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2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义第一节 投资管理概述企业投资，是企业为获取未来收益而向一定对象投放资金的经济行为。
例如，购建厂房设备、兴建电站、购买股票债券等经济行为，均属于投资行为。
知识点：企业投资的意义 1.企业生存与发展的基本前提 2.获取利润的基本前提 3.企业风险控制的重要手段 知识点：企业投资管理的特点 1.属于企业的 战略性决策 2.属于企业的 非程序化管理 3.投资价值的 波动性大知识点：企业投资的分类1.直接投资和间接投资——投资活动与企业本身生产经营活动的关系【提示】股票投资与债券投资属于间接投资，而发行股票与发行债券属于直接筹资。
2.项目投资与证券投资——投资对象的存在形态和性质【提示】直接投资与间接投资、项目投资与证券投资，两种投资分类方式的内涵和范围一致，只是分类角度不同：直接投资与间接投资→投资的方式性项目投资与证券投资→投资的对象性3.发展性投资与维持性投资——投资活动对企业未来生产经营前景的影响4.对内投资与对外投资——资金投出的方向5.独立投资与互斥投资——投资项目之间的相互关联关系【例题·单项选择题】（2018 年）下列投资活动中，属于间接投资的是（）。
A.建设新的生产线B.开办新的子公司C.吸收合并其他企业D.购买公司债券『正确答案』D『答案解析』间接投资，是指将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资。
选项 ABC 属于直接投资。
知识点：投资管理的原则1.投资管理程序投资计划制订、可行性分析、实施过程控制、投资后评价等。
2.投资管理的原则（1）可行性分析原则：环境→技术→市场→财务（2）结构平衡原则（3）动态监控原则知识点：项目现金流量的含义及构成1.现金流量由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间所发生的现金收支，通常指现金流入量与现金流出量相抵后的现金净流量(NCFt ) 。
【提示】这里的“现金”既指库存现金、银行存款等货币性资产，也可以指相关非货币性资产(如原材料、设备等)的变现价值。
1第6章投资方案的经济评价6.1 资金的时间价值•现在的钱=未来的钱？•资金与时间的关系•项目系统的现金流量2基本概念概念：资金时间价值是指资金在时间推移中的增值能力，不同时间发生的等额资金在价值上是不同的。
（时间、增值、不等值）研究目的：解决不同时间资金的可比性问题正确评价由于时间因素产生的经济效果3资金增值的表现形式P2191、将资金用于某一投资，可得到一定的利润，即资金增值了，这个增值就是资金的时间价值。
2、如果放弃了资金的使用权，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。
这种代价形成了利息，也是资金的时间价值。
3、并不是所有的货币都有时间价值，只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值。
4（1）利息：指占用资金所付出的代价或放弃使用所得的报酬。
公式：Fn=P+In式中：Fn ：本利和P ：本金In ：利息下标n ：计算利息的周期数利息和利率P220（2）利率：利率是在一个计息周期内所得的利息额与本金之比，一般是用百分数表示。
公式：i=In/P ×%实际中，通常是先制定一个利率，再计算利息5提问问1：你购买了10万元的5年期国库券、年利率为3%，问：期末本利和为多少？问2：你从银行贷款10万，贷款利率为5%,5年后一次还款，需交银行多少本利和？6（1）单利1）概念：本金计息，息不生息2）基本计算式：In=P ×i ×n 3）本利和：F 1=P+p ×iF 2=P+P ×i+P ×i=P(1+2i)F n =P(1+n ×i)实际中银行的存款是单利。
国家发行的各种公债：像三峡债券、重点建设债券、包括国库券，按单利的计算上例1解：F 5=100,000×（1+5×3%）=115,000元。
单利与复利7（2）复利1）概念：本金计息，息也生息2）公式：第一年：F 1=P+P*i=P(1+i)第二年：F 2=P(1+i)+P(1+i)i=P(1+i)2………………………………第n 年：F n =P(1+i)n实际中，银行的贷款是按复利计算例2解：F 5=100,000×（1+5%）5=127,628元两者差127,628-115,000=12,628元8提问某人买房，贷款50万，利率6％，还款期限20年，用单利和复利计算20年后的本利和。
第六章主要经济业务的核算本章概述：工业企业的主要经济活动过程《基础会计》教案第一节企业筹集资金的核算一、筹资业务的概述：企业的资金主要来源于两个方面：一是投资者投入的资金；二是从金融机构或其他单位借入的资金。
