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财务公司混业经营中的关联交易和利益输送问题
黄小飞 …Ｖ
摘要本文就财务公司混业经营中的关联交易和利益输送问题作了简要的分析和论述，以期对相关问题的解决有所助益。 关键词 关联交易 混业经营财务公司 中图分类号：Ｄ９２２．２９ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００９—０５９２（２０１０）０６．１０９．０２
一、混业经营可能带来的财务公司关联交易和利益输送问题
（一）关联交易的界定 关联交易亦可称为“关连交易”、“关联人之交易”、“关联方交 易”，是指关联人之间进行的交易。但是在我国现行法律上尚未
有一个准确的统一的概念，１９９７年５月２２日财政部发布的《企 业会计准则一关联方关系及其交易的披露》第８条规定，“关联交 易是指在关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收 取价款。”并列举了Ｉ１种关联交易的类型。而《上海证券交易所
股票上市规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》均规定“上市公
司关联交易是指上市公司及其附属公司与其关联人交换资源、资 产，相互提供产品或劳务的交易行为”。因此衡量关联交易的基 础在于对关联人的界定，即交易是否属于关联交易，首先在于交
易的另一方是否属于关联人的范畴。准确界定关联人，是判断交 易是否属于关联交易的前提。
（二）关联交易导致的利益输送 关联交易作为一种经济现象在市场经济中是普遍存在的，它 的存在具有一定的经济理论根源，关联交易的各方利用集团内部
结构关系以实现协同操作、实现规模效应，从而降低运营的成本， 将资金和人力向最有效率的领域和部门集中，从而增强整体的经
济效益，这种流动和集中必然会带来一定的利益输送，但是这对 于企业集团的整体发展是有诸多益处的，因此任何企图杜绝一切 关联交易和利益输送的行为都是不明智的，也是违背经济规律的
行为。从法律角度来说，市场交易本身就是一个契约的过程，都 具有法律意义，关联交易也不例外。只要不违反一般的法律原 则，如诚实信用原则，公正、公平及其他社会公认的道德准则，主 体合法，程序合法，内容合法，就应当受到法律承认和保护，因此
2008年第3期
第7卷总第27期安徽商贸职业技术学院学报No．3Sep．，2008J0umalofAnhuiBusinessCollegeofVocationalTechnologyV01．7GeneralNo．27
我国保险业混业经营的依据和对策
胡增芳1，谢洋2
(1．安徽商贸职业技术学院会计系，安徽芜湖241003；2．西南财经大学保险学院，四川成都610074)
摘要：国际保险业混业经营趋势已经成形，我国的保险混业经营趋势初见端倪．现阶段我国保险混业经营出现了一些新的特点，在对保险混业经营进行经济学分析后，可以看到保险混业经营的优势，如：舰膜经济、范围经济等，在此基础上探讨了我国保险混业经营中出现的一些问题及对策建议。关键词：保险公司；混业经营；经济学；对策；监管中图分类号：F840．3文献标识码：A文章编号：1671-9255(2008)03-0033-04
TheB嬲isforMixedOperationin0urInsuranceBusinessandCountermeasuresHidZeng．fang‘，XieYan一fl。AccountingDepartment,AnhuiBusinessCollegeofVocationalTechnology,Wuhu241003,China；2．SchoolofInsurance,SouthwesternUniversityofFinanceandEconomics,Chengdu610074，China)Abstract：Internationalinsurancebusinesseshaveadoptedmixedoperationmode，RlcanwhileinCttiBathiskitadofoperationalmodehasjustsproutedup．Atpresentstage，so嘶newfeaturesappearinChina。Sinsurancemixedbusiness．Thisatticle脚衄b鼯economicanalysisonChineseinsurancemixedbusinessandfindsoutsomeadvantagessuchastllescaleeconomyandscopeeconomyresultedfrommixedoperation．ThenthearticlemakeexploressomgproblemsinChineseinsurancemixedbusinessandprovidesson'gesolutionstothem．Keywords：insurancecompany；mixedoperation；economics；counte懈ure；supervision
