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第六章、投资管理基础财务报表1、理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息资产负债表称为“第一会计报表”，报告了企业在某一时间点的资产，负责和所有者权益的状况揭示出企业在特定时点财务状况，是企业瓜里获得结果的集中体现。
反应企业偿还债务能力，资本结构是否合理，经营是否稳健，经营风险等。
损益表（利润表）反映一个时期的总体经营结果，揭示财务状况发生的直接原因，是一个动态报表，看企业获取利润能力和经营趋势。
现金流量表也叫财务状况变动表，表现的是特定会计时间内，企业的现金增减变化。
有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。
2、理解资产、负债、权益的类型；资产=负责+所有者权益所有者权益包含：股本，资本公积，盈余公积，未分配利润。
3、理解利润和净现金流净利润=息税前利润-利息和税费经营活动产生的现金量（CFO）+投资活动产生的现金量（CFI）+融资活动产生的现金量（CFF）=净现金流财务报表分析1、理解基于财务报表的比率分析的用途【企业资产流动性；企业面临的财务风险；企业资产使用效率；盈利能力】2、理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS）=净利润/销售收入资产收益率（ROA）=净利润/总资产权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益货币的时间价值与利率1、掌握货币的时间价值的概念：指货币随着时间的推移而发生的增值。
2、掌握名义利率和实际利率的概念名义利率：包含了对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。
实际利率：在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀后的利息率。
2、掌握即期利率和远期利率的概念即期利率：设定到期日的零息票债券的到期收益率，从现在到时间T的收益，利息和本金都在时间T支付。
远期利率：资金的远期价格，从未来某个时间点到另一时间点的利率。
3、掌握单利和复利的概念单利：只算本金在计息周期的利益复利：每经过一个利息周期，利息加入本金再计算下一周期的利息4、理解时间和贴现率对价值的影响5、理解PV和FV在投资估值中的应用：复利方式计算常用描述性统计概念1、掌握平均值、中值、百分位的概念、计算和应用2、理解方差和标准差的概念、计算和应用方差越大，收益与期望值差距越大；标准差低于期望值，说明收益比较稳定。
证券基金第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概概念与特点证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基金投资者、管理人、托管人是基金动作中的主要当事人。
组织形式：契约和公司；运作方式：封闭和开放式。
基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要的法律文件。
各国称谓：美国：共同基金。
英国和港单位信托基金。
欧洲一些集合投资基金或集合投资计划。
日本和台证券投资信托基金。
证券投资基金的特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。
基金管理人不参与基金财产的保管，托管人保管基金财产。
证券投资基金与其他金融工具的比较：基金与股票、债券的差异：1反映的经济关系不同（股票所有权，债券债权债务，基金信托，是一种受益凭证）。
2所筹资金的投向不同。
（股票和债券是直接投资工具，投向实业领域，基金间接投向有价证券等金融工具或产品。
）3投资收益和风险大小不同。
（股票高风高收；债券低风低收；基金风险适中、收益相对稳健。
）基金与银行储蓄存款的差异：1性质不同（基金是一种受益凭证，银行储蓄表现为银行负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息的责任。
）2收益与风险特性不同。
（基金收益具有一定的波动性，风险较大，银行存款利率相对固定）3信息披露程度不同。
基金定期披露，银行不需要。
）第二节证券总投资基金的动作与参与主体基金的运作包括基金的市场营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、基金估值与会计核算、基金信息披露及其它基金运作活动在内的相关环节。
管人角度：营销、投资管理、后台管理三部。
基金市场的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。
基金当事人包括：基金份额持有人、基金管理人与基金托管人。
基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
2011证券从业资格考试《证券投资基金》教材（2010年6月出版）目录前言 (10)第一章证券投资基金概述 (10)第一节证券投资基金的概念与特点 (10)一、证券投资基金的概念 (10)二、证券投资基金的特点 (11)三、证券投资基金与其他金融工具的比较 (12)第二节证券投资基金的运作与参与主体 (12)一、证券投资基金的运作 (12)二、基金的参与主体 (13)三、证券投资基金运作关系图 (14)第三节证券投资基金的法律形式 (14)一、契约型基金 (15)二、公司型基金 (15)三、契约型基金与公司型基金的区别 (15)第四节证券投资基金的运作方式 (15)第五节证券投资基金的起源与发展 (16)一、证券投资基金的起源与早期发展 (16)二、证券投资基金在全球的普及性发展 (17)三、全球基金业发展的趋势与特点 (18)第六节我国基金业的发展概况 (18)一、早期探索阶段 (19)二、试点发展阶段 (19)三、快速发展阶段 (20)第七节基金业在金融体系中的地位与作用 (22)一、为中小投资者拓宽了投资渠道 (22)二、优化金融结构。
