商业银行经济资本管理研究
- 格式：pdf
- 大小：114.94 KB
- 文档页数：1
商 业 银 行 经 济 资本 管 理研 究
白萨茹拉 白玉龙
摘 要 ：２ ０实际８ ０年代 以来，各 国银行业和金融监管 当局 逐渐开始关注商业银行 的资本充足 情况和风险 管理水平 ，并 且随着金 融市 场的深化程度 的加强 ，对其进行监管和引导对监 管部 门和银行来说难度大幅度加强。１ ９ ８ ８ 年 《 巴塞 尔协议》 的推 出对银行监 管系统 引入 了 以风 险为基础的资本监管理念和标准。在 强化 资本 约束 的前提 下，如何通过合理配置资本使 其得到 更多的增加值 ，从 而实现银行 既定风险 水平 下的价值最大化 已成为 国际银 行业经营管理 当中着重考虑的 问题之一。本文通过详细介绍经 济资本有关概念和 应用方法 ，旨在找 出适
合 我 国 商业 银 行 经 营模 式 的 管 理 办 法 。
ห้องสมุดไป่ตู้
关键词 ：资本监管 ；商业银行 ；风险 经济资本与经济资本管理 （ 一 ）经济资本 经济资本又称 风险资 本 （ Ｃ ａ ｐ ｉ ｔ ａ ｌ ａ ｔ Ｒ ｉ ｓ ｋ ，Ｃ ａ Ｒ） ，是指 商业银 行 内 部管理层评估的 ，在一定置信水平下 ，用来缓 冲资产或业 务产生 的非预 期损失 的资本 。所 以，经济资本在数量上是等 同于非 预期损失的 。当商 业银行资产 的规模 、质量和结构发生变化时 ， 非 预期损 失在一定置信水 平下将随之改变 ，从而经济资本的数值 也会相应 变化 。 （ 二 ） 经 济 资 本 管 理 经济资本管理的核心是体现经济资本对风 险资产增 长的约束和对经 济资本 回报 的明确要求 。基 于上述理 念 ，经济资本 管理 的 目标为 ：一 、 控制业务存在的潜在风险 。二 、提高风险约束下 的收 益。经济资本直接 针对 于风险 ，银行可通过对其分支机构和业务部 门制定 相应的经济 资本 额度标准来控制经营风险。 二 、商业银行经济资本计量与配置 （ 一 ）经济资本计量。 （ １ ） 信用风 险的经济资本度量 。对于商业银行的经营 ，信用 风险是 其面临的最主要风险。是指债务人未能如期偿还其债务 造成 违约从而给 商行经营带来的风险 。信用风险在现代又 增加 了包 括 由于债 务人履约 能力和信用状况的变化导致债权人利益遭受 损失的风 险 ，通 常称为信 贷利差风险 。对信用风险的非预期损失度 量的模 型大体 框架为 ：筛选和 度量风险因子 ，建立风险因子和风险损失 之间的对应关 系。信用风 险因 子包括的 ５个最主要的风险因子 为：资产 面临 的风险暴 露 、该敞 口发生 的违约概率 、给定发生概率时形 成的损失 以及期 限因素和组合效应 ，即 违约相关性 ，它们是信用风险量化模 型的基本构成要 素。国际上基于风 险考量的信用风险评估模 型主要有 以下几种 ：信用计 量 （ Ｃ ｒ ｅ ｄ ｉ ｔ Ｍ ｅ ｔ ｒ ｉ ｃ ｓ ） 模型 、Ｋ Ｍ Ｖ模 型、信用风险 Ｃ ｒ ｅ ｄ ｉ ｔ Ｒ ｉ ｓ ｋ ＋ 模型等 。 （ ２ ）市场风 险的经济资本计量 。市场风险又称为价格 风险 。 是指可 交易资产或被用于交易的资产价值 发生变 动而遭受损失 的风险。通常存 在于银行交易业务和非交易业务 中。我 国于 ２ ０ ０ ４年出 台的 《 商业银行 市场风险管理指引》对商业银行市场风 险的定义是指因利率 、汇率 、股 票价格和商品价格等市场价格的不利变动 导致银行表 内和表 外资产遭受 损失的风险。 目前有两种度量市场风险的方 法 ：一种是 巴塞尔委员会 所提出 的标 准法 ，即 “ 搭积木 发” ；另一种是在 险价 值计量模 型 ，它是一种 内部模 型法以风险价值为基础 。银监会 在 ２ ０ ０ ４年 ２月颁 布的 《 商业银 行资本 充足率管理办法》 中采用 的市场风险计量办法是标准法。 （ 二 ） 经 济 资本 配 置 资本配置是指在理论 上或形式 上对一项业务所需资本额 做出预算的 过程。