武汉大学金融双学位金融工程重点整理

金融工程1、金融工具主要可分为两大类：基础性证券与金融衍生证券。

（1）基础性证券：股票和债券。

（2）金融衍生证券：远期、期货、互换和期权。

2、无套利定价原理：基于相对定价法的原理，衍生证券的价格应该处在一个和标的证券价格相对确定的位置，否则就偏离了合理价格。

如果市场价格对合理价格的偏离超过了相应的成本，市场投资者就可以通过标的资产和衍生证券之间的买卖，进行套利，买入相对定价过低的资产，卖出相对定价过高的资产，因此获利。

市场价格必然由于套利行为相应的调整，相对定价过低的资产价格会因买入者较多而回升，而相对定价过高的资产价格则会因为卖出者较多而下降，因而回到合理的价位即均衡状态。

在市场价格回到均衡状态之后，就不再存在套利机会，从而形成无套利条件下的合理价格。

这就是套利行为和相应的无套利定价原理。

❖基本推论：①如果两个资产组合在某个时刻的合理价格相等，只要没有额外的现金流发生，这两个组合在另一个时刻的价格也应该相同；②无风险组合只能获取无风险收益率。

3、套利：是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在不冒任何损失风险且无需自有资金的情况下获取利润的行为。

4、衍生证券定价的基本假设：（1）假设一：市场不存在摩擦(frictionless)：无交易成本、无保证金要求，无卖空限制，简化定价分析过程（2）假设二：市场参与者不承担对手风险（counterpart risk）：交易的任何一方无违约（3）假设三：市场是完全竞争的（4）假设四：市场参与者厌恶风险，希望财富越多越好（5）假设五：市场不存在无风险套利机会5、金融远期的相关理解：金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

在合约中，未来将买入标的物的一方称为多方，而在未来将卖出标的物的一方称为空方。

合约中规定的未来买卖标的物的价格称为交割价格。

6、远期利率：（1）1×4远期利率，即表示1个月之后开始的期限3个月的远期利率；（2）3×6远期利率，则表示3个月之后开始的期限3个月的远期利率。

武汉大学经济与管理学院—金融工程专业培养方案武汉大学经济与管理学院金融工程专业本科人才培养方案一、专业代码、名称专业代码：020109专业名称：金融工程（Financial Engineering）二、专业培养目标本专业培养具备经济、管理、法律和金融财务方面的知识，能够开发、设计、组合新的金融工具和交易手段，创造性和个性化地提出金融问题的解决方案，开展金融风险管理、投资与现金管理、公司理财以及金融产品定价研究，能在跨国公司和金融机构从事金融管理及教学、科研方面工作的应用经济学科高素质复合型人才。

三、专业特色和培养要求为培养高素质复合型的现代金融人才（金融工程师），本专业突出：（1）数学和计量经济学。

将开设8门课程；（2）微观经济学和宏观经济学等经济学基本理论；（3）现代金融经济学理论与实务。

共15门课程，其中相当比例课程将采用国外一流大学的原版教材或中译本；（4）外语和计算机技术。

英语通过全国大学英语考试（CET）四级（其他外语语种参照执行），能熟练运用计算机。

此外，还将开设政治、法律、工商管理等课程。

四、学制和学分要求学制：四年。

学分要求：学生在校期间应修满140 学分，其中，必修课76 学分，毕业论文和专业实习8学分，选修课56学分（含通识教育12 学分）。

五、学位授予符合条件者，授予经济学学士学位。

六、专业主干（核心）课程微观经济学、宏观经济学、政治经济学、会计学、统计学、计量经济学、货币银行学、常微分方程、动态优化、随机过程、固定收入证券、衍生金融工具、金融经济学、国际金融学、时间序列分析、金融工程学、投资学、公司金融、国际投资学、银行经营管理、投资银行学、国际结算、证券投资分析等。

七、双语教学（中英文）课程公司金融（Corporate Finance）八、主要实验和实践性教学教学实习是课程体系中不可分割的一部分。

本专业在第二、三学年暑期和第八学期安排学生参加社会实践和实习，共约18—22周时间。

题型：名词解释 4*5 简答4个计算2个论述1个必考内容：名词解释1.国际收支：一个经济体在某一时期对外经济交往中所发生的全部收支，它是该经济体与其他经济体全部经济往来关系的系统货币记录。

