期货从业考试知识点《期货基础知识》交割

期货从业《基础知识》知识点归纳期货市场是金融市场的重要组成部分，对于投资者和金融从业者来说，掌握期货从业的基础知识至关重要。

以下是对期货从业《基础知识》中一些重要知识点的归纳。

一、期货合约的定义与要素期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

其要素包括：1、交易品种：明确交易的标的资产，如农产品、金属、能源等。

2、交易单位：每份合约所代表的交易数量。

3、最小变动价位：合约价格每次变动的最小幅度。

4、每日价格最大波动限制：防止价格过度波动。

5、合约交割月份：规定合约到期交割的月份。

二、期货交易的基本特征1、双向交易：投资者既可以买入开仓（做多），也可以卖出开仓（做空），只要方向判断正确就能获利。

2、保证金制度：投资者只需缴纳一定比例的保证金，就能进行较大规模的交易，但这也放大了风险。

3、当日无负债结算制度：每日交易结束后，对投资者的盈亏、保证金等进行结算。

4、到期交割：合约到期时，按照合约规定进行实物交割或现金交割。

三、期货市场的功能1、价格发现：期货市场通过众多参与者的交易，形成公平、公正、公开的价格，反映市场供求关系和未来预期。

2、套期保值：企业利用期货市场对冲现货市场的价格风险，锁定成本或利润。

3、投机：投资者通过预测价格波动获取利润，但同时承担较大风险。

四、期货价格的影响因素1、供求关系：商品的供求变化直接影响期货价格。

2、宏观经济因素：如经济增长、通货膨胀、利率、汇率等。

3、政策法规：国家的产业政策、货币政策、贸易政策等都会对期货价格产生影响。

4、天气因素：对于农产品期货，天气状况对产量和质量的影响较大。

5、心理因素：投资者的心理预期和市场情绪也会在一定程度上影响期货价格。

五、期货交易流程1、开户：投资者选择期货公司，提交相关资料并签署合同，完成开户手续。

2、下单：包括市价指令、限价指令、止损指令等。

3、竞价：期货交易采用公开竞价的方式，包括集合竞价和连续竞价。

2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)1、[题干]我国目前的期货交易所中，采取分级结算制度的期货交易所是()。

A.中国金融期货交易所B.郑州商品交易所C.大连商品交易所D.上海期货交易所【答案】A【解析】中国金融期货交易所采取分级结算制度。

2、[题干]期货市场上套期保值规避风险的基本原理是()A.同种商品的期货价格和现货价格走势一致B.期货价格比现货价格变动得更频繁C.期货市场上的价格波动频繁D.现货市场上的价格波动频繁【答案】A【解析】套期保值规避风险的基本原理在于：对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。

3、[题干]空头套期保值者是指()。

A.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头D.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头【答案】B【解析】空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产，在相关的期货合约中做空头的状态。

4、[题干]以下属于技术分析形态分析中反转形态的是()。

A.楔形B.矩形C.V形D.双重顶【答案】CD【解析】反转形态包括：双重顶和双重底、头肩顶和头肩底、三重顶和三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。

5、[题干]期货市场价格发现功能够使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。

这体现了期货市场价格形成机制的()。

A.公开性B.连续性C.预测性D.性【答案】B【解析】期货市场的价格形成机制较为成熟和完善，能够形成真实有效地反映供求关系的期货价格。

这种机制下形成的价格具有公开性、连续性、预测性和性的特点。

价格发现功能的连续性表现为，期货合约转手极为便利，因此能不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求关系。

20XX年期货从业资格考试《期货投资分析》知识点：考试交割一、实物交割的概念和作用实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

商品期货交易一般采用实物交割制度。

虽然最终进行实物交割的期货合约的比例非常小，但正是这极少量的实物交割将期货市场与现货市场联系起来，为期货市场功能的发挥提供了重要的前提条件。

在期货市场上，实物交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。

当由于过分投机，发生期货价格严重偏离现货价格时，交易者就会在期货、现货两个市场间进行套利交易。

当期货价格过高而现货价格过低时，交易者在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上买进商品。

这样，现货需求增多，现货价格上升，期货合约供给增多，期货价格下降，期现价差缩小；当期货价格过低而现货价格过高时，交易者在期货市场上买进期货合约，在现货市场卖出商品。

