金融理论与实务 第二章 信用
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第二章 信用
名词解释
道德范畴的信用：诚信不欺，恪守诺言，忠实的践履自己的许诺或誓言。
经济范畴的信用：是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。
直接融资：是指货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无的融资形式。
间接融资：是指货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通的融资形式。
信用风险：也称为违约风险，是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。只要有信用活动，就会有信用风险。
商业信用：是指工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用，赊销和预付货款是其两种基本形式。
商业票据：是在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据一经生效，商业活动中的债权人和债务人就成为受票据内容约束的票据关系人，各自的权利和义务随之确定。
商业本票：是一种承诺式票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。该票据一经签发即可生效，无须承兑手续。
商业汇票：是一种命令式票据，通常由商业信用活动中的卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方于规定日期支付货款。该票据必须提交债务人承认兑付后才能生效。
票据背书：是指票据的持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。多次背书，就会有多个背书人，背书人要对票据的清偿负连带责任。
票据贴现：是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为，其实质是持票人在票据到期前将票据卖给商业银行，从而提前收回垫付于商业信用活动中的资金。
票据抵押：是指持票人将商业票据作为抵押物向商业银行申请抵押贷款的行为。抵押期限不超过票据未到期的期限。
银行信用：是银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。银行在其中扮演着信用中介的角色。
国家信用：是以政府作为债权人或者债务人的信用。其信用工具主要包括中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券。 中央政府债券：亦称国债，是一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发行的的债券。国债是安全性很高的债券，基本不存在违约风险，因此，又有“金边债券”之称。
地方政府债券：也称为市政债券，其发行主体是地方政府的债权债务关系凭证。 分为一般责任债券和收益债券。
消费信用：是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。其典型形式有三种：赊销、分期付款、消费信贷。
赊销：是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。即工商企业以延期付款的方式销售商品，到期后消费者一次付清货款。这种信用形式可通过信用卡发放。
消费信贷：是银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式对消费者个人发放的贷款。其期限一般比较长，最长可达20年至30年。
简答题
1. 如何理解道德范畴的信用与经济范畴信用的关系？
（1）道德范畴的信用与经济范畴中的信用既有联系又有区别。
（2）二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。如果没有基本的诚信概念，没有借贷双方当事人之间基本的信任，经济运行中就不会有任何借贷行为的发生。
（3）二者最大的区别在于道德范畴的非强制性和经济范畴信用的强制性。诚信不欺是人类从事任何活动都应该遵守的基本道德规范，但这种道德规范仅受社会舆论、传统习惯和内心信念的约束，却不受成文契约的制约，不具有法律的强制性；而市场经济运行中的借贷活动以产权明晰为基础，以法律条文为保障，借贷合同具有法律效应，贷方与借方的权力与义务都受法律的保护和约束。
2. 现代信用活动的基础是什么？
（1）现代信用活动的基础是在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位。货币收入大于支出的单位是盈余单位，货币收入小于支出的是赤字单位，货币支出等于收入的是均衡单位。
（2）当现代经济生活中广泛存在着盈余单位和赤字单位时，通过信用调剂盈余与赤字的必要性就显而易见了。盈余和赤字需要通过信用方式来调剂。
（3）国民经济划分为五个部门，即个人部门、非金融企业部门、政府部门、金融部门和国外部门。各部门内部及各部门之间的经济往来交易构成一国的国民经济运行。在一国的国民经济运行中，五个部门之间有着复杂的信用关系。
3.信用关系中的各个部门分别起着什么样的作用?
（1）个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者； （2）非金融企业是赤字部门，是货币资金的主要需求者；
（3）政府部门通常也是货币资金的净需求者；
（4）国外部门既可能是货币资金的提供者，也可能是货币资金的需求者；
（5）金融机构是对盈余部门和赤字部门进行资金调剂的部门，其主要功能是信用媒介。
4.直接融资和间接融资各有什么优缺点？
直接融资的优点在于：①有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置；②有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益；③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金；④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。直接融资的局限性主要表现在：①直接融资的便利度、成本及融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率；②对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。
与直接融资比较，间接融资的优点在于：①灵活便利；②分散投资，安全性高；③具有规模经济。间接融资的局限性主要表现在：①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力；②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要求从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。
5.信用在现代市场经济运行中的作用有哪些？
信用在现代市场经济运行中的积极作用①调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；②动员闲置资金，推动经济增长。
信用在现代市场经济运行中的消极作用：如果对信用利用不当，信用规模过度扩张，也会产生信用风险的集聚，进而威胁社会经济生活的正常运行。
6.如何理解商业信用与银行信用的关系？谈谈二者在我国的发展概况。
商业信用与银行信用的联系：商业信用或是银行信用都属于信用的形式，从经济范畴上来讲都属于以支付本金和偿还利息为条件的借贷行为，银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来；银行信用以货币形态提供的间接信用特征使其克服了商业信用在规模、方向和期限上的局限性；银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展。
商业信用与银行信用的区别：（1）商业信用从参与主体上来讲都是工商企业，而银行信用的参与主体一个是工商企业另一个是银行。（2）商业信用的对象是商品，而银行信用的对象是货币。（3）商业信用的期限比较短，而银行信用的期限可长可短。（4）商业信用是直接信用，而银行信用是间接信用。
1949年新中国建立初期，商业信用在我国企业融资活动中广泛存在。改革开放后，国家逐渐改变禁止商业信用的政策，我国商业信用逐步得到恢复，银行也开始对商业信用的发展给予支持。2000年后，我国企业越来越多的地利用商业信用进行短期融资。由于历史原因导致商业信用断层，以及我国社会信用环境欠佳，目前我国商业信用依然存在着规模偏小、范围狭窄、规范性弱、失信欺诈严重、管理效率低下等问题。但随着我国社会信用环境的改善和市场化程度的提高，相信商业信用在我国将有广阔的发展空间。
长期以来，银行信用在我国一直居于主导地位。在高度集中的计划经济体制时期，为了集中资金的支配权，我国禁止了其他信用形式的存在，将信用集中于银行，银行信用成为当时经济运行中唯一的信用形式。改革开放以后，其他各种信用形式相继恢复和发展，在国民经济运行中发挥越来越重要的作用，但是，从总体上而言，银行信用仍然是我国最主要的信用形式。
7.国家信用工具都有哪几种？
目前国家信用工具主要包括：
（1）中央政府债券：亦称国债，是一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发行的的债券。国债是安全性很高的债券，基本不存在违约风险，因此，又有“金边债券”之称。
（2）地方政府债券：也称为市政债券，其发行主体是地方政府的债权债务关系凭证。 分为一般责任债券和收益债券
（3）政府担保债券：是指政府作为担保人而由其他主体发行的债券。
8.什么是消费信用？大力发展消费信用对经济有什么益处？
消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。发展消费信用的益处：第一，消费信用的正常发展有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。第二，消费信用的发展为消费者个人提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径，使其实现了跨时消费选择，提升了消费者的生活质量极其效用总水平。第三，消费信用的正常发展有利于促进新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。
9.说说次贷危机和消费信用的联系以及对我国的启示。
（1）次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。次级抵押贷款借款人的信用记录比较差，由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大，次贷危机便于信贷消费文化有着直接的关系。
（2）消费信用是指以消费者个人为债务方的信用消费方式，包括零售分期付款信用、信用卡、汽车贷款、住房按揭贷款和住房产权抵押贷款。低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。 （3）美国的次贷危机证实消费信用不可过度扩张，这也警示我们、提醒我们，一定要建立整套的监管和预警机制，控制信用消费的风险。
