境外投资证券业务管理办法

中国证券监督管理委员会关于合格境外机构投资者境内证券交易登记结算业务有关问题的通知

文章属性

• 【制定机关】中国证券监督管理委员会

• 【公布日期】2003.07.04

• 【文 号】证监市场字[2003]3号

• 【施行日期】2003.07.04

• 【效力等级】部门规范性文件

• 【时效性】现行有效

• 【主题分类】证券

正文

中国证券监督管理委员会关于合格境外机构

投资者境内证券交易登记结算业务有关问题的通知

（证监市场字[2003]3号）

各托管人、有关证券公司和合格境外机构投资者：

为进一步做好合格境外机构投资者（以下简称“合格投资者”）证券交易、登记结算业务工作，明确合格投资者及其委托的托管人和证券公司三者在交易、登记和结算业务中各自的责任和义务，根据《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，现就合格投资者涉及的证券交易登记结算业务的有关问题通知如下：

一、合格投资者及其委托的托管人和证券公司应当依据相关法律法规、证券交易所的业务规则、中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“结算公司”）业务规则和本通知的规定，依法进行证券交易和登记结算活动，承担相关的法律责任。

二、托管人应当确保其代理的每个合格投资者在证券交易结算过程中的证券资产和资金资产的独立性的安全性，且合格投资者的资产安全不得因为其他合格投资者的行为（包括超买或卖空）而受到影响。

如果托管人发现合格投资者超买证券（人民币特殊账户的余额不足以支付合格投资者当日应付交收资金额），可以按照相关协议向结算公司提出申请将超买证券从合格投资者证券账户非交易过户到指定当事人证券账户，同时将相应资金从指定当事人资金账户划至托管人资金账户。

三、合格投资者及其委托的托管人、证券公司应当签定协议，明确在防范错误交易以及在错误交易已经发生情况下各自的责任和义务。该协议应当报证监会、证券交易所和结算公司备案。

中国人民银行关于实施《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》有关事项的通知

文章属性

• 【制定机关】中国人民银行

• 【公布日期】2013.05.02

• 【文 号】银发〔2013〕105号

• 【施行日期】2013.05.02

• 【效力等级】部门规范性文件

• 【时效性】失效

• 【主题分类】货币政策,证券

正文

中国人民银行关于实施《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》有关事项的通知

（2013年5月2日）

中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会（首府）城市中心支行，各副省级城市中心支行，国家开发银行，各政策性银行、国有商业银行，股份制商业银行，中国邮政储蓄银行：

为规范人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点工作，现就实施《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》（中国证券监督管理委员会 中国人民银行 国家外汇管理局第90号令发布）的有关事项通知如下：

一、人民币合格境外机构投资者应当根据《境外机构人民币银行结算账户管理办法》（银发〔2010〕249号文印发）、《中国人民银行关于境外机构人民币银行结算账户开立和使用有关问题的通知》（银发〔2012〕183号）等规定，开立一个境外机构人民币基本存款账户（以下简称基本存款账户）。

人民币合格境外机构投资者开立基本存款账户后，应当选择具有合格境外机构投资者托管人资格的境内商业银行（以下简称托管银行）开立交易所市场交易资金结算专用存款账户和银行间债券市场交易资金结算专用存款账户，分别用于投资交易所证券市场和银行间债券市场。人民币合格境外机构投资者参与股指期货交易的，可以在期货保证金存管银行开立专门用于股指期货保证金结算的专用存款账户。

人民币合格境外机构投资者在开立上述三类专用存款账户时，应当区分自有资金和由其提供资产管理服务的客户资金分别开户；设立开放式基金的，每只开放式基金应当单独开户。

关于印发《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》的通知

保监发〔2012〕93号

各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：

为规范保险资金境外投资运作行为，防范投资管理风险，实现保险资产保值增值，根据《保险资金境外投资管理暂行办法》，我会制定了《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》，现印发给你们，请遵照执行。

中国保监会

2012年10月12日

保险资金境外投资管理暂行办法实施细则

第一章 总 则

第一条 为规范保险资金境外投资运作行为，防范投资管理风险，实现保险资产保值增值，根据《保险资金境外投资管理暂行办法》（以下简称《办法》），制定本细则。

第二条 保险资金境外投资当事人，应当根据《办法》和本细则规定，充分研判拟投资国家或者地区的政治、经济和法律等风险，审慎开展境外投资。

第三条 中国保监会依法对保险资金境外投资当事人的管理能力进行持续评估和监管。

第二章 资质条件

第四条 委托人除符合《办法》第九条规定外，还应当满足下列条件：

（一）设置境外投资相关岗位，境外投资专业人员不少于3人，其中具有3年以上境外证券市场投资管理经验人员不少于2人；

（二）投资时上季度末偿付能力充足率不低于120%； （三）投资境外未上市企业股权、不动产及相关金融产品，投资管理能力应当符合有关规定。

第五条 境内受托人除符合《办法》第十条规定外，还应当满足下列条件：

（一）具有3年以上保险资产管理经验；

（二）最近一个会计年度受托管理资产规模不低于100亿元人民币；

（三）境外投资专业人员不少于5人，其中具有5年以上境外证券市场投资管理经验人员不少于3人，3年以上境外证券市场投资管理经验人员不少于2人。

境内受托人受托管理保险资金，限于投资香港市场。

《资管细则》适用相关问题解答（一）

一、证券公司、基金公司开展的私募合格境内机构投资

者境外证券投资（QDII）业务，其规则适用具体标准为何？

答：考虑QDII业务的特殊性，证券公司、基金公司开

展私募QDII业务，主要适用QDII业务相关规则，《资管细

则》不对QDII业务现行模式产生影响。具体而言：

（一）证券公司主要根据现行监管规则开展私募QDII

业务，包括募集起点、投资范围、投资比例限制、金融衍生

品投资等投资运作要求。考虑境外投资交易的实际需求，私

募QDII业务境外投资不受“一层嵌套”限制。QDII业务规

则没有特别规定的，如业务形式、非公开募集、杠杆比例、

结构化产品设计等，应当适用《资管细则》的规定。

（二）基金管理公司私募QDII业务参照适用现行QDII

业务规则，应当与证券公司私募QDII业务的监管标准保持

一致。其中，募集起点统一为1亿元人民币或者等值外币。

二、《资管新规》发布后，结构化产品是否仍应遵守优

先级投资者与劣后级投资者“同亏同赢”，且保证收益分配

与损失分担比例相同？

答：结构化产品应当坚持“利益共享、风险共担”的

基本原则，据此，上述问题按以下原则执行：

（一）优先级份额与劣后级份额应当“同亏同赢”，当结构化产品整体净值大于1时，劣后级份额投资者不得承担

亏损；当产品整体净值小于1时，优先级份额投资者不得享

有收益。

（二）为拓宽资金来源，支持民营企业发展，民营企业

纾困资管计划优先级投资者与劣后级投资者可以约定分享

收益和承担亏损的比例，二者不要求一致。但风险与收益应

当基本匹配，当结构化产品整体净值小于1时，优先级份额

分担资产管理计划亏损的比例不得少于10%，且管理人不得

以自有资金承诺限定其损失金额或者比例。

（三）现阶段，民营企业纾困资管计划以外的其他结构

化资管计划参照第（二）项执行。下一步，将加强政策跟踪

评估，适时完善结构化产品设计相关监管安排。

三、以有限合伙企业形式设立的支持民营企业发展私募

股权基金，其普通合伙人人数及资质要求有哪些？