经济资本配置的基本 原则 和方式 ： （ １ ） 基 本 原 则 ＞ 银行宏观发展利益为出发点 ，准确计量经济资本 ，使银 行承担的 总体风险匹配于银 行总资本存量 和股东风 险偏好 。 ＞以对业务单 元进行 风险控制 为出发点 ，对每个业务线条 进行合理 的资本配置 ，从 而达到银行 面临的总体风险和总资本相匹配。 ＞ 风险调整后 的绩效评估 。高管 以风 险与 回报的角度去评估 业务单 元的绩效 ， 作 为提供 经济 资本支持 的依据 ，也是全行实施风 险业务扩张 和控制的依据。 （ ２ ）经济资本配置的基本方式 ①单独经济资本分配方式 。该分配原则将针对单个业务单 位进 行具 体的资本分 配，不考虑其业务单位之间或者业务单位与银行整体之间的关 系。分配到的经济资本与其利润直接挂钩，获得的利润越大 ，资本配置权重
（ 一 ） 强 化 资 本 管理 理 念 的建 设
①加强风险资产的动态过程的经济资本 约束管理 为使经济资本管理理念贯穿予银 行风险管理 的全 过程 ，应尽量做 到 经济资本计划决定信 贷业务 和综合 业务计 划 ，使 风险 资产 得到适 度 约 束 ，从而优化业务规模的增长结构和规模 。 ②使经济资本先进的管理意义融人 到 日常的管理操作 中。 ＞ 风 险资 产之 间的经济资本系数相同并 不意味着 资产本身所含 风险相 同； ＞ 经 济 资本约束风险资产业务规模盲 目扩张并 不意 味着约束银行业务发展 ＞强调经营利润并不意味着放弃股东利益最大化
一
、
越大。银行整体的资本配置额等于各业务单位分配到的资本相加总额。 ②分散化经济资本分配方式。该 分配原则 在对 每个业 务单位进行 资 本分配时 ，是以该业务 对银行 整体或 其他 业务单 位 的风险 贡献 量为 基 础 。也被称为 “ 内部贝塔法” 。该原则考 虑到了单个 业务单元 与银行 整 体或者其他业务单元之间的相关性。 ③边际资本分配方式 。边际经济资本指 每增加一个业 务单位所带来 的银行经济资本需求量的增量或者减少一个业 务单位所 导致的银行经 济 资本 的减少量 。边际经济资本量通过比较银行增加或减 少业务单位前后 的经济资本需求量来计量 。 三、中国商业银行实施经济资本管理的路径选择
白萨茹拉 白玉龙
摘 要 ：２ ０实际８ ０年代 以来，各 国银行业和金融监管 当局 逐渐开始关注商业银行 的资本充足 情况和风险 管理水平 ，并 且随着金 融市 场的深化程度 的加强 ，对其进行监管和引导对监 管部 门和银行来说难度大幅度加强。１ ９ ８ ８ 年 《 巴塞 尔协议》 的推 出对银行监 管系统 引入 了 以风 险为基础的资本监管理念和标准。在 强化 资本 约束 的前提 下，如何通过合理配置资本使 其得到 更多的增加值 ，从 而实现银行 既定风险 水平 下的价值最大化 已成为 国际银 行业经营管理 当中着重考虑的 问题之一。本文通过详细介绍经 济资本有关概念和 应用方法 ，旨在找 出适
合 我 国 商业 银 行 经 营模 式 的 管 理 办 法 。
ห้องสมุดไป่ตู้
关键词 ：资本监管 ；商业银行 ；风险 经济资本与经济资本管理 （ 一 ）经济资本 经济资本又称 风险资 本 （ Ｃ ａ ｐ ｉ ｔ ａ ｌ ａ ｔ Ｒ ｉ ｓ ｋ ，Ｃ ａ Ｒ） ，是指 商业银 行 内 部管理层评估的 ，在一定置信水平下 ，用来缓 冲资产或业 务产生 的非预 期损失 的资本 。所 以，经济资本在数量上是等 同于非 预期损失的 。当商 业银行资产 的规模 、质量和结构发生变化时 ， 非 预期损 失在一定置信水 平下将随之改变 ，从而经济资本的数值 也会相应 变化 。 （ 二 ） 经 济 资 本 管 理 经济资本管理的核心是体现经济资本对风 险资产增 长的约束和对经 济资本 回报 的明确要求 。基 于上述理 念 ，经济资本 管理 的 目标为 ：一 、 控制业务存在的潜在风险 。二 、提高风险约束下 的收 益。经济资本直接 针对 于风险 ，银行可通过对其分支机构和业务部 门制定 相应的经济 资本 额度标准来控制经营风险。 二 、商业银行经济资本计量与配置 （ 一 ）经济资本计量。 （ １ ） 信用风 险的经济资本度量 。