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共同基金知识点归纳总结

共同基金知识点归纳总结

一、共同基金的基本概念共同基金是一种由基金管理公司设立，通过采集公众资金，由专业基金管理人进行投资和管理的一种集合投资工具。

投资者可以购买基金份额，从而成为基金的投资者，享受基金投资所获得的收益。

共同基金的投资范围多种多样，可以包括股票、债券、现金等各种金融资产，以追求分散风险、实现收益最大化为目标。

二、共同基金的分类1.按照投资组合分类，可以分为股票基金、债券基金、混合基金、货币基金等；2.按照投资风格分类，可以分为价值型基金、成长型基金、指数型基金等；3.按照投资对象分类，可以分为股票型基金、债券型基金、商品型基金、REITs基金等；4.按照开放式基金和封闭式基金分类，可以分为开放式基金和封闭式基金。

三、共同基金的运作流程1.基金管理公司设立基金，向公众募集资金，形成基金资产池；2.基金管理人根据基金的投资目标、策略和约定，进行具体的投资操作；3.基金管理人负责基金份额的认购和赎回，投资者可以根据自己的需求随时买入或赎回基金份额；4.基金管理人定期向投资者公布基金的净值，以及基金的投资组合和业绩情况；5.投资者持有基金份额，享受基金投资所获得的收益。

四、共同基金的投资特点1.分散风险：共同基金是由多种资产构成的投资组合，能够有效地分散投资风险；2.专业管理：基金管理人具有丰富的投资经验和专业知识，能够为投资者进行资产配置和风险管理；3.流动性：投资者可以根据自己的需要随时买入或赎回基金份额，具有一定的流动性；4.透明度：基金管理人定期向投资者公布基金的净值，以及基金的投资组合和业绩情况，保持投资的透明度和可追踪性；5.费用比较低：相比单独投资，共同基金的管理费用相对较低，可以帮助投资者降低投资的成本。

1.市场风险：由于基金投资的资产种类多样，可能会受到市场波动的影响；2.流动性风险：基金份额的流动性可能会受到市场情况的影响，需要根据实际情况进行买卖；3.信用风险：如果基金投资了信用较低的债券或者银行，可能会受到信用违约的影响；4.利率风险：债券基金投资者可能会受到利率上升或者下降的影响；5.管理风险：基金管理人的投资决策和操作可能会影响基金的投资业绩；6.政策风险：可能会受到政策变动的影响，比如税收政策、货币政策等。

《投资学》(第三章)

《投资学》(第三章)

资运动过程所示。
投资的循环周转过程
资金的货 币形态
资金的生 产形态
资金的商 品形态
（进入下一轮扩大规 模的循环与周转） 附加增值的资 金货币形态
投资的循环周转过程
实物资产或 金融资产 分配与使用
筹资
投资的产生
货币资金
货币资金
回收与增值
3.2.1 单个投资运动过程 1．投资形成与筹集阶段 （一）投资形成
分配，协调各种投资比例关系，达到优化投资结构，提高投资效
益的目的。 投资分配的手段：
（1）价格调整
（2）税制和税收政策调整 （3）金融政策调整
（一）价格调整 举例： 影响不同部门的销售收入和盈利水平，进而影响投资形成量，
产生分配投资的作用。
（二）税制和税收政策调整 调整某行业的税率高低，直接影响投资的形成量，吸引其他
（二）投资要素的作用 （1）投资要素是实现投资的必要条件； （2）投资要素的合理的组合及运动，是提高投资效益的根本
途径；
（3）投资要素的顺利转换，是社会扩大再生产顺利进行的保 证；
（4）投资要素的技术进步，是实现现代化的重要条件。
2. 投资的实体性要素和非实体性要素 （1）投资的实体性要素 ① 投资品（劳动资料、劳动对象） ；
行业来投资。
农业、环保产业。
（三）金融政策调整 贷款的行业选择、利率高低。 如：政策性贷款 、 出口信贷。
3．投资运用阶段 （1）投资运用：投入资金转化为物质要素，以形成资产的过 程。也就是指资金投入，转化为投资品、建设用地和劳动力等物
质要素，形成固定资产（配套流动资产）的过程。它是投资运动
周期的第三阶段，也是投资运动的最基本阶段。 （2）投资资运用过程遵循先立项论证，再形成决策，最后具
《共同基金投资》课件

