中级财务管理知识点：安全边际分析

[编辑本段]什么是安全边际安全边际(margin of safety)――是根据实际或预计的销售业务量与保本业务量的差量确定的定量指标。

财务管理中，安全边际是指正常销售额超过盈亏临界点销售额的差额，它表明销售量下降多少企业仍不致亏损。

价值投资领域的核心概念，定义：实质价值或内在价值与价格的顺差，另一种说法：安全边际就是价值与价格相比被低估的程度或幅度。

根据定义，只有当价值被低估的时候才存在安全边际或安全边际为正，当价值与价格相当的时候安全边际为零，而当价值被高估的时候不存在安全边际或安全边际为负。

价值投资者只对价值被低估特别是被严重低估的对象感兴趣。

安全边际不保证能避免损失，但能保证获利的机会比损失的机会更多。

也可译作安全幅度，是指盈亏临界点以上的销售量，也就是现有销售量超过盈亏临界点销售量的差额。

它标志着从现有销售量或预计可达到的销售量到盈亏临界点，还有多大的差距。

此差距说明现有或预计可达到的销售量再降低多少，企业才会发生损失。

差距越大，则企业发生亏损的可能性就越小，企业的经营就越安全。

安全边际率模型主要用于企业分析其经营的安全程度。

[编辑本段]安全边际的计算公式安全边际可以用绝对数和相对数两种形式来表现，其计算公式为：安全边际＝现有销售量－盈亏临界点销售量安全边际率＝安全边际/现有销售量因为只有盈亏临界点以上的销售额（即安全边际部分）才能为企业提供利润，所以销售利润又可按下列公式计算：销售利润＝安全边际销售量×单位产品贡献毛益销售利润率＝安全边际率×贡献毛益率此外，以盈亏临界点为基础，还可得到另一个辅助性指标，即达到盈亏临界点的作业率。

其计算公式为：达到盈亏临界点的作业率＝盈亏临界点的销售量/正常开工的作业量当企业作业率低于盈亏临界点的作业率时就会亏损。

所以，该指标对企业的生产安排具有一定的指导意义。

[编辑本段]安全边际应用分析安全边际量或安全边际额的数值越大，企业发生亏损的可能性就越小，企业也就越安全。

考情分析本章内容较多，涉及面广，除个别知识点外，整体难度不算太大。

主要介绍了本量利分析、标准成本、作业成本以及责任成本的相关知识。

主观题的主要考点有本量利分析、成本差异分析，其中，成本差异分析是本章的难点。

从历年考试情况来看，本章考试热点恒定，考核点相对集中。

预计2020年考分在12分左右。

『知识框架』第一节成本管理概述一、成本管理的意义（一）降低成本，为企业扩大再生产创造条件（二）增加企业利润，提高企业经济效益（三）帮助企业取得竞争优势，增强企业的竞争能力和抗风险能力二、成本管理的目标（一）总体目标依据竞争战略而定：价廉物美成本领先战略：追求成本水平的绝对降低；差异化战略：在保证实现产品、服务等方面差异化的前提下，对产品全生命周期成本进行管理，实现成本的持续降低。

『指南例题1·单选题』成本领先战略中，成本管理的总体目标是（）。

A.实现成本的持续降低B.追求成本水平的绝对降低C.对产品全生命周期成本进行管理D.保证实现产品、服务等方面差异化『正确答案』B『答案解析』成本领先战略中，成本管理的总体目标是追求成本水平的绝对降低，选项B是答案。

差异化战略中，成本管理的总体目标是在保证实现产品、服务等方面差异化的前提下，对产品全生命周期成本进行管理，实现成本的持续降低，选项ACD是针对差异化战略的表述。

（二）具体目标对总体目标的细分1.成本计算目标2.成本控制目标三、成本管理的原则四、成本管理的主要内容『例题·单选题』以下关于成本管理内容的说法中，正确的是（）。

A.成本计划是成本管理的第一步B.成本控制和成本核算的关键都是方法的选择C.相关分析法是成本核算的方法之一D.管理成本核算只用历史成本计量『正确答案』B『答案解析』成本预测是成本管理的第一步，选项A错误；成本分析的方法主要有对比分析法、连环替代法和相关分析法等，选项C错误；管理成本核算既可以用历史成本，又可以用现在成本或未来成本，选项D错误。

2021年中级财务管理考试必记公式大全(全册完整版)2021年中级财务管理考试必记公式大全（全册完整版）一、复利现值和终值复利终值公式：F=P×(1+i)^n，即F=P(F/P,i,n)。

