电气机械和器材制造业行业分析报告2020年09月-智泽华

究研业行告报度深业行创新驱动未来，异质结引领光伏技术发展 电气设备——电气设备行业深度报告目录1、HIT具有高性能高潜力，或是下一代主流光伏电池技术 (4)1.1、异质结电池技术高速发展，量产效率领先，更具产业化优势 (4)1.2、异质结电池工艺流程简洁，拥有更高开路电压 (6)1.3、低温度系数、无光衰为异质结电池带来长期发电优势 (8)1.4、大硅片时代异质结电池效率的优势将在组件端进一步放大 (9)2、工艺优化路径明确，设备、耗材国产化为量产做准备 (9)2.1、清洗制绒：从借鉴半导体RCA工艺到新型臭氧工艺 (10)2.2、非晶硅薄膜沉积：主流的PECVD与性能优异的Cat-CVD (10)2.3、TCO薄膜沉积：主流工艺为PVD，靶材还有改善空间 (11)2.4、丝网印刷：低温银浆的减量工艺和国产化是趋势 (12)3、异质结高效率享产品溢价，长期降本空间清晰 (13)3.1、异质结相对PERC拥有一定溢价空间 (13)3.2、异质结电池降本路径清晰，设备、辅材皆有下降空间 (14)3.2.1、四大工艺环节：国产化为主要降本路径 (14)3.2.2、薄片化有望降低成本 (16)3.2.3、设备国产化进一步拉低成本 (17)4、异质结处于大规模产业化前夜，降本增效是核心驱动力 (18)4.1、降本增效路径明确 (18)4.2、异质结投资持续加码 (18)5、异质结技术受益标的 (19)5.1、捷佳伟创：电池片设备龙头，持续受益光伏产业技术发展 (19)5.2、迈为股份：丝网印刷设备翘楚，多点开花成长加速 (20)5.3、通威股份：硅料电池双环节龙头，积极布局异质结技术 (20)5.4、山煤国际：煤炭企业转型发展，10GW异质结助力弯道超车 (21)5.5、东方日升：持续加码异质结，MBB助力异质结降低成本，结合BIPV前景更加广阔 (21)5.6、受益标的盈利预测 (22)图表目录图1：PERC因其性价比高于BSF普通电池，市场占有率快速提升 (4)图2：PERC电池进入成熟期，异质结电池处于导入期与成长期的临界区域 (4)图3：异质结电池实验室最高效率20年来快速增长，反超单晶硅单池并且潜力更大 (5)图4：异质结电池效率优势逐年凸显 (6)图5：异质结电池是结构对称的双面电池 (7)图6：异质结电池制造工艺简短仅四个主要环节 (7)图7：PERC电池“钝化+开槽”工艺降低了载流子复合同时增加了横向运输损耗 (7)图8：异质结电池同时结合了ITO薄膜和a-Si:H薄膜的优势，获得更高开路电压 (8)图9：HIT电池温度系数更低 (8)图10：异质结电池核心工艺在于非晶硅薄膜沉积和TCO薄膜沉积 (9)图11：异质结电池主流清洗制绒为传统RCA法，新兴方法为臭氧法 (10)图12：Cat-CVD下，界面相比PECVD更加清晰 (11)图13：Cat-CVD的Ta丝重复使用次数有限更换成本高 (11)图14：银浆成本是异质结电池非硅成本中最重要的部分 (12)图15：预计多主栅技术的推广将有效降低异质结电池的银浆消耗 (13)图16：厚度150μm的PERC电池具有较好平整度 (16)图17：厚度110μm的PERC出现严重的翘曲及失效现象 (16)表1：异质结电池量产效率比PERC高，同时工序少、技术难度、成本相对IBC技术更低 (6)表2：异质结使得提升组件功率进而降低BOS成本 (14)表3：同等LCOE水平下异质结拥有一定溢价空间 (14)表4：清洗制绒环节有望国产化添加剂降低成本 (15)表5：非晶硅沉积降本空间较小 (15)表6：TCO靶材降本空间较大 (15)表7：MBB、SWCT等新型丝网印刷技术可有效降低银浆用量 (16)表8：细线化和薄片化可有效降低成本 (16)表9：东方日升2.5GW异质结电池设备投资额为10亿元/GW (17)表10：小批量产能的投产证明了异质结电池效率高、良率高，设备国产化稳步推进中 (19)表11：随着设备国产化推进等因素推动成本降低，组件技术近一年来异质结电池产能投资明显加速 (19)行业深度报告1、 HIT 具有高性能高潜力，或是下一代主流光伏电池技术1.1、 异质结电池技术高速发展，量产效率领先，更具产业化优势光伏行业不断发展，每次重大技术更迭都蕴藏新的机会。

