金融理论与实务货币市场

（一）货币的起源与货币形式的演变1.识记：实物货币、铸币、信用货币、银行券、存款货币、电子货币、足值货币、不足值货币实物货币：世界上最早的货币。

是指以自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。

铸币：为了便利交换，由国家印记证明其重量和成色的金属块，包括形状、花纹、文字等。

信用货币：信用货币与商品货币对应，为不足值货币，它的产生与发展弥补了金属货币数量无法伴随商品数量增长而相应增长的弊端。

银行券：是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证（现钞），是一种纸质货币。

存款货币：以银行存款为依托的，适合企业间大额交易，提供转账结算服务。

电子货币：指处于电磁信号形态，通过电子网络进行支付的货币。

（银行卡）足值货币：自身的商品价值与其作为货币的购买价值相等。

2.领会：（1）马克思的货币起源说——从商品和商品交换入手，用完整的劳动价值理论富有逻辑的论证了货币产生的客观必然性。

（2）推动货币形式由低级向高级不断演变的动力——充当货币的材料从最初的各种实物发展到统一的金属，再发展到用纸质造货币，进而出现存款货币，电子货币。

推动货币形式演变的真正动力是商品生产、商品交换的发展对货币产生的需求。

货币是商品交换的媒介，伴随着商品生产的发展，规模越来越大的商品交换对充当交换媒介的货币产生更高的要求，不仅货币的数量要能够伴随着不断增长的商品数量而保持同步的增长，而且还要使得交换更加便利、安全和快速。

正是适应这种需求，货币对自身的外在表现形式进行不断地扬弃，从低级逐渐走向高级。

（二）货币的职能1.识记：计价单位、交易媒介、支付手段、财富贮藏计价单位：用货币去计量商品和劳务的价值，赋予商品、劳务以价格形态。

交易媒介：在商品流通中，起媒介作用的货币，被称为交易媒介。

支付手段：商品买卖行为与货款支付行为相分离时，货币不再是商品流通中的交易媒介，而是补足交换的一个独立环节，此时发挥的是支付手段的功能。

（发工资、租金、借贷）财富贮藏：货币退出流通领域被人们当做社会财富的一般代表保存起来的职能。

金融理论与实务课程内容与考核要求第十四章货币政策（一)货币政策与货币政策目标１．识记:货币政策（P314):是指中央银行为实现特定的经济目标，运用各种政策工具调控货币供给量和利率所采取的方针和措施的总称。

菲利普斯曲线(P３1７)：失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系。

失业率高，物价上涨率低；失业率低,物价上涨率高。

奥肯定律（P317):失业率与经济增长率具有反向的变动关系，经济增长有助于增加就业,降低失业率。

２．领会:（1)货币政策的四大目标(Ｐ3１５－316）①稳定物价是指一般物价水平在短期内相对稳定,不发生显著的或剧烈的波动。

②充分就业是指凡有工作能力的且愿意工作的人都可以在将为合理的条件下找到工作。

③经济增长是指在一定时期内一国所生产的商品和劳务总量的增加,通常用国内生产总值的变化，或人均GDP 的增长率来衡量一国经济增长的情况。

④国际收支平衡指在一定时期内一国对其他国家和地区，由于政治、经济、文化往来所引起的全部货币收支大体平衡。

(2)货币政策诸目标间的关系及政策目标的选择（P316-317）①稳定物价和充分就业：失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系。

面对物价稳定和充分就业之间的矛盾,中央银行可有三种选择:一是失业率较高的物价稳定;二是通货膨胀率较高的充分就业;三是失业率和物价上涨之间的相机选择。

②经济增长与充分就业:这两个目标之间具有一致性，经济增长有助于增加就业，降低失业率。

③稳定物价和经济增长:稳定物价和经济增长这两个目标具有矛盾性。

④稳定物价和国际收支平衡:稳定物价有助于实现国际收支平衡。

⑤经济增长和国际收支平衡:经济增长与国际收支平衡二者之间也存在矛盾,难以同时兼得。

(3）我国货币政策目标的选择(P3１8）我国货币政策的最终目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。

①它克服了“稳定货币”单一目标的片面性和局限性。

②它防止了“发展经济、稳定货币”双重目标的相互冲突。

金融理论与实务-货币供给与货币需求(二)(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、{{B}}名词解释题{{/B}}(总题数：13，分数：39.00)1.交易方程式（分数：3.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(美国耶鲁大学经济学家欧文·费雪在1911年提出了交易方程式：MV=PT，其含义是流通中的通货存量(M)乘以货币流通速度(V)等于物价水平(P)乘以交易总量(T)。

)解析：2.剑桥方程式（分数：3.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(开创微观货币需求分析先河的经济学家是英国剑桥大学的经济学教授阿尔弗雷德·马歇尔和其学生庇古。

20世纪20年代，他们创立了“现金余额说”，并用数学方程式的形式予以解释，故又被称为“剑桥方程式”。

)解析：3.流动性陷阱（分数：3.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(流动性陷阱是指这样一种现象：当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式储存起来。

)解析：4.基础货币（分数：3.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(基础货币又称强力货币或高能货币，是指这种货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供给总量有决定性的作用。

