北金所债权融资计划 ppt

北金所债权融资计划业务介绍一、近期金融形势进入8月份资金紧张局面不改，大公甚至发表了《防范金融去杠杆下的信用风险》，不可否认的是，金融去杠杆效果显现，截至7月末，M1余额51.05万亿，同比新增15.3%；M2余额162.9万亿，同比新增仅9.2%，货币派生效应明显减弱；各家经济评论纷纷祭出“稳健中性”货币政策这种不痛不痒、老生常谈的结论，具体是什么情况相信企业和银行都比较清楚。

金融去杠杆的主要途径之一便是强监管，保持常态化、高压化的强监管，商业银行和非银金融机构的风控人员（及高层决策者）现在已经“谈虎色变”，置民营企业资金短缺和商业银行客户经理指标完成于无望的水深火热中！像债券不再有“余额包销”的承诺一样，大家都不爱出钱，怎么办呢？只能把项目推向市场，萝卜白菜，各有所爱，大家都变成了王婆卖瓜，自卖自夸，这对于金融发展，防范金融风险绝对不是一个好的解决出路，因为卖出去的萝卜、白菜相当一部分都是包装的最精美的，吆喝的最响亮的！二、北金所简介下面说正题了，北京金融资产交易所有限公司（以下简称“北金所”）是在一行三会、财政部及北京市人民政府指导下成立的专业化金融资产交易机构，于2010年5月30日正式揭牌运营。

北金所采用有限责任公司的组织形式，由中国银行间市场交易商协会、北京产权交易所、信达投资有限公司、中国光大投资公司、北京华融综合投资公司、华能资本服务有限公司、中债资信评估有限公司共同出资组建。

在北金所参与各类金融资产交易的市场成员，包括：银行、证券公司、信托公司、保险公司、财务公司、租赁公司、大型企业、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、资信评级机构及其他组织等。

北金所将自身定位为：非金融企业债务融资工具发行平台、非金融机构合格投资人债券交易平台、金融企业国有资产交易服务平台、不良金融资产交易服务平台、地方商业银行股权交易服务平台、债权投资交易服务平台、担保类资产前置委托交易服务平台、应收账款资产交易服务平台。