一、概述电气机械和器材制造业是国民经济中的重要组成部分，是各种电气设备和机械设备的生产和制造的行业。

该行业在国民经济中具有重要地位，为建设国家基础设施、提高工业自动化水平、推动经济增长等方面发挥了不可替代的作用。

根据国民经济行业分类，电气机械和器材制造业被列为第384个行业，下面将从不同的角度对该行业进行分析。

二、行业概况1. 产业规模电气机械和器材制造业是一个广泛的产业，涉及到发电设备、输配电设备、变压器、开关设备、电机、线缆和电气电器等领域。

目前，我国电气机械和器材制造业呈现出规模越来越大、技术水平不断提高的发展趋势，已经成为国民经济中的支柱性产业之一。

2. 技术水平随着科学技术的不断进步，电气机械和器材制造业在技术水平上也取得了长足的进步。

多项技术指标达到国际先进水平，一些领域处于世界先进水平，为国家工业发展提供了强大支撑。

3. 社会贡献电气机械和器材制造业为国民经济发展做出了积极的贡献。

该行业在国家重点工程建设、基础设施建设、新能源开发、环境保护等方面发挥了重要作用，对国家经济增长和社会发展起到了重要的推动作用。

三、发展趋势1. 产业升级随着科技的发展和经济的增长，电气机械和器材制造业将进一步实现产业升级。

高端装备制造、智能化生产、绿色制造等将成为未来电气机械和器材制造业的发展方向，这也将促进我国在国际市场上的竞争力。

2. 节能减排随着环境保护意识的提高，电气机械和器材制造业将更加注重节能减排。

大力发展新能源装备、提高电气设备和机械设备的能效，为实现经济可持续发展做出积极的贡献。

3. 国际化发展随着全球化的发展，电气机械和器材制造业也将逐步走向国际化。

加大对国际市场的开拓力度，积极参与国际技术交流与合作，提高产品质量和竞争力。

四、面临的挑战1. 技术壁垒在国际市场上，电气机械和器材制造业面临着来自发达国家的技术壁垒。

我国在关键技术和核心零部件上与发达国家的差距较大，这给我国电气机械和器材制造业的国际化发展带来了一定的挑战。

2020年工程机械行业分析报告2020年6月目录一、行业监管部门、监管体制、主要法律法规及政策 (4)1、行业主管部门及监管政策 (4)2、行业主要法律法规及产业政策 (4)二、行业发展现状、特点与趋势 (6)1、市场规模 (6)2、行业特点 (7)3、行业发展趋势 (8)（1）坚持绿色发展成为工程机械行业的重要发展目标 (9)（2）轻量化、智能化、无人化等趋势，将成为行业未来发展方向 (9)（3）工程机械行业国际化脚步将进一步加快 (9)三、行业技术水平、特征 (10)1、技术水平、特点及发展趋势 (10)（1）我国工程机械技术水平已经接近国际先进水平 (10)（2）智能化、数字化、工业互联网技术应用再上新台阶 (10)（3）节能、降耗、减排等绿色发展目标将是工程机械未来技术发展的方向 (11)2、周期性、区域性和季节性特征 (11)（1）周期性 (11)（2）区域性 (11)（3）季节性 (12)四、行业上下游之间的关系 (12)1、工程机械行业与上游行业间关系 (13)2、工程机械行业与下游行业间关系 (13)五、行业市场供求状况及利润水平变动趋势 (15)1、市场供求状况 (15)2、行业利润水平变动趋势及原因 (16)六、行业进入壁垒 (16)1、技术壁垒 (16)2、品牌壁垒 (17)3、资金壁垒 (17)4、购销渠道壁垒 (17)七、影响行业发展的因素 (18)1、有利因素 (18)（1）国民经济的持续健康发展 (18)（2）国家政策的大力支持 (18)（3）海外市场未来需求潜力巨大 (19)2、不利因素 (19)八、行业竞争格局 (20)1、三一重工 (21)2、徐工机械 (21)3、中联重科 (21)4、柳工 (22)一、行业监管部门、监管体制、主要法律法规及政策1、行业主管部门及监管政策行业主管部门为工信部装备工业司，主要负责装备制造业的行业管理工作；提出重大技术装备发展和自主创新规划、政策建议并组织实施；依托国家重点工程建设协调有关重大专项的实施，推进重大技术装备国产化；指导引进重大技术装备的消化创新。

