功能型建筑涂料建设项目可行性研究报告
投资分析/实施方案
报告说明
随着我国经济的发展以及城市化进程的不断加快，涂料行业保持
较高的增长。根据《中国涂料行业“十三五””规划》的数据，2011
到2015年，我国GDP年平均增长7.8%，涂料产量年平均增长为
14.78%，高于GDP的增长；我国涂料产量从1,079.51万吨增长到
1,717.57万吨，其中，2011年至2014年，建筑用涂料占总产量的三
分之一左右，是涂料中最重要的应用领域。
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨
慎财务估算，项目总投资52512.19万元，其中：建设投资40993.76
万元，占项目总投资的78.07%；建设期利息1019.20万元，占项目总
投资的1.94%；流动资金10499.23万元，占项目总投资的19.99%。
根据谨慎财务测算，项目正常运营每年营业收入102500.00万元，综合总成本费用83650.58万元，净利润11310.64万元，财务内部收
益率14.31%，财务净现值1953.74万元，全部投资回收期6.34年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。
本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。
实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、
绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力
进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提
档进位、率先绿色崛起。
报告深入进行项目建设方案设计，包括：项目的建设规模与产品
方案、工程选址、工艺技术方案和主要设备方案、主要材料辅助材料、环境影响问题、项目建成投产及生产经营的组织机构与人力资源配置、项目进度计划、所需投资进行详细估算、融资分析、财务分析、国民
经济评价、社会评价、项目不确定性分析、风险分析、综合评价等。
本报告为模板参考范文，不作为投资建议，仅供参考。报告产业
背景、市场分析、技术方案、风险评估等内容基于公开信息；项目建
设方案、投资估算、经济效益分析等内容基于行业研究模型。本报告
可用于学习交流或模板参考应用。
目录
第一章项目概论
第二章项目背景及必要性
第三章市场需求及行业前景分析第四章产品规划方案
第五章选址方案
第六章建筑物技术方案
第七章原辅材料分析
第八章工艺技术说明
第九章项目环境保护
第十章劳动安全评价
第十一章节能可行性分析
第十二章组织架构分析
第十三章项目规划进度
第十四章投资方案分析
第十五章项目经济效益评价
第十六章项目招标、投标分析第十七章风险分析
第十八章项目总结分析
第十九章附表
附表1：主要经济指标一览表
附表2：建设投资估算一览表
附表3：建设期利息估算表
附表4：流动资金估算表
附表5：总投资估算表
附表6：项目总投资计划与资金筹措一览表
附表7：营业收入、税金及附加和增值税估算表附表8：综合总成本费用估算表
附表9：利润及利润分配表
附表10：项目投资现金流量表
附表11：借款还本付息计划表
第一章项目概论
一、概述
（一）项目基本情况
1、项目名称：功能型建筑涂料建设项目
2、承办单位名称：xx有限公司
3、项目性质：新建
4、项目建设地点：xxx（以选址意见书为准）
5、项目联系人：蔡xx
（二）主办单位基本情况
公司依据《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定，制定并由股东大会审议通过了《董事会议事规则》，《董事会议事规则》对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。
（三）项目建设选址及用地规模