北金所债权融资计划资金用途北金所债权融资计划是北金所推出的一项金融服务，旨在帮助企业解决资金短缺的问题。

资金用途是指债权融资所获得的资金将用于哪些方面，下面将详细介绍北金所债权融资计划资金用途。

1. 资金用于企业扩大生产规模和提升生产能力。

债权融资所获得的资金可以用于购置新的生产设备和机器，扩建生产厂房，提高生产线的效率和产能。

这样可以满足企业日益增长的市场需求，提高产品竞争力，进一步壮大企业规模。

2. 资金用于研发创新和技术升级。

现代企业要保持竞争力，必须不断创新和提高技术水平。

债权融资所获得的资金可以用于企业的科研项目，推动新产品的研发，改进现有产品的质量和性能，提高生产工艺和技术水平。

这将有助于企业在市场上获得更多的机会和竞争力。

3. 资金用于企业市场推广和品牌建设。

债权融资所获得的资金可以用于企业的市场营销活动，包括广告宣传、促销活动、市场调研等。

通过有效的市场推广和品牌建设，企业可以提高产品知名度和美誉度，吸引更多的客户，拓展市场份额。

4. 资金用于企业经营资本周转。

企业在日常经营中需要一定的流动资金来支付员工工资、采购原材料、支付供应商款项等。

债权融资所获得的资金可以用于企业的经营资本周转，确保企业正常运营。

5. 资金用于企业偿还债务。

债权融资的本质是通过借款来解决企业资金需求，因此一部分债权融资所获得的资金将用于偿还已有的债务。

这有助于企业减轻债务负担，改善企业的财务状况，提高企业的信誉度。

6. 资金用于企业扩大市场份额和进行并购。

债权融资所获得的资金可以用于企业的市场扩张和并购活动。

企业可以通过收购其他企业或合并来快速扩大市场份额，增强企业的实力和竞争力。

7. 资金用于企业员工培训和福利改善。

员工是企业最宝贵的财富，债权融资所获得的资金可以用于企业员工的培训和福利改善，提高员工的工作技能和满意度，增强企业的凝聚力和竞争力。

通过以上几个方面的资金用途，北金所债权融资计划可以帮助企业解决资金短缺问题，推动企业的发展和壮大。

北金所债权融资计划北金所债权融资计划是指在北金所平台上，通过债权融资工具进行资金筹集和融资活动的计划。

债权融资是指债权人将资金出借给债务人，债务人按约定的利率和期限向债权人支付利息和偿还本金的一种融资方式。

北金所作为一个专业的金融平台，为投资者和融资者提供了一个便捷、高效的债权融资渠道，促进了资金的有效流动和企业的可持续发展。

北金所债权融资计划的实施，对于参与者来说，具有以下几个重要意义：首先，对于债权人来说，债权融资计划提供了一个多样化的投资选择。

债权融资产品种类繁多，包括但不限于信托产品、债权转让、资产证券化等，投资者可以根据自身的风险偏好和投资需求选择适合的债权融资产品进行投资，实现资金的增值。

其次，对于债务人来说，债权融资计划提供了一个多元化的融资渠道。

债权融资计划不仅可以满足企业的短期融资需求，还可以支持企业的长期发展规划。

通过债权融资，企业可以获得灵活的资金支持，提高企业的融资效率，降低融资成本，实现企业的可持续发展。

再次，对于金融机构来说，债权融资计划提供了一个优化资金配置的平台。

金融机构可以通过北金所平台进行债权融资产品的定价、发行和交易，实现资金的有效配置和风险的分散，提高资金利用效率，优化资产负债结构，增强金融机构的风险管理能力。

最后，对于整个金融市场来说，债权融资计划促进了金融市场的健康发展。

债权融资产品的多样化和市场化，丰富了金融市场的产品供给，提高了金融市场的流动性和透明度，促进了金融市场的发展和壮大，为实体经济的发展提供了强有力的支持。

总之，北金所债权融资计划的实施，对于债权人、债务人、金融机构以及整个金融市场来说，都具有重要的意义和积极的影响。

在未来的发展中，北金所将继续致力于债权融资计划的创新和完善，为参与者提供更加便捷、安全、高效的债权融资服务，推动金融市场的健康发展和经济的持续增长。

附件：北京金融财产交易所债权融资计划业务引导第一章总则第一条为规范北京金融财产交易所（以下简称“北金所”）债权融资计划业务，保护投资者合法权益，保护市场有序、健康发展，依据银办函【2013】 399 号文及有关法律法规，拟订本引导。

第二条本引导所称债权融资计划是指融资人向具备相应风险辨别和担当能力的合格投资者，以非公然方式挂牌召募资本的债权性固定利润类产品。

第三条融资人挂牌债权融资计划须以非公然方式进行，不得采纳广告、公然劝诱和变相公然方式进行宣传。

每期债权融资计划的投资者共计不得超出200 人。

第四条融资人应该保证债权融资计划的信息表露内容真切、正确、完好，不得有虚假记录、误导性陈说或重要遗漏，并向投资者充分揭露风险。

第五条债权融资计划投资者应自行判断和担当投资风险。

第六条债权融资计划由切合北金所规定条件的金融机构承销。

承销机构和有关中介机构为债权融资计划业务供给服务，应该依照同等、自觉、诚实守信的原则，严格恪守执业规范和职业道德，按规定和商定执行义务。

第七条北金所对在北金所展开的债权融资计划业务供给服务。

北金所为债权融资计划供给服务，不表示对该债权融资计划融资人的经营风险、偿还风险、诉讼风险及投资风险或利润作出判断或保证。

第二章存案第八条债权融资计划的融资人应切合以下条件：（一）中华人民共和国境内依法建立的法人机构，以及监管部门认同的境外机构；（二）恪守北金全部关规则；（三）在近来 12 个月不存在重要违纪行为，机构财务会计文件不存在虚假记录；（四）北金所要求的其余条件。

