外汇及汇率(ppt 92页)

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第一章外汇与汇率PPT课件

三、汇率的种类
（一）按政府采取的汇率政策的不同
固定汇率（Fixed Exchange Rate）是指一国货币当局选择本国货币钉住某基准国际货币或者某一货币指数，在一定的时期内通过直接的外汇管理措施或间接的调控措施维持本币对该基准货币汇率不变。
浮动汇率（Float Exchange Rate）是指汇率完全由外汇市场的供求决定，货币当局不以汇率固定为目标经常干预汇率的波动。
名义汇率是指官方公布的本外币之间的汇率，
实际汇率＝名义汇率±财政补贴和税收减免
实际汇率反映了真实的外贸汇率水平我国的出口退税、出口补贴等政策
有效汇率
有效汇率（tive Exchange Rate）是一种加权汇率指数。例如按照贸易比重加权的有效汇率可以用公式表示为：
第三节汇率的决定与变动
(二) 按银行业务操作情况来划分
1．买入汇率和卖出汇率报价行买进外汇时所依据的汇率叫“买入汇率”，
也称“买价” ；卖出外汇时所依据的汇率叫“卖出汇率”也称“卖价” 2．中间汇率：
买入汇率与卖出汇率相加，除以2，则为中间汇率。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 3．钞价：即银行购买外币钞票的价格。
第一章外汇与汇率
第一节外汇的概念第二节外汇汇率第三节汇率的决定与变动第四节汇率变动对经济的影响第五节汇率理论
整体概述
概况一
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概况二
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概况三
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向和汇率值的增加或减少的方向相反。
3．美元标价法
是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为： USD1=HKD7.7540 USD1=JPY 118.56 USD1=CAD 1.1860

《外汇与汇率》PPT课件

比塞塔法英美郎镑元
希
腊
德拉克马
Dr
中
国
人民币
RMB
6
9.1.2 汇率及其标价
汇率的概念
汇率的标价方式
7Hale Waihona Puke （1）汇率（exchang rate）概念
汇率是指一国货币与另一国货币之间的兑换比率，也就是以一国货币表示的另一国货币的价格。
8
（2）汇率的标价方式
直接标价法（direct quotation system）：用一单位的外币作为标准，将其折算成一定数量的本国货币，以此来表示汇率的方法。例如：
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（1）基本思想
－－外汇供求决定均衡汇率
外汇需求（D$）：外汇需求是引致需求，商品和劳务进口，本国对外投资都会引起外汇需求。外汇供给（S$）：商品和劳务的出口，外国对本国的投资都会引起外汇供给。
E RMB $
E'
RMB升值
S$
E*
RMB贬值
外汇需求减少或外汇供给增加，本币贬值（ ERMB/$上升）。外汇需求增加或外汇供给减少，本币升值（ERMB/$下降）外汇需求等于外汇供给时，汇率实现均衡。
货币
澳先法加克马法马克元令郎元朗克郎克朗
符号
A$ Sch BF Can$ DKr FM FF DM NKr
国家
印伊度朗
货币
卢比里亚尔里日比拉元索
符号
Rs RI Lit ￥ Ps Pts SF £ $
意大利日本
墨西哥西班牙瑞英美士国国
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（2）利率平价理论的基本形式

