国际投资学 第九章PPT教学课件

2020/12/11
3ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
第九章 国际投资政策管理
第一节 国际投资效应分析 第二节 东道国国际投资政策 第三节 投资国国际投资政策
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第一节 国际投资效应分析
一、资本形成效应
(一) 对东道国的影响
国际直接投资影响东道国资本形成的途径有二： 一是直接效应，即通过资本流动带来的直接资
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二、技术进步效应
（一）对东道国的影响
国际直接投资通过两条渠道来影响东道国的技术进步： 一是跨国公司通过国际直接投资的方式将先进技术转移
给设立在东道国的分支机构或直接转移给其他机构，对 东道国的技术进步产生直接效应； 二是跨国公司设立在东道国的分支机构产生的技术扩散 与溢出效应，对东道国的技术进步产生间接效应。
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１、 直接效应
跨国公司直接的技术转移主要有以下几种方式： 一是将技术转让给东道国的全资子公司，亦即将
技术在跨国公司体系内部转让，继续保持对该技 术的垄断； 二是将技术转移给东道国的合资公司； 三是以非股权投资方式（许可证经营或特许经营） 将技术直接有偿转移给东道国企业。
场集中度的提高。
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（二） 对投资国的影响
１、 产业结构优化说 （１） 弗农的生命周期理论揭示了欧美发达国家通过对
外直接投资将本国竞争力下降的产业梯次转移到欠发达国 家和发展中国家的情形。 （２） 小岛清的边际产业扩张理论（又称比较优势理论） 以日本为例阐述了另一类通过对外直接投资实现的投资国 产业结构优化的情形。 （３） 赤松要的雁形理论在小岛清的边际产业扩张理论 的基础上进一步说明了日本带动亚洲新兴工业化国家或地 区通过对外直接投资快速实现产业升级和产业结构优化的 情形。
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２、 产业“空心化”说
广义的产业“空心化”，是指伴随着对外直接投 资而出现的服务产业经济化的现象，亦即随着对 外直接投资的发展而导致国内第一产业、第二产 业比重下降，第三产业比重上升的非工业化现象。
狭义的产业“空心化”，是指随着对外直接投资 的发展，生产基地向国外制造业不断萎缩、弱化 的经济现象。
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一些西文学者认为，对外直接投资导致的产业 “空心化”给投资国宏观经济和对外直接投资者 带来一系列的负效应： （１） 导致国际贸易收支逆差。 （２） 降低了对外投资者的国际竞争能力。 （３） 减少国内就业机会。
国际投资学
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目录
第一编 第二编 第三编 第四编 第五编
国际投资导论 国际投资主体 国际投资客体 国际投资管理 中国的国际投资
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第四编 国际投资管理
第八章 第九章 第十章 第十一章
国际投资环境 国际投资政策管理 国际投资法规管理 国际投资风险管理
但实证研究也表明，外国直接投资对东道国产业 结构优化效应的产生有赖于两个因素：（１）外 国直接投资的资本和技术密集程度。（２）当地 企业的特征和政府政策是否有助于使东道国的生 产资源经由外资企业而被纳入跨国公司的国际化 生产体系。
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２、 市场集中度效应
外国直接投资对东道国市场集中度的影响主要取 决于以下一些具体因素的综合作用： （１）东道国市场中外国跨国公司的数量和经营 规模。 （２）东道国当地同类企业对外国跨国公司进入 的反应。 （３）外资企业对东道国当地企业的影响。 （４）外资企业的市场动作。
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（二） 对投资国的影响
对于发展中国家来说，按照传统的购买国外 技术及其设备、引进外国直接投资方式，越来越 难以引进国外一流的先进技术，而通过到发达国 家直接投资的方式引进先进技术，变被动为主动， 不啻为更为有效的途径。
对于发达国家来说，由于某个国家不可能在 所有的技术领域均处于领先地位，因此，发展对 外直接投资也是发达国家获得国外先进技术的重 要途径。
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三、产生结构效应
（一）对东道国的影响
外国直接投资对东道国产业结构的影响主要表现 在两个方面： 一是产业结构优化效应； 二是市场集中度效应。
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１、 产业结构优化效应
外国直接投资对东道国产业结构优化的效应主要 表现在：通过资本、技术等“一揽子”生产要素 的流入，改变东道国的投资结构，进而直接促进 东道国产业结构优化。
（２） 示范与牵动效应主要表现为由于外国直接 投资的进入而带来的市场竞争加剧，迫使当地企 业进行技术革新、提高生产效率，从而使东道国 原来因缺少资本和竞争而形成的分散、小规模的 低效率生产发展成为较高效率的大规模生产。
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（二）对投资国的影响
伴随着投资国资本的流出，往往会增加东道 国对投资国出口品，尤其是资本品的需求，刺激 投资国出口品的生产，扩大相关产业的投资规模， 扩大资本形成，拉动投资国经济增长。
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外国直接投资对东道国市场集中度的影响还与东道国的经 济发展水平和经济规模密切相关。
实证研究表明：
※外国直接投资和进入通常会使发达大国的市场集中度略
有降低或保持不变。
※而对发达小国而言，外国直接投资的进入通常会导致市
场集中度的提高。
※对于发展中国家，外国直接投资的进入也通常会导致市
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２、 间接效应
国际直接投资的技术溢出效应主要体现在以下几 个方面： （１） 跨国公司在东道国的分支机构与当地公司 之间的联系。 （２） 跨国公司在东道国的分支机构培训当地雇 员。 （３） 跨国公司研究开发活动当地化的加强。 （４） 跨国公司参与东道国竞争而产生的示范效 应与竞争效应。
本流入效应； 二是间接效应，即通过带动东道国产业前后向
辅助性投资而产生的间接示范效应。
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１、 直接效应
（１） 从资本流动方向考察。 （２） 从进入方式考察。 （３） 从资金来源考察。 （４） 从东道国市场结构考察。
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２、 间接效应
（１） 产业连锁效应主要表现为外国直接投资通 过带动产业前后向辅助性投资而对东道国产生的 投资乘数效应。