第九条在北金所挂牌的债权融资计划应该依法合规，资本投向应该切合法律法例和国家有关政策规定。

第十条债权融资计划应于挂牌前向北金所进行存案。

第十一条存案时应提交以下有关文件，包含但不限于：（一）存案登记表；（二）融资人企业章程及与其一致的有权机构决策；（三）召募说明书；（四）近来一年经审计的财务报告和近来一期会计报表；（五）信誉评级报告（若有）；（六）法律建议书；（七）承销协议；（八）北金所规定的其余文件。

北京金融资产交易所供应链债权融资计划业务操作指南（试行）目录概述 (1)第一部分服务对象 (1)第二部分业务办理 (1)一、总体流程 (1)二、开户 (4)（一）线上方式办理 (4)1、账户开设 (4)2、账户维护 (7)3、机构管理员及机构操作员维护 (9)4、Ukey维护 (9)（二）线下方式办理 (10)1、账户开设 (10)2、账户维护 (11)3、机构管理员及机构操作员维护 (13)4、Ukey维护 (13)（三）通过代理开户机构办理 (14)三、储架备案 (15)（一）材料要求 (15)（二）业务流程 (16)（三）系统操作 (16)四、储架信息披露 (17)（一）材料要求 (17)（二）披露范围 (17)（三）业务流程 (17)（四）系统操作 (17)五、名单调整及信息披露 (18)（一）材料要求 (18)（二）业务流程 (19)（三）系统操作 (19)六、资产备案 (20)（一）材料要求 (20)（二）业务流程 (20)（三）系统操作 (21)七、资产信息披露 (21)（一）材料要求 (21)（二）披露范围 (21)（三）业务流程 (22)（四）挂牌要素修改 (22)（五）披露信息查询 (22)（六）系统操作 (22)八、挂牌申购 (23)（一）挂牌期信息披露 (23)2、披露范围 (23)3、披露信息查询 (23)4、已披露信息变更 (23)5、系统操作 (24)（二）申购 (24)1、定价发行、点击成交 (24)2、挂牌定价、集中配售 (24)3、系统操作 (24)（三）挂牌结果确认 (25)1、定价发行、点击成交 (25)2、挂牌定价、集中配售 (25)3、主承销商打印相关文档 (25)4、系统操作 (25)（四）挂牌结果信息披露 (26)1、主承销商披露《挂牌结果公告》 (26)2、系统操作 (26)九、转让 (26)（一）询价交易 (27)（二）点击成交 (27)（三）变更信息记载 (28)（四）系统操作 (28)十、信息记载与结算 (28)(一) 信息记载 (28)1、信息记载账户开户 (28)2、初始信息记载 (29)3、变更信息记载 (29)4、注销信息记载 (29)5、信息记载结果查询 (29)6、信息记载账户余额查询 (29)7、持有人名册查询 (29)(二) 代理付息兑付 (30)1、付息兑付计划制定 (30)2、付息兑付计划变更 (30)3、代理付息兑付 (31)(三) 资金结算 (33)1、挂牌资金结算 (33)2、转让资金结算 (34)3、其他事项 (34)十一、存续期信息披露 (35)（一）材料要求 (35)（二）业务流程 (35)（三）披露要求 (35)1、存续期信息披露 (35)（四）已披露信息变更 (36)（五）系统操作 (36)第三部分投资人保护 (37)第四部分挂牌服务费收取 (37)附件1 (39)附件2 (40)附件3 (41)附件4 (47)附件5 (49)附件6 (50)附件7 (52)附件8 (53)附件9 (54)附件10 (55)附件11 (56)概述北京金融资产交易所（以下简称“北金所”）为方便各市场成员通过北金所CFAE平台供应链债权融资计划业务系统（以下简称“北金所供应链债融系统”）及相关系统开展业务操作，根据《北京金融资产交易所债权融资计划业务指引》、《北京金融资产交易所供应链债权融资计划业务操作指引（试行）》、《北京金融资产交易所债权融资计划业务中介服务规程》及《CFAE平台供应链债权融资计划系统操作手册（主承销商分册）》、《CFAE平台供应链债权融资计划系统操作手册（投资人分册）》等文件，制定《北京金融资产交易所供应链债权融资计划业务操作指南（试行）》（以下简称“本指南”）。