外汇及汇率-PowerPoint演示文稿

爱情，亲情，友情，让人无法割舍。20.12.282020年 12月28日星期一1时16分54秒20.12.28
外汇与汇率
谢谢大家！
三汇率
1、含义又称汇价，是两国货币之间的兑换比例
或：用一国货币表示另一国货币的价格，它表示的是一种比率关系
2、表示方法
1）直接表示法：
本币汇率
即用一定数量的本国货币（一般是100
单位）来表示外币的价格
2）间接表示法：
外汇汇率
即用一定数量的外国货币（一般是100
单位）来结算成一定数量的本国货币
精益求精，追求卓越，因为相信而伟大。2020年12月28日星期一上午1时 16分54秒01:16:5420.12.28
让自己更加强大，更加专业，这才能让自己更好。2020年12月上午1时16分20.12.2801:16December 28, 2020
这些年的努力就为了得到相应的回报。2020年12月28日星期一1时 16分54秒01:16:5428 December 2020
D霸权主义和强权政治是解决发展问题的主要障碍
04-3-15
4、上述观点体现的哲学道理是： A
A一切从实际出发； B坚持因果联系的客观性原理； C坚持内外因的辩证关系原理；
D坚持矛盾的观点；
04-3-15
2002年，我国成为接受外资最多的国家，分析钱往中国跑的原因及经济意义
原因：国际方面： •这是经济全球化发展趋势的必然结果。 •国际资本要追求利益最大化。国内方面： •我国政局稳定，经济增长强劲，劳动力成本低，是理想的投资场所。
6、中国政府关于人民币汇率问题的态度 1）2003年10月19日，国家主席胡锦涛在曼谷举行的亚太经合组织领导人峰会上指出，中国实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度

外汇与汇率决定理论知识92页PPT

第四页，编辑于星期一：二十三点十八分。
外汇的具体形式
外国货币外币支付凭证外币有价证券特别提款权,欧洲货币单位其他外汇资产
第五页，编辑于星期一：二十三点十八分。
二、外汇汇率
定义: 一国货币兑换另一国货币的比率，亦即一种货币用另一种货币表示的价格。
第六页，编辑于星期一：二十三点十八分。
第十八页，编辑于星期一：二十三点十八分。
远期汇率的表示
（2）远期汇率的标价方法是仅标出远期的升水数或贴水数。
在直接标价法下（适用于银行与客户之间的报价）远期汇率=即期汇率+升水远期汇率=即期汇率-贴水
第十九页，编辑于星期一：二十三点十八分。
三、汇率的标价方法
（一）直接标价法
直接标价法以是一定单位的外币所兑换的本币数量
第三十页，编辑于星期一：二十三点十八分。
世界主要的证券交易所
第三十一页，编辑于星期一：二十三点十八分。
外汇市场的功能
转移功能（国际清算）信贷功能套期保值投机
第三十二页，编辑于星期一：二十三点十八分。
第三节外汇交易
外汇交易指一个国家的银行为办理国际间货币收付、清算国际间债权债务而进行的外汇买卖活动。外汇交易的形式主要有：即期外汇交易、远期外汇交易、择期外汇交易、掉期外汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易以及套汇交易与套利交易。
外汇期权（例）
.买入看涨期权：
例如，客户A有120万日元，由于担心美
元兑日元汇率上涨，在120.00买入1万美元看
涨期权，期权费为1%。
该客户买入的看涨期权具有以下特点：最大风险：亏损12000日元
第四十页，编辑于星期一：二十三点十八分。

外汇与汇率PPT课件

2020年10月2日
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（5）中国政府关于人民币汇率问题的态度
1）保持人民币币值基本稳定
即对内保持物价总水平稳定对外人民币汇率稳定
意义：有利于人民生活安定、国民经济持续快
速健康发展。
不仅有利于中国经济和金融持续稳定发展，
而且有利于周边国家和地区的经济和金融稳定
发展，从根本上说，也有利于世界经济和金融
的稳定发展。
2020年10月2日
14
1. 下列说法正确的是：
D
A、外汇汇率升高，外币币值下降，本国
货币币值上升
B、外汇汇率降低，外币币值上升，本国
货币币值下降
C、一国的货币升值，有利于该国的商品
出口，不利于进口外国产品；
D、一国的货币升值，会带来该国出口产
品竞争力下降，从而引发经济不景气。
•表示方法
我国通常采用100单位外币作为标准, 折算为一定数量的人民币。
2020年10月2日
4
1）直接标价法：即用一定数量的外国货币为标准
来计算应付多少单位本国货币
=
基础货币（外币）标价货币（本币）
USD1=CNY8.000
2020年10月2日
5
2）间接标价法：
即用一定数量的本国货币为
标准来计算应收多少单位外国
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（3）汇率变动对经济的影响
以人民币升值为例： 1）不利影响Ａ）降低我国企业的国际竞争力，不利于出口，影响对外贸易的发展Ｂ）影响外来投资
Ｃ）恶化当前就业形势
总之，会影响我国经济的发展
2020年10月2日
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2）有利影响
Ａ）可能意味着人民币地位的提高，中国经济在世界经济中地位的提升