2024年电气机械和器材制造市场发展现状1. 背景介绍电气机械和器材制造是一个重要的制造业领域，涉及到各种电气设备的生产和销售。

这些设备包括发电机、变压器、开关设备、电线电缆和其他电气配件等。

电气机械和器材制造市场的发展一直受到国家经济发展和产业结构调整的影响。

本文将对电气机械和器材制造市场的发展现状进行分析和总结。

2. 市场规模和趋势根据最近的市场调查数据显示，电气机械和器材制造市场在过去几年持续增长。

这主要得益于电力供求结构的变化和新能源的迅速发展。

电力和能源行业的发展对电气机械和器材制造市场提供了巨大的市场需求。

同时，城市化进程的不断推进也为电气机械和器材制造市场的发展提供了新的机遇。

另外，新技术的引入和创新也推动了电气机械和器材制造市场的发展。

随着人工智能和物联网技术的广泛应用，电气机械和器材制造企业不断推出智能化、高效能的产品，满足消费者对产品性能和使用体验的要求。

这些新技术的应用改变了传统的电气设备制造流程，提高了生产效率和产品质量。

3. 竞争格局和市场主体在电气机械和器材制造市场中，竞争格局较为激烈。

国内外众多知名企业都在该领域拥有一定的市场份额。

国内电气机械和器材制造企业主要分布在沿海地区和一些经济发达地区。

这些企业凭借他们的技术优势和规模效应在市场中占据了一定的竞争优势。

与此同时，国际电气机械和器材制造企业也在中国市场拥有一定的竞争力。

这些企业通过技术引进和投资合作等方式在中国市场开展业务。

国内外企业的竞争激烈，促使企业不断创新，提高产品的质量和性能。

4. 政策环境和发展趋势中国政府对电气机械和器材制造行业的发展给予了高度关注和支持。

近年来，政府陆续出台一系列鼓励和支持政策，以促进电气机械和器材制造行业的发展。

例如，加大对新能源电力设备的扶持力度，推动智能电网建设，推进供给侧结构性改革等。

在未来，随着中国经济的持续快速发展和产业升级的推进，电气机械和器材制造市场具备良好的发展前景。

2020年机械行业研究报告导语我们认为，国内高端制造业的发展正当时，一方面是部分新兴产业（如光伏、锂电、3C 等）中我国企业已经成为全球核心龙头，具备产品与市场地位的双重优势，受益于未来全球市场的进一步成长。

一、疫情冲击弱化，业绩复苏快，估值仍合理（一）机械行业疫情后期订单复苏快，整体表现强于大盘机械行业上半年表现整体优于大盘，截至 2020 年 9 月 17 日，机械指数涨幅为 21.81%，上证指数涨幅6.0%，沪深 300 涨幅 11.57%。