深度解析北金所债权融资计划2018-11-09 08:30来源：现代咨询作者：万文清沈星一、定义在金融脱媒产生的转型压力大环境下，众多优质企业发债额度耗尽，为了拓宽融资渠道，丰富资金来源，中国人民银行批准的中国银行间市场交易协商会指定交易平台——北京金融资产交易所（以下简称“北金所”）推出了“债权融资计划”创新业务，为债务融资工具市场提供了新补充。

债权融资计划是指融资人以非公开方式挂牌，向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者募集资金的债权性固定收益类产品，是一种新兴推行的非公开定向债务融资工具（PPN），采用备案制发行，交易场所为北金所。

二、产品特征据北金所介绍，债权融资计划在融资规模、资金用途、主体评级以及行业方面有着一定的优势，相比其他融资渠道更加宽松、灵活。

1融资规模方面发行企业可以根据自身融资实际需求，自行确定发债额度，更具自主性；2资金用途方面募集到的资金用途灵活，不仅可用于长期项目资金与短期流动资金，还可以用于归还借款等；3主体评级方面对于信用主体不要求强制外部评级，发行人、投资人以及中介机构自行判断风险；4行业方面在符合国家政策方针的前提下，放宽了项目准入标准，可灵活调整。

总得来说，该产品具有资金用途灵活、项目准入相对宽松、资金使用期限灵活等特征，可以满足各类企业多样融资需求，对于一些中央企业、地方国有企业以及发债额度耗尽的优质房地产公司而言，这不失为一种不错的选择。

三、核心机制（一）引入主承销商机制，提升市场组织能力；（二）项目准入适当下沉，拓宽融资人范围;（三）建立投资人适当性制度，丰富资金来源、风险控制；（四）提供综合性服务，提升市场效率；（五）强化信息披露，保障投资者的信息知情权；（六）持有人会议，投资者保护。

四、融资人准入条件（一）境内依法设立的法人机构，以及监管部门认可的境外机构；（二）遵守北金所相关规则；（三）在最近12个月不存在重大违法行为，机构财务会计文件不存在虚假记载；（四）北金所要求的其他条件。