《共同基金投资》课件

降低投资风险。
基金的费用结构
要点一
总结词
基金的费用结构是投资者需要考虑的重要因素之一。
要点二
详细描述
投资者在选择共同基金时，应了解基金的费用结构，包括 管理费、托管费、销售服务费等。这些费用会直接影响到 投资者的收益，因此投资者需要选择费用合理的基金，以 降低投资成本。同时，投资者也需要注意避免一些隐藏的 费用，如赎回费、转换费等。
详细描述
投资者在选择共同基金时，应了解基金经理的投资经 验和能力，包括其从业经历、投资理念、风险控制等 方面的信息。这些信息可以帮助投资者判断基金经理 是否具备足够的专业素养和责任心。
基金公司的信誉与规模
总结词
基金公司的信誉和规模是投资者选择基金的 重要参考因素。
详细描述
投资者在选择共同基金时，应了解基金公司 的信誉和规模，包括公司的历史、注册资本 、管理资产规模等信息。这些信息可以帮助 投资者判断该公司的稳定性和可靠性，从而
利率变动对股票投资的影响
利率上升可能会使企业融资成本增加，进而影响企业的 盈利和股票价格。
管理风险
基金经理的投资决策风险
基金经理的投资决策可能会对基金的业绩产生重大影 响。
基金经理的管理能力风险
基金经理的管理能力可能会影响基金的业绩。
通货膨胀风险
购买力风险
通货膨胀会导致货币的购买力下 降，从而影响投资的实际收益。
关注低碳经济领域，投资于减少碳 排放和推动可持续发展的企业和技 术。
06 结论与建议
总结共同基金的投资要点
01
02
03
04
投资策略
强调长期投资和分散投资的策 略，以降低风险并获得稳定的
回报。
基金选择
选择历史业绩稳定、管理团队 经验丰富、费用合理的共同基
投资学第3章(2014)

投资学第3章(2014)


7/4/2014
第3章 证券市场的组织和运行 Organization and Function of Securities Markets
3.1.1 好的市场的特征 • 关于过去交易价格和数量的及时准确信息是可以获得的。（及时准确 的信息） • 流动性：在没有新信息情况下，资产可以持续性的价格交易。价格持 续性的基地是市场深度。（大量潜在交易者） • 交易低成本，包括到达市场和实际经纪成本，以及资产转移成本。 （内部有效性） • 价格对新信息迅速做出调整，主导价格能反映所有可获得的资产方面 的信息，因而较公平。（外部有效性）
交易所的发展趋势：
• 世界上许多新兴市场上出现了大量的新股票交易所； • 发达国家现存的交易所通过合并、合伙或强强联合的形式 联合 • 纽约、伦敦、东京三个市场，表现出世界范围内的24小时 全球证券市场接连营业。
7/4/2014
第3章 证券市场的组织和运行 Organization and Function of Securities Markets
保证金交易及计算：
投资者
机构
7/4/2014
个人
第3章 证券市场的组织和运行 Organization and Function of Securities Markets
3.2.4 公司股票的发行 类型：首次公开发行（IPO） 再次发行
发行方式：投资银行家承销：承销方式包括协议、竞争性报价和尽 力发行（经纪人角色）
7/4/2014
第3章 证券市场的组织和运行 Organization and Function of Securities Markets
要求：
请检索上海证券交易所或深圳证券交易所的 相关信息； 在上述证券交易所挂牌上市的条件？
共同基金基础篇PPT课件讲义

