上市路演报告书(PPT30页)

$聚美优品(JMEI)$将于5月15日登录纽交所，IPO划发售950万ADS，（1ADS代表1股A类普通股，承销商被赋予142.5万ADS的超额认购权）；发行价区间19.5-21.5美金，估值区间31.2—32.5亿美金；按照定价中间值20.5美金计算，总融资额度为3.227亿美金，如果行使绿鞋权力，则增加到3.498亿美金；同时新加坡General Atlantic 基金管理公司与聚美优品签署股份认购协议，最高认购价值1.5亿美金的聚美股份，锁定期限180天。

IPO路演PPT从公司概况、经营成果、增长策略、财务亮点几方面介绍聚美基本情况；一、who we are1聚美是国内最大的美妆网购零售公司；1目前有10.5mn活跃用户；49%的GMV通过移动端实现；重复购买率超过89%；聚美过去几年取得了较高的投资回报率，2012年起已实现8mn美元净利，2013年实现58mn净利润，净利率7.1%；1净GMV，2013年超过816mn美元，同比2012年增长149.5%；综合毛利率24.5%，低于2012年的25.9%，高于2011年的20.6%；自营部分毛利率31.4%，高于2012年的28.9%，及2011年的15.7%；1和香港化妆品连锁专卖店$莎莎国际(00178)$ 相比：1毛利率，聚美的24%，低于Sasa的47%；运营费用，聚美-16%，低于Sasa的35%；净利率，聚美7%，低于Sasa的11%；mkt/net GMV：2013年市场费用51mn，占比6.3%，低于2012年的11.1%；fulfill/net GMV：2013年物流费用58mn，占比7.2%，低于2012年的8.8%；G&A/net GMV ：2013年为8.8mn，占比1.1%，低于2012年的1，4%；T&C/net GMV : 2013年为9mn，占比1.1%，低于2012年的1.3%；1旗开得胜管理层：1旗开得胜整个市场增速明显低于聚美增速：根据the frost & sullivan report预计，2013-2018美妆零售市场年均复合增速将达14%，预计到2018年市场规模将达71bn美元；2013-2018，在线B2C美妆销售额GAGR将达33%，2018年将达16bn美元；1旗开得胜二、what we have achieved1旗开得胜美妆特卖模式，用户重复访问率高；自有品牌及独家代理品牌，提升毛利率；特卖模式+渠道销售快速且量大，给品牌商带来极大地价值；推荐模式已建立起信任，从而使平台有能力交叉销售非美妆商品；用户获取成本较竞争对手低很多，聚美新客成本仅38RMB，低于唯品会的64RMB；聚美通过病毒式广告营销、微电影广告植入、以及线下实体店的模式，低成本树立品牌；1品牌孵化能力强：例如：河马家，通过微电影植入的方式，迅速获得目标消费群青睐，实现单季度销售额10mn RMB 的成绩；再如：某非知名品牌，通过和聚美合作，是销售额提升4倍至2013年的200mn RMB，其中，超过100mn 是聚美平台带来的；1聚美的特卖模式，非常适合移动端目前移动端贡献的GMV超过49%（2014Q1），唯品会2013Q4为23%，京东2014 feb 为18%，当当高于10%；1真品联盟，通过防伪码保证品质1旗开得胜和北京工商大学实验室合作，抽样入库商品进行色谱测试；老顾客/活跃用户：2013年为62%；重复购买率：2013年为88.9%；三、our growth strategies11.获得更大市场份额。