北金所债权融资计划债权融资是企业通过发行债券等方式筹集资金的一种方式，北金所作为国内领先的金融机构，一直致力于为企业提供多元化的融资服务。

在当前金融市场形势下，债权融资计划具有重要的意义，不仅可以为企业提供资金支持，还可以为投资者提供稳定的投资回报。

本文将就北金所的债权融资计划进行详细介绍。

首先，北金所的债权融资计划具有多种融资方式。

企业可以选择发行公司债、短期融资券、中期票据等多种债券产品，以满足不同期限、不同规模的融资需求。

同时，北金所还提供债权融资包括信用债、可转换债、可交换债等多种债券品种，以满足企业融资的多样化需求。

其次，北金所的债权融资计划具有灵活的融资条件。

企业可以根据自身的资金需求和经营状况选择合适的融资方式和融资条件，灵活调整债权融资计划，以满足企业不同阶段的融资需求。

同时，北金所还可以根据企业的信用状况和债务水平，为企业提供个性化的融资方案，确保企业融资的顺利进行。

再次，北金所的债权融资计划具有严格的风险控制。

在债权融资过程中，北金所将严格把控企业的资金用途，确保融资资金的合理使用。

同时，北金所还将对企业的经营状况、财务状况进行全面评估，有效控制债权融资过程中的各种风险，确保投资者的权益。

最后，北金所的债权融资计划具有市场化的定价机制。

北金所将根据市场利率、企业信用状况等因素，合理确定债券的发行利率和发行价格，确保债权融资计划的合理定价。

同时，北金所还将通过市场化的方式进行债券的发行和交易，为投资者提供多样化的投资选择。

总之，北金所的债权融资计划具有多种融资方式、灵活的融资条件、严格的风险控制和市场化的定价机制，为企业提供了全方位的债权融资服务。

在未来，北金所将继续优化债权融资计划，为企业和投资者提供更加优质的金融服务。

北金所债权融资计划北金所债权融资计划是指北方金融交易所为企业提供的一种融资方式，通过将企业的债权进行资产证券化，发行债权融资计划，吸引投资者进行投资，为企业提供资金支持。