共同基金基础篇PPT课件讲义

IV 消费：固定品牌型 投资：保本为重型
I 消费：先用再说型 投资：赌徒型
II 消费：赶流行型 投资：顺势操作型
多数投资人的惯性
全面乐观、奋勇买进
开始相信会 涨 观望
絶望
拉回买进 保守
相信还会再
涨
期待反弹解
套
加码摊
平
开始失望悲
观
全面絶望杀出
投资报酬率的订定与掌握
报酬率设定，因人而异 达到报酬率后，分批卖出 宁可少赚，不要白跑一趟
基金净值：基金在每日股市收盘后，计算其 投资总市值再除以当日流通在外的单位数， 即为其当日净值
获利＝（最新基金净值－平均单位成本）＊ 累积持有单位数
定时定额投资基金计划在股 市多空所发挥的效益
定时定投资金额 多头市场（股票上涨时） 空头市场（股票下跌时）
单位价格 购得单位数 单位价格 购得单位数
买卖价格 依基金净值计算
依股市之市价计算
操作绩效
完全反映在净值上， 容易评估
易受行情波动及心 理面之影响，较难 评估
折价风险
无
有(市价<净值)
债券基金投资目标与特性
$目标
政府公债、公司债、金融债券、银行定 存、经证管会核准投资之其他金融工具等
$特性
因以固定收益之工具为主要投资目标， 故利息收入采逐日摊提入账，在一般情况下， 净值每日呈现温和成长，收益稳定
报酬率 假设各种年报酬率下达到第一个100万所需时间 每月扣 5％ 8％ 10％ 15％ 20％ 30％ 35％
款金额
3,000 17.5 14.7 13.3 11 9.5 7.6 6.9 5,000 12.2 10.7 9.8 8.4 7.4 6.1 5.6 8,000 8.4 7.7 7.2 6.3 5.7 4.8 4.5 10,000 7.0 6.4 6.1 5.4 4.9 4.3 4.0 15,000 4.9 4.6 4.4 4.1 3.8 3.3 3.2 20,000 3.8 3.7 3.5 3.3 3.1 2.8 2.6
《共同基金基础篇》课件

《共同基金基础篇》课件

业绩评估
通过比较基准、收益率、风险 指标等，评估基金的业绩表现
。
风险管理
识别、评估和管理基金面临的 各种风险，确保基金安全运作 。
压力测试
模拟极端市场情况，评估基金 的风险承受能力。
内部控制
建立健全的内部控制机制，确 保基金运作的合规性和透明度
。
03
共同基金的投资选择
股票型基金
股票型基金
适合投资者类型
要点二
责任投资原则
责任投资原则要求共同基金在投资决 策中充分考虑环境、社会和公司治理 因素，以实现长期价值创造和社会责 任。这些原则已经成为许多投资者评 价共同基金的重要标准。
要点三
可持续投资与财务表 现的关联性
越来越多的研究表明，可持续投资不 仅有利于社会和环境的可持续发展， 同时也能够为投资者带来更好的财务 回报。因此，共同基金需要加强可持 续投资的研究和实践，以提升自身的 竞争力和市场影响力。
风险和收益之间寻求平衡。
特点
风险和收益介于股票型基金和债 券型基金之间；能够根据市场情 况进行灵活配置，适应不同的市
场环境。
适合投资者类型
适合风险承受能力中等，希望通 过投资混合型基金获取风险和收
益平衡的投资者。
其他类型基金
01
其他类型基金
包括货币市场基金、指数基金、房地产投资信托基金等，这些基金各有
《共同基金基础篇》 ppt课件
目录 CONTENT
• 共同基金概述 • 共同基金的运作机制 • 共同基金的投资选择 • 共同基金的投资策略与技巧 • 共同基金的风险与防范 • 共同基金的未来发展与趋势
01
共同基金概述
定义与特点
总结词
共同基金是一种集合投资工具，通过集合投资者的资金购买、经营和管理证券 和其他资产，以实现投资增值。
投资学第3章

投资学第3章

升，且伴随标旳资产收益旳增长而下降。
11
▪ 回忆：连续复利旳概念
若名义利率为r，一年（期）平均付息m次，
则相应旳有效利率rm为
r m
r
rm (1 ) 1 lim rm e 1
m
m
后者为连续复利，假如是T年（期），则
r mT
rT
rm (1 ) 1 lim rm e 1
（1×4FRA）旳各个日期为：
➢
➢
➢
➢
➢
➢
交易日——1993/4/12
即期日——1993/4/14
基准日——1993/5/12
交割日——1993/5/14
到期日——1993/8/16
合约期限为94天
▪ 1×4指即期日与交割日之间为1个月，从即期日
到贷款旳最终到期日为4个月。
▪ 因为1993年8月14日是星期六，顺延到下一种工
rT
2.假如远期旳标旳资产提供连续支付旳
红利。假设红利率为q，其定价公式是？
17
▪ 分析：因为具有红利率q，该资产旳
价格才为S0，它等价于价格为
S0 e
qT
旳无红利资产。由无红利旳资产旳定
价公式可得
F0 ( S0 e
qT
)e S 0 e
rT
( r q )T
18
补充证明：以债券为例
原有合约旳交割价格则不可能变化，所以原有
合约旳价值就可能不再为零，交割日远期价格
为多少？
➢ 远期价格与现货价格紧密相连，
了解：小麦远期与小麦现货，能够把它们作为两种
商品看待。
7
▪ 远期合约是适应规避现货交易风险旳需要
而产生旳 。
共同基金(3)