阿里巴巴上市路演PPT阿里巴巴目前是中国最大的电商平台，控制中国80%的电商市场阿里巴巴联合创始人兼集团执行副董事长蔡崇信(Joseph Tsai)、首席财务官武卫(Maggie Wu)向投资人讲述阿里巴巴集团具有7大投资亮点*阿里巴巴集团是中国最大的在线和移动购物网站*阿里巴巴集团希望构建一个线上的生意**中国在线购物人群只占总消费人群的9%，成交规模占GDP的比重不大，仍拥有巨大的增长空间*相对于美国社会的高度发展，中国电商社会还处于早期，还有很大的提升阶段*阿里巴巴集团的GMV成交，总的消费人群等数据*阿里巴巴集团在构建一个电商生态*阿里巴巴集团在构建一个电商生态，不仅有淘宝、天猫、聚划算、阿里巴巴B2B及国际业务，还有支付宝、阿里妈妈级投资的相关企业微博、UC、高德、优酷等做支撑，而阿里云集相关公司则做很好的数据支撑，让阿里巴巴生态不断做大*阿里巴巴集团旗下主要核心业务：淘宝、天猫及聚划算*阿里巴巴B2B及1688等业务*阿里巴巴集团旗下各业务之间的关系*阿里巴巴集团旗下各业务之间的关系*支付宝帮助阿里巴巴集团解决支付问题*阿里巴巴的活跃不仅遍布中国，在美国还有很多的点，阿里巴巴的菜鸟物流系统能提供支持*阿里巴巴通过菜鸟网络及与快递公司合作的方式，将商品送到全国各地，及美国等地方*除了电商业务外，阿里巴巴也在做安全、移动搜索、大数据等工作，阿里巴巴集团现在与UC联合做神马搜索，并抱有很大的期望。

*阿里巴巴有云平台，为阿里巴巴多种方式购物提供支撑，在2013年每天平均有2.54亿个订单，超过千万的用户使用阿里云服务。

*阿里巴巴集团目前86%的订单来自中国境内，阿里巴巴集团也在加强布局移动端，用户通过手机端成交的比例已达到阿里巴巴集团总成交额的33%。

*移动互联网的快速发展给阿里巴巴提供了很多机会，UC为阿里巴巴提供移动浏览器和移动搜索入口，高德为阿里巴巴提供位置服务，优酷提供娱乐服务，微博则提供社交服务。

iService国内最大的分布云平台提供商及运营商，力争成为全球最大的信息消费大卖场；iService的核心优势在于独创的商业模式及业务流程。

核心管理哲学：管理基础：团队、技术iService是由一批长期在美国、日本、港澳台等地工作，具有丰富管理经验专业知识、高学历的国际化团队共同组建，该团队对互联网信息产业具有深刻认知和极强市场敏锐，擅用物联网思维方式，整合IBM、华为、上海贝尔、神州数码、中电华通等资源，形成极具价值的分布云技术、建设、运维、管理标准，将互联网思维与中国传统营销理念以及丰富实践经验融合起来，形成极具价值的商业平台基础：IasS、PaaS、直复营销业务流程平台IaaS：（Infrastructure as a Service），即基础设施即服务。

消费者通过Internet可以从完善的计算机基础设施获得服务。

这类服务称为基础设施即服务。

基于Internet的服务（如存储和数据库）是IaaS的一部分。

PasS：Platform-as-a-Service的缩写，意思是平台即服务。

把服务器平台作为一种服务提供的商业模式。

通过网络进行程序提供的服务称之为SaaS(Software as a Service)，而云计算时代相应的服务器平台或者开发环境作为服务进行提供就成为了PaaS(Platform as a Service)。

所谓PaaS实际上是指将软件研发的平台（计世资讯定义为业务基础平台）作为一种服务，以SaaS的模式提交给用户。

因此，PaaS也是SaaS模式的一种应用。

即“直接回应的营销”它是以盈利为目标，通过个性化的沟通媒介向目标市场成员发布发盘信息，以寻求对方直接回应(问询或订购)的社会和管理过程。

业务流程对于企业的意义不仅仅在于对企业关键业务的一种描述；更在于对企业的业务运营有着指导意义，这种意义体现在对资源的优化、对企业组织机构的优化以及对管理制度的一系列改变。

这种优化的目的实际也是企业所追求的目标：降低企业的运营成本，提高对市场需求的响应速度，争取企业利润的最大化。