浅谈上市公司关联方关系及其交易信息的披露

经济管理　市场论坛　２０１５年１月　・２３１・　

浅谈关联方关系及其交易的识别和披露问题　

杨海珍　

（华盟家饰工业有限公司）　

【摘　要】了解和认识关联方关系，不断增强关联方披露交易信息的质量，对于推动市场经济稳定、健康发展也具有特别关　

键的理论价值和现实意义。　

【关键词】关联方；关系；交易；识别；披露　

引言　随着经济的发展，大部分企业为了赢得市场竞争或实现　

其他目标，在交易中都会使用关联交易。但部分企业进行关　

联交易时，在识别与披露关联方关系过程中存在很多问题，　

企业的财务数据误导投资者，也影响到企业未来的发展。识　

别与披露关联交易关系是成功进行关联交易的重要环节，是　

确保关联交易公平性、合法性的关键方法。就企业而言，开　

展关联交易可以大幅度减少交易成本、增强交易效益。但也　

要清醒的认识到，在关联交易中如没有健全、完善的披露制　

度和监督机制，就会导致不公平关联交易，甚至给企业、国　

家带来严重的损失。　

一、关联方关系和交易的概念　

（一）关联方间的关系　

《企业会计准则》中明确界定了各关联方间的关系，即是　

企业在财务决策和经营管理过程中，如一方可以全面掌控或　

试压另一方，两方可以认定为关联方；如一方可以控制超过　

两方，其三方都是关联方。在对两方是否具有关联进行判断　

时，要考虑到两方间是否存在重要影响和控制的关系，此关　

系的意义可以和利益关系相等同。当各方间具有此利益关系　

时，此关系由重大影响、掌控力等来维系或实现的，则认为　

具有关联方关系。　

（二）关联方间的交易　

首先、关联方是法律主体和会计主体，由会计准则界定　

其交易过程。在交易中要披露相关的收入信息，如企业资产　

外用收入、劳力输出收入、商品销售收入等式。如出现转让　

资源的情况，则其效益和风险也随之转移，这是关联的重要　

特征。其次关联方交易的重要内容是双方资源或义务出现转　

移的价格。通常而言，关联方可以在条款范围内让双方都实　

现共赢。如双方不具有关联，此时的交割交易拥有公允性，　

上市公司关联方交易信息披露监管探讨

摘要：

关联方交易是在关联方之间发生的转移资源或义务的一种商业行为。上市公司中关联方交易行为已成为普遍现象，对其信息披露的监管是监管的重点。通过描述统计发现我国上市公司关联方交易信息披露监管在取得了一定成效的同时也存在问题，据此提出建议。

关键词：

上市公司；关联方交易；信息披露；会计监管

中图分类号：f2

文献标识码：a

文章编号：16723198（2013）02002702

随着证券市场的发展和企业集团尤其是跨国公司与母子公司的大量涌现，关联方交易行为在经济活动中越来越普遍。在“琼民源”利用关联方交易虚构利润的事件发生后，财政部于1997年5月22日发布了我国第一个具体会计准则：《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》，2006年12月25日将该准则修订为《企业会计准则第36号——关联方披露》。在中国会计学会2011年1月4日公布的“十大风险领域注册会计师需关注”中，关联方关系及重大关联方交易处于第五位，其市场影响程度可见一斑，已成为我国证券市场监管的重点与难点。

对于关联方以及关联方交易的界定在不同的规则中的表述有所

不同。根据我国《企业会计准则第36号——关联方披露》中的规定，认为“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。”而“关联方交易，是指在关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。”在这个规定中，强调的是双方的控制或者影响程度，依据了实质重于形式原则。

1上市公司关联方交易整体情况概述

通过对2007-2009年沪深两市a股上市公司关联交易的总体情况进行统计，得到了我国上市公司关联方交易的整体情况，如表1所示：

数据来源：csmar数据库。

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上市公司关联方交易信息披露存在的问题及思考

作者：薛胜英

来源：《商场现代化》2012年第13期

[摘 要]关联方交易是上市公司普遍存在的问题，本文通过具体案例分析了上市公司关联方交易信息披露存在的问题，并进一步探究了其形成原因，从关联方定价策略、监管力度、资产价值评估规范和监督、公司内部治理结构4个方面对规范我国上市公司关联交易及其信息披露提出了一些建议。