第四章外汇、汇率和外汇市场《国际金融》PPT课件

汇率变动影响一国的通货膨胀程度
第4章
外汇、汇率和外汇市场
4.2 汇率的决定与变动
4.2.3 汇率变动对经济的影响
3.汇率变动对世界经济的影响
小国汇率变动只会对贸易伙伴国经济产生轻微的影响，主要工业国汇率的变动则不然。
第一，主要工业国的货币贬值至少在短期内会不利于其他工业国和发展中国家的贸易收支，由此可能引起贸易战和汇率战，并影响世界经济的景气。
（2）不规定纸币的含金量
布雷顿森林体系崩溃后，以美元为中心的固定汇率制解体，各国政府不再规定纸币的含金量，纸币的价值不再以金量体现，而是以其所具有的购买一定数量商品的能力表现出来，因此，纸币所代表的价值一般来说表现在纸币的购买力上。按照等价交换的原则，两种货币兑换比率的客观基础，应该是两种货币购买力的对比，也称为购买力平价。它基本上体现了纸币流通中所代表的真实价值的对比。所以这一时期决定汇率的基础是购买力平价。
外汇、汇率和外汇市场
4.3.1 固定汇率制度
1.固定汇率制度的类型（3）两种固定汇率制度的比较 ①汇率的调节机制不同。 ②制度形成的基础不同。 ③汇率稳定程度不同。
第4章
4.3 汇率制度
外汇、汇率和外汇市场
4.3.1 固定汇率制度
2.固定汇率制度的优缺点
（1）固定汇率制度的优点
由于固定汇率制使两国货币比价基本固定，或汇率的波动范围被限制在一定幅度之内，它就便于经营国际贸易、国际信贷与国际投资的经济主体进行成本和利润的核算，也使进行这些国际经济交易的经济主体面临汇率波动的风险损失较小，而有利于这些国际经济交易的进行与发展，因而有利于世界经济的发展。
（1）金本位制度下的固定汇率制
在金本位制度下，固定汇率制是自发形成的。各国金币的含金量是决定各国中心汇率的基础。并且金币自由兑换、自由铸造和熔化、自由输出入的原则能自动保证现实汇率的波动不超过黄金输送点。在金本位制度下，汇率变化的幅度很小，基本上是固定的。在这种汇率制度下，各个国家的汇率保持相对稳定。

外汇与汇率课件

第25页，共95页。
如果一国通货膨胀高于他国，该国货币在外汇市场上就会趋于贬值(对内贬值导致对外贬值），反之，则会趋于升值。
第26页，共95页。
3. 利率差异
在国际资本流动规模巨大，大大超过国际贸易额的今日，利率差异在一定条件下对汇率的短期影响很大。
需要重点强调的是，利率因素对汇率的影响是短期的，一国仅靠高利率来维持汇率坚挺，其效果是有限的
第13页，共95页。
(二) 按银行业务操作情况来划分
1．买入汇率和卖出汇率
报价行买进外汇时所依据的汇率叫“买入汇率”，也称
“买价” ；卖出外汇时所依据的汇率叫“卖出汇率”也称 “卖价” 2．中间汇率：
买入汇率与卖出汇率相加，除以2，则为中间汇率。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。
3．钞价：即银行购买外币钞票的价格。
汇率变动对一国对外经济、国内经济和国际经济关系几方面产生的影响（以下以本币贬值为例）：
第37页，共95页。
（一）汇率变动对一国国际收支的影响
1.汇率变动对贸易收支的影响。（1）对出口的影响本币贬值或者会使以外币表示的出口商品价格下降，或者会使出口商品利润提高，或者二者兼而有之，这都会使出口规模扩大。
动汇率制）
第32页，共95页。
法定升值（Revaluation）是指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式，提高本国货币对外的汇价。
法定贬值（Devaluation）是指政府通过降低货币含金量或明文宣布的方式，降低本国货币对外的汇价。
第33页，共95页。
汇率上升（Appreciation）是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的上升。
折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，

