中兵红箭2020年三季度财务风险分析详细报告

中兵红箭2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为162,806.94万元，与2022年三季度的101,316.51万元相比有较大增长，增长60.69%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为121,063.58万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的74.36%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加31,268.41万元。

二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为126,933.67万元，与2022年三季度的131,581.97万元相比有所下降，下降3.53%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的42.65%。

三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2023年三季度，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。

2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；偿还债务支付的现金；构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年三季度中兵红箭投资活动收回资金12,082.57万元；经营活动创造资金31,268.41万元。

2023年三季度中兵红箭筹资活动需要净支付资金7,477.71万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

五、现金流量的变化2022年三季度现金净亏空30,267.44万元，2023年三季度扭亏为盈，现金净增加35,873.07万元。

2022年三季度经营活动现金净亏空31,848.5万元，2023年三季度扭亏为盈，现金净增加31,268.41万元。

中兵红箭2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为138,171.53万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为6,517万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供454,495.76万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕316,324.23万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为359,298.79万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是367,267.92万元，实际已经取得的短期贷款金额为6,517万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为363,283.35万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为365,275.64万元，在5年之内偿还的贷款总规模为369,260.21万元，当前实际的长短期借款合计为12,259.43万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
内部资料，妥善保管第页共1 页。

第1篇一、概述中兵红箭（股票代码：000519）是一家主要从事弹药、民爆器材、工业用箭及相关产品的研发、生产和销售的企业。

公司成立于1997年，总部位于广东省深圳市。

经过多年的发展，中兵红箭已经成为我国军品和民爆器材行业的重要企业之一。

本报告将从公司财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力、发展能力等方面对中兵红箭进行综合分析。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2020年12月31日，中兵红箭总资产为25.96亿元，其中流动资产为14.03亿元，非流动资产为11.93亿元。

流动资产中，货币资金为2.13亿元，应收账款为4.21亿元，存货为4.47亿元。

非流动资产中，固定资产为7.32亿元，无形资产为2.61亿元。

从资产结构来看，中兵红箭的资产以流动资产为主，占总资产比例的54.4%。

其中，存货占比最高，达到17.2%。

这表明公司在生产过程中对原材料和产成品的储备较多，可能存在一定的库存风险。

（2）负债结构分析截至2020年12月31日，中兵红箭总负债为13.32亿元，其中流动负债为8.75亿元，非流动负债为4.57亿元。

流动负债中，短期借款为3.96亿元，应付账款为3.71亿元。

非流动负债中，长期借款为1.96亿元。

从负债结构来看，中兵红箭的负债以流动负债为主，占总负债比例的66.1%。

其中，短期借款占比最高，达到29.6%。

这表明公司在短期内有较大的资金需求，可能存在一定的偿债压力。

2. 利润表分析（1）营业收入分析截至2020年12月31日，中兵红箭营业收入为24.13亿元，较上年同期增长8.4%。

这表明公司在市场上有一定的竞争优势，营业收入保持稳定增长。

（2）毛利率分析截至2020年12月31日，中兵红箭毛利率为23.3%，较上年同期提高1.2个百分点。

这表明公司在产品定价和成本控制方面取得了一定的成效。

（3）净利率分析截至2020年12月31日，中兵红箭净利率为4.8%，较上年同期提高0.5个百分点。

中兵红箭2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为137,603.59万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为49,134.1万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供455,574.78万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕317,971.2万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为358,667.09万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是395,198.07万元，实际已经取得的短期带息负债为49,134.1万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为395,198.07万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为413,463.56万元，在5年之内偿还的贷款总规模为449,994.54万元，当前实际的带息负债合计为53,434.1万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

中兵红箭2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为21,338.28万元，与2019年上半年的21,085.43万元相比有所增长，增长1.20%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入增长的情况下，营业利润却没有相应的增长，应注意增收不增利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为186,795.5万元，与2019年上半年的172,631.88万元相比有所增长，增长8.2%。

2020年上半年销售费用为3,097.24万元，与2019年上半年的3,424.99万元相比有较大幅度下降，下降9.57%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。

2020年上半年管理费用为14,805.82万元，与2019年上半年的16,306.4万元相比有较大幅度下降，下降9.2%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为6.39%，与2019年上半年的7.4%相比有所降低，降低1.01个百分点。

经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。

本期财务费用为-2,518.72万元。

三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中兵红箭2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为355,853.09万元。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

中航飞机2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,421,266.21万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为817,395.31万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供880,202.28万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为541,063.93万元。

4.短期负债规模
从当前的财务状况来看，该企业短期贷款规模已较大。

从其盈利情况来看，如果要求企业立即偿还其短期贷款，则资金缺口为144,043.17万元。

在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业偿还部分短期贷款后仍存在53,959.02万元的资金缺口，企业实际短期带息负债为817,395.31万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，两年内该企业无力偿还的负债金额为99,001.1万元，三年内该企业无力偿还的负债金额为76,480.06万元，当前实际的带息负债合计为825,395.31万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为369,543.17万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营11.37个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动不存在
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中兵红箭2020年三季度经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
中兵红箭2020年三季度盈亏平衡点的营业收入为57,574.47万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为63.63%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过100,716.49万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供491,545.29万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

中兵红箭2022年经营风险报告一、经营风险分析1、经营风险中兵红箭2022年盈亏平衡点的营业收入为194,424.64万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为71.04%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过476,934.66万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险从资本结构和资金成本来看，中兵红箭2022年的带息负债为134,371.08万元，企业的财务风险系数为1.13。

经营风险指标表二、经营协调性分析1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供564,309.56万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)长期投资5,417.37 -18.31 4,229.53 -21.93 3,628.05 -14.222、营运资本变化情况2022年营运资本为564,309.56万元，与2021年的520,763.94万元相比有所增长，增长8.36%。

3、经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来48,855.29万元的流动资金，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表(万元)项目名称2020年2021年2022年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)存货156,427.81 -2.37 121,214.53 -22.51 157,369.46 29.83 应收账款37,073.27 -21.25 79,758.18 115.14 89,625.8 12.37 其他应收款4,606.47 7.89 1,682.07 -63.48 1,960.67 16.56 预付账款24,736.23 39.34 17,153.63 -30.65 9,441.5 -44.96 其他经营性资产26,928.87 -66.9 31,102.87 15.5 32,892.84 5.76 合计249,772.65 -19.6 250,911.28 0.46 291,290.27 16.09经营性负债增减变化表(万元)项目名称2020年2021年2022年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%) 应付账款168,261.3 96.6 198,851.85 18.18 230,548.03 15.94 其他应付款20,101.03 8.57 22,657.92 12.72 27,086.56 19.55 预收货款0 -100 0 - 0 - 应付职工薪酬10,803.08 12.56 16,408.56 51.89 22,627.21 37.9 应付股利0 - 0 - 0 - 应交税金4,493.2 22.73 7,584.14 68.79 7,452.26 -1.74 其他经营性负债32,743.89 - 96,558.74 194.89 52,431.49 -45.7 合计236,402.5 30.34 342,061.2 44.69 340,145.56 -0.564、营运资金需求的变化2022年营运资金需求为负48,855.29万元，与2021年负91,149.92万元相比，经营活动为企业创造的资金大幅度下降。