促进经济增长 (23)三、有利于证券市场的稳定和健康发展 (23)四、完善金融体系和社会保障体系 (23)第二章证券投资基金的类型 (23)第一节证券投资基金分类概述 (24)一、证券投资基金分类的意义 (24)二、基金分类的困难性 (24)三、基金分类 (24)第二节股票基金 (27)一、股票基金在投资组合中的作用 (27)二、股票基金与股票的不同 (28)三、股票基金的类型 (28)四、股票基金的投资风险 (29)五、股票基金的分析 (30)第三节债券基金 (32)一、债券基金在投资组合中的作用 (32)二、债券基金与债券的不同 (32)三、债券基金的类型 (32)四、债券基金的投资风险 (33)五、债券基金的分析 (33)第四节货币市场基金 (34)一、货币市场基金在投资组合中的作用 (34)二、货币市场工具 (34)三、货币市场基金的投资对象 (34)四、货币市场基金的投资风险 (35)五、货币市场基金分析 (35)第五节混合基金 (36)一、混合基金在投资组合中的作用 (36)二、混合基金的类型 (36)三、混合基金的投资风险 (36)第六节保本基金 (37)一、保本基金的特点 (37)二、保本基金的保本策略 (37)三、保本基金的类型 (38)四、保本基金的投资风险 (38)五、保本基金的分析 (38)第七节交易型开放式指数基金（ETF） (39)一、ETF的特点 (39)二、ETF的套利交易 (39)三、ETF的类型 (40)四、ETF的风险 (40)五、ETF的分析 (40)第八节QDII基金 (41)一、QDII基金 (41)二、QDII基金在投资组合中的作用 (41)三、QDII基金的投资对象 (41)四、QDII基金的投资风险 (42)第三章基金的募集、交易与登记 (42)第一节基金的募集与认购 (42)一、基金的募集程序 (42)二、基金的认购 (43)第二节基金的交易、申购和赎回 (45)一、封闭式基金的交易 (45)二、开放式基金的申购与赎回 (46)三、基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结 (49)四、ETF份额的上市交易与申购、赎回 (50)第三节基金份额的登记 (54)一、开放式基金份额登记的概念 (54)二、我国开放式基金注册登记机构及其职责 (54)三、基金份额登记流程 (54)四、申购、赎回的资金结算 (55)第四章基金管理人 (55)第一节基金管理人概述 (55)一、基金管理公司的市场准入 (55)二、基金管理人的职责 (56)三、基金管理公司的主要业务 (57)四、基金管理公司的业务特点 (58)第二节基金管理公司机构设置 (58)一、专业委员会 (58)二、投资管理部门 (59)三、风险管理部门 (59)四、市场营销部门 (60)五、基金运营部门 (60)六、后台支持部门 (60)第三节基金投资运作管理 (61)一、投资决策 (61)二、投资研究 (63)三、投资交易 (63)四、投资风险控制 (64)第四节特定客户资产管理业务 (64)一、开展特定客户资产管理业务的准入条件 (64)二、特定客户资产管理产品的设立条件 (65)三、特定客户资产管理业务规范 (65)第五节基金管理公司治理结构与内部控制 (65)一、基金管理公司的治理结构 (66)二、公司内部控制 (67)第五章基金托管人 (72)第一节基金托管人概述 (72)一、基金托管人及基金资产托管业务 (72)二、基金托管人在基金运作中的作用 (73)三、基金托管人的市场准入 (73)四、基金托管人的职责 (74)五、基金托管业务流程 (74)第二节机构设置与技术系统 (75)一、基金托管人的机构设置 (75)第三节基金财产保管 (76)一、基金财产保管的基本要求 (76)二、基金资产账户的种类与管理 (77)三、基金财产保管的内容 (77)第四节基金资金清算 (78)一、交易所交易资金清算 (78)二、全国银行间债券市场交易资金清算 (78)三、场外资金清算 (78)第五节基金会计复核 (78)一、基金账务的复核 (79)二、基金头寸的复核 (79)三、基金资产净值的复核 (79)四、基金财务报表的复核 (79)五、基金费用与收益分配的复核 (79)六、业绩表现数据的复核 (79)第六节基金投资运作监督 (79)一、基金托管人对基金管理人监督的依据 (79)二、基金托管人对基金管理人监督的主要内容 (80)三、监督与处理方式 (80)第七节基金托管人内部控制 (81)一、内部控制的目标和原则 (81)二、内部控制的基本要素 (81)三、内部控制的主要内容 (82)四、内部控制的制度建设 (84)第六章基金的市场营销 (84)第一节基金营销概述 (84)一、基金市场营销的含义与特征 (84)二、基金市场营销的主要内容 (85)第二节基金产品设计与定价 (87)一、基金产品的设计思路与流程 (88)二、基金产品设计的法律要求 (88)三、基金产品线的布置 (88)四、定价管理 (89)第三节基金销售渠道、促销手段与客户服务 (89)一、国外基金销售渠道 (89)二、我国基金销售渠道的现状 (91)三、基金的促销手段 (92)四、基金的客户服务方式 (92)第四节基金销售机构的准入条件与职责 (94)一、基金销售机构的准入条件 (94)二、基金销售机构职责规范 (95)第五节基金销售行为规范 (96)一、基金销售机构人员行为规范 (96)二、基金宣传推介材料规范 (96)三、基金销售费用规范 (98)四、证券投资基金销售适用性 (100)五、基金营销中的投资者教育 (100)第六节证券投资基金销售业务信息管理 (101)一、前台业务系统 (102)二、自助式前台系统 (102)三、后台管理系统 (102)四、监管系统信息报送 (103)五、信息管理平台应用系统的支持系统 (103)第七节基金销售机构内部控制 (103)一、内部控制的概念、目标与原则 (103)二、内部环境控制 (103)三、销售决策流程控制 (104)四、销售业务流程控制 (104)五、会计系统内部控制 (104)六、信息技术内部控制 (105)七、监察稽核控制 (105)第七章基金的估值、费用 (105)第一节基金资产估值 (105)一、基金资产估值的概念 (105)二、基金资产估值的重要性 (106)三、基金资产估值需考虑的因素 (106)四、我国基金资产估值实务 (107)五、QDII基金资产的估值问题 (109)第二节基金费用 (110)一、基金费用的种类 (110)二、各种费用的计提标准及计提方式 (110)三、不列入基金费用的项目 (111)第三节基金会计核算 (111)一、基金会计核算的特点 (112)二、基金会计核算的主要内容 (112)第四节基金财务会计报告分析 (113)一、基金财务会计报告分析的目的 (113)二、基金财务会计报表分析 (114)第八章基金利润分配与税收 (115)第一节基金利润 (115)二、与基金利润有关的几个财务指标 (116)第二节基金利润分配 (116)一、基金利润分配对基金份额净值的影响 (116)二、封闭式基金的利润分配 (117)三、开放式基金的利润分配 (117)四、货币市场基金的利润分配 (117)第三节基金税收 (118)一、基金的税收 (118)二、基金管理人和基金托管人的税收 (118)三、机构投资者买卖基金的税收 (119)四、个人投资者投资基金的税收 (119)第九章基金的信息披露 (119)第一节基金信息披露概述 (120)一、基金信息披露的含义与作用 (120)二、基金信息披露的原则 (120)三、基金信息披露的禁止行为 (121)四、基金信息披露的分类 (122)五、XBRL在基金信息披露中的应用 (122)第二节我国基金信息披露制度体系 (123)一、基金信息披露的国家法律 (123)二、基金信息披露的部门规章 (123)三、基金信息披露的规范性文件 (123)四、信息披露自律规则 (124)第三节基金主要当事人的信息披露义务 (124)一、基金管理人的信息披露义务 (124)二、基金托管人的信息披露义务 (125)三、基金份额持有人的信息披露义务 (125)第四节基金募集信息披露 (126)一、基金合同 (126)二、基金招募说明书 (127)三、基金托管协议 (128)第五节基金运作信息披露 (128)一、基金净值公告 (129)二、基金季度报告 (129)四、基金年度报告 (129)五、基金上市交易公告书 (132)第六节基金临时信息披露 (132)一、关于基金信息披露的重大性标准 (132)二、基金临时报告 (132)三、基金澄清公告 (133)第七节特殊基金品种的信息披露 (133)一、货币市场基金的信息披露 (133)二、QDII基金的信息披露 (134)三、ETF的信息披露 (135)第十章基金监管 (135)第一节基金监管概述 (135)一、基金监管的含义与作用 (135)二、基金监管的目标 (136)三、基金监管的原则 (136)四、基金监管法规体系 (137)第二节基金监管机构和自律组织 (138)一、中国证监会对基金市场的监管 (138)二、中国证券业协会的行业自律管理 (139)三、证券交易所的自律管理 (140)第三节基金服务机构监管 (140)一、对基金管理公司的监管 (140)二、基金托管银行的监管 (143)三、基金销售机构和注册登记机构的监管 (144)第四节基金运作监管 (145)一、对基金募集申请的核准 (145)二、基金销售活动的监管 (146)三、基金信息披露的监管` (148)四、基金投资与交易行为的监管 (149)第五节基金行业高级管理人员 (152)一、基金行业高级管理人员监管 (152)二、基金管理公司投资管理人员监管 (156)第十一章证券组合管理理论 (159)第一节证券组合管理概述 (159)一、证券组合的含义和类型 (159)二、证券组合管理的意义和特点 (159)三、证券组合管理的方法和基本步骤 (160)四、现代证券组合理论体系的形成与发展 (161)第二节证券组合分析 (162)一、单个证券的收益和风险 (162)二、证券组合的收益和风险 (163)三、证券组合的可行域和有效边界 (165)四、最优证券组合 (170)第三节资本资产定价模型 (173)一、资本资产定价模型的原理 (173)二、资本资产定价模型的应用 (179)三、资本资产定价模型的有效性 (180)第四节套利定价理论 (180)一、套利定价的基本原理 (181)第五节有效市场假设理论及其运用 (184)一、有效市场的基本概念 (184)二、有效市场形式 (184)三、反应不足与反应过度 (185)四、市场异常现象 (186)五、有效市场理论对投资管理的影响 (186)第六节行为金融理论及其应用 (186)一、行为金融理论的提出 (186)二、投资者心理偏差与投资者非理性行为 (187)三、行为金融模型 (187)四、行为金融理论对有效市场理论的挑战 (188)五、行为金融理论的应用 (188)第十二章资产配置管理 (188)第一节资产配置管理概述 (188)一、资产配置的含义 (188)二、资产配置管理的原因与目标 (188)三、资产配置的主要考虑因素 (189)四、资产配置的基本步骤 (190)第二节资产配置的基本方法 (191)一、历史数据法和情景综合分析法的主要特点 (191)二、两种方法在资产配置过程中的运用 (192)三、构造最优投资组合 (193)第三节资产配置主要类型及其比较 (195)二、买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略之比较 (201)三、战术性资产配置与战略性配置之比较 (202)第十三章股票投资组合管理 (202)第一节股票投资组合的目的 (202)一、分散风险 (203)二、实现收益最大化 (203)第二节股票投资组合管理基本策略 (203)一、消极型管理是有效市场的最佳选择 (203)二、积极型管理的目标：超越市场 (204)第三节股票投资风格管理 (204)一、股票投资风格分类体系 (204)二、股票投资风格指数 (206)三、股票风格管理 (207)第四节积极型股票投资策略 (207)一、以技术分析为基础的投资策略 (208)二、以基本分析为基础的投资策略 (210)三、市场异常策略 (210)四、各投资策略的比较及主流变换 (211)第五节消极型股票投资策略 (212)一、简单型消极投资策略 (212)二、指数型消极投资策略 (212)第十四章债券投资组合管理 (214)第一节债券收益率及收益率曲线 (214)一、债券收益率的衡量 (214)二、影响收益率的因素 (215)三、收益率曲线 (216)一、风险种类 (217)二、测算债券价格波动性的方法 (218)三、流动性价值的衡量 (221)第三节积极债券组合管理 (221)一、水平分析 (221)二、债券互换 (221)三、应急免疫 (224)四、骑乘收益率曲线 (224)第四节消极债券组合管理 (225)一、指数化投资策略 (225)二、满足单一负债要求的投资组合免疫策略 (226)三、多重负债下的组合免疫策略 (227)四、多重负债下的现金流匹配策略 (227)五、投资者的选择 (227)第十五章基金业绩衡量与评价 (228)第一节基金评价概述 (228)一、基金评价的目的与意义 (228)二、基金评价需要考虑的因素 (228)三、开展基金评价业务的原则 (229)第二节基金净值收益率的计算 (230)一、简单（净值）收益率计算 (230)二、时间加权收益率 (230)三、算术平均收益率与几何平均收益率 (231)四、年（度）化收益率 (232)第三节基金绩效的收益率衡量 (232)一、分组比较法 (232)二、基准比较法 (233)第四节风险调整绩效衡量方法 (233)一、对基金收益率进行风险调整的必要性 (233)二、三大经典风险调整收益衡量方法 (234)三、三种风险调整衡量方法的区别与联系 (236)四、经典绩效衡量方法存在的问题 (237)五、风险调整收益衡量的其他方法 (238)一、择时活动与基金绩效的正确衡量 (239)二、现金比例变化法 (239)三、成功概率法 (240)四、二次项法 (240)五、双贝塔方法 (241)第六节绩效贡献分析 (241)一、资产配置选择能力与证券选择能力的衡量 (241)二、行业或部门选择能力的衡量 (242)后记 (242)。
第六章投资者需求与投资管理流程第一节投资管理流程考点投资组合管理的步骤以及各个步骤的内容要点内容规划：（1)确定并量化投资者的投资目标和投资限制。
（2)制定投资政策说明书。
（3)形成资本市场预期。
（4)建立战略资产配置执行：投资执行是投资规划的实现。
在这一阶段，投资经理会结合投资组合的既定目标、资本市场预期和分析师报告等来制定组合构建和证券选择等方面的决策，并由交易部门执行投资决策。
然后，投资经理会根据投资者实际情况和资本市场预期的变化对投资组合进行调整投资组合管理的反馈由以下两个组成部分：反馈：（1）监控和再平衡。
（2）业绩评估。
为了对投资目标的实现情况和投资管理能力进行评价，投资者需定期对投资业绩进行阶段性的评估。
对投资管理能力的评价有以下三个部分：①业绩度量。
②业绩归因。
③绩效评估第二节投资者类型和特征考点一个人投资者要点内容特征：个人投资者是以自然人身份进行投资的，其投资目标是满足生活需求或是实现未来更高的消费水平。
其特征主要包括：（1）风险承受能力较弱。
（2）可投资的资金量较小。
（3）常常需要借助基金销售服务机构进行投资。
（4）投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足。
（5）投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征要点内容影响个人投资者投资需求的因素：（1)在生命周期中，个人投资者所处的阶段。
这是影响个人投资者需求的基本因素。
（2)个人投资者的预期投资期限。
（3)个人投资者对风险和收益的要求。
（4)个人投资者对流动性的要求。
（5)个人投资者不同的财务状况。
（6)个人投资者的其他个人状况，如就业状态和家庭状况等。
例如，拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强，更青睐高风险高收益的产品基金产品的选择：（1）在参加工作以后的单身阶段，可以选择高风险、高预期收益的基金产品。
（2）已经成家且已生育的年轻人，可以选择中高风险、中高预期收益的基金产品。
（3）三口之家中的中年人收入一般比较稳定，但家庭责任较重，还要考虑为退休做准备，投资时应该坚持稳健原则，分散风险，可以选择中低风险、中低预期收益的基金产品。
![证券投资基金销售结算资金管理暂行规定(证监会公告[2011]26号20110923](https://img.taocdn.com/s1/m/2344f21fff00bed5b9f31da1.png)
证监会公告[2011]26号中国证券监督管理委员会公告[2011]26号现公布《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》，自2011年10月1日起施行。
《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》起草说明证券投资基金销售结算资金管理暂行规定第一章总则第一条为了保护证券投资基金（以下简称基金）投资人的合法权益，保障基金销售结算资金的安全，根据《证券投资基金法》、《证券法》、《证券投资基金销售管理办法》、《人民币银行结算账户管理办法》等有关法律、部门规章，制定本规定。
第二条基金销售机构、基金销售支付结算机构、基金注册登记机构、基金销售结算资金监督机构（以下简称监督机构）和基金托管银行应当依照有关法律法规和本规定的要求，存放、管理、监督基金销售结算资金，不得损害基金投资人的合法权益。
第三条中国证监会及其派出机构依法对基金销售机构、基金销售支付结算机构、基金注册登记机构、监督机构和基金托管银行与基金销售结算资金相关的经营活动实施监督管理。
第二章账户开立人与销售账户第四条基金销售机构、基金销售支付结算机构、基金注册登记机构（以下统称账户开立人）可以在具备基金销售业务资格的商业银行或者从事客户交易结算资金存管的指定商业银行，或者作为监督机构的中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）开立基金销售结算专用账户（以下简称销售账户）。
第五条账户开立人应当按照人民币银行结算账户监管部门和中国证监会的有关规定，开立、变更或者撤销销售账户。
销售账户应当由账户开立人总部统一开立、变更和撤销。
第六条基金销售机构开立的销售账户可分为总部基金销售结算资金归集账户（以下简称销售归集总账户）和分支机构基金销售结算资金归集账户（以下简称销售归集分账户）。
销售归集总账户是指基金销售机构以总部名义使用的，用于归集基金销售结算资金，并可与基金注册登记机构进行资金交收的销售账户。