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国际融资FOCUS焦点话题● 综述分业经营到混业经营的渐进改革
２０世纪９０年代以来，许多国家纷
纷放弃原来的分业经营、分业管理的
金融发展模式，向银行、证券、保险相
互融合、相互促进的混业金融发展。尤
其是１９９９年美国放弃了持续半个多世
纪的分业经营模式，向现代金融的混
业经营模式转变，更使得混业经营成
为当前国际金融的主流发展模式。这
些变革引起了我国理论界和实务界的
极大关注，诸多人士纷纷提出将中国
的金融发展模式向混业经营演变。
美国大危机之前的金融混业、我
国１９９３年之前的金融混业，都兼有两
个特征：第一，业务的混合，任何一
家金融机构都可以兼营所有的金融业
务，商业银行和投资银行之间的业务
是不分离的；第二，管理的混乱，这
种混乱既包括金融机构自身的管理混
乱，又包括监管机构监管的薄弱。当
代金融混业经营则体现出一种多元化
的发展态势，强调的是银行、证券、保
险、信托之间的相互合作效应，以及
监管机构的协调配合、综合监管。因
此，混合经营的内涵出现了一些变
化，也有用“综合经营”来代替“混
业经营”的提法。
回顾世界各主要发达国家金融格商业银行设立基金管理公司，保险公司巨资参股银行、券
商；货币市场基金畅销一时，银行营业部里摆满了银行、基金、
券商和保险公司的让人眼花缭乱的理财产品，跨行业金融交叉
产品日新月异、层出不穷……即使是只出入银行营业部的老百
姓，也意识到了明显的变化。而在金融专家们的眼中，这一变
化是金融业渐进式改革与开放的必然结果
M
ixed operation in China: Past, Present and Future
混业经营在中国：
过去、现在和未来
■本刊记者 周程
局的发展，基本上都经历了一个由混
业到分业，再经过长达一二十年的金
融创新与融合的演变，最后通过修改
立法的形式回归混业的过程，是一个
“否定之否定”的过程。
我国混业经营的实践
我国在２０世纪９０年代初期在事
实上实行的是“混业经营”制度，大
多数商业银行都不同程度地通过全资
金融学：
1. 什么是分业经营2.什么是混业经营两者各有什么优缺点分业经营模式是否符号我国国情
答：1.分业经营（Separate Operation）就是指对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。分业经营有三个层次：第一个层次是指金融业与非金融业的分离，第二个层次是指金融业中银行、证券和保险三个子行业的分离，第三个层次是指银行、证券和保险各子行业内部有关业务的进一步分离。
2.混业经营：所谓混业经营是指商业银行及其它金融企业以科学的组织方式在货币和资本市场进行多业务、多品种、多方式的交叉经营和服务的总称。金融混业经营是世界金融发展的大趋势，也是中国金融改革的最终目标之一。从国内外的情况看，混业经营有诸多公认的好处，比如：为资金更合理的使用、更快的流动创造了有利条件；有助于金融各个领域之间发挥协同作用，减少或避免拮抗作用；有助于对风险的系统监管等。只有混业经营才有助于对风险的系统监管。
分业经营的优点
1、有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平，一般证券业务要根据客户的不同要求，不断提高其专业技能和服务，而商业银行业务则更注重于与客户保持长期稳定的关系。
2、分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。
3、分业经营有利于保证商业银行自身及客户的安全，阻止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上。
4、分业经营有利于抑制金融危机的产生，为国家和世界经济的稳定发展创造了条件。
分业经营的不足之处
1、以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统，使得两类业务难以开展必要的业务竞争，具有明显的竞争抑制性。
2、分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补，证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势，商业银行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展。
3、分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争，尤其是面对规模宏大，业务齐全的欧洲大型全能银行，单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。