其中，(1+i)^n称为复利终值系数，用符号(F/P,i,n)表示。

复利现值公式：P=F×1/(1+i)^n，即P=F(P/F,i,n)。

其中1/(1+i)^n称为复利现值系数，用符号(P/F,i,n)表示。

结论：1.复利终值和复利现值互为逆运算。

2.复利终值系数(1+i)^n和复利现值系数1/(1+i)^n互为倒数。

二、年金有关的公式：1.普通年金（自第一期期末开始）项目公式系数符号最终公式年偿债基金 F=A(F/A,i,n) A=F/(F/A,i,n) i (1+i)^n-1 n (1+i)^-1(1+i)^-1i (1+i)^n-1 (1+i)^n-1 F=A=(F/A,i,n)年金终值 F=A(n)与普通年金终值互为逆运算普通年金现值 P=A(1-(1+i)^-n)/i P=A(P/A,i,n) i 1-(1+i)^-n i=P/(P/A,i,n)年资本回收额 A=P/(P/A,i,n) A=P(i/(1-(1+i)^-n)) 与普通年金现值互为倒数2.预付年金（自第一期期初开始）1) 预付年金终值具体有两种方法：方法一：预付年金终值=普通年金终值×(1+i)，即F=A(F/A,i,n)×(1+i)方法二：F=A[(F/A,i,n+1)-1](期数+1，系数-1)2) 预付年金现值两种方法：方法一：预付年金现值=普通年金现值×(1+i)，即P=A(P/A,i,n)×(1+i)方法二：P=A[(P/A,i,n-1)+1](期数-1，系数+1)3.递延年金（间隔若干期，假设题目说从第三年年初开始连续发生5年，由于可以从第二年年末开始发生，那么递延期=2）1) 递延年金终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：F=A(F/A,i,n)。

一、概述在商业运作过程中，企业需要对销售量和盈亏平衡点进行有效管理，以确保企业的盈利和安全边际。

安全边际被定义为实际销售量与盈亏平衡点之间的差额，它是企业在市场竞争中的保障线，决定了企业在面对市场波动和变化时的可持续性和稳定性。

本文将分析安全边际的重要性、计算方法及管理策略，以指导企业如何合理设置安全边际，从而实现盈利和长期发展。

二、安全边际的重要性1.保障企业盈利安全边际的存在为企业创造了一定的销售保障，当实际销售量高于盈亏平衡点时，企业可以实现盈利；而实际销售量低于盈亏平衡点时，企业仍然能够保持一定程度的盈利或者收支平衡。

2.稳定企业经营安全边际的设定可以帮助企业应对市场变化和波动，降低风险，保持经营的稳定性和可持续性。

在市场需求下降或竞争加剧的情况下，安全边际可以为企业提供一定的经济缓冲。

3.指导企业决策企业可以通过安全边际的分析和比较，来制定销售策略、成本控制策略和市场扩张策略，以达到盈利最大化和风险最小化的目标。

三、安全边际的计算方法安全边际=实际销售量-盈亏平衡点1.盈亏平衡点的计算盈亏平衡点是指企业在不考虑利润的情况下实现收支平衡的销售量。

计算方法为：固定成本/（销售价格-变动成本）2.实际销售量的获取企业可以通过销售数据、市场调研、客户需求分析等方式来获取实际销售量。

在确定实际销售量时，需充分考虑市场需求、竞争情况和销售策略等因素。

四、安全边际的管理策略1.合理设置盈亏平衡点企业需要根据实际情况，合理设置盈亏平衡点，考虑到企业的固定成本、变动成本、市场需求和竞争情况，以确保其具备一定的盈利能力。