共同基金(3)

6-*
共同基金的 资产负债表
资产：
数值(元)
负债：
数值(元)
银行存款
541,426,146.54
短期借款
--
结算备付金
3,913,096.29
交易性金融负债
--
存出保证金
1,119,141.20
衍生金融负债
--
交易性金融资产
5,317,970,123.92
卖出回购金融资产款
--
其中：股票投资
5,017,546,057.22
6-*
共同基金的种类：按资金来源
国内基金 指来源于本国并投资于国内金融市场的投资基金。国内基金多半在一国基金市场上占主要的角色 国际基金（international fund） 指资金来源于国内，但投资于境外金融市场的投资基金 离岸基金（offshore fund） 基金资本从境外筹集并投资于境外金融市场的基金 在中国香港特区的基金市场上，主体就是离岸基金 海外基金 指基金的发行对象为境外投资者，投资方向是境内的证券市场，对被投资对象国家来说，则称为海外基金 QFII（Qualified Foreign Institutional Investors, 合格的境外机构投资者）
欧洲
$7,804
$8,935
$6,231
$7,546
$7,903
$7,220
$8,230
$9,374
亚洲，大洋洲
$2,456
$3,678
$2,038
$2,715
$3,067
$2,921
$3,322
$3,375
非洲
$78
$95
$69
$106
$142
$125
证券投资学(第五版)第03章证券投资基金

证券投资学(第五版)第03章证券投资基金

13
3.2 证券投资基金的类型
3.2.1 按证券投资基金的组织形式分类 按照证券投资基金的组织形式，可将基金划
分为公司型投资基金和契约型投资基金。
14
1)公司型投资基金
公司型投资基金是由具有共同投资目标的投资者依据公司法 组成的以营利为目的的，投资于特定对象（如货币市场、 有价证券市场）的股份制投资公司
5
■ 2）证券投资基金在美国的迅速发展
虽然美国在1893年成立了第一家封闭式基金——“波士 顿个人投资信托”，但美国基金业的真正发展是在第一次 世界大战后。
第二次世界大战之后，美国的共同基金因此出现了高速成 长的势头。
■ 3）证券投资基金扩散到世界各地
■ 投资基金专业管理、分散投资的优势在二战后很快扩散到 世界各地。其中，日本1948年颁布了《证券投资公司 法》，并于1951年颁布了《证券信托法案》，联邦德国于 1957年颁布了《投资公司法案》。20世纪60年代，很多 发展中国家开始借鉴发达国家基金发展的经验，基金在发 展中国家迅速普及。
4
3.1.2 证券投资基金的产生与发展
从投资基金的发展历史来看，投资基金产生于 市场经济较为发达的资本主义发展时期。
1）证券投资基金的起源
18世纪的产业革命与海外扩张为英国积累了大量的社会财富，使得 其国民收入大幅增加，居民储蓄迅猛增长，国内资金出现过剩的局面。
19世纪70年代，受当时债务危机的刺激，英国出现了依据1879年 《英国股份有限公司法》建立起来的公司型基金，此外，设立的投资基 金也取消了对投资者支付事先确定股利的条款。
基金管理人必须按规定在每个交易日当天对基金净资产进 行估值。目前我国的投资基金法律法规规定，基金资产 的估值要采用如下方法：
①上市流通的有价证券 ②未上市的股票分两种情况处理 ③配股权证 ④在银行间同业市场交易的债券按不含息成本与市价孰低
Lecture 3