本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约123.71亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。
（四）产品规划方案
根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：功能型建筑涂
料40000吨/年。
二、项目提出的理由
根据外墙面积与房屋建筑面积的折算比例及目前行业外墙保温装
饰改造平均材料费用，估算保温装饰材料市场规模将超过10,000亿元。我国在“十一五”、“十二五”期间，完成的既有建筑节能改造面积
大幅增加，区域从北方严寒及寒冷地区扩展到夏热冬冷的南方地区，
领域也从城镇住宅扩展至农村住宅和公共建筑。
根据“中国房地产TOP10研究组”发布的数据，中国百强房企市
场占有率从2003年的13.52%增长至2013年的30.70%。房地产企业规
模变大后，为了控制项目质量风险、降低材料成本，在满足地方性标
准要求的前提下，逐渐向集中采购模式转变；而且房地产单体项目规
模也不断扩大，对保温装饰效果的一致性要求较高。下游客户需求的
变化，有利于建筑节能保温与装饰材料行业产业的规模化发展。
实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、
绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力
进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。
三、项目总投资及资金构成
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资52512.19万元，其中：建设投资40993.76万元，占项目总投资的78.07%；建设期利息1019.20万元，占项目总投资的1.94%；流动资金10499.23万元，占项目总投资的19.99%。
四、资金筹措方案
（一）项目资本金筹措方案
项目总投资52512.19万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）31712.19万元。
（二）申请银行借款方案
根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额20800.00万元。
五、项目预期经济效益规划目标
1、项目达产年预期营业收入（SP）：102500.00万元（含税）。
2、年综合总成本费用（TC）：83650.58万元。
3、项目达产年净利润（NP）：11310.64万元。
4、财务内部收益率（FIRR）：14.31%。
5、全部投资回收期（Pt）：6.34年（含建设期24个月）。
6、达产年盈亏平衡点（BEP）：20345.59万元（产值）。
六、项目建设进度规划
项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。
七、报告编制依据和原则
（一）编制依据
1、国家建设方针，政策和长远规划；
2、项目建议书或项目建设单位规划方案；
3、可靠的自然，地理，气候，社会，经济等基础资料；
4、其他必要资料。
（二）编制原则
按照“保证生产，简化辅助”的原则进行设计，尽量减少用地、节约资金。在保证生产的前提下，综合考虑辅助、服务设施及该项目的可持续发展。采用先进可靠的工艺流程及设备和完善的现代企业管理制度，采取有效的环境保护措施，使生产中的排放物符合国家排放
标准和规定，重视安全与工业卫生使工程项目具有良好的经济效益和社会效益。
八、研究范围
1、项目提出的背景及建设必要性；
2、市场需求预测；
3、建设规模及产品方案；
4、建设地点与建设条性；
5、工程技术方案；
6、公用工程及辅助设施方案；
7、环境保护、安全防护及节能；
8、企业组织机构及劳动定员；
9、建设实施与工程进度安排；
10、投资估算及资金筹措；
11、经济评价。
九、研究结论
该项目工艺技术方案先进合理，原材料国内市场供应充足，生产规模适宜，产品质量可靠，产品价格具有较强的竞争能力。该项目经