这样，期货需求增多，期货价格上升，现货供给增多，现货价格下降，使期现价差趋于正常。

以上分析表明，通过实物交割，期货、现货两个市场得以实现相互联动，期货价格最终与现货价格趋于一致，使期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。

一些熟悉现货流通渠道的套期保值者在实际操作中，根据现货市场的有关信息，直接在期货市场上抛出或购进现货，获取差价。

这种期现套做的方法在一定程度上消除了种种非价格因素所带来的风险，客观上起到了引导生产，保证利润的作用。

二、交割方式与交割结算价（一）交割方式1、“集中性”交割：即所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。

2、“分散性”交割：即除了在交割月份的最后交易日过后所有到期合约全部配对交割外，在交割月第一交易日至最后交易日之间的规定时间也可进行交割的交割方式。

（二）交割结算价我国期货合约的交割结算价通常为该合约交割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的结算价。

交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。

2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)1、[题干]下列不属于期货公司风险管理内容的是()。

A.对期货公司从业人员的管B.加强资本的充足性管理√C.日常自我监督与检查D.对日常交易中的保证金管理【答案】打勾项。

加强资本的充足性管理是交易所的风险管理内容。

2、[题干]外汇衍生品通常是指从外汇等基础资产派生出来的交易工具，其种类包括()及其他外汇衍生品。

A.外汇远期B.外汇期货C.外汇掉期与货币互换D.外汇期权与外汇期货期权【答案】ABCD【解析】外汇衍生品通常是指从外汇等基础资产派生出来的交易工具，其种类包括外汇远期、外汇期货、外汇掉期与货币互换、外汇期权及其他外汇衍生品。

3、[题干]理论上，通货膨胀率大幅上升时，将导致()。

A.国债价格和国债期货价格均上涨B.国债价格和国债期货价格均下跌C.国债价格下跌，国债期货价格上涨D.国债价格上涨，国债期货价格下跌【答案】B【解析】市场利率的变动通常与通货膨胀率的变动方向一致。

影响和决定国债期货价格的主要因素是国债现货价格，而国债现货价格主要受市场利率影响，并和市场利率呈反向变动。

所以，通货膨胀率大幅上升时，市场利率上升，国债现货价格和国债期货价格下降。

4、[题干]交易所会员如对结算结果有异议，()。

A.而会员在规定时间内未提出异议的，则视作会员已认可结算数据的准确性√B.一般在第二天开市前一小时通知交易所C.必须以书面形式通知交易所√D.遇特殊情况，可在第二天开市后2小时内通知交易所√【答案】打勾项。

交易所会员如对结算结果有异议，在第二天开市前30分钟通知交易所，遇特殊情况，可在第二天开市后2小时内通知交易所。

5、[题干]艾略特波浪理论考虑的因素主要是()。

A.形态B.比例C.时间D.价值【答案】ABC【解析】波浪理论在应用中主要考虑三个方面：价格运行所形成的形态、价格形态中高点和低点所处的相对位置、完成价格形态所经历的时间，即所谓的“形态、比例和时间”。

2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)1、[题干]循环周期理论中的季节性周期长度为______。

A.2年B.1年√C.26周D.9周【答案】打勾项。

周期一般分为长期周期(2年或2年以上)、季节性周期(1年)、基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。

故此题选B。

2、[题干]外汇期权交易中，合约的买方在支付一定权利金后，可以获得()。

A.按规定价格买人约定数量的某种货币的权利B.按规定价格卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利C.按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利D.按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利【答案】C【解析】期权买方享受权利而不必履行必须买入或者卖出的义务。

故此题选C。

3、[题干]下列会导致持仓量减少的情况是()。

A.买方多头开仓，卖方多头平仓B.买方空头平仓，卖方多头平仓C.买方多头开仓，卖方空头平仓D.买方空头开仓，卖方空头平仓【答案】B4、[题干]以下属于典型的反转形态的是()。

