2020证券从业资格《证券市场基本法律法规》重点总结
第一章：证券市场基本法律法规
本章重要考点举例：公司的种类;有限责任公司股权转让相关规定;证券发行与交易活动禁止行为;公开发行证券的规定;内幕交易行为;股票上市的条件、申请和公告，债券上市的条件和申请。
本章重要章节：第三节和第四节，具体如下：第三节证券法
1.证券发行和交易的“三公”原则。
2.发行交易当事人的行为准则。
3.证券发行、交易活动禁止行为的规定。
4.公开发行证券的有关规定。
5.证券交易的条件及方式等一般规定。
6.股票上市的条件、申请和公告，债券上市的条件和申请。
7.内幕交易行为、虚假陈述、信息误导行为和欺诈客户行为。
第四节基金法
1.基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的概念、权利和义务。
2.基金财产的独立性要求。
3.基金财产债权债务独立性的意义。
证券分析第一章(一)：证券分析的内涵及功能
前言：
本那般保守谨慎的投资思想实际上正是来自于债券的投资思维。换句话说，本正是将债券的投资逻辑应用于普通股分析，才产生了为后人所铭记的安全边际思想(正如巴菲特所说的，股票本质上是一种权益债券)。因此，若没有对《证券分析》上部的内容有更深入的了解和思考，我们就无法从根本上领悟本的投资逻辑！
至今，本书任可谓是投资者不可或缺的圣经，它提醒着投资者避开那些显而易见但十分危险的“结冰道路”。同时，它也是投资者不可多得的一部投资宝典，引领者投资者寻觅一些出众而安全的投资项目。
三个问题：
1、 证券分析的内涵或定义是什么？
2、 当我们做与股票分析有关的事情时，我们实际上在执行证券分析的何种功能？
3、 对于格式证券分析员来说，了解证券分析的定义及其功能具有何种重要意义？
证券分析的概念
分析的内涵，即在认真研究现有事实，并在已经确立的原则和合理的逻辑基础之上，试图得出结论
简评：
“分析”的三个核心点：
① 客观的事实
② 确立的原则
③ 合理的逻辑
证券分析的三大功能
(一)描述功能
基础描述功能，包括罗列一些与某一证券相关的重要事实，并用一种连贯一致且易于理解的表达方式来阐述这些事实。
更为透彻的描述，则要分析员比较具有类似性质的一组证券，揭露某一证券的优缺点，并能够评价哪些潜在因素可能会影响该证券未来的表现。
(二)选择功能
相对于描述功能，证券分析的选择功能则更进一步，要求分析员能形成独立的判断，并决定是否应购买、出售、持有或更换为另一种证券。
为了回答两个基本问题：①积极的分析功能在何种证券的例子里才能大限度地发挥其作用？②这种功能存在哪些缺陷或局限？
本列举了三个证券实例加以说明。
案例（1）
背景1928年(美国经济繁荣年份)，圣路易斯-旧金山铁路公司公开发行股息率为6%的无累计优先股，售价为100美元；
评论有相关证据显示，该公司多年的经营年份里，没有任何一年的收入达到固定费用(利息+优先股股息)的1.5倍(即固定费用保障倍数始终低于1.5倍)。如果使用已经确立的选择标准对该案例进行分析，分析结论将是负面的，因无法提供足够的安全保障，投资者应该拒绝购买该公司的优先股；
2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券市场基础知识
第一章 证券市场概述
知识点：证券市场的层次结构
● 定义：
证券市场的层次结构通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。
● 详细描述：
证券市场的结构可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称一级市
场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，向投资者出售新证券所形成的
市场。证券交易市场又称二级市场、流通市场或次级市场，是已发行的证券
通过买卖交易实现流通转让的市场。
证券发行市场和交易市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体
。证券发行市场是交易市场的基础和前提，交易市场是证券得以持续扩大发
行的必要条件，交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券
发行时需要考虑的重要因素。除一级、二级市场分区之外，证券市场的层次
性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性
。根据所服务和覆盖的上市公司类型，证券市场可分为全球性市场、全国性
市场、区域性市场等类型；根据上市公司规模、监管要求等差异，证券市场
可分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）和三板市场；根据市场
的集中程度，证券市场可分为集中交易市场（交易所市场）和场外市场等。
例题：
1.场外交易市场是固定、有形的市场。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：场内交易市场是固定、有形的市场。
2.证券发行市场也称为一级市场或者初级市场。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：证券发行市场也称为一级市场或者初级市场，证券交易市场又称二级
市场或次级市场。
3.证券市场按证券进入市场的顺序而形成的结构关系,可以划分为 [ ]
A.初级市场和次级市场
B.一级市场和二级市场
C.股票市场和债券市场
D.发行市场和流通市场
正确答案：A,B,D
解析：这通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序关系
划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称一级
市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行
证券市场的参与者与监管者是证券市场运转的动力所在。证券的发行、投资、交易和证券市场的管理都有不同的参与主体。一般而言，证券市场的参与者与监管者包括证券市场主体(包括证券发行人和证券投资者)、证券市场中介、自律性组织和证券监管机构四大类。这些主体各司其职，充分发挥其本身的作用，构成了一个完整的证券市场参与体系。
(一)证券发行人
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人是证券发行的主体。其中，政府是指中央政府和地方政府。中央政府为弥补财政赤字或筹措经济建设所需资金，在证券市场上发行国库券、财政债券、国家重点建设债券等国债。地方政府为本地方公用事业的建设可以发行地方政府债券。在我国，地方政府目前还没有发行债券。金融机构可以在证券市场上发行金融债券，增加信贷资金来源。近年来，政策性银行发行的金融债券主要为重点建设项目和进出口政策性贷款筹集资金，如1994年我国开发银行向国有商业银行发行650亿元的金融债券。一般来说，金融债券由国有商业银行、政策性银行以及非银行金融机构发行，所筹集到的资金，全部用于特种贷款和政策性贷款，不得挪作他用。有限责任公司和国有独资公司都可通过证券市场发行公司债来筹集资金。按《中华人民共和国公司法》的规定，国有独资公司和两个以上的国有企业，或其它两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，可以按规定发行公司债募集资金。股份有限公司是以投资人股的方式把分散的属于不同所有者的资本集为一体，统一经营使用，自负盈亏，按股分利的企业组织制度。按照《公司法》的规定，股份有限公司可以发行股票，股票可以流通，股东所持有的股份可以自由转让；同时，股份有限公司也可以发行公司债筹集资金。
(二)证券投资者
证券市场的投资者是资金供给者，也是金融工具的购买者。投资者可分为个人投资者和机构投资者。
1．个人投资者。
个人投资者是证券市场最广泛的投资者，具有分散性和流动性的特点。