机械行业子板块分化明显，其中工程机械、通用及专用设备表现较好，而运输设备和金属制品涨幅大幅落后于机械指数。

新冠疫情后，受益于逆周期调节、专项债的加速发放等措施，各类工程项目复工复产水平快速恢复，对工程机械需求形成了一定支撑，因此子板块表现强势。

工程机械在稳基建的预期之下，工程机械出货量保持高景气度，尽管近期预期有所弱化，但在挖机销量高增长的驱动下预计将继续保持强势，预计未来仍将保持在较好的增长态势。

而通用和专用设备板块中，具有成长属性的机器人和光伏设备分项分别贡献了超额收益。

从二季度各子板块的订单恢复情况看，工程机械不仅营业收入环比强势复苏，同比数据也大幅上涨。

另外，由于具备成长属性的锂电设备、光伏设备、半导体设备等均迎来行业的重要节点，行业景气度向上，带动专用机械和通用设备板块估值在 5 月出现回升，二季度保持上升趋势。

（二）工程机械和高端设备带动行业上行，整体估值仍处于合理区间工程机械与高端设备（锂电设备、光伏设备、半导体设备）盈利能力高于机械行业平均水平。

从历史数据上看，机械行业销售净利率季节性较强，一般而言，销售净利率下半年高于上半年。

工程机械：重新进入行业景气度上行通道，2009-2013 是工程机械上一个销售高峰期，板块净资产收益率处于高位，高出行业平均一倍有余，今年工程机械由于更新及新机需求较大，子板块重回高资产收益率区间。

高端设备：从近三个季度数据看，锂电设备、光伏设备 ROE 明显高于机械行业平均，而半导体设备 ROE 略低机械行业平均。

电气机械及器材制造业电气机械及器材制造业是指从事电气机械和器材的生产、加工以及相关组装和安装工作的产业。

随着电气化水平的提高和技术的不断进步，电气机械及器材制造业在现代工业中扮演着重要的角色。

本文将就电气机械及器材制造业的发展现状、市场前景以及面临的挑战进行论述。

第一部分：电气机械及器材制造业的发展现状电气机械及器材制造业已经成为了国民经济的重要组成部分。

我国的电气机械及器材制造业在过去几十年里取得了长足的发展。

国内的电气机械及器材制造企业数量不断增加，产品的质量和技术水平也得到了大幅提升。

目前，我国的电气机械及器材制造业已经具备了一定的规模和实力，在国内市场占有较大的份额。

第二部分：电气机械及器材制造业的市场前景随着我国经济的快速发展和工业化进程的加快，电气机械及器材的需求量呈现出逐年增长的趋势。

尤其是在能源、交通、通信等领域，对电气机械及器材的需求量更是巨大。

同时，我国的电力行业也在快速扩张，电力设备的需求量也在逐年增加。

因此，电气机械及器材制造业有着广阔的市场前景，具有相当的发展潜力。

第三部分：电气机械及器材制造业面临的挑战尽管电气机械及器材制造业发展迅猛，但仍然面临一些挑战。

首先，国内电气机械及器材制造企业在技术上与国际先进水平还存在一定的差距，缺乏核心技术和创新能力。

其次，市场竞争激烈，企业间的价格战严重，导致产品利润低下，企业盈利能力受到限制。

此外，一些企业的环保意识和生产技术还比较薄弱，无法满足环保要求和国家政策的要求。

总结：电气机械及器材制造业在我国经济中扮演着重要的角色。

随着我国经济的发展和工业化进程的加快，电气机械及器材的需求量不断增加，市场前景广阔。

但与此同时，也面临着技术差距、市场竞争激烈等挑战。

因此，电气机械及器材制造业需要通过加强技术创新、提高产品质量和环保意识等手段来提升自身的竞争力，保持可持续发展。

电气机械及器材制造业的发展对于我国的工业化进程和经济增长具有重要意义，相信在各方共同努力下，电气机械及器材制造业一定能够取得更好的发展成果。

我国电气机械和器材制造业发展较为稳定整体呈复苏态势
电气机械，又称电气设备，是电力系统发电机、变压器、电力线路等的统称。

数据显示，2016-2019年，我国电气机械和器材制造业整体较为稳定，截至2019年我国电气机械和器材制造业营业收入为65438.4亿元，同比增长5.9%，利润总额为3843.3亿元，同比增长10.83%。