A.矩形形态B.双重底形态C.三角形态D.旗形形态【答案】B【解析】比较典型的反转形态有头肩形、双重顶(M头)、双重底(W 底)、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。

ACD三项均为持续形态。

5、[题干]期货经纪公司在为客户开立账户前，应当事先向客户出示()A.《期货经纪合同》B.《期货经纪业务规则》C.《期货交易所交易规则》D.《期货交易风险说明书》【答案】D6、[单选]下列不属于影响市场利率的因素的是()。

A.政策因素B.经济因素C.全球主要经济体利率水平D.全球总人口【答案】D7、[题干]下列属于我国期货市场“五位一体”期货监管协调工作机制的有()。

A.中国证监会、中国证监会地方派出机构B.期货交易所、中国期货市场监控中心C.中国期货业协会D.中国人民银行【答案】ABC【解析】在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会(简称中国证监会)、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监督协调工作机制。

2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)1、[题干]某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。

为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者可利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行()。

A.多头套期保值B.空头套期保值C.卖出套期保值D.买入套期保值【答案】BC【解析】考查空头套期保值的定义。

2、[题干]()是指持有方向相反的同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约接交易所规定的价格由交易所代为平仓，同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单的交换行为。

A.交割B.平仓C.现货转期货D.期货转现货【答案】D3、[题干]沪深300指数期货合约的交割方式为现金交割。

( )【答案】A【解析】沪深300指数期货合约的交割方式为现金交割。

故本题答案为A。

4、[题干]对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是()。

(不计手续费等费用)A.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值B.不完全套期保值，且有净损失C.不完全套期保值，且有净盈利D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】B【解析】基差走强表现为：现货价格涨幅超过期货价格涨幅;或现货价格跌幅小于期货价格跌幅。

5、[题干]1982年，美国( )上市交易价值线指数期货，标志着股指期货的诞生。

A.芝加哥商业交易所(CME)B.芝加哥期货交易所(CBOT)C.堪萨斯期货交易所(KCBT)D.纽约期货交易所(NYBOT)【答案】C【解析】1982年堪萨斯期货交易所(KCBT)开发出价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易品种。

6、[题干]中金所国债期货结算，按照当日()对结算会员所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用进行清算A.算术平均价B.收盘价C.结算价D.开盘价【答案】期货实行每日无负债结算制度，结算时按照结算价对结算会员所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用进行清算，选择C7、[题干]根据《期货交易管理条例》，下列表述正确的是( )。

期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易中心。

2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美:亚太:欧洲衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类衍生品远期:远期外汇合约受欢迎期货期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权互换:利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用1、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性2、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程1、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司2、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”3、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。

期货从业人员资格期货交易中的交割与交割制度期货市场是金融市场中的一种重要交易市场，为了保证期货合约的顺利进行，确保交易的公平、公正、公开，交割与交割制度成为了期货从业人员必须了解和遵守的重要规定。