销售归集分账户是指基金销售机构以分支机构名义使用的，用于向销售归集总账户划转基金销售结算资金的销售账户。
学习课程：证券投资基金(2011版)说明：课前自评是测试您对课程主题内容的初期掌握情况，带着问题参与学习，测试结果不计入考试成绩。
单选题1.证券投资基金反映的是（）关系，是一种受益凭证。
回答：正确1. A 债权债务2. B 所有权3. C 信托4. D 产权2.保本基金通常将大部分资金投资于（）。
回答：正确1. A 股票2. B 货币市场工具3. C 衍生金融工具4. D 与保本期一直的债券3.封闭式基金的募集一般要经过申请、核准、（）、基金合同生效四个步骤。
回答：正确1. A 批准2. B 发售3. C 发行4. D 核准4.我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东的注册资本不得低于（）人民币。
回答：正确1. A 2亿元2. B 3亿元3. C 5亿元4. D 10亿元5.我国《证券投资基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（）担任。
回答：正确1. A 信托投资公司2. B 政策性银行3. C 商业银行4. D 保险公司6.（）的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。
回答：正确1. A 促销2. B 渠道3. C 代销4. D 传销7.基金持有的首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按（）计量。
回答：正确1. A 平均价2. B 成本3. C 收盘价4. D 开盘价8.对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征（）回答：正确1. A 所得税2. B 营业税3. C 印花税4. D 增值税9.基金管理人需至少（）公告1次封闭式基金的资产净值和份额净值。
回答：正确1. A 每周2. B 每日3. C 每月4. D 每年10.基金管理公司的设立须经（）审批。
回答：正确1. A 中国证监会2. B 中国证券业协会基金业委员会3. C 证券交易所4. D 国家工商管理局11.（）是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。
国内外市场编制机构分类名称算法国内股票中证沪深300派许加权方法计算自由流通量、分级靠档加权除数修正法修正国内股票中证中证规模指数中证100国内股票中证中证规模指数中证200国内股票中证中证规模指数中证500国内股票中证中证规模指数中证700国内股票中证中证规模指数中证800国内股票中证中证规模指数中证流通指数国内股票中证中证行业指数系列10只沪深300行业指数10只A股行业指数2只二级、三级行业指数国内股票中证中证风格指数系列沪深300成长指数沪深300价值指数沪深300相对成长指数沪深300相对价值指数国内股票中证中证主题指数系列中证央企中证民企中证红利等25只指数国内股票中证中证策略指数系列基本面50指数国内股票中证中证海外指数系列20只分指数国内股票中证两岸三地500指数国内股票上交所样本指数类成分指数类上证成分股指数上证180原：上证30指数派许加权方法计算分级靠档加权除数修正法修正国内股票上交所样本指数类成分指数类上证50指数派许加权方法计算分级靠档加权除数修正法修正国内股票上交所样本指数类成分指数类上证超大盘上证中盘上证小盘上证中小盘上证全指国内股票上交所综合指数类上证综合指数上证综指发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内股票上交所综合指数类新上证综合指数新综指 000017发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内股票上交所分类指数上证A股指数以市价总值加权平均法计算国内股票上交所分类指数上证B股指数以市价总值加权平均法计算国内股票上交所分类指数工业类指数商业类指数地产类指数公用事业类指数综合类股票指数发行量为权数加权平均法计算国内股票深交所样本指数类成分指数类深圳成分指数深成指可流通股数为权数加权平均法计算国内股票深交所样本指数类成分指数类深圳A股指数A股可流通股数为权数加权平均法计算国内股票深交所样本指数类成分指数类深圳A股指数B股可流通股数为权数加权平均法计算国内股票深圳证券信息样本指数类成分指数类深证100指数派许加权方法计算国内股票深交所综合指数类深证综合指数股份数为权数加权平均法计算“连锁”方法调整国内股票深交所综合指数类深证A股指数股份数为权数加权平均法计算“连锁”方法调整国内股票深交所综合指数类深证B股指数股份数为权数加权平均法计算“连锁”方法调整国内股票深交所综合指数类深圳新指数自由流通股数为加权权重国内股票深交所综合指数类中小企业板指数中小板指数自由流通股数为加权权重加权平均法计算逐日连锁计算得出实时指数国内股票深交所分类指数农林牧渔指数采掘业指数制造业指数建筑业指数运输仓储指数信息技术指数批发零售指数金融保险指数房地产指数社会服务指数传播文化指数综企类指数国内股票恒生银行恒生指数加权平均法计算国内股票恒生银行恒生综合指数系列地域指数系列恒生香港综合指数国内股票恒生银行恒生综合指数系列地域指数系列恒生中国内地指数国内股票恒生银行恒生综合指数系列行业指数系列资源矿产业指数工业制造业指数消费品制造业指数服务业指数公共事业指数金融业指数地产建筑业指数咨询科技业指数综合企业指数国内股票恒生银行恒生流通综合指数系列恒生流通综合指数恒生香港流通指数恒生中国内地流通指数国内股票台湾证券交易股价指数发行量加权股价指数22种产业分类股价指数台湾50指数发行量为权数加权平均法计算国内股票台湾证券交易股价指数综合股价平均数工业指数平均数算数平均法计算国内股票CBOE期货交易所（CFE）中国指数按等值美元加权平均计算国内债券中证中证全债指数体系中证全指指数4只分年期指数（1～3、3～7、7～10、10年以中证全债指数发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内债券中证全债指数体系中证全指指数4只分年期指数