外汇期货复习题及答案
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外汇期货复习题及答案
一、单选题
1、外汇期货价格与外汇即期汇率的变动方向（）。
A、基本一致
B、完全一致
C、基本反向
D、完全反向
2、除了（）外，外汇期货合约对所有交易要素都作了规范化、标准化的处理。
A、交易币种
B、合约价格
C、报价方法
D、保证金数额
3、盯市制即期货市场按每个交易日的（）计算当日客户的损益并计入保证金帐户的做法。
A、结算价
B、交易价
C、起算价
D、确定价
4、某美国出口商，3个月后将收回62500GBP，这时我们称其拥有英镑的（）。如果用期货交易进行保值，则应在期货市场上（）。
A、空头，买入1张英镑合约 B、多头，买入1张英镑合约
C、空头，卖出1张英镑合约
D、多头，卖出1张英镑合约
5、某美国进口商，3个月后将支付125，000GBP，这时我们称其拥有英镑的（）。如果用期货交易进行保值，则应在期货市场上( )
A、空头，买入2张英镑合约
B、多头，买入2张英镑合约
C、空头，卖出2张英镑合约 D 、多头，卖出2张英镑合约
6．外币的期货交易一般都要做（）
A．实际的交割业务 B．不做实际的交割业务
C．进行对冲交易 D．不进行对冲交易
7．在芝加哥商业交易所中，1张投机欧元期货合约的最小变动价位是( )。
A．0.0001 B．0.000001 C．0.0002 D．0.000025
8.外汇期货交易是按照成交单位与交割时间由（）原则来进行的。
A．交易所确定的标准化 B．买卖双方共同确定的 C．买方确定的 D．卖方确定的9.外汇期货交易中的卖出套期保值交易，是指对外（）的人为了防止将来外汇汇率下跌而蒙受损失，在外汇期货市场上做（）的交易，以便用期货交易与现货市场的对冲来规避汇率风险，达到保值的目的。
A．负有债权，先卖后买 B．负有债务，先卖后买 C．负有债权，先买后卖 D．负有债务，先买后卖
10. 沪深300股指期货限价指令每次最大下单数量为（）手
A.50
B.100
C.200
11. 2010年6月3日（周四），中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（）。
A、IF1006 IF1007 IF1008 IF1009
B、IF1006 IF1007 IF1009 IF1012
C、IF1006 IF1009 IF1012 IF1103
12. 股指期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能（）。
A、不变
B、成倍缩小
C、成倍放大
13. 沪深300股指期货合约到期时只能进行（）。
A、现金交割
B、实物交割
C、现金或实物交割
14. 若沪深300股指期货某个合约报价为3000点，则1手合约的价值为（B）万元，若总保证金率为15%，则交易一手合约需资金（）万元。 A、9
B、90
C、75
D、13.5
15. 某投资者10月10日开仓买入IF1311合约10手后，于次日卖出平仓该合约4手，同时卖出IF13122手，则11日收盘时该投资者持仓（）。
A、4手
B、6手
C、14手
D、8手
17. 某投资者以3000点买入沪深300股指期货合约1手开仓，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为（）。
A、30000元
B、10000元
C、3000元
18. 沪深300股指期货合约到期日为（）。
A、合约到期月份的第三个周五
B、合约到期月份的第三个周一
C、合约到期月份的月末
二、多选题
1、外汇期货交易中，保证金可分为（） A、初始保证金
B、维持保证金
C、执行保证金
D、履行保证金
2、多头投机（做多头或买空）指投机者预测某种外汇期货合约将要上涨时，买入该种期货
合约，至上涨时再卖出平仓，即（）。
A、先买后卖
B、希望低价买入
C、高价卖出对冲
D、先卖后买
E、希望高价卖出
3、空头投机（做空头或卖空）指投机者预测某种外汇期货合约将要下跌时，卖出该种期货
合约，至下跌时再买入平仓，即（）。
A、先卖后买
B、希望高价卖出
C、低价买入对冲
D、先买后卖
E、高价卖出对冲4．下列适合做外汇期货买入套期保值的情形包括( )。
A．外汇短期负债者担心未来货币升值 B．外汇短期负债者担心未来货币贬值
C．国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率下跌造成损失
D．国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失
5．6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为USD／JPY＝146.70，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场进行( )。