第1章货币与货币制度实务货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。

铸币：由国家印记证明其重量和成色的金属块，国家印记包括形状、花纹、文字等。

信用货币：信用货币与商品货币相对应。

商品货币是足值货币，而信用货币是不足值货币，即作为货币商品的实务，其自身价值低于其作为货币的购买价值，是货币主要的存在形式。

银行券：银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证。

存款货币：是指能够签发支票的活期存款发挥着与银行券同样的购买功能。

电子货币：处于电子信号的状态，通过电子网络进行支付的货币。

足值货币：自身价值与其购买价值相等的货币。

不足值货币：自身价值与其购买价值不相等的货币。

货币制度构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中的货币种类、规定货币的法定支付能力。

货币制度：国家对货币的有关要素、货币的流通组织的管理等进行系列规定。

货币单位：当货币作为可以计价的单位时，其自身也需要一个比价不同货币数量的单位，通常为规定货币单位的名称和值。

无限法偿：法律保护取得这种能力的货币，不论每次数额多大，何种属性，收款人都都不得拒绝接收。

有限法偿：在一次支付中，超过一定的数额，收款人有权拒收，法定限额内，拒收不予以保护，辅币时有限法偿。

主币：一个国家的基本通货，一个货币单位以上的现钞都是主币辅币：1个货币单位以下的小面额货币。

特里芬难题：为了满足世界各国经济发展的需要，美元供应必须不断增长，导致的美元同黄金的可兑换性难以维持。

区域货币一体化：一个区域内的国家和地区通过协调成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。

马克思货币起源说：由于社会分工、私有制自己生产的额产品并不能完全满足个人需求，将私人财产等价交换。

一般的、抽象的劳动就是商品的价值自由铸造的意义：公民有权将货币融化制成金币条块，或者讲金属铸成货币。

可以有效的调节货币的流通量，保持货币的币值、物价的稳定劣币驱逐良币现象：两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币就会退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。

全国自考金融理论与实务（货币市场）模拟试卷1(题后含答案及解析)全部题型 5. 简答题 6. 论述题7. 填空题简答题1．简述货币市场的功能。

正确答案：(1)它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。

(2)它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场。

(3)它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。

(4)它是市场基准利率生成的场所。

涉及知识点：货币市场2．中央银行怎样影响同业拆借巾场利率?正确答案：中央银行对同业拆借市场利率具有重要的影响作用，影响机制是同业拆借市场上的资金供给，影响工具是货币政策工具，如法定存款准备金率和公开市场业务。

如上所述，同业拆借市场上交易的主要是商业银行等存款性金融机构存放在中央银行存款账户上的超额准备金，如果中央银行提高了法定存款准备金率，则商业银行等金融机构持有的超额准备金减少，同业拆借市场上的资金供给相应降低，同业拆借市场利率随之上升。

涉及知识点：货币市场3．什么事回购协议?什么是逆回购协议?比较两者之间的关系。

正确答案：回购协议这个词非常形象地描绘了这样一种资金交易行为：证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。

逆回购协议，即证券的买入方在获得证券的同时，与证券的卖方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的买方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。

实际上，回购协议和逆回购协议是一个事物的两个方面，同一项交易，从证券提供者的角度看，是回购，是资金提供者的角度看，是逆回购，一项交易究竟被称为回购或是逆回购主要取决于站在哪一方的立场上。

涉及知识点：货币市场4．简述证券回购价格、售出价格与回购利率之间的关系。

正确答案：在回购协议的交易中，回购利率是交易双方最关注的因素。

约定的回购价格与售出价格之间的差额反映了借出资金者的利益收益，它取决于回购利率的水平。

回购利率与证券本身的年利率无关，它与证券的流动性、回购的期限有密切关系。

名词解释名义利率：是包含通货膨胀因素的利率。

官定利率：是由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率。

票据背书：票据签发后，票据持有人（商品的出让方）可以在票据的有效期内对票据进行转让。

所谓背书，就是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。

中央政府债券:亦称国债，是一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发行的债券。

金银复本位制：如果国家规定金、银为法定币材，这种货币制度就是金银复本位制。

指数型基金:股票型基金中的一种特殊品种基金，是指以目标指数中的成分股为投资对象，目的是取得与指数同步收益的基金。

对冲基金：又称套期基金，是在金融市场上进行套期保值交易，利用现货市场和衍生市场对冲的基金，这种基金能最大限度地避免和降低风险，因而也称避险基金。

衍生基金：即投资于衍生金融工具，包括期货、期权、互换等并利用其杠杆比率进行交易的基金。

契约型基金:也称为信托投资基金，它是指依据一定的信托契约而组织起来的代理投资行为，投资者通过购买收益凭证的方式成为基金的收益人。

证券投资基金:是指一种集合投资方式，它集中了投资者众多分散资金而交由专门的投资管理机构进行范围广泛的投资与管理以获取资金增值，投资者按出资比例分享收益并承担风险。

公司型基金:是指依据公司法组建、通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金并将资金投资于有价证券获取收益的股份公司，投资者通过购买该公司的股份而成为基金公司的股东并以股份比例承担风险、享受收益。

开放式基金：是指基金可以无限地向投资者追加发行基金份额，并且随时准备收回发行在外的基金份额，因此基金份额总数是不固定的。

封闭式基金：其基金份额总数固定，且规定封闭期限，在封闭期限内投资者不得向基金管理公司提出赎回，而只能寻求在二级市场上挂牌转让。

美国式招标:国库券通常采取拍卖方式定期发行，财政部接收出价最高的订单，出价最高的购买者首先被满足，然后按照出价的高低顺序，购买者依次购得国库券，直到所有的国库券售完为止。