2.制定灵活的销售策略企业可以根据市场变化和客户需求，灵活调整销售策略，扩大销售规模，提高产品价格或降低成本，以实现安全边际的最大化。

3.控制成本企业需要合理控制固定成本和变动成本，提高生产效率，降低经营成本，以增加安全边际的可持续性。

4.持续市场监测企业需要持续关注市场情况，及时调整销售策略和生产规模，以应对市场竞争和需求变化，保障安全边际的稳定性和可持续性。

安全边际及安全边际率安全边际，也称为资本边际，是企业获取最低资本投入，以保持与满足资本、经济和管理规划要求的最低安全标准的金额。

投资者通过安全边际判断企业是否符合投资标准，从投资回报和风险的角度考虑，并判断投资是否值得。

安全边际率是企业资本结构中最具经济意义的指标之一，它衡量企业偿还其负债的能力，是银行审批企业贷款的重要参考。

安全边际率是投资者用来衡量投资风险的重要指标，但它不是唯一的风险评估指标，同样也是其他投资者用来评估企业价值的一个指标。

安全边际及安全边际率对企业来说是非常重要的。

对于投资者来说，它可以帮助估计企业的投资风险和评估企业的盈利能力。

而对于企业来说，它可以帮助企业确定融资需求，确定最佳融资结构，制定资本管理计划，确定资本预算和估计资本支出。

因此，投资者和企业都需要重视安全边际和安全边际率。

安全边际的计算及其重要性安全边际是企业在投资及经济中提供最低安全要求所需投资的金额，其大小取决于企业的资本结构，即负债和股本的比例。

根据安全边际理论，当企业的负债与股本的比例较高时，安全边际会较大；当企业的负债与股本的比例较低时，安全边际会较低。

因此，安全边际一般是受负债与股本比例影响最大的。

安全边际率是计算安全边际时常用的指标，它是根据企业净资产和净负债的比例而计算的。

安全边际率的计算公式为：安全边际率=（净资产-净负债）/净负债×100%。

安全边际率可以反映企业净资产与净负债的比例，从而可以评估企业负债还款能力，从而计算出安全边际。

安全边际及安全边际率的重要性安全边际及安全边际率是投资者判断投资企业是否符合投资标准、从投资回报和风险的角度考虑，判断投资是否值得的重要标准。

它不仅可以帮助投资者衡量投资风险，而且可以帮助企业估计风险、确定融资需求以及制定资本管理计划等。

安全边际及安全边际率是企业运营及投资者投资决策的重要参考指标，它们也是财务管理及财务分析的重要指标，是对企业融资和投资决策极其重要的参考指标。

2023年《中级财务管理》试题(一)答案及解析一.【单项选择题】1.正确答案：B答案解析本题考核经济订货基本模型。

经济订货基本模型中，经济订货批量＝（2×存货年需要量×每次订货变动成本/单位变动储存成本）^（1/2），由此可知选项B是答案。

考察知识点经济订货基本模型2.正确答案：C答案解析本题考核企业财务管理目标理论。

不同行业具有不同的风险，同等利润值在不同行业中的意义也不相同，所以利润最大化目标没有考虑风险问题。

因为通常股价会对风险作出较敏感的反应，所以，股东财富最大化目标考虑了风险问题；企业价值可以理解为企业所能创造的预计未来现金流量的现值。

未来现金流量这一概念，包含了资金的时间价值和风险价值两个方面的因素。

所以，企业价值最大化目标考虑了风险问题；相关者利益最大化目标强调风险与收益的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内。

所以，考虑了风险问题。

考察知识点利润最大化3.正确答案：A答案解析本题考核商业信用。

商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为，也是企业短期资金的重要来源。

商业信用的形式包括：应付账款、应付票据、应计未付款和预收货款，所以本题正确答案为选项A。

考察知识点商业信用的形式4.正确答案：C答案解析本题考核普通股资本成本的计算。

普通股的资本成本率＝4％＋1.2×（12％－4％）＝13.6％。

考察知识点普通股的资本成本率5.正确答案：D答案解析本题考核债券的价值。

债券的价值等于利息和本金的现值，折现率越大，现值越低，所以债券价值越低，选项D的表述不正确。

考察知识点债券的价值6.正确答案：D答案解析本题考核固定成本的分类。

约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动的影响。

考察知识点固定成本7.正确答案：C考察知识点优先股的资本成本率8.正确答案：C答案解析本题考核安全边际率。

盈亏平衡点的业务量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝6000/（30－18）＝500（万件），安全边际率＝安全边际量/正常销售量×100％＝（800－500）/800×100％＝37.5％。

中级财务管理所有知识点及公式汇总中级财务管理知识点及公式汇总。

一、财务管理基础。

1. 货币时间价值。

- 复利终值：F = P×(1 + i)^n，其中F为终值，P为现值，i为利率，n为计息期数。

- 复利现值：P = F×(1 + i)^-n。

- 普通年金终值：F = A×((1 + i)^n - 1)/(i)，A为年金。

- 普通年金现值：P = A×frac{1-(1 + i)^-n}{i}。

- 预付年金终值：F = A×((1 + i)^n - 1)/(i)×(1 + i)=A×<=ft[frac{(1 + i)^n + 1-(1 + i)}{i}]。

- 预付年金现值：P = A×frac{1-(1 + i)^-n}{i}×(1 + i)=A×<=ft[1-(1 + i)^-(n - 1)]÷i。

- 递延年金终值：与普通年金终值计算相同，F = A×((1 + i)^n - 1)/(i)，n为实际收付期数。

- 递延年金现值：P = A×frac{1-(1 + i)^-n}{i}×(1 + i)^-m（先将递延年金视为普通年金求现值，再复利折现m期）或者P = A×<=ft[frac{1-(1 + i)^-(m + n)}{i}-frac{1-(1 + i)^-m}{i}]（两次普通年金现值相减），m为递延期数，n为实际收付期数。