济效益、社会效益显著，抗风险能力强，盈利能力强。综上所述，本项目是可行的。
十、主要经济指标一览表
主要经济指标一览表
第二章项目背景及必要性
一、行业背景分析
1、保温装饰板领域
（1）技术与专利壁垒
保温装饰板是建筑节能保温与装饰材料行业的复合新产品。产品结合了涂料技术、涂装技术、无机板技术、保温材料技术；在系统应用中结合了建筑节能构造设计、建筑外立面装饰效果设计等。特别是在生产过程中，不但需掌握先进的涂装生产线装备技术、涂装工艺，而且必须熟知与保温装饰板涂装性能要求相匹配的涂料技术，技术工艺难度较大。
另外，针对客户对饰面效果的不同需求，需要在配套涂料的生产和涂装工艺上及时做出工艺调整，这种快速研发和服务响应能力对企业的技术积累和技术创新能力要求较高。
（2）项目经验壁垒
由于保温装饰板是建筑节能保温与装饰材料行业的复合新产品，市场认知度还不高，客户对产品应用的安全性、应用中的安装技术节点、系统应用的整体效果及其耐久性特别关注，在选材时，一般需要经历“跟踪关注、技术探讨、产品试用、规模使用”等阶段，因此对
系统供应商过往的成功案例非常看重。缺少既往工程业绩及项目经验
使新进入者很难获得客户认同，对其快速形成规模销售构成壁垒。
（3）人才团队壁垒
保温装饰板的研发、生产、应用需要拥有跨专业技能和知识的技
术人才，目前这方面的综合技术人才不多，流动性不高。保温装饰板
及关键原材料的管理运营工作及技术创新是由高管及核心技术团队直
接主持，骨干人才以自我培养为主，团队稳定。后进入市场和计划进
入市场的企业，很难从市场中获得相应的高技术人才及运营管理团队，影响其进入速度和产品竞争力。
（4）产能规模壁垒
保温装饰板行业经过多年来的推广，至今大致经历三个发展阶段，首先是学校、医院等公共建筑项目开始应用；其次是中小型房地产商
项目逐步应用；现已进入第三阶段，即主流房地产商在部分项目中应用。市场认知度和使用量持续增长。
随着大型房地产商开发的单个项目规模增大且个性化要求增多，
对供货能力要求日益提高；同时，外墙保温装饰系统施工工期短，这
对厂家的阶段性供货能力提出了较高要求。
目前，保温装饰板行业逐步进入快速发展期，规模效应明显，产
能规模大的企业生产成本较低，对客户的保障能力强，产品的市场竞
争力较高，增大了新进入者的市场风险。
2、建筑保温材料领域
（1）技术壁垒
建筑保温材料领域已经面临了一个新的发展阶段，国家建筑节能
强制标准不断提高，同时各地政府不断提高建筑材料的技术质量要求，客户也在不断的加强项目质量风险控制，建筑保温材料的产品性能等
各个层面受到关注。传统的技术工艺需要研究改进，必须在防火性能、保温性能、物理性能以及经济性方面综合提升。这不但是对既有建筑
保温材料厂商的挑战，也构成了新进入者较高的技术壁垒。
（2）产能布局壁垒
保温材料密度小，体积大，相应物流成本较高，因此主要是以本
地化供应为主。一个品牌要形成全国性供应能力，必须通过建设区域
工厂，以覆盖周边市场，并保证供货的及时性，实现规模效应。对于
新进入企业，受制于市场基础，很难在进入期就同时在多个区域形成
大规模产能，这在一定时期内限制了新进入者的发展速度。
3、功能型建筑涂料领域
（1）品牌壁垒
目前，我国建筑涂料市场上已经存在一批知名品牌，外资品牌如SKK、STO、立邦、多乐士、华润等；内资品牌如嘉宝莉、三棵树、亚
士等，市场对这些知名品牌认可度已经比较高，成为新进入者的品牌
壁垒。
（2）营销网络壁垒
建筑涂料市场主要通过“直销+经销”模式形成营销网络覆盖市场。直销通常是大客户直接与厂商对接；经销一般是区域经销商与厂商对接，厂商通过各种销售政策，强化经销商的品牌忠诚度，厂商一般要
求经销商仅经销本企业产品。
这种渠道格局，对新进入者形成较高壁垒，新品牌很难进入现有
渠道网络并快速推广与发展。
（3）技术壁垒
高装饰性、多功能性、节能环保、低成本已成为建筑涂料的发展
方向，产品类型丰富，品质不断提高，依靠一两个固定产品配方已经
难以支持企业的可持续发展。新进入企业需要具备深厚的技术积累和