外汇、汇率PPT课件

• 重庆，有一个美国旅客持有1美元，到银行去兑换成人民币。请问谁是基准货币、谁是报价货币？ • 1美元=6.5685人民币
第18页/共99页
基准货币&报价货币
• 基准货币: 数量固定不变的货币，也称“被报价货币”
• 报价货币（ reference currency，标价货币）: 数量变化的货币 • 直接标价法，基准货币为外币，报价货币为本币； • 间接标价法，基准货币为本币，报价货币为外币； • 美元标价法，基第准19货页/共币99是页美元，报价货币为他
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法（二）汇率的种类
第10页/共99页
（一）汇率及其标价法
• 什么是汇率（foreign exchange rate）？ • 两种货币的汇兑比率 • 一种货币用另一种货币表示的价格
• 汇率的表示方法 • 直接标价法与间接标价法 • 美元标价法 • 基准货币与标价货币
⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报出小数（如上例中的65/80或50/60），大数省略不报（如上例中的1.19或1.86）。
⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的收益。
如上例，英镑兑美元的买卖差价为每英镑0.0010 美元，通常称为卖出价高出买入价10点。在外汇市场上，每一“点”为万分之一，即0.0001称为1点。
• （2）某客户希望卖出200万美元，他将会取得多少英镑？ • （3）某客户希望买入200万美元，他将要支付多少英镑？
第26页/共99页
• 解：
• （1）英镑是被参考货币，1.5368表示是英镑的买入价，对应的是美元的卖出价；1.5381是英镑的卖出价，对应的是美元的买入价。因此美元卖出汇率为：1美元=1/1.5368=0.6507，买入汇率为：1美元 =1/1.5381=0.6502。间接报价法：