（1～3、3～7、7～10、10年以中证国债指数中证金融债指数中证企业债指数发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内债券上交所上证国债指数发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内债券上交所上证企业债指数发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内债券上交所沪公司债指数国内债券上交所沪分离债指数国内债券中央登记公司中国债券指数系列国债指数企业债指数政策性银行金融债指数银行间债券指数交易所债券指数中短期债券指数长期国债指数国内基金中证中证基金指数系列中证开放式基金指数3只分类指数：中证股票型基金指数中证混合型基金指数中证债券型基金指数简单平均加权方法计算除数修正法修正国内基金中国证券业协会中证中证协基金行业股票估值指数SAC行业指数分12门类和制造业9个辅类共21只指数国内基金上交所上证基金指数 000011国内基金深交所深证基金指数国际道-琼斯道-琼斯工业股价平均工业股价平均数30家运输业股价平均数20家公用事业股价平均数15家股价综合平均数（以上1884年简单算术平均值1982年改为除数修正的简单平均法道-琼斯道-琼斯工业股价平均道-琼斯公平市价指数富时集团金融时报证券交易所指数FTSE100富时指数金融时报工业股票指数30种股票指数富时集团金融时报证券交易所指数FTSE100富时指数FT-100指数100种股票交易指数富时集团金融时报证券交易所指数FTSE100富时指数综合精算股票指数日本经济新闻社日经股价指数日经225种股价指数日本经济新闻社日经股价指数日经500种股价指数NASDAQ 全美证券交易商自动报价系统NASDAQ综合指数NASDAQ-100指数NASDAQ金融-100指数NASDAQ银行指数NASDAQ生物指数NASDAQ计算机指数NASDAQ工业指数NASDAQ保险指数NASDAQ其他金融指数NASDAQ通讯指数NASDAQ运输指数NASDAQ全国市场综合指数公司市场价值为权重基期/计算期基点发布日期样本/成分股调整频度2004-4-3010002005-4-8沪市、深市上市的300只半年一次1月、7月不超过10%2005-12-3010002006-5-29沪深300中的100只2004-12-3110002007-1-152004-12-3110002007-1-152004-12-3110002007-1-152004-12-3110002007-1-152004-12-3110002010-1-18沪深300中的100只中证香港100中的100只台湾规模最大100只半年一次不超过10%2002-6-283299.052002-7-1180只股票规模大、流动性好、行业代表性一年一次不超过10%特殊情况可临时调整2003-12-3110002004-1-2上证180中的50只1990-12-191991-7-15全部上市股票新股上市11个交易日2005-12-3010002006-1-4完成股权分置改革的沪市上市公司股票1990-12-19100全部上市A股1992-2-21100全部上市B股1993-4-301358.781993-6-11994-7-20起始计算日：1995-01-231000深交所上市的40只1994-7-20起始计算日：1995-01-231000成分A股为样本1994-7-20起始计算日：1995-01-231000成分B股为样本2002-12-3110002003-1-2100只A股以流通市值、成交金额为选取指标半年一次1991-4-3100全部上市股票1991-4-3100全部A股1992-2-28100全部B股2005-12-301107.232006-2-16完成股权分置改革的深市上市公司股票2005-6-710002005-12-11991-4-310002001-7-21964-7-31 1984-01-13100975.471969-11-24香港股票市场的33只2007年3月增至38只自1969年以来调2001-10-3123家香港上市主营自中国内地以外的公司2001-10-377家香港上市主营自中国内地的公司2001-10-3200只成分股2000-1-320002009-9-23以恒生综合指数系列为编制基础的200只成份股各成分股占指数比重均均计算以纽约证券交易所、纳斯达克证券市场、美国证券交易所上市的16只中2002-12-311002007-12-17上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间市场上市的国债、金融债、2002-12-311002008-1-282002-12-311002003-1-22002-12-311002003-6-9剩余期限1年以上、信用评级为投资级（BBB）以上，非股权连接类企业2007-12-31100上海证券交易所上市的公司债2007-12-31100上海证券交易所上市的分离债2001-12-311002002-12-3110002008-2-4不包括货币市场基金和保本半年一次8月、2月2008-12-3110002009-6-15沪、深证券交易所市场2000-5-810002000-5-9上海证券交易所上市所有证券投资基金2000-6-301000深圳证券交易所上市所有证券投资基金1884-07-0311只股票65只股票1928-10-11001988-10-00700只股票1935-7-1100301984-1-31001962-4-101001962-4-107001905-5-3176.211950-09-002251982-1-41001971-2-5市场上市的、所有本国和外国上市公司的普通股作用备注定位于大中盘指数反映中国证券市场股票价格变动的盖帽和运行状况，能够作为投资人业绩评价标准，为指数话投资和指数衍生品创新提供基础条件沪深300、中证100、中证200、中证500、中证700、中证800共同构成中证规模指数体系定位于大盘指数定位于中盘指数定位于小盘指数定位于中小盘指数定位于大中小盘指数反映沪深A股市场中不同行业公司股票整体表现反映不同风格特征股票的整体表现从主题角度刻画市场以反映投资