两种方式：一是委托有关证券公司办理相关发行手续，在资本市场上发行股票或债券；二是资金需求者不公开发行股票或债券，即只向特定资金供给者发行股票或债券，往往表现为企业内部直接融资。

；；所谓间接融资是指货币资金供给者与货币资金需求者之间的资金融通通过各种金融中介机构来进行。

间接融资的主要方式是利用银行信用向银行借款、向信托投资公司融资租赁、利用有价证券或以资产抵押方式向财务公司筹措长期或短期借款，甚至直接吸引某一个金融机构参与投资活动）○2权益资本筹资和债务资本筹资（权益资本筹资是由公司所有者投入以及发行股票的方式筹集资金，其主要表现形式为发行股票。

权益资本筹资通过吸收直接投资和发行股票两种方式取得。

债务资本筹资是指项目实体以负债方式接入并到期偿还的资金，包括以短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款等方式筹集资金。

债务资本筹资一般采用间接融资和直接融资相结合的方式进行。

）3.项目的资金来源○1项目权益资本来源（国家财政拨款、企业利润留存、发行股票、外国资本直接投资）○2国内银行贷款○3国外间接投资（外国政府贷款、国际金融机构贷款、出口信贷、国际商业贷款）○4发行债券（发行企业债券、发行国际债券）○5租赁筹资4项目筹资原则○1成本效益原则○2风险收益均衡原则（资金供给的风险、还本付息的风险、所有者收益下降的风险、资本成本上升的风险）○3时效性原则（金融市场状况、利率水平状况、税收政策状况、汇率水品状况）5.资本成本分析项目筹资具有长期筹资性质，无论是股权筹资还是债券筹资，项目的经营者都必须承担资金的使用成本或向资金的提供者提供必要的回报，资本成本就是指项目实体筹集和使用资本而需要支付的代价。

名词解释：1、项目融资：是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式2、项目发起人：亦称项目的实际投资者。

项目发起人通过组织项目融资获得资金，经过项目的投资、经营活动。

获取投资利润和其他利益，是想投资的最终目标。

3、项目公司：亦称项目的直接主办人，是指直接参与项目投资和管理，承担债务责任和项目风险的法律实体。

4、项目可行性研究的基本概念：是在投资决策前，通过与项目有关的市场、资源和工程技术、经济和社会等各方面情况进行全面分析、论证和评价，从而确定项目是否可行或选择最佳实施方案的工作。

5、契约型合资结构亦称为合作式投资结构，是指项目发起人之间，根据合作经营协议结合在一起的、具有契约和合作关系的投资结构。

契约型合资结构与公司型合资结构的区别：1投资各方收益或产品的分配机制不同；2法人地位不同；3投资资本回收方式不同6、准股本资金是指在本金偿还顺序上先于股本资金但后于高级债务和担保债务的从属性债务。

7、项目直接融资模式是指由项目投资者直接安排项目的融资，并直接承担起融资安排中相应的责任和义务的一种方式。

8、信用风险指项目各参与方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务所产生的风险。

9、或有担保：是针对一些由于不可抗力或不可预测因素所造成的项目损失所提供的担保。

10、工程项目保险对于项目在工程施工期及工程经营期的一切意外事故所造成的损失和赔偿责任一概予以负责。

问答题：1、对项目融资的定义和功能的理解：项目融资的定义是指境内建设项目的名义在境外筹措外汇资金，并仅以项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的融资方式。

功能：筹资功能、风险分担功能、享受税收优惠功能2、项目融资的基本特征：1项目的经济强度是项目融资的基础；2追索的有限性；3风险分担的合理性；4融资的负债比例较高5非公司负债型融资6融资成本高3、项目参与者分为三类：第一类是核心层：项目发起人、项目公司和贷款银行。