持续的产品开发能力，才能适应市场竞争的需要，提高了新进入者的
技术门槛。
二、产业发展分析
1、建筑保温装饰系统构造工艺方面
目前，建筑保温装饰系统构造工艺主要有三类方案：薄抹灰系统、幕墙干挂系统以及保温装饰板系统。
（1）薄抹灰系统
薄抹灰系统工艺自上世纪80年代引进中国后，一直应用至今。其
工艺过程为：建筑主体结构完成后，将保温芯板用粘结砂浆粘贴在外
墙上，然后在表面抹聚合物水泥砂浆，并压入玻纤网格布形成抗裂砂
浆保护层，最后完成腻子和涂料装饰面层。该构造工艺属于现场湿作业，材料成本低、饰面通用性强，但工序多、工期长、用工量大、质
量可控性差、施工现场防火要求高。
由于我国过去建筑人工费低，劳动力充裕，该工艺总体性价比较高。随着国内人工成本的不断提高，以及新生代劳动力就业倾向的变化，这种构造工艺的不足之处日益显现。
（2）幕墙干挂系统
幕墙干挂系统是国际流行的高档外墙装修风格，主要有玻璃幕墙、石材幕墙、铝板幕墙等。该系统需安装金属龙骨，其中石材幕墙、铝
板幕墙在干挂幕墙与建筑外墙间的空腔中填充保温材料，再用金属挂
件将装饰板材固定形成保温装饰系统；玻璃幕墙则通过中空隔热玻璃
实现保温节能功能。
这种工艺外墙装饰效果好，但造价高。由于保温装饰系统间有空腔，容易造成“烟囱效应”，一旦起火，燃烧速度会加快；如果完全
用石材干挂，建筑表面重量较大，可能发生坠落，有一定的安全隐患。
（3）保温装饰板系统
保温装饰板系统是近年来出现的一种新产品、新工艺。该工艺将
涂料饰面与保温芯材在工厂中直接复合形成保温装饰板，施工时，直
接用粘结砂浆、锚固件将保温装饰板固定在墙上即可。目前市场中主
要有多彩仿石保温装饰板、金属漆饰面保温装饰板、氟碳漆饰面保温
装饰板等。
这种工艺实现了外墙装饰系统产品的“工厂化、部件化”，现场
施工工序少，降低了施工难度，工期短，质量可控，造价处于薄抹灰
系统与幕墙干挂系统之间。
随着人工成本提高，房地产开发工期要求短，以及石材、铝板等
不可再生资源的消耗，保温装饰板的应用价值会更加明显。
2、建筑保温材料方面
建筑保温材料的技术发展经历了从单纯关注保温性能，到同时关
注保温性能、物理性能及防火性能的转变，目前市场对综合性能优异
的产品需求迫切。
（1）2011年以前，行业偏重追求保温性能，有机保温材料得到长足发展
我国在上世纪八十年代就颁布了30%的建筑节能规范，随后出现了膨胀珍珠岩、海泡石等无机保温材料，但由于无机材料保温性能一般，加之国家未要求强制执行节能标准，行业技术水平发展缓慢。
2005年住建部颁布《关于发展节能省地型住宅和公共建筑的指导
意见》，要求执行节能50%的标准，有机保温材料以其优质的保温性能得到了大力应用。尤其是EPS板、XPS板、硬泡聚氨酯等保温材料的应用迅速在全国推广。该类有机保温材料主要通过添加阻燃剂的方式提
升防火能力，但防火性能未受到市场的足够重视，相关技术发展不快。
（2）2011年后，建筑保温材料的技术向提升防火性能转变
在国内发生了一些影响较大的建筑火灾后，对保温材料防火性能
的重视程度提高到前所未有的高度，岩棉等无机保温材料成为市场主力，但无机材料保温性能及吸水性、抗拉强度等物理性能较差。
如何通过技术工艺创新提升有机建筑保温材料的防火性能成为行
业研究热点，一些改性聚苯板等新型有机保温材料在这期间成功研发。
（3）保温、防火、物理、经济性能等全面综合提高是建筑保温材
料的发展方向
根据现有规范，结合各地实施情况，B1级产品市场需求不断增加。传统有机保温材料需要不断进行技术工艺改进，优化成本，实现综合
性能的提升，今后防火、保温、物理以及经济性等综合性能卓越的新
型保温材料将是建筑保温材料的发展方向。
3、功能型建筑涂料方面
近十年来，建筑涂料方面的技术发展活跃，高装饰性、多功能性、环境友好型，一直是建筑涂料技术发展的方向。
（1）色彩与耐擦洗性主导阶段
上世纪80年代初，石灰水、801涂料是国内涂刷建筑墙面的主要
材料，色彩单一、保护性差，以墙面涂白为目的。随着国外乳胶漆产
品的引进，强化色彩效果和耐擦洗性成为国内当时技术研发的主要方向。
（2）功能性与高装饰性主导阶段