策略市场表现以反映全球各证券交易所上市的中国概念股票的整体表现满足投资者观察、投资两岸三地市场的需要同时公布人民币、港元、新台币和美元计价的指数值回来采用路途综合汇率报价中间反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生品生产品基础的基准指数反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况反映市场的平均收益水平股票美元为单位股票分为视频饮料指数、纺织服装指数、木材家具指数、造纸印刷指数、石化塑胶指数、电子指数、金属非金属指数、机械设备指数、医疗生物指数共9类反映香港股票市场行情变动最有代表性和影响最大的指数恒生指数具有基期选择恰当、成分股代表性强、计算频率高、指数连续性好等特点，一直是反映和衡量香港股市变动趋势的主要指标2006年2月将H股纳入恒生指数成外的公司分为恒生香港大型股指数、恒生香港中型股指数、恒生香港小型股指数分为恒生中国企业指数（H股指数）、恒生中资企业指数（红筹股指数）市场、美国证券交易所上市的16只中国公司券交易所及银行间市场上市的国债、金融债、企业债；信用级别为投资级以上；币种为人民币；级为投资级（BBB）以上，非股权连接类企业债券证券投资基金基金指数不纳入上证综合指数等任何一个股价指数的编制范围证券投资基金世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格平均数被视为最具权威性的股价指数反映美国政治、经济和社会状况的灵敏的指标世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格平均数被视为最具权威性的股价指数反映美国政治、经济和社会状况的灵敏的指标英国最具权威的股价指数英国最具权威的股价指数英国最具权威的股价指数公司的普通股股价指数的编制范围。
第六章基金的市场营销本章同步自测一、单项选择题1.证券投资基金市场营销涉及的内容不包括( )。
A.营销程序规范B.目标客户确定证券从业资格考试备考辅导★ 2011年证券从业考试五科通关全程辅导★ 2011年证券从业资格考试免费短信提醒★ 2011年证券从业资格考试在线免费练习C.营销组合设计D.营销过程管理2.( )是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务。
A.邮寄服务B.自动传真、电子信箱与手机短信C.“一对一”专人服务D.座谈会3.( )是将产品或服务的信息传达到市场上，让客户充分了解产品的特点和优点。
A.促销B.代销C.传销D.分销4.不包括在营销组合四大要素之中的是( )。
A.产品B.费率C.促销5、系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存( )年。
A.10年B.20年C.15年D.5年6、基金销售机构应设立专门的监察稽核部门或岗位，就基金销售业务内部控制制度的执行情况独立地履行监察、评价、报告、建议职能，这属于( )的内容。
A.内部环境控制B.销售业务流程控制C.会计系统内部控制D.监察稽核控制7、( )是基金营销部门的一项关键性工作。
只有仔细地分析投资者，针对不同的市场与客户推出有针对性的基金产品，才能更有效地实现营销目标。
A.确定目标市场与客户B.开发新客户C.保住老客户D.设计市场营销组合8、( )指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。
A.微观环境B.宏观环境C.内部环境D.外部环境9.( )主要是指直接面对基金投资人，或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统。
A.后台管理系统B.前台业务系统C.监管系统信息报送D.信息管理平台应用系统10.基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。
考察基金产品线的内涵一般不包括( )。
A.产品线的长度B.产品线的宽度C.产品线的深度D.产品线的高度11.我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理人保存基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料必须保存( )。
A.3年以上B.5年以上C.10年以上D.15年以上12.证券投资基金在投资过程中出现的正常经营性亏损由( )。
A.基金投资人共同承担B.基金管理人负责承担C.基金托管人负责承担D.基金发起人共同承担13.证券投资基金的主要投资风险不包括( )。
A.合规风险B.技术风险C.汇率风险D.市场风险14.基金管理人委托其他机构代为办理开放式基金认购、申购、赎回业务的，应当与有关机构签订( )。
A.注册登记协议B.托管协议C.投资管理协议D.委托代理协议15.人们的金融产品选择依赖( )如个人成长的文化背景.社会阶层.家庭.身份和社会地位。
A.外在因素B.内在因素C.个人自身因素16.( )是指基金管理人要对有关信息进行收集.总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素。
A.市场营销分析B.市场营销计划C.市场营销实施D.市场营销控制二、多项选择题1.在基金营销环境的要素中，机构的( )会对基金营销产生重要的影响。
A.股权结构B.经营流程C.经营策略D.资本实力2.基金促销组合的要素包括( )。
A.人员推销B.广告促销C.营业推广D.公共关系3.网上交易的优势主要体现在( )。
A.可以突破基金代销网点覆盖地域不足的限制B.使客户足不出户就可以得到基金开户、申购和赎回的便利C.可以提供更好的理财服务D.受到广大中小投资者的欢迎4.基金销售业务信息管理平台主要包括( )。
A.前台业务系统B.后台管理系统C.综合业务系统D.应用系统的支持系统5、基金产品定价考虑的因素有( )。
A.基金产品类型B.市场环境C.客户特性D.渠道特性6.基金产品定价就是与基金产品本身相关的各项费率的确定，这些费率有( )。
A.托管费率B.管理费率C.到期收益率D.票面金额7.商业银行申请基金代销业务资格须具备的条件是( )。