A．多头套期保值 B．空头套期保值 C．卖出套期保值 D．买入套期保值
三、计算题
1、2009年2月10日，美国某公司从澳大利亚进口价值300万澳元的农产品，3个月后付
款。当时市场汇率为AUD/USD=0.5100，美国公司为了防止澳元升值，在期货市场上买进30份澳元期货合同进行保值避险，交易过程见下表，将计算结果填入空格。
2. 某年3月5日美一进口商从瑞士进口2000只瑞士手表,约定2个月后交款, 每只表的价格
为350瑞士法郎。当时CHF/USD的即期汇率为0.6309/15。为避免因汇率的不确定性而可能造成的损失，该进口商决定用6月份到期的瑞士法郎期货合约做套期保值。现假定：3月5日期货市场CHF/USD=0.6445/50
5月5日现货市场CHF/USD=0.6445/50
期货市场CHF/USD=0.6683/90
请计算(1) 套保所需合约份数(1份瑞士法郎期货和约金额为CHF125000)
(2) 套期保值交易过程及损益情况。
3、2008年8月1日，美国某进出口公司向日本出口商品，收到6个月日元远期汇票2500
万元，当时现汇市场汇率为USD/JPY=120.10，该公司担心在此期间日元兑美元汇率下跌，
就在芝加哥外汇期货市场做了卖出套期保值交易。交易过程见下表，计算结果并填空。
现货市场 期货市场
8月1日
收到日元远期汇票2500万元现汇汇率USD/JPY=120.10 折合（）万美元8月1日
卖出2份次年3月到期日元期货合约（建仓）价格：JPY/USD=0.008400
合同价值：（）万美元
2月1日
汇票到期卖出2500万日元现汇汇率USD/JPY=125.00 则仅换得（）万美元2月1日
买进2份日元合同，进行对冲（平仓）价格：JPY/USD=0.007900
合同价值（）万美元
亏损：（）万美元盈利：（）万美元现货和期货市场抵补后净盈利：（）万美元
现货和期货市场抵补后净亏损：（）万美元
外汇交易习题
一：即期外汇交易
1. 一笔星期三成交的即期外汇买卖，如果星期五是法定假日，那么，交割日在哪一天？
2. 假如，即期汇率：USD/DEM: 1.9970-2.0030 问：DEM/FRF=? USD/FRF: 6.1300-6.1600
3. 假如：即期汇率：GBP/USD:1.5640-1.5800 问：GBP/CHF=?
USD/CHF:1.6120-1.6280
4.有一家公司手中有外汇需要交易，其向6家外汇银行询价，请你帮助决策：①应到哪家银行卖出英镑？②应到哪家银行买入美元
GBP/USD: USD/DEM:
A银行：1.9505－1.9515 1.4539－1.4544
B银行：1.9507－1.9517 1.4540－1.4545
C银行：1.9500－1.9510 1.4538－1.4546
D银行：1.9502－1.9512 1.4541－1.4547
E银行：1.9503－1.9513 1.4543－1.4548
F银行：1.9506－1.9516 1.4542－1.4547
5. 下面是主要货币对美元的即期汇率：
①问：一德国出口商向美国出售产品，以美元计价结算，他可将收入的250000美元兑
换成多少本国货币？
②问：一法国进口商从美国进口机器设备以美元支付，他买入美元用什么汇率？
③问：英国客户出售10000000美元以换取英镑，他可获得多少英镑？
④问：一荷兰出口商向美国出口花卉价值100000美元，他按上述汇率将收回的美元卖
给银行，可获得多少荷兰盾？
⑤问：某客户买入30000瑞士法郎，需支付多少美元？
6. 某设备公司出口一台仪器原报价为10000美元/套，假设当天的外汇牌价为USD/HKY
7.7910-7.7950,现外商要求改用港币报价，该如何报价？
7.某设备公司出口一台仪器原报价为10000人民币元/套，假设当天的外汇牌价为
USD/RMB 7.2664-7.2694,现外商要求改用美元报价，该如何报价？
二：远期外汇交易
1. 假定即期汇率USD/JPY:106.85 ,美元年利率6％，日元年利率0.5％。问：3个月美元远期汇率是多少？
2. 假如某外汇银行有两个月德国马克外汇多头5000万,其向另一家银行询价,该银行即报出USD/DEM即期汇率:2.3446/570 两个月远期45/55 ,那么按此远期汇率轧平多头,可收回多少美元?
3. 请做如下计算
①请计算GBP/USD2月期的远期汇率
②请计算GBP/DEM2月期的远期汇率
③某客户希望出售美圆买入英镑,请计算1月期远期汇率
④一客户希望以英镑购买远期1000万法国法郎,期限为6个月,请计算其将花费多少英
镑?
⑤一客户希望出售期限为3个月的200万德国马克来换取英镑,请计算其将取得多少英
镑?
⑥某公司出口一套设备,美圆报价为20000元,现外商要求以英镑报价,且货款在3个月