2020年随着疫情逐渐稳定，行业保持稳定增长。

数据显示，截至到2020年1-9月我国电气机械和器材制造业营业收入为45836.5亿元，同比增长0.4%，利润总额为2657.5亿元，同比增长2.9%。

2016-2020年1-9月我国电气机械和器材制造业营业收入与同比增长
数据来源：观研报告网《2022年中国电气机械产业分析报告-市场规模现状与发展趋势分析》
2015-2020年1-9月我国电气机械和器材制造业利润总额与同比增长
数据来源：观研报告网《2022年中国电气机械产业分析报告-市场规模现状与发展趋势分析》
在工业增加值方面，数据显示，2016-2019年我国规模以上电气机械和器材制造业增加值呈波动变化，截止到2020年1-10月我国电气机械和器材制造业增加值同比增长7%。

其中，10月我国电气机械和器材制造业增加值同比增长17.6%。

2016-2020年1-10月我国电气机械和器材制造业增加值增长情况
数据来源：观研报告网《2022年中国电气机械产业分析报告-市场规模现状与发展趋势分析》
2019年10月-2020年10月我国电气机械和器材制造业增加值增长情况
数据来源：观研报告网《2022年中国电气机械产业分析报告-市
场规模现状与发展趋势分析》。

电气机械及器材制造业电气机械及器材制造业是一门关乎能源和技术的重要行业。

这个行业包括了生产和销售各种电气设备和器材的过程，如发电机、变压器、开关设备、电线电缆以及其他与电力传输和控制相关的产品。

电气机械及器材制造业是支撑现代化社会的基础产业，也是国民经济发展的关键领域之一。

1. 行业概述电气机械及器材制造业是一个庞大而多样化的行业，它涉及到许多不同种类的设备和器材的生产与销售。

这些产品通常由许多不同的厂商生产，从大型的国有企业到小型的私营企业都有参与。

该行业的发展与国家的经济发展密切相关，因为电气设备和器材广泛应用于各个领域，如电力、交通、通信等。

2. 行业特点电气机械及器材制造业具有以下几个特点：2.1 技术密集型电气机械及器材制造业需要掌握大量的技术知识和专业技能。

为了满足市场需求，企业需要进行技术创新和研发，不断提高产品的质量和性能。

2.2 高度竞争由于市场竞争激烈，电气机械及器材制造业的企业需要不断提高生产效率和降低成本。

同时，产品质量和售后服务也是吸引客户的重要因素。

2.3 强调环保和可持续发展随着社会的进步和环保意识的增强，电气机械及器材制造业也在向环保和可持续发展的方向转变。

企业需要采取措施减少对环境的影响，并研发出更加节能和环保的产品。

3. 行业挑战和机遇电气机械及器材制造业面临着一些挑战，但也有着巨大的发展机遇。

3.1 技术创新随着科技的不断进步，新的技术在电气机械及器材制造业中不断涌现。

企业需要进行技术创新，不断提高产品的质量和性能，以适应市场需求。

3.2 国内外市场需求增长随着国家经济的发展和工业化的推进，电气机械及器材的市场需求不断增长。

同时，一带一路倡议的推进也为企业开拓国际市场提供了机遇。

3.3 环保和可持续发展需求随着环保意识的增强，对于节能、环保的产品需求不断增加。

电气机械及器材制造业可以通过研发和生产更加环保和节能的产品来满足市场需求。

4. 发展趋势和展望电气机械及器材制造业在未来有着广阔的发展前景。

电气机械和器材制造业行业市场前景分析在当今的工业领域中，电气机械和器材制造业扮演着至关重要的角色。

它不仅为各个行业提供了关键的设备和技术支持，而且在推动经济发展、促进科技创新方面发挥着不可或缺的作用。

那么，这个行业的市场前景究竟如何呢？首先，从宏观经济环境来看，全球经济的持续增长为电气机械和器材制造业创造了广阔的市场需求。

随着各国基础设施建设的不断推进，对电力设备、电机、电线电缆等产品的需求持续上升。

