日
本
蜡
烛
图
技
术
整
理
日本蜡烛图技术
反转形态
一．锤子线和上吊线
图形说明：这两种蜡烛线既可能是看涨的，也可能是看跌的。本身颜色并不重要，但如果实体是白色的，看涨意味更强；如果实体是黑色的，看跌意味更强。
识别标准：
1.实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。
2.下影线的长度至少达到实体高度的2倍。
3.在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。
注意事项：
1.如果上吊线的实体是黑色的，看跌意味更强
2.当上吊线出现时，一定要等待其他看跌信号的证实：上吊线的实体与上吊线次日的开
市价之间的向下的缺口越大，那么上吊线就越有可能构成市场的顶部。
3.上吊线下影线的长度并不是非得达到实体高度的2倍不可，才足以构成反转信号。一
般来说，在这类形态中，下影线越长，形态越完美。
二.吞没形态（抱线形态）
图形说明：吞没形态属于主要反转形态，是由两根颜色相反的蜡烛实体所构成的。
识别标准：
1.在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势只
是短期的。
2.吞没形态必须由2跟蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的
实体（但是不一定需要吞没前者的上下影线）。
3.吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。（例外的情况：第一条蜡烛线的
实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线，或者就是一条十字线）。
注意事项：如果吞没形态伴随以下特征出现，构成重要反转信号的可能性将大大地增强：
1.在吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原
有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜在力量正在壮大。
2.吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。如果存在超长期的上升趋势，
则增加了以下这种可能性：潜在的买家已经入市买进，持有多头。在这种情况下，市
场可能缺少足够的新的多头头寸的供应，无力继续推动市场上升。如果存在非常急剧
的市场运动，则市场可能已经朝一个方向走得太远，容易遭受获利平仓头寸的打击。
3.在吞没形态中，第二个实体伴有超额的交易量。这种情形可能属于胀爆现象。
4.在吞没形态中，第二天的实体向前吞没的实体不止一个。
三．乌云盖顶形态（乌云线形态）
图形说明：这种形态是由两根蜡烛线组成，属于顶部反转形态。他们一般出现在上升趋势之后，在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部。第二天的黑色实体向下穿进第一天白色实体
的程度越深，则该形态构成顶部反转过程的可能性就越大。（有些分析师要求第二天的黑
色实体需穿过第一天白色实体的50%以上，如果达不到这一标准，仍需观望）。
注意事项：如果乌云盖顶形态具有这样的特征，则有助于增强其技术分量：
1.在乌云盖顶形态中，黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度越深，则该形
态构成市场顶部的机会越大。如果黑色实体覆盖率前一天的整个白色实体，那就形成
了看跌吞没形态。作为顶部反转信号，看跌吞没形态比乌云盖顶形态具有更重要的意
义。如果在乌云盖顶形态之后，或者在看跌吞没形态之后，出现了一根长长的白色实
体，而且其收市价超过了这两种形态的最高价，那么这可能预示这新一轮上冲行情的
到来。
2.乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中，它的第一天是一根坚挺的白色秃头秃
脚实体，第二天是一根长长的秃头秃脚黑色实体。
3.在乌云盖顶形态中，如果第二个（黑色）实体的开市价高于某个重要的阻挡水平，但
是市场未能成功地坚守住，那么可能牛方已经无力控制市场了。
4.如果在第二天开始的时候，市场的交易量非常大，那么这里就可能发生胀爆现象。具
体来说，当日开市价创出了新高，而且开市时成交量极重，可能意味着很多新买家终
于下决心入市，踏上了牛市的船。随后市场出现了抛售，让这些新的多头意识到上错
船了。
四．刺透形态（斩回线形态）P51
图形说明：
1.刺透形态与乌云盖顶形态相反，是底部反转形态。斩回线形态出现在下跌的市场上，
也是由两根蜡烛线组成的。其中第一根蜡烛线具有黑色实体，而第二根蜡烛线则具
有长长的白色实体。
2.看涨的刺透形态与看涨吞没形态同属于一个家族。在理想的刺透形态中，白色实体
必须向上穿入前一个黑色实体的中点水平以上。
3.在看涨吞没形态之后，或者在看涨的刺透形态之后，如果跟着出现了一条长长的黑
色蜡烛线，并且它的收市价低于上述两种形态的最低点，则说明下降趋势已经卷土
重来，新一轮下跌行情开始了。
注意事项：
1.关于刺透形态，也有四项参考性因素，如果刺透形态兼具这些特征，那么他们的技
术分量将大为增强。这四项参考因素与乌云盖顶形态的四项参考因素内容相同，而
方向相反。
2.在斩回线形态中，白色蜡烛线的实体必须向上推进到黑色蜡烛线实体的中点之上。
（而乌云盖顶形态在这一点上有灵活的余地）
3.在理想的刺透形态中，第二天的开市价低于第一天的最低点。
扩展形态：待入线形态，切入线形态，插入线形态
底部反转形态意义重大，需要谨慎对待，如果图形没有形成斩回线形态则会出现上述三种形态：
1.由于这三种形态中白色实体向上穿入黑色实体的程度达不到黑色实体的中点，他们被
看作是看跌信号。
2.在市场形成了上述三种形态的情况下，只要价格再次下跌到其中的白色蜡烛线的最低
点一下，交易商就应该明白，卖出的好机会来了。
3.插入线形态如果处在下跌行情中，是看跌的，但是，如果他处在上升行情中，则应该
视为看涨信号。另外，在下跌行情中，如果市场在数天之内接连形成了两个插入形态，
那么，这种情况也属于看涨信号。）
各类“星线”形态
星线的定义：
1.实体较小，并且在它的实体与前面的较大的蜡烛线的实体之间形成了价格跳空。只要星线的实体
与前一个实体没有任何重叠，那么这个星线就是成立的。
2.星线既可能出现在市场的顶部，也可能出现在市场的底部。
3.在下列4中反转形态中，星线都是其中一项重要的组成部分。这四种反转形态分别是：
1)启明星形态
2)黄昏星形态
3)十字星形态
4)流星形态
在这4中星形态中，星线实体的颜色都是无关紧要的，既可以是白色的，也可以是黑色的。
