[经济学]证券投资学第六章

《证券投资学》习题（1-6章）

一. 单项选择

1．证券经纪商的收入来源是（）

A、买卖价差 B、佣金 C、股利和利息 D、税金

2．贴现债券的发行属于（）

A、平价方式 B、折价方式 C、溢价方式 D、时价方式

3．世界上历史最悠久的股价指数是（）

A、金融时报指数 B、道琼斯股价指数 C、标准普尔股价指数 D、日经指数

4．在我国股票发行通常采用（）方式。

A、平价 B、溢价 C、时价 D、贴现

5．股份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（）

A、公积金 B、税后利润 C、借入资金 D、社会闲置资金

6．优先股票的“优先”体现在（）

A、对企业经营参与权的优先 B、认购新发行股票的优先

C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利 D、股利分配和剩余资产清偿的优先

7．以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是（）

A、直接融资市场 B、间接融资市场 C、资本市场 D、货币市场

8．公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）

A、信用公司债 B、保证公司债 C、抵押公司债 D、信托公司债

9．（）是股份有限公司最基本的筹资工具。

A、普通股票 B、优先股票 C、公司债券 D、银行贷款

10．（）的投资者可以享受税收优惠。

A、优先股票 B、公司债券 C、政府债券 D、金融债券

11．一般来讲，公司债券与政府债券比较（）

A、公司债券风险小，收益低 B、公司债券风险大，收益高

证券投资学

第一章 证券投资工具

1.现代经济的基本特征：经济全球化、市场一体化、资产证券化

2. 发达的资本市场 是现代金融体系的核心

3.传统金融与现代金融的区别：

①与实体经济的关联度不同。现代金融与实体经济的关联度在慢慢减弱。

②在促进实体经济发展中所起的作用不同。现代金融不仅服务于实体经济，还为其成长提供强大的推动力。

③作用原理不同。现代金融的作用原理高杠杆化，运行速度快，效率高，风险大。

4.普通股与优先股

（1）普通股：在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份。

权利：①公司决策参与权

②利润分配权

③优先认股权

④剩余财产分配权

（2）优先股：在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股的股份。

权利：①优先分配权

②剩余财产优先分配权

※※ 优先股在股利分配和公司破产清偿时剩余财产分配方面有优先权，普通股必须等优先股享受权利后才有资格得到分配或清偿；优先股在公司选举董事等重大事务上没有表决权，普通股有表决权。

第二章 证券市场

1.证券市场的参与者：证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织、证券监管机构

2.场外市场（OTC市场）

（1）含义：指在正式的证券交易所之外进行证券交易的市场。

（2）特点：①场外交易市场是一个分散的无形市场；

②场外交易市场的组织方式采取做市商制；

③场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，

以未能或无须在证券交易所批准上市的股票和债券为主；

④场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场；

⑤场外交易市场的管理比证券交易所宽松。

（3）类型：柜台交易市场、第三市场、第四市场

3.利率在市场经济中的作用

《证券投资学》课程大纲

一.适用对象

适用于经管类各专业本、专科学生

二.课程性质

证券投资学(SeCUri1yInvestments)是经管类各专业本、专科的一门重要专业必修课。随着我国证券市场的不断发展和规范，证券市场在社会经济运行中的地位日益显现，成为国民经济运行的重要支点，是金融体系中必不可少的重要组成部分，证券投融资活动已成为社会各行各业以及广大居民经济生活中的重要内容。因此，开设本课程是为了培养适应市场需要的、符合社会主义市场经济要求的，全面了解证券投资及证券市场的基础知识，掌握证券投资分析的基本方法和技巧，正确进行投资决策的现代理财专家。

前序课程：金融学、西方经济学、财务管理等。

三 .教学目的

本课程的教学目的是使学生在原有的经济理论基础和经济意识上，进一步扩充在后续课程的学习和今后实际工作中必须具备的投资意识、投资手段中的基本理论和基本方法，使学生初步掌握股票、债券、基金等的概念和证券投资功能、上市公司条件和情况分析、证券投资的基本面分析、证券投资收益与风险的确定原理、投资决策基础、投资组合资产的选择、其他投资价格及风险分析等，培养学生具有初步的投资意识和缜密的投资分析能力，提高学生综合运用所学知识分析和解决实际问题的能力以及自学能力，使学生具有较高的学习专业理论的素质，并且通过这一门课程的学习可以将理论与实践相结合，在股市上有所作为。

学习本课程后学生应了解证券投资分析中的有关专业词汇的基本概念和利用一些经济方法来解决投资的基本方法，提高综合运用所学知识解决实际问题的能力。熟悉利用所学投资理论中分析研究问题的方法，掌握股票、债券、基金等方面的基本理论，了解我国上市公司的条件，会利用财务指标进行上市公司的财务状况的分析。认识到投资是当今相当普遍的经济行为，会利用所学知识来分析和解决当前的一些经济问题和经济现象，掌握证券投资的基本理论，以及处理实际现象的基本思路和基本方法，具有运用证券投资的技术指标分析解决实际问题的能力。

证券投资学重点

证券投资学

第⼀章导论1、各种投资家：

彼得·林奇：

沃伦·巴菲特：股神、当代最伟⼤的投资家

本杰明·格雷厄姆：证券投资之⽗、价值投资之⽗、华尔街院长

威廉?D?江恩：神⼀样的顶级⼈物、技术分析⼤师

西蒙斯：⿊匣投资之王（创⽴⼤奖章基⾦）

伯纳德巴鲁克：乱世英雄、投机⼤师2、P8 经济学意义上的证券，则主要是指与财产或债务、信⽤关系等有关的各种合法的权益凭证。如财产所有权凭证、财产使⽤权凭证、财产受益权凭证、债权凭证等。证券本质上是⼀系列经济利益关系的反映。3、P9 尽管如此，为了分析、研究和管理⽅便，我们将其⼤致地归纳为以下四个基本类别：货币证券、财物证券、凭据证券、资本证券。

货币证券是指可以在某种程度上发挥货币功能的证券。我们知道，典型意义上的货币是⾦银等贵⾦属；但是出于某些原因，⼈们在实际⽣活中不可能也不必都使⽤⾦银来作为交换媒介或⽀付、储藏、结算等⼿段，⽽可以使⽤某些具有可靠信⽤保障并受到法律保护的纸币。商业或银⾏票据等来代替其发挥各种流通作⽤。这些纸币、票据既然已拥有了⾦银这类典型货币的⼀般或部分特性，⼈们便将其称作货币证券。

主要的货币证券包括纸币（钞票、银⾏券等）、期票、⽀票、本票、汇票、信⽤卡等。判断⼀种证券是否属于货币证券，主要看其是否能在不同程度地发挥货币的流通功能。4、P9 资本证券是指能够在某种程度上发挥资本所具有的价值增值作⽤，持有⼈可据以取得⼀定的资本性收益和享受其他各种投资性权益的证券。

作为证券，它与经济运⾏过程实际使⽤的职能资本仍然存在显著区别，即它只是⼀种虚拟化的资本。这种虚拟性集中表现在两个⽅⾯：⼀是价值的虚拟性。资本证券本⾝没有价值，其价格因⽽也不是价值的表现，⽽是资本化了的收⼊。⼆是数量上的虚拟化。5、P15 有价证券是现代经济⽣活中各类经济主体进⾏⼤规模社会融资时普遍采⽤且极具效率的⼯具，同时也是⼗分重要和理想的投资对象。现代经济⽣活中最常见的有价证券就是作为证券投资基本对象的股票与债券。6、证券投资的功能：P19