债权融资计划的实施，有利于企业融资成本的降低，提高企业的融资效率，促进企业的发展壮大。

首先，北金所债权融资计划可以为企业提供灵活多样的融资方式。

企业可以根据自身的资金需求和债权情况，选择合适的债权融资计划进行发行，灵活地调整债务结构，满足企业的资金需求。

同时，债权融资计划的发行可以吸引更多的投资者参与，为企业提供更广泛的融资渠道。

其次，债权融资计划可以提高企业的融资效率。

通过将企业的债权进行资产证券化，将债权转化为可交易的证券，实现了债权的流动性，提高了债权的交易效率。

投资者可以通过交易所进行债权融资计划的认购和交易，实现了债权的快速变现，为企业提供了更快捷的融资渠道。

此外，债权融资计划还可以降低企业的融资成本。

债权融资计划的发行可以通过市场化的定价机制确定债券的发行利率，降低了企业的融资成本。

同时，债权融资计划的发行还可以吸引更多的投资者参与，增加了债券的市场流动性，降低了债券的融资成本。

最后，债权融资计划可以提高企业的融资规模。

通过债权融资计划的发行，企业可以吸引更多的投资者参与，扩大了企业的融资规模，为企业提供了更充足的资金支持。

债权融资计划的实施，有利于企业的长期稳定发展。

总之，北金所债权融资计划是一种灵活多样、高效低成本、规模扩大的融资方式，对企业的发展具有积极的促进作用。

相信随着债权融资计划的不断完善和发展，将会为更多的企业提供更加便利和优质的融资服务，为实体经济的发展注入新的动力。

债权融资计划业务实操（上）之前在《聊一聊近期热门的债权融资计划》里，介绍过债权融资计划的基础内容。

稍微复习总结一下。

1.债权融资计划的融资人发行条件。

对融资人的发行要求很宽松，只要最近12个月内不存在违法违规行为即可。

但是，但是，对房地产要求非常严格，具体见《聊一聊近期热门的债权融资计划》。

这里再补充一点，原来其中一条写的是“排名前100名的其他民营非上市房地产企业”，但是实际执行中是前30名才可以发行债权融资计划。

2.发行要素宽松。

北金所不对融资人的发行规模、发行期限、资金用途做任何的限定。

资金用途可以补充流动资金，可以做项目资金，可以偿还债务。

3.发行流程很简单。

主承销商把备案材料做好以后提交北金所备案，挂牌，投资人摘牌即可。

正常的周期，从准备材料到发行2-3个月时间即可。

4.备案材料相较于企业债、公司债动辄要十几二十个文件，简单得多。

只需要7个文件，因为评级不是强制性的工作，如果没有评级报告，只需要6个文件。

而且大部分文件又是现成的，比如融资人的公司章程，最近一年的审计财务报告、承销协议。

5.中介费用少。

发行公司债、企业债一般需要聘请证券公司、会计师事务所、律师事务所、评级机构、资产评估机构等等。

而债权融资计划计划基本上2个中介机构就够，一个是主承销商（银行），一个是律师出具法律意见书。

我特别建议，在学习一项业务后，自己试着归纳总结。

归纳总结的过程是给大脑搭建知识树的过程，因为有了逻辑，大脑记忆就不会那么辛苦。

同时，归纳总结锻炼的是你的思维能力，这项训练要经常做。

训练一段时间后，你会发现，每当遇到一个新业务或者新项目，总能很快找出它的关键点。

我常常觉得学会一项业务，并不是终极目的，你的终极目标应该是在学习这项业务过程中获得新的学习技能和业务能力。

之前跟大家说过，了解一项业务最好的方法就是学习它的监管政策。

债权融资计划也有很多的政策，在北金所的官网上都可以找到。

理论上的内容就不再多做介绍了，今天分享一下在实际业务操作中会遇到的细节问题。

北金所债权融资计划业务及案例解读背景介绍北金所就是中华人民共与国财政部指定得金融类国有资产交易平台,财政部第54号令《金融企业国有资产转让管理办法》规定,非上市金融企业国有产权得转让应当在依法设立得省级以上产权交易机构公开进行,不受地区、行业、出资或者隶属关系得限制。

截止至8月9日,北金所非金融机构合格投资人债券交易平台主承报价共计111只债券进行报价,其中MTN62只,SCP38只,CP11只,报价总条数为117条。

为积极推进普惠金融、服务实体经济,北金所在充分借鉴银行间债券市场成熟经验基础上,推出“债权融资计划”创新业务。

致力于打造银行间私募二板市场,为债务融资工具市场提供有益补充与支撑,提升银行间债券市场分层服务能力,助力银行间债市稳健发展,“债权融资计划”得创新更就是由政策、监管环境、市场需求三方面共同决定得。

中央政策方面,从“十三五”得丰富金融机构体系、健全金融市场体系、改革金融监管框架逐步向提高直接融资比重、支持中小企业发展;监管环境方面,北金所积极落实中央政策,发展与健全多层次资本市场、丰富直接融资工具;市场需求方面,因为金融脱媒而产生得转型压力以及优质企业发债额度得耗尽,都需要合法合规、风险分散可控得新产品来补充。

业务介绍1、产品定位债权融资计划就是指融资人向具备相应风险识别与承担能力得投资者,以非公开方式挂牌募集资金得债权性固定收益类产品。

其中服务对象包括开展债权融资计划业务得挂牌管理人、融资人、主承销商、投资者等;设计得原则为服务市场实际需求为核心,效率与风险防范并重;而设计得核心机制如下表所示:2、制度体系3、产品特点发债规模:依据企业融资实际需求,自行确定发债额度。

主体评级:不要求强制外部评级,市场参与主体自行判断风险。

资金用途:资金用途灵活,可用于长期项目资金,也可用于短期流动资金,也可用于归还借款等。

行业政策:放宽项目准入标准,在符合国家政策方针得前提下,灵活调整。

4、业务流程业务基本流程包括:(1)参与主体开户,融资人、投资者、主承销商等相关业务参与主体与北金所签署《北京金融资产交易所综合业务平台客户服务协议》且提交开户材料,北金所为客户开立系统账户、发放数字证书;(2)备案,融资人(主承销商代)向北金所提交债权融资计划备案材料,北金所完备性核对后通过后发放《接受备案通知书》;(3)挂牌,融资人(主承销商代)进行债权融资计划信息披露,由挂牌管理人及投资者开展申购、定价配售及挂牌资金划转工作,最终在北金所完成初始信息记载得过程;(4)转让,持有人出让债权融资计划,投资者受让债权融资计划,完成债权融资计划得变更信息记载;(5)其她资金划转,融资人按照当期债权融资计划《募集说明书》约定得时间、方式与金额,向持有人划转本金、利息等资金,完成债权融资计划得注销信息记载;6、存续期信息披露,主承销商督导融资人与中介机构及时进行信息披露。