本文将就期货交割的概念、流程以及交割制度进行论述，以提供对期货从业人员资格考试中相关问题的解答。

一、期货交割的概念及流程1. 期货交割的概念期货交割是指期货合约到期时，买方和卖方按照合约规定的标的物数量、质量和交割地点等条件，进行实物交收的过程。

期货交割的目的是通过实物交割，在期货交易中实现对冲风险和价格发现的功能。

2. 期货交割的流程期货交割流程主要包括合约到期通知、持仓平仓、交割通知、交割仓库验收、交割履约以及交割证书登记等环节。

（1）合约到期通知交易所会在合约到期前提前通知交易参与者，告知合约到期时间以及交割相关规定。

同时，交易参与者也有责任关注到期通知，并做好交割准备工作。

（2）持仓平仓在合约到期前，交易参与者需要进行持仓平仓操作，即将持有的期货合约进行平仓转让，确保不再持有合约头寸。

（3）交割通知交易所会根据合约规定的交割日，向卖方发出交割通知。

交割通知中包括交割品种、数量、质量、交割地点等信息，通知卖方准备进行交割。

（4）交割仓库验收卖方按照交割通知要求将标的物运送至交割仓库，仓库对标的物进行验收，确保标的物的质量和数量符合合约规定。

（5）交割履约经过仓库验收合格后，买方支付货款，卖方将标的物正式交付给买方，完成交割履约。

（6）交割证书登记交割仓库会向买方开具交割证书，确认买方已收到标的物，同时向交易所报告交割结果。

买方也可以凭借交割证书来对标的物进行进一步的处置，如销售、质押等。

二、交割制度在期货交易中的重要性交割制度是期货市场的重要组成部分，对于保证期货交易的有效性和合法性具有重要意义。

1. 保证交易公平公正交割制度明确了交易双方交割的标准和程序，保证交易的公平公正。

标的物的验收、交割的时间和地点等都按照制度规定进行，避免了交易环节中的人为干预和不正当行为。

2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)1、[题干]我国期货交易所会员可由()组成。

A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的法人D.境内登记注册的机构【答案】C【解析】境内期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。

取得期货交易所会员资格，应当经期货交易所批准。

2、[题干]价格趋势是指价格运行的方向。

趋势包括()。

A.上升趋势B.下降趋势C.水平趋势D.波浪趋势【答案】ABC【解析】价格趋势是指价格运行的方向。

但价格运行轨迹一般不会朝任何方向直来直去，而是曲折的，具有明显的峰和谷。

价格运行的方向，正是由这些波峰和波谷依次上升、下降或者横向延伸形成的，即上升趋势、下降趋势和水平趋势。

3、[题干]利率期货套利交易包括()两大类。

A.期货邀约套利策略B.期货合约间套利策略C.期现套利策略D.期现保值策略【答案】BC本题考查利率期货套利交易的分类。

利率期货套利交易包括期货合约间套利策略和期现套利策略两大类。

4、[题干]期货市场的基本功能之一是()。

A.消灭风险B.价格发现√C.减少风险D.套期保值【答案】打勾项。

期货市场具有规避风险和价格发现两个基本功能。

5、[题干]在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是()。

A.涨跌停板交易B.当日无负债结算交易C.保证金交易D.大户报告交易【答案】C6、[题干]期货业协会履行下列( )职责。

A.教育和组织会员遵守期货法律法规和政策B.负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤销工作C.受理客户与期货业务有关的投诉，对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解D.期货公司业务审批【答案】ABC【解析】本题考查期货业协会的职责。

7、[题干]()指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。

A.外汇远期交易B.期货交易C.现货交易D.互换【答案】A【解析】外汇远期交易是指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。

期货从业资格考试：2022期货基础知识真题及答案(1)共116道题1、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

（单选题）A. 波动越大B. 越低C. 波动越小D. 越高试题答案：B2、在7月时，CBOT小麦市场的基差为一2美分／蒲式耳，到了8月，基差变为5美分／蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差( )。

（单选题）A. “走强”B. “走弱”C. “平稳”D. “缩减”试题答案：A3、关于卖出看涨期权的目的，下列说法正确的是( )。

（多选题）A. 为获取权利金收益而卖出看涨期权B. 为获取权利金价差收益而卖出看涨期权C. 为增加标的资产多头的利润而卖出看涨期权D. 为增加标的物空头的利润而卖出看涨期权试题答案：A,B,C4、下列属于基差走强的情形有()。

（多选题）A. 基差从负值变为正值B. 基差从正值变为负值C. 基差为负值且绝对值越来越小D. 基差为负值且绝对值越来越大试题答案：A,C5、假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨，表1所列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。

（单选题）A. ②B. ③C. ①D. ④试题答案：A6、下列对于不同期权的时间价值说法，正确的有( )。

（多选题）A. 平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0B. 平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于0C. 美式期权的时间价值总是大于等于0D. 实值欧式期权的时间价值可能小于0试题答案：A,C,D7、下列对基差的描述正确的有()。

（多选题）A. 在正向市场上，收获季节时基差走弱B. 在正向市场上，收获季节时基差走强C. 在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走强D. 在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走弱试题答案：A,C8、英国最具代表性的股价指数是()。

（单选题）A. 金融时报30指数B. 金融时报50指数C. 金融时报100指数D. 金融时报500指数试题答案：C9、下列不属于反转形态的是()。