- 永续年金现值：P=(A)/(i)。

2. 风险与收益。

- 单项资产的预期收益率：E(R)=∑_i = 1^np_i× r_i，其中p_i为第i种情况发生的概率，r_i为第i种情况的收益率。

- 单项资产的方差：σ^2=∑_i = 1^np_i×(r_i - E(R))^2。

- 单项资产的标准差：σ=√(∑_i = 1)^np_i×(r_i - E(R))^2。

第03讲安全边际分析三、安全边际分析1.安全边际安全边际量=实际或估计销售量－盈亏平衡点销售量安全边际额=实际或估计销售额－盈亏平衡点销售额=安全边际量×单价安全边际率=安全边际量/实际或估计销售量=安全边际额/实际或估计销售额（提示）安全边际或安全边际率越大，反映出该企业经营风险越小。

（例题）某企业销售甲产品，单价为100元/件，单位变动本钱为60元，固定本钱为100000元，假定该企业正常经营条件下的销售量为4000件。

计算甲产品的安全边际及安全边际率。

（正确答案）盈亏平衡销售量=100000/〔100-60〕=2500〔件〕安全边际量=4000-2500=1500〔件〕安全边际额=1500×100=150000〔元〕安全边际率=1500/4000×100%=37.5%安全边际率40%以上30%～40%20%～30%10%～20%10%以下经营安全程度很安全安全较安全值得注意危险（例题13·单项选择题）某产品实际销售量为8000件，单价为30元，单位变动本钱为12元，固定本钱总额为36000元。

则该产品的安全边际率为〔〕。

A.25%B.40%C.60%D.75%（正确答案）D（答案解析）盈亏平衡销售量＝固定本钱/〔单价－单位变动本钱〕＝36000/〔30－12〕＝2022〔件〕，安全边际量＝实际销售量－盈亏平衡销售量＝8000－2022＝6000〔件〕，安全边际率＝安全边际量/实际销售量×100%＝6000/8000×100%＝75%。

所以选项D是答案。

（☆例题9·计算分析题）生产销售A产品，产销平衡，目前单价为60元/件，单位变动本钱24元/件，固定本钱总额72022元，目前销售量水平为10000件，方案期决定降价10%，估计产品销售量将提高20%，方案单位变动本钱和固定本钱总额不变。

要求：〔1〕计算当前A产品的单位边际奉献和边际奉献率。

2023年度中级会计职称财务管理真题及答案一、单项选择题1、根据经济订货基本模型，与计算经济订货批量无关的是（）。

A.存货年需要量B.缺货成本C.单位变动储存成本D.每次订货变动成本2、下列企业财务管理目标中，没有考虑风险问题的是（）。

A.企业价值最大化B.股东财富最大化C.利润最大化D.相关者利益最大化3、下列各项中，不属于商业信用筹资方式的是（）。

A.预付货款B.预收货款C.应付票据D.应付账款4、某公司普通股的β系数为1.2，市场组合收益率为12%，无风险收益率为4%，依据资本资产定价模型，该普通股的资本成本率为（）。

A.14.4%B.9.6%C.13.6%D.12.8%5、根据债券估值基本模型，下列表述错误的是（）。

A.债券票面利率越大，债券价值越大B.债券面值越大，债券价值越大C.债券的年内付息次数越多，债券价值越大D.折现率越大，债券价值越大6、根据成本性态分析，下列各项成本属于约束性固定成本的是（）。

B.职工培训费C.专家咨询费D.厂房租金7、某企业溢价发行优先股，每股面值为100元，溢价率为10%，规定的股息率为8%，筹资费用为发行价的2%。

则优先股的资本成本率为（）。

A.8.16%B.8%C.7.42%D.8.89%8、某企业生产销售X产品，产销平衡，单价30元，单位变动成本18元，固定成本6000万元，销售800万件，则安全边际率为（）。

A.40%B.60%C.37.5%D.62.5%9、本量利分析中，关于指标之间数量关系，错误的是（）。

A.单位边际贡献＝单价－单位变动成本B.盈亏平衡点作业率＋安全边际率＝1C.边际贡献率＋变动成本率＝1D.销售利润率＝安全边际率×边际贡献10、某利润中心本期销售收入100万元，变动成本46万元，该中心负责人可控固定成本15万元，不可控但应由中心负担的固定成本12万元，则可控边际贡献为（）万元。

A.54B.61C.39D.2711、下列不属于担保贷款类型的是（）。