A.连续2年盈利B.治理机构和管理制度健全C.财务状况良好D.环境因素D.运作行为规范8.证券投资基金代销人员的禁止行为有( )。
A.向投资者进行欺骗性宣传B.以低于成本的销售费率销售基金C.挪用基金份额持有人的认购、申购、赎回资金D.采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金9.基金管理公司在设计基金品种时应当考虑的因素有( )。
A.客户结构B.投资市场需求C.基金管理公司的运作能力D.基金管理公司大股东的意愿10.市场营销控制包括估计市场营销战略和计划的成果，并采取正确的行动以保证实现目标。
控制过程包括四个步骤( )。
A.管理部门先设定具体的市场营销目标;B.衡量企业在市场中的业绩;C.估计希望业绩和实际业绩之间存在差异的原因;D.最后管理部门采取正确的行动，以此弥补目标与业绩之间的差距11.基金管理人在进行证券投资管理时应遵循( )原则。
A.勤勉尽责B.诚实信用C.风险、收益相匹配D.管理层决策优于契约约定12.基金产品的设计思路与流程( )。
A.要确定目标客户，了解投资者的风险收益偏好。
B.要选择与目标客户风险收益偏好相适应的金融工具及其组合。
C.要考虑相关法律法规的约束D.要考虑基金管理人自身的管理水平13.基金市场营销的内容主要包括( )四个方面。
A.目标市场与客户的确定B.营销环境的分析C.营销组合的设计D.营销过程的管理14.在营销环境的诸多因素中，基金管理人最需要关注以下哪三个方面( )。
A.公司的股权结构B.机构本身的情况C.影响投资者决策的因素D.监管机构对基金营销的监管15.基金管理人要对有关信息进行收集.总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素，其内容包括：( )。
A.评估基金公司的微观环境和宏观环境B.收集.分析金融市场.相关基金产品.本公司以往的历史数据C.分析基金公司拟发行基金的目标市场D.评估基金公司的外部因素和内部因素16.市场营销控制过程主要包括以下哪几个步骤( )。
A.管理部门评估广告投入效果.不同渠道的资源投入，及时采取正确的行动，以此弥补目标与业绩之间的差距。
B.管理部门设定具体的市场营销目标，通常对不同的营销活动或单独的项目，如新基金的发行等制定不同的预算。
C.衡量企业在市场中的销售业绩，检查销售时间表是否得到执行。
D.分析目标业绩和实际业绩之间存在差异的原因以及预算收支不平衡的原因等。
17.基金业最常用的营业推广手段有( )。
A.销售点宣传B.激励手段C.投资者交流D.特制品18.基金营销的微观环境指与公司关系密切、能够影响公司服务顾客的能力的各种因素，主要包括( )。
A.人口B.客户C.公众D.竞争对手19.基金客户服务方式包括( )。
A.电话服务中心B.邮寄服务C.“一对一”专人服务D.讲座、推介会和座谈会20.关于证券投资咨询机构申请基金代销业务资格应当具备的条件，下列说法错误的有( )。
A.最近5年内没有因违法违规行为受到行政处罚和刑事处罚B.注册资本不低于3000万元人民币，且必须为实缴货币资本C.高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事3年以上基金业务或者5年以上证券、金融业务的工作经历D.持续从事证券投资咨询业务3个以上完整会计年度21.下列各项属于我国基金销售渠道的有( )。
A.证券公司B.利用交易所交易系统平台C.商业银行D.基金超市22.后台管理系统应当具备的功能有( )。
A.对基金销售分支机构、网点和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能B.交易清算、资金处理的功能C.提供投资资讯功能D.对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能三、判断题1.基金产品定价的首要考虑因素是基金产品的类型。
( )2.影响投资者决策外在因素包括个人成长的文化背景、社会阶层、家庭、身份和社会地位等。
( )3.虽然基金管理公司的直销队伍规模相对较小，但可以提供更好的、持续的理财服务，更容易留住客户并发展一些大客户，形成忠实的客户群。
( )4.基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于15年。
( )5.基金管理人可以通过制定灵活的费率结构，达到扩大基金销售规模的目的。
( )6、基金销售的专业性反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。
( )7.基金销售机构应在内部每日完成各销售网点与基金销售总部的信息与资金的对账，在外部定期完成与客户和基金注册登记机构的信息与资金的对账。
( )8.专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其主要出资人的注册资本应不低于2000万元人民币。
( )9.出于商业秘密的考虑，基金管理人、代销机构对机构投资者适用优惠费率，可以不进行公告。
( )10.系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存10年。
( )11.基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、公开性和灵活性原则。
( )12.直销是指基金管理公司将基金直接销售给公众。
( )13、开放式基金的申购费只能在申购时收取。
( )14、通常情况下，基金管理公司监察稽核部门发现问题应向公司管理层和相应部门报告。
答案解析一、单项选择题1.A2.C3.A4.D5.D6.D7.A8.A9.A10.D11.D12.A13.C14.C15.A16.A二、多项选择题1.ACD2.ABCD3.ABD4.ABD6.ABCD6.AB7.BCD8.ABCD9.ABC10.ABCD11.AB12.ABCD13.ABCD14.BCD15.BCD16.ABCD17.ABC18.BCD19.ABCD20.ABC21.ABC22.ABD三、判断题1.√2.√3.√4.√5.√6.×7.√8.×9.×10.×11.×12.√13.×14.√。