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第二章外汇与汇率
内容提要
了解外汇含义和汇率标价法掌握汇率的主要分类学习汇率的决定与变动及经济影响
第一节外汇
国外外汇汇兑解
一、外汇
1、外汇(Foreign Exchange)概念
狭义的外汇: 以外币表示的用于国际债权债务清算的支付手
段。
1、国际间债权债务关系有哪些？ 2、是否所有的外国货币都能成为外汇？ 3、这些资产包括有哪些形式？
二、汇率(Foreign Exchange Rate)
(3)按照外汇成交后交割时间划分即期汇率远期汇率
贴水：外汇远期贬值升水：外汇、直接报价法
直接报出远期外汇交易使用的汇率，瑞士和日本等国家采用这种方法。
以德国马克为例，它的即期汇率为 1美元=1.6920马克，一个月后、3个月后、1年后的远期汇率为1.6896、 1.6832、1.6634。
• 广义的外汇
• 是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
一、外汇
2、外汇的特征/前提条件: 可偿性普遍可接受性自由兑换性
一、外汇
3、外汇的内容
根据我国《外汇管理条例》，外汇资产指用于国际清偿的支付手段和资产，包括：
2、间接报价法
在即期汇率的基础上用升水、贴水、平价表示，我国通常采用这种方法。
中国银行即期汇率USD/CNY=6.3268/6.3276，一个月远期报价为20-25（25-20），求远期汇率。
欧洲外汇市场即期汇率EUR/USD＝1.0880/1.0872，一个月远期报价30-23（23-30），求远期汇率。
•
2. 6个月美元利率为6.5%
•
3. 6个月欧元利率为4.5%
二、汇率(Foreign Exchange Rate)
• 如果你打电话到银行询部英镑对美元的汇价，银行报价为英镑/美元： 1.5850/ 60
• 银行以什么汇价向你买进美元？ • 你以什么汇价向银行买进英镑？ • 如果你向银行卖出英镑汇价是多少？ • 如果你向银行卖出美元汇价是多少？
二、汇率(Foreign Exchange Rate)
假设中国机械设备进出口公司向美国史密斯公司出口机器设备（一台），价值2万美元。
分析：
出口商
开⑦
出美元汇票
结汇通知书
②
中国银行
出口机器一台 ① 价值2万美元
寄汇票和单据 ③ ⑥ 记帐通知书
进口商
索汇
承付确
认
④
书
⑤
美国某银行
结论：通过上述业务活动，国际间由于贸易发生的债权债务关系得到顺利清偿。
• 远期外汇价格决定因素中“可准确衡量”的有三：
•
即期汇率价格
•
买入与卖出货币间的利率差
•
期间长短
• 假设：出口商在6个月(180天)后会得到货EUR100,000，则出口商透过即期市场及资金借贷以规避此远汇风险的
成本如下：
•
市场现状：(为方便说明，市场价格为单向报价)
•
1. 即期汇率EUR/USD为0.8500
现钞：10000*6.2541 现汇：10000*6.3009
二、汇率(Foreign Exchange Rate)
某人持有美国某银行的信用卡。想从ATM提款，按照哪个汇率进行计算？
按当地牌价折算为原币种。比如你要取100 人民币，实际上从你卡中扣除的美元是:￥100.00/(现汇买入价*0.97)
第二节汇率
1、定义：外汇是可以在国际上自由兑换、自由买
卖的资产，也是一种特殊商品；汇率就是这种特殊商品的“特殊价格”。
两种不同货币之间的折算比价，也就是一种货币表示的另一种货币的相对价格。
二、汇率(Foreign Exchange Rate)
2、汇率标价方法（1）直接标价法
以一定单位的外国货币为基准，将其折合为一定数额的本国货币的标价方法。例如：1美元=6.3263元人民币；
美元、欧元、英镑、澳大利亚元采用间接标价法；
二、汇率(Foreign Exchange Rate)
3、汇率种类 (1)从银行外汇买卖的角度划分
买入价卖出价买入价和卖出价都是从银行角度划分
的，中间价差就是银行的利润。
中国银行外汇牌价表
货币现汇现钞现汇现钞人民币名称买入价买入价卖出价卖出价汇率中
(2)按汇率制定的方法划分基础汇率套算汇率，也称交叉汇率
通常我们将人民币与美元的汇率称为基本汇率，而人民币与日元、英镑等其他外国货币的汇率称为套算汇率。
二、汇率(Foreign Exchange Rate)
已知2008年×月×日，人民币对美元的汇率为$/￥=6.7751/8572，同一天,在苏黎世的外汇市场上,瑞士法郎对美元的汇率为： $/ SFr=1. 6005/6025。我们可以套算出人民币对瑞士法郎交叉汇率的买入价和卖出价。
间价美元 630.09 625.04 632.61 632.61 632.95
现钞：指外币现金或以外币现金存入银行的款项。现汇：指由国外汇入或从国外携入的外币票据，通过转账的形式，入到个人在银行的账户中。
二、汇率(Foreign Exchange Rate)
国内某某为国外一公司工作，每个月公司将工资1万美元打到他的工资卡中，现他想将美元换成人民币，那么参照中国银行的外汇牌价该按哪个汇率兑换？
目前大多数国家采用这种标价法，人民币、日元、瑞士法郎、加拿大元、港币、新加坡元均采用直接标价法；
二、汇率(Foreign Exchange Rate)
（2）间接标价法以一定单位的本国货币为基准，将其折合为一定数额的外国货币的标法方法。例如： 1美元＝95.28日元 1英镑＝165日元
1、外国货币，包括纸币、铸币； 2、外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； 3、外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； 4、特别提款权； 5、其他外汇资产；
• 4、外汇的来源 • P40-41
• 5、外汇的作用 • 促进了社会再生产的顺利进行； • 对本国货币供给量产生影响； • 在国际经济中的作用；