对于商业银行的经营 ，信用 风险是 其面临的最主要风险。是指债务人未能如期偿还其债务 造成 违约从而给 商行经营带来的风险 。信用风险在现代又 增加 了包 括 由于债 务人履约 能力和信用状况的变化导致债权人利益遭受 损失的风 险 ，通 常称为信 贷利差风险 。对信用风险的非预期损失度 量的模 型大体 框架为 ：筛选和 度量风险因子 ，建立风险因子和风险损失 之间的对应关 系。信用风 险因 子包括的 ５个最主要的风险因子 为：资产 面临 的风险暴 露 、该敞 口发生 的违约概率 、给定发生概率时形 成的损失 以及期 限因素和组合效应 ，即 违约相关性 ，它们是信用风险量化模 型的基本构成要 素。国际上基于风 险考量的信用风险评估模 型主要有 以下几种 ：信用计 量 （ Ｃ ｒ ｅ ｄ ｉ ｔ Ｍ ｅ ｔ ｒ ｉ ｃ ｓ ） 模型 、Ｋ Ｍ Ｖ模 型、信用风险 Ｃ ｒ ｅ ｄ ｉ ｔ Ｒ ｉ ｓ ｋ ＋ 模型等 。 （ ２ ）市场风 险的经济资本计量 。市场风险又称为价格 风险 。 是指可 交易资产或被用于交易的资产价值 发生变 动而遭受损失 的风险。通常存 在于银行交易业务和非交易业务 中。我 国于 ２ ０ ０ ４年出 台的 《 商业银行 市场风险管理指引》对商业银行市场风 险的定义是指因利率 、汇率 、股 票价格和商品价格等市场价格的不利变动 导致银行表 内和表 外资产遭受 损失的风险。 目前有两种度量市场风险的方 法 ：一种是 巴塞尔委员会 所提出 的标 准法 ，即 “ 搭积木 发” ；另一种是在 险价 值计量模 型 ，它是一种 内部模 型法以风险价值为基础 。银监会 在 ２ ０ ０ ４年 ２月颁 布的 《 商业银 行资本 充足率管理办法》 中采用 的市场风险计量办法是标准法。 （ 二 ） 经 济 资本 配 置 资本配置是指在理论 上或形式 上对一项业务所需资本额 做出预算的 过程。经济资本配置的基本 原则 和方式 ： （ １ ） 基 本 原 则 ＞ 银行宏观发展利益为出发点 ，准确计量经济资本 ，使银 行承担的 总体风险匹配于银 行总资本存量 和股东风 险偏好 。 ＞以对业务单 元进行 风险控制 为出发点 ，对每个业务线条 进行合理 的资本配置 ，从 而达到银行 面临的总体风险和总资本相匹配。 ＞ 风险调整后 的绩效评估 。高管 以风 险与 回报的角度去评估 业务单 元的绩效 ， 作 为提供 经济 资本支持 的依据 ，也是全行实施风 险业务扩张 和控制的依据。 （ ２ ）经济资本配置的基本方式 ①单独经济资本分配方式 。该分配原则将针对单个业务单 位进 行具 体的资本分 配，不考虑其业务单位之间或者业务单位与银行整体之间的关 系。分配到的经济资本与其利润直接挂钩，获得的利润越大 ，资本配置权重
（ 一 ） 强 化 资 本 管理 理 念 的建 设
①加强风险资产的动态过程的经济资本 约束管理 为使经济资本管理理念贯穿予银 行风险管理 的全 过程 ，应尽量做 到 经济资本计划决定信 贷业务 和综合 业务计 划 ，使 风险 资产 得到适 度 约 束 ，从而优化业务规模的增长结构和规模 。 ②使经济资本先进的管理意义融人 到 日常的管理操作 中。 ＞ 风 险资 产之 间的经济资本系数相同并 不意味着 资产本身所含 风险相 同； ＞ 经 济 资本约束风险资产业务规模盲 目扩张并 不意 味着约束银行业务发展 ＞强调经营利润并不意味着放弃股东利益最大化
一
、
越大。银行整体的资本配置额等于各业务单位分配到的资本相加总额。 ②分散化经济资本分配方式。该 分配原则 在对 每个业 务单位进行 资 本分配时 ，是以该业务 对银行 整体或 其他 业务单 位 的风险 贡献 量为 基 础 。也被称为 “ 内部贝塔法” 。该原则考 虑到了单个 业务单元 与银行 整 体或者其他业务单元之间的相关性。 ③边际资本分配方式 。边际经济资本指 每增加一个业 务单位所带来 的银行经济资本需求量的增量或者减少一个业 务单位所 导致的银行经 济 资本 的减少量 。边际经济资本量通过比较银行增加或减 少业务单位前后 的经济资本需求量来计量 。 三、中国商业银行实施经济资本管理的路径选择
