投资估算
一、投资估算的编制依据、要求及步骤
（一）投资估算的编制依据
1)国家、行业和地方政府的有关规定
2)拟建项目的建设方案确定的各项工程建设内容
3)工程勘察与设计文件，图示计量或有关专业提供的主要工程量和主要设备清单
4)行业部门、项目所在地工程造价管理机构或行业协会等编制的投资估算办法、投资估算
指标、概算指标（定额）、工程建设其他费用定额（规定）、综合单价、价格指数和有关造价文件等
5)类似工程的各种技术经济指标和参数
6)工程所在地的同期的人工、材料、设备的市场价格，建筑、工艺及附属设备的市场价格
和有关费用。
7)政府有关部门、金融机构等部门发布的价格指数、利率、汇率、税率等有关参数
8)与项目建设相关的工程地质资料、设计文件、图纸等
9)其他技术经济资料
（二）投资估算的编制要求
1)应委托有相应工程造价咨询资质的单位编制
2)应根据主体专业设计的阶段和深度，结合各自行业的特点，所采用生产工艺流程的成熟
性，以及编制单位所掌握的国家及地区、行业或部门相关投资估算基础资料和数据的合理、可靠、完整程度，采用合适的方法，对建设项目投资估算进行编制。
3)应做到工程内容和费用构成齐全，不漏项，不提高或降低估算标准，计算合理，不少算、
不重复计算。
4)应充分考虑拟建项目设计的技术参数和投资估算所采用的估算系数、估算指标在质和量
方面所综合的内容，应遵循口径一致的原则。
5)应根据项目的具体内容及国家有关规定等，将所采用的估算系数和估算指标价格、费用
水平调整到项目建设所在地及投资估算编制年的实际水平。对于建设项目的边界条件，如建设用地费和外部交通、水、电、通信条件，或市政基础设施配套条件等差异所产生的与主要内容投资无必然关联的费用，应结合建设项目的实际情况进行修正。
6)应对影响造价变动的因素进行敏感性分析，分析市场的变动因素，充分估计物价上涨因
素和市场供求情况对项目造价的影响，确保投资估算的编制质量。
7)投资估算的精度应能满足控制初步设计概算要求，并尽量减少投资估算的误差。（三）投资估算的编制步骤
投资估算主要包括项目建议书阶段和可行性研究阶段的投资估算。可行性研究阶段的投资估算编制一般包含静态投资部分、动态投资部分与流动资金估算三个部分，主要包括以下步骤：
1)分别估算各单项工程所需建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费，在汇总各单
项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费，完成工程项目静态投资部分的估算。
2)在静态投资部分的基础上，估算价差预备费和建设期利息，完成工程项目动态投资部分
的估算。
3)估算流动资金。
图1 建设项目可行性研究阶段投资估算编制流程
二、静态投资部分的估算方法
在项目规划和建议书阶段，投资估算的精度较低，可采取简单的匡算法，如单位生产能力估算法、生产能力指数法、系数估算法、比例估算法或混合法等，在条件允许时，也可采
用指标估算法；在可行性研究阶段，投资估算精确度要求高，需采用相对详细的投资估算方法，即指标估算法。
（一）项目规划和建议书阶段投资估算方法
1）单位生产能力估算法。单位生产能力估算法是根据已建成的、性质类似的建设项目的单位生产能力投资乘以建设规模，即得到拟建项目的静态投资额的方法。
C 2=(1
1Q C )Q 2f （1） 式中1C ——已建类似项目的静态投资额；
2C ——拟建项目的静态投资额；
1Q ——已建类似项目的生产能力；
2Q ——拟建项目的生产能力；
f ——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等地综合调整系数。
这种方法只适用于与已建项目在规模和时间上相近的拟建项目，一般两者间的生产能力比值为0.2~2。单位生产能力估算法估算的误差较大，可达±30%。
2）生产能力指数法。生产能力指数法又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算同类但生产能力不同的拟建项目静态投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改进。期其计算公式为：
f Q Q C C •=)(1
212 （2） 正常情况下，0≤x ≤1。不同生产率水平的国家和不同性质的项目中，x 的取值是不同的。若已建类似项目规模和拟建项目规模的比值在0.5~2之间时，x 的取值近似为1；若已建类似项目规模和拟建项目规模的比值在2~50之间时，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则x 的取值约为0.6~0.7；若是靠增加相同规格设备的数量达到时，x 的取值约在0.8~0.9。生产能力指数法与单位生产能力估算法相比精确度略高，其误差可控制在±20%以内。一般拟建项目与已建类似项目生产能力比值不宜大于50，以在10倍内效果较好，否则误差就会增大。
3）系数估算法。系数估算法也称为因子估算法，它是以拟建项目的主体工程费或主要设备购置费为基数，以其他工程费与主体工程费或设备购置费的百分比为系数，依次估算拟建项目静态投资的方法。
1.设备系数法。
I P f P f E C ++++=...)1(2211 （3）
式中C ——拟建项目的静态投资
E ——拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费
1P 、...2P ——已建项目中建筑安装工程费及其他工程费等于设备购置费的比例
1f 、...2f ——由于时间地点因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数 I ——拟建项目的其他费用
2.主题专业系数法。主体专业系数法是指以拟建项目中投资比重较大，并于生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程（总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等）与工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为拟建项目的静态投资。其计算公式为：
I P f P f E C ++++=...)1(,221'1 （4）
式中'1P 、'2P ...——已建项目中各专业工程费用与工艺设备投资的比重。
4）比例估算法。比例估算法是根据已知的同类建设项目主要生产工艺设备占整个建设项目的投资比例，先逐项估算出拟建项目主要生产工艺设备投资，再按比例估算拟建项目的静态投资的方法。其计算公式为： I=∑=n
i i i P Q K 11
（5） 式中I ——拟建项目的静态投资
K ——已建项目主要设备投资占拟建项目投资的比例
n ——设备种类数
i Q ——第i 种设备的数量
i P ——第i 种设备的单价（到厂价格）。
比例估算法主要应用于设计深度不足，拟建建设项目与类似建设项目的主要生产工艺设备投资比重较大，行业内相关系数等基础资料完备的情况。
（二）可行性研究阶段投资估算方法
指标估算法是投资估算的主要方法。首先把拟建建设项目以单项工程或单位工程，按费用性质横向划分为建筑工程、设备及工器具购置、安装工程等费用；然后，根据各种具体的投资估算指标，进行各单位工程或单项工程投资的估算；在此基础上汇集编制成拟建建设项目的各个单项工程费用和拟建项目的工程费用投资估算；再按相关规定估算工程建设其他费、基本预备费等，形成拟建建设项目静态投资。
1）建筑工程费用的估算。建筑工程费用是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。有单位建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法和概算指标投资估算法。前两种需要适合的估算指标或类似工程造价资料，当不具备上述条件时，可采用计算主体实物工程量套用相关综合定额或概算定额进行估算，这种方法需要较为详细的工程资料，工作量较大。
1.单位建筑工程投资估算法。
①单位长度价格法。
建筑工程费=单位长度建筑工程费指标×建筑工程长度
②单位面积价格法。
建筑工程费=单位面积建筑工程费指标×建筑工程面积
③单位容积价格法。