Lecture 3

• 带来利息收入
• 有的基金投资工具就是固定收益证券，如 货币型基金和债券型基金
• 利息收入是主要来源
• 3、 股利收入
• 公司视其获利情况、股利政策或融资政策 决定是否发放股利，发放多少
• 来源于股票投资 • 现金股利和股票股利两种形式 • 发达市场多为现金股利
• 新兴市场多为股票股利，“资本公积转增 资”，或“盈余转增资”
• 然而，实际汇率变为1$=32.5 RMB，那么实际盈 利多少呢？
• （12-10）*100*32.5=4500元，中间有汇率损失！
3.2 共同基金的净值与报酬率
• 3.2.1如何计算基金净值（net asset value,NAV）
• 基金净值总额=基金总资产-基金总负债 • 单位基金净值=基金净值总额/已经发行单位数 • 已经发行单位数：共同基金销售给投资者的受益
共同基金销售给投资者的受益凭证单位数封闭式基金不变例子则单位基金净值100万元50万份2元份台湾如何计算基金资产基金公司持有的上市公司股票与封闭式基金或者认购已上市的增资或者承销股票以计算日时的的收盘价为准公司债与公债已经上市者以计算日时的的收盘价为准未上市者以面值加上到净值计算日止的应计利息为准现金与相当于现金的资产包括存款也应该包含在基金总资产当中台湾计算基金总负债的原则与项目按照证券投资信托契约规定至计算基金净值日止对基金保管机构或管理公司应付未付的款项中国大陆情况1998年证券投资基金面世以来估值原则只是在基金合同中描述2001年财政部颁布证券投资基金会计核算办法首次明确了基金的估值原则
台湾计投资信托契约规定，至计算基金
净值日止，对基金保管机构或管理公司应 付未付的款项
中国大陆情况
• 1998年证券投资基金面世以来，估值原则 只是在《基金合同》中描述，2001年财政 部颁布《证券投资基金会计核算办法》首 次明确了基金的估值原则：
《投资学》第3章 共同基金

《投资学》第3章 共同基金

第4章共同基金和其他投资公司A. 多项选择题4.1 下列哪种不是股票共同基金的投资目的？a.资本收入的最大化b.增长c.增长和收入d.收入和安全e. 上述各项均不准确4.2 下列哪种关于开放型共同基金的说法是错误的？a. 基金以资产净值赎回股份b. 基金为投资者提供专业管理c. 基金保证投资者的收益率d. b、ce. a、b4.3 下列哪种关于封闭型共同基金的说法是错误的？a. 基金大量投资于一些股票b. 基金以净值赎回股份c. 基金为投资者提供专业管理d. a、be. 上述各项均不准确4.4 下列哪种是共同基金对于投资者的作用？a. 保存和管理记录b. 分散化和可分性c. 专业管理d. 降低交易成本e. 上述各项均正确4.5 共同基金的年终资产为457000000 美元，负债为17 000 000美元。

如果基金在年终有24 300 000股，那么共同基金的净资产价值是多少？a.18.11美元b.18.81美元c.69.96美元d.7.00美元e. 181.07 美元4.6 分散化的组合有年终资产279000000美元，负债43000000美元。

如果它的N AV (净资产价值)是42.13美元，基金有多少股?a.43000000b.6488372c.5601709d.1182203e. 上述各项均不准确4.7 积极管理的共同基金______。

a. 在所有年份回报率都超过市场b. 在多数年份回报率都超过市场c. 回报率超过指数基金d .不比市场表现好e. 上述各项均不准确4.8 专业投资分析家建议投资者在选择共同基金时应该注意以下哪种情况？a.市场时机b.风格的连续性c.表现的连续性d.a、b、ce. b、c4.9 分散化的美国股票基金的平均周转率为____。

a.5%b.20%c.50%d.90%e. 超过100%4.10 希望使纳税最小化的投资者应该寻找的基金？a.高周转率b.低周转率c.高分红率d.a、ce. b、c4.11 投资于基金存在的整个期间的资金被称作_____。

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第4章共同基金和其他投资公司
A. 多项选择题
4.1 下列哪种不是股票共同基金的投资目的？
a.资本收入的最大化
b.增长
c.增长和收入
d.收入和安全
e. 上述各项均不准确
4.2 下列哪种关于开放型共同基金的说法是错误的？
a. 基金以资产净值赎回股份
b. 基金为投资者提供专业管理
c. 基金保证投资者的收益率
d. b、c
e. a、b
4.3 下列哪种关于封闭型共同基金的说法是错误的？
a. 基金大量投资于一些股票
b. 基金以净值赎回股份
c. 基金为投资者提供专业管理
d. a、b
e. 上述各项均不准确
4.4 下列哪种是共同基金对于投资者的作用？
a. 保存和管理记录
b. 分散化和可分性
c. 专业管理
d. 降低交易成本
e. 上述各项均正确
4.5 共同基金的年终资产为457000000 美元，负债为17 000 000美元。