2.国际收支平衡表：用来系统记录一国（或一地区）在某一时期内全部对外经济交往中所产生的收入及支出的统计报表，它反映的是该国（或该地区）一定时期中国际收入与支出的一种综合状况。

3.国际储备：指为弥补国际收支逆差和维持本国货币的汇率稳定，而由一国所持有的在国际间普遍接受的金融资产的总称，国际储备为一国的官方货币机构持有和管理。

4.承担期：它是贷款银行允许借款人提取款项的最后有效期限。

一旦超过承担期，借款人便不得再度提款，剩余本金自行注销。

5.承担费：借款人未依协议条款及时使用信贷额度，造成贷款银行资金闲置，借款人应向贷款人支付的补偿费用。

承担费一般按承担期内未变动本金的一定比例，与利息一并支付。

6.信用评级评级概念：由专业信用评级公司对债券发行主体的债务信誉及偿债能力给予全面评价和定级。

通过对不同类别债券的质量、信用和风险进行量化分析，一方面有助于保护证券投资者的合法权益，同时有利于债券发行人合理确定债券发行成本，使债券的收益与其风险程度相匹配。

评级机构：作为独立于发行人和投资人的专业性中介服务机构，评级公司在对债券发行人的债券等级和投资风险进行评估时，以客观、公正为原则，评估公司只对其评估结论负有道义上的义务，而不承担法律上的责任。

全球三大信用评级机构：标普侧重于企业评级方面穆迪侧重于机构融资方面惠誉国际侧重于金融机构的评级7.基本汇率：本国货币对特定的关键货币（一般是美元）的汇率交叉\套算汇率：根据基本汇率而换算出的两种非美元货币之间的比价关系简答题：1.国际金融这门课程的主要研究内容金融活动：即资金的融通或交易业务，它反映的是货币资本的运动国际金融：即在国际经济交往过程中所进行的跨国金融活动；国际金融学，研究的对象是国际货币金融关系，包括国际货币流通与国际资金融通两个方面。

（完整版）金融工程复习资料重点一、究竟什么是金融工程金融工程以金融产品与解决方案的设计、金融产品的定价与风险管理为主要内容，根据市场环境和需求，运用现代金融学、工程方法、信息技术的理论与技术，对基础性证券与金融衍生产品进行组合与分解，以达到创造性地解决金融问题的根本目的学科与技术。

二、金融工程的作用1、变换无穷的新产品2、更具准确性、时效性和灵活性的低成本风险管理3、风险放大和市场波动三、风险管理是金融工程的核心。

①金融工程技术有时被直接用于解决风险问题②有时风险管理本身就是创新性金融工程方案（产品）设计与定价的一部分四、金融工程运用的工具主要可分为两大类：基础性证券与金融衍生证券。

1、基础性证券主要包括股票和债券。

2、金融衍生证券则可分为远期、期货、互换和期权四类。

五、根据参与目的的不同，衍生证券市场上的参与者可以分为套期保值者（Hedgers）、套利者（Arbitrageurs）和投机者（Speculators）。

在一个完善的市场上，这三类投资者缺一不可。

1 套期保值者—目的通过衍生证券的相反头寸进行风险转移和管理2 套利者—认为标的资产现货价格与衍生证券价格之间存在不合理的相对关系，同时进入现货与证券产品市场交易，从事套利活动，获取无、低风险的套利收益。

3 投机者—既没有套期保值的需要，也并非发现现货与衍生证券之间的不合理相对关系进行套利，单纯进入衍生证券市场，根据自己的预期，利用衍生证券的高杠杆性质进行操作，承担带来的高风险，在市场变动与预期一致时活力，否则亏损。

●套期保值者是衍生证券市场产生与发展的原动力，●套利者能够推动标的资产现货价格与其衍生证券价格向合理的相对关系转变，对提高市场效率具有重要的作用。

●投机者适度的投机为套期保值者与套利者提供了市场的流动性，六、定价法定价1、绝对定价法（基础性证券、股票、债券）根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格。