二、接受投资者投资的核算（一）账户设置：1. “实收资本”账户：性质：所有者权益账户借方：登记实收资本的减少数额贷方：登记实收资本的增加数额余额：在贷方,表示企业期末实收资本的实有数额明细账设置：按投资者单位名称分户设置2. “银行存款”账户：性质：资产类账户借方：登记银行存款的增加数额贷方：登记银行存款的减少数额余额：在借方,表示企业期末银行存款的实有数额明细账设置：按币种或银行户名分户设置3. “固定资产”账户：性质：资产类账户借方：登记固定资产的增加数额贷方：登记固定资产的减少数额余额：在借方,表示企业期末固定资产的实有数额明细账设置：按固定资产的类别分户设置(二) 举例说明：例1：12月1日,东方公司直接收到华美公司作为资本投入的货币资金600000元,款项已存入银行。
根据出资证明和进账单：借：银行存款 600000贷：实收资本—华美公司 600000例2：12月6日,东方公司为了扩大生产规模,接收华美公司投入生产设备一台,该设备评估价值450000元.根据出资证明和固定资产投资交接单：借：固定资产 450000贷：实收资本—华美公司 450000课后小结：本次课主要学习了企业开业时的基本经济业务——筹资业务的核算，重点要掌握筹资业务涉及的会计科目的使用，理解不同投入资金在会计中的表达方法。
课后作业：复习接受投资者投资的核算应设置的账户“实收资本”、“银行存款”、“固定资产”及账务处理。
《基础会计》教案三、从金融机构借入款项的核算（一）借款的分类：按照信用期限长短分为短期借款和长期借款（二）账户设置：1. “短期借款”账户：性质：负债类账户借方：登记短期借款的减少数额贷方：登记短期借款的增加数额余额:在贷方,表示企业期末短期借款的实有数额明细账设置:按债权人名称分户设置2. “长期借款”账户性质:负债类账户借方:登记长期借款的减少数额贷方:登记长期借款的增加数额余额:在贷方,表示企业期末长期借款的实有数额明细账设置:按债权人名称分户设置（三）举例说明:例3:12月1日,东方公司为了周转需要, 向银行取得为期6个月的临时借款200000元,所得款项已存入企业银行账户.根据银行借据(收账通知):借:银行存款 200000贷:短期借款—某银行 200000四、支付利息（一）账户设置：1. “财务费用”账户性质:损益类账户借方:登记本期财务费用的增加数额贷方:登记本期财务费用的减少数额余额:为0明细账设置:按费用项目分类设置（二）举例说明例4:东方公司2007年11月1日向某银行借入短期借款100万元,合同规定借款期限为6个月,月利率为1%.于2007年12月1日支付利息.根据银行计息清单:借:财务费用 10000贷:银行存款 10000课后小结：本次课主要学习了企业开业时的基本经济业务——筹资业务的核算，重点要掌握筹资业务涉及的会计科目的使用，理解不同投入资金在会计中的表达方法。
第六章筹资决策一、填空题1.综合资本成本是由_________和_________两个因素决定的。
2.营业杠杆系数是_________与_________之商。
3.影响财务风险的因素主要有_________的变化、_________的变动、_________的变化、_________的变化。
4.所谓最佳资本结构，是指企业在一定时期使其_________最低，同时_________最大的资本结构。
5.每股利润分析法是利用_________来进行资本结构决策的方法。
二、单选题1.企业财务风险的承担者应是CA．优先股股东B．债权人C．普通股股东D．企业经理人2.如果企业存在固定成本，在单价、单位变动成本、固定成本不变，只有销售量变动的情况下，则AA．息税前利润变动率一定大于销售量变动率B．息税前利润变动率一定小于销售量变动率C．边际贡献变动率一定大于销售量变动率D．边际贡献变动率一定小于销售量变动率3.经营杠杆产生的原因是企业存在AA．固定营业成本B．销售费用C．财务费用D．管理费用4.与经营杠杆系数同方向变化的是BA．产品价格B．单位变动成本C．销售量D．企业的利息费用5.如果经营杠杆系数为2，综合杠杆系数为1.5，息税前利润变动率为20%，则普通能够股每股收益变动率为CA．40%B．30%C．15%D．26.676.用来衡量销售量变动对每股收益变动的影响程度的指标是指CA．经营杠杆系数B．财务杠杆系数C．综合杠杆系数D．筹资杠杆系数7.债券成本一般要低于普通股成本,这主要是因为CA．债券的发行量小B．债券的利息固定C．且债息具有抵税效应D．债券的筹资费用少8.更适合于企业筹措新资金的加权平均资本成本是按_________计算的CA．账面价值B．市场价值C．目标价值D．清算价值12.如果企业的股东或经理人员不愿承担风险，则股东或管理人员可能尽量采用的增资方式是CA．发行债券B．融资租赁C．发行股票D．向银行借款14.某公司股票目前发放的股利为每股2.5元,股利按10%的比例固定增长。