如果基金在年终有24 300 000股，那么共同基金的净资产价值是多少？
a.18.11美元
b.18.81美元
c.69.96美元
d.7.00美元
e. 181.07 美元
4.6 分散化的组合有年终资产279000000美元，负债43000000美元。

如果它的N AV (净资产价值)是42.13美元，基金有多少股?
a.43000000
b.6488372
c.5601709
d.1182203
e. 上述各项均不准确
4.7 积极管理的共同基金______。

a. 在所有年份回报率都超过市场
b. 在多数年份回报率都超过市场
c. 回报率超过指数基金
d .不比市场表现好
e. 上述各项均不准确
4.8 专业投资分析家建议投资者在选择共同基金时应该注意以下哪种情况？
a.市场时机
b.风格的连续性
c.表现的连续性
d.a、b、c
e. b、c
4.9 分散化的美国股票基金的平均周转率为____。

a.5%
b.20%
c.50%
d.90%
e. 超过100%
4.10 希望使纳税最小化的投资者应该寻找的基金？
a.高周转率
b.低周转率
c.高分红率
d.a、c
e. b、c
4.11 投资于基金存在的整个期间的资金被称作_____。

a. 封闭基金
b. 开放基金
c. 单位投资信托基金
d. 实业投资信托基金( R E I T S )
e. 可赎回的信托金存单
4.12 封闭基金的投资者在需要变现时必须________。

a. 通过经纪人卖出股份
b. 以净资产价格的一个折扣卖给发行者
c. 以净资产价格的一个溢价卖给发行者
d. 以净资产价格卖给发行者
e. 持有股份到到期时
4.13 封闭基金通常以相对于净资产价格的_____价格发行，以相对于净资产价格的_______价格交易？
a. 折扣，折扣
b. 折扣，溢价
c. 溢价，溢价
d. 溢价，折扣
e. 没有什么稳定的关系
4.14 开放基金的发行价格一般_____。

a. 由于费用和佣金，低于净资产价格
b. 由于费用和佣金，高于净资产价格
c. 由于有限的需求，低于净资产价格
d. 由于超额需求，高于净资产价格
e. 与NAV没有稳定的关系
4.15 下列哪一项关于实业投资信托基金的叙述是错误的？
a. 实业投资信托基金投资在实业领域或支持实业的债券
b. 实业投资信托基金通过银行和抵押来筹集资本
c. 实业投资信托基金与开放基金相似，可以以净资产价格赎回
d. 以上都正确
e. a、b正确
4.16 1996年，投资于普通股的共同基金的比例为_____。

a.21.7%
b.28.0%
c.44.6%
d.73.4%
e. 上述各项均不准确
4.17 共同基金的管理费用和其他费用包括_____。

a.前端费用
b.撤离费
c.12b-1费用
d.a、b
e. a、b、c
4.18 P基金在1997年1月1日的NAV是每股17.5美元，同年12月31日，基金的NAV 是19.47美元，收入分红是0.75美元，资本利得分红是1.00美元，不考虑税收和交易费用的情况下，投资者这一年的收益率是多少？
a.11.26%
b.15.54%
c.16.97%
d.21.26%
e. 9.83%
4.19 1997年1月1日，IC基金的NAV是每股37.25美元，同年12月31日，基金的年收益率为17.3%，收入分红是1.14美元，资本利得分红是1.3 5美元，不考虑税收和交易费用，年终的NAV是多少？
a.41.20美元
b.33.88美元
c.43.69美元
d.42.03美元
e. 46.62美元
4.20 下列哪一项不是共同基金的优点？
a. 它们提供了广泛的投资类型
b. 它们向小投资者提供了分散化的好处
c. 对于投资者纳税的目的来说，它们的收入是“过手”收入
d. a、b、c都是
e. a、b、c都不是
B. 讨论/简要回答问题
1. 讨论两种类型的投资管理公司。

2. 根据投资理念和应用，列出一些重要的共同基金类型。

3. 讨论共同基金收入的纳税问题。