[关键词]关联方交易 信息披露 五粮液

一、上市公司关联交易信息披露存在的问题

我国《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》指南中列举了11种关联方交易的例子，但是当前大部分上市公司仅将经营性业务放入关联方交易下，而把资产重组放入其他重大事项，担保、抵押等放入或有负债中，尽管这样做是符合会计准则的，但是同时也应当在关联方交易下加以披露，而且披露应当更加详细。本文将通过案例分析以下几种类型的关联方交易，以发现上市公司关联交易信息披露存在的问题：

1.销售的关联方交易。2006年～2008年五粮液采购等关联方交易分别占其主营业务成本的71.35%、69.27%和64.04%；销售等关联方交易分别占主营业务收入的48.36%、56.91%和52.5%。可以看出五粮液几乎半数以上的采购和销售都是通过关联方交易来进行的，数额巨大。并且对于成本白酒采用协商定价方式，2008年五粮液对五粮液进出口公司供货单价为226元/瓶，但是五粮液进出口公司对外销售的价格为418元/瓶，价格差异为192元/瓶，这种协议定价方式是显失公允的，净利润就从五粮液流动到了五粮液集团当中。

2.固定资产的关联方交易。五粮液集团通过向普什集团购买塑料瓶盖、酒瓶、商标等实现资产的关联方交易。2006年五粮液的主营业务收入同比上升15.07%，从普什集团采购金额却远超过主营业务收入的增加同比增长80.74%；2007年，虽然五粮液主营业务收入下降了0.93%，其从普什集团采购的金额却远超过主营业务收入的下降幅度，同比下降27.56%；2008年，五粮液主营业务收入上升了11.33%，其从普什集团采购的金额却同比下降45.15%。五粮液从普什集团采购的金额的变动与其主营业务收入变动之间的异常关系，在一定程度上反映了它们交易价格的不正常。

上市公司关联方交易信息披露监管探讨

关联方交易是在关联方之间发生的转移资源或义务的一种商业行为。上市公司中关联方交易行为已成为普遍现象，对其信息披露的监管是监管的重点。通过描述统计发现我国上市公司关联方交易信息披露监管在取得了一定成效的同时也存在问题，据此提出建议。

标签：

上市公司；关联方交易；信息披露；会计监管

随着证券市场的发展和企业集团尤其是跨国公司与母子公司的大量涌现，关联方交易行为在经济活动中越来越普遍。在“琼民源”利用关联方交易虚构利润的事件发生后，财政部于1997年5月22日发布了我国第一个具体会计准则：《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》，2006年12月25日将该准则修订为《企业会计准则第36号——关联方披露》。在中国会计学会2011年1月4日公布的“十大风险领域注册会计师需关注”中，关联方关系及重大关联方交易处于第五位，其市场影响程度可见一斑，已成为我国证券市场监管的重点与难点。

对于关联方以及关联方交易的界定在不同的规则中的表述有所不同。根据我国《企业会计准则第36号——关联方披露》中的规定，认为“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。”而“关联方交易，是指在关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。”在这个规定中，强调的是双方的控制或者影响程度，依据了实质重于形式原则。

1上市公司关联方交易整体情况概述

通过对2007-2009年沪深两市A股上市公司关联交易的总体情况进行统计，得到了我国上市公司关联方交易的整体情况，如表1所示：

数据来源：CSMAR数据库。

发生关联方交易的上市公司家数占当年上市公司数量的百分比用覆盖率指标来表征，以反映关联方交易行为在上市公司交易行为中的普遍程度。由表1的数据，可以得出2007-2009年三年该指标的数值分别为：57.04%、5976%、60.23%。可见发生关联方交易的上市公司比重呈上升趋势，而且都超过了一半，说明在我国上市公司中发生关联方交易行为是比较普遍的。此外，上市公司关联方交易涉及的金额也十分巨大，2009年达到了15000亿元。如果引入平均数指标，那么可以得出，2007-2009年平均每家公司关联方交易金额分别是：7.61亿元、5.26亿元、9.44亿元，绝对数值很大。由此，关联方交易在上市公司交易行