尤其是在新兴经济体中，城市化进程的加速和工业化水平的提高，使得对电气机械和器材的需求呈现出爆发式增长。

例如，在一些发展中国家，大规模的电力基础设施建设项目正在如火如荼地进行，这为电气机械和器材制造商带来了巨大的商机。

其次，技术创新是驱动电气机械和器材制造业发展的核心动力。

近年来，随着信息技术、人工智能、物联网等新兴技术的快速发展，电气机械和器材制造业也迎来了前所未有的变革。

智能化、自动化的生产设备逐渐取代传统的生产方式，提高了生产效率和产品质量。

同时，智能电网、新能源汽车、智能家居等新兴领域的崛起，也为电气机械和器材制造业开辟了新的市场空间。

例如，新能源汽车的快速发展带动了动力电池、驱动电机等相关电气设备的需求增长；智能家居市场的兴起则推动了智能电器、智能控制设备的研发和生产。

再者，政策环境对电气机械和器材制造业的发展也具有重要影响。

各国政府为了推动能源转型、实现可持续发展，纷纷出台了一系列支持新能源和节能环保产业的政策。

这为电气机械和器材制造业在可再生能源领域的发展提供了有力的政策保障。

例如，政府对太阳能、风能等可再生能源发电设备的补贴政策，刺激了相关电气设备的市场需求；对高效节能电机、变压器等产品的推广政策，也促进了电气机械和器材制造业的技术升级和产品更新换代。

然而，电气机械和器材制造业在发展过程中也面临着一些挑战。

一方面，市场竞争日益激烈。

随着全球制造业的发展，越来越多的企业进入电气机械和器材制造领域，导致市场竞争加剧。

电气机械和器材制造业行业金融季度研究报告2021年第1季度目录一、电气机械和器材制造业区域规模 (3)二、重点区域行业财务四大能力情况 (5)〔一〕江苏省 (5)1、电气机械和器材制造业营运能力 (5)2、电气机械和器材制造业成长能力 (7)3、电气机械和器材制造业偿债能力 (10)4、电气机械和器材制造业盈利能力 (12)〔二〕广东省 (15)1、电气机械和器材制造业营运能力 (15)2、电气机械和器材制造业成长能力 (17)3、电气机械和器材制造业偿债能力 (20)4、电气机械和器材制造业盈利能力 (22)〔三〕山东省 (25)1、电气机械和器材制造业营运能力 (25)2、电气机械和器材制造业成长能力 (27)3、电气机械和器材制造业偿债能力 (30)4、电气机械和器材制造业盈利能力 (32)〔四〕浙江省 (35)1、电气机械和器材制造业营运能力 (35)2、电气机械和器材制造业成长能力 (37)3、电气机械和器材制造业偿债能力 (40)4、电气机械和器材制造业盈利能力 (42)〔五〕安徽省 (45)1、电气机械和器材制造业营运能力 (45)2、电气机械和器材制造业成长能力 (47)3、电气机械和器材制造业偿债能力 (50)4、电气机械和器材制造业盈利能力 (52)三、电气机械和器材制造业重点区域综合财务能力评分 (56)〔一〕江苏省 (56)〔二〕广东省 (57)〔三〕山东省 (58)〔四〕浙江省 (60)〔五〕安徽省 (61)一、电气机械和器材制造业区域规模截止2021年03月，电气机械和器材制造业主要集中在江苏省、广东省、山东省、浙江省、安徽省等地。

其中，销售收入在全国占比前三位的地区为江苏省、广东省和山东省，累计占比达51.07%。

除此以外，浙江省、安徽省、河南省、江西省、上海市、辽宁省和河北省分列第4到第10名，该七区域累计占比达32.00%。

数据来源：知识创享平台银联信单位：亿元、%、家二、重点区域行业财务四大能力情况〔一〕江苏省1、电气机械和器材制造业营运能力截止2021年03月，江苏省电气机械和器材制造业总资产周转率为0.34次，高于全国0.05次；产成品周转率为5.88次，高于全国1.32次；应收账款周转率为1.39次，高于全国0.06次。