项目投资技巧：运用专利情报与专利风险评估全面分析
1 项目投资的概念与特点
项目投资是一种以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的投资行为。根据联合国工业发展组织所编写的《工业项目可行性研究手册》和世界银行的有关规定，一个投资项目的发展周期可分为三个主要时期：投资前期（投资决策时期）、投资执行时期（投资时期）和生产运行时期，每个时期又包括若干个工作阶段或者若干个小项目。
项目投资前期是指从项目发现、初步评价、深度评价到达成投资决定的这个阶段，其重点工作是对项目进行科学的论证和评估，对正确投资决策提供可靠的参考。投资前期主要由投资机会发现与选择阶段（即项目选择阶段）、项目建议书阶段（立项报告阶段）、项目可行性研究阶段和项目评估与决策阶段构成。项目投资执行时期，也就是项目投资时期，是投资前期规划方案、计划等各项工作的实现阶段，是投资决议通过后从项目地址选择、合同签订、施工建设、竣工验收到交付使用的阶段。项目投产使用期，即生产运行时期，这一时期主要进行生产运营，还需开展投资后评估工作。
2 项目投资中涉及的专利问题
投资机构进行投资，不外乎资产及技术。在技术投资中，对行业专利申请现状的调查及分析，有助于选定适合的投资标的、技术来源或合作者，同时有利于评估拟投资的技术，亦将有利于找出日后谈判时对投资方有利的筹码。
当前，项目投资活动经常以专利技术为投资对象，投资活动中一般会涉及如下专利问题：
①项目投资涉及的专利权属界定是否清楚无误；
②项目投资对象的专利优势是否具有法律上的可靠性；
③项目投资产生的经营活动是否具有潜在的专利侵权问题；
④项目投资涉及的专利应用后是否会产生良好的实际效果；
⑤项目投资者与技术所有者（专利权人）之间的合作模式。
当项目投资以专有技术（即技术秘密）为投资对象时，涉及的主要问题为：是否有相同在先技术公开、是否涉及专利侵权风险等。
3 专利战术情报在项目投资中的应用
3.1 选择投资项目
(1)判断欲投资技术或产品的先进性
技术的先进性是被评估技术和现有技术相比较的领先程度，一般通过技术性能指标和成本节约额来衡量。一项技术具有先进性是获得应用的前提，否则人们将选择使用现有技术而非承担风险使用新的技术。因此，如果拟投资技术与现有技术相比，不具有先进性，则它不具有应用价值，而且技术性能指标优于现有技术的程度或节约成本的数量与被评估技术的应用价值存在正相关关系。
通过对欲投资技术或产品进行专利检索，找出国内外与之相关的专利技术，可了解欲投资项目所属技术领域的过去和现状，通过进一步比较可帮助投资机构判断其先进性，从而发现和确定合适的投资项目。
(2)判断欲投资技术或产品的成熟度
技术的成熟度是指技术与工业应用之间的距离。专利制度实行的是申请在先的原则，一项发明创造基本完成后，为尽快取得专利权和技术独占地位，未形成生产能力就先申请专利，因而此时专利申请人提供的仅仅是技术方案，获得专利权的技术并非都是成熟可靠的技术，它最终应用于工业化生产，还需要经过很多工作，投入大量人力、物力、财力，并且具有一定的技术风险。因此，对技术成熟度的分析，需要进一步考察该技术领域的专利技术发展历程。专利技术的发展阶段如图1所示。
对于一项专利技术，处于不同技术发展阶段时，其应用价值是不同的。每经过一个发展阶段，都使原有技术的价值增加，技术成熟度提高，其应用价值也就提高。一般来说，进入工业化生产的技术其工艺较为成熟，运行稳定，产品质量较为可靠，市场开发已经形成，风险性降低，投入少，成本低，相对来说，这个阶段的技术应用价值最高。而当专利技术开始进入衰退期，或已进入衰退期，则该技术的应用价值变小。
当投资技术为专利技术时，应通过专利法律状态检索，获得专利技术的专利权申请、公开和授权时间，并与同类技术在市场上现在的表现进行对比分析，可确定欲投资项目涉及的专利
技术或专利产品所处的发展阶段或成熟度。推测开发专利技术或专利产品大致需要的时间和投入，从而帮助投资机构判断其应用价值。
(3)从失效专利中选择投资项目
失效专利为一种曾通过专利文献形式公开、但不享有或不再享有目标国专利权的发明创造。失效专利虽然不受专利法律保护，但这并不等于这些专利失去了使用价值，它们的技术含量和市场价值仍然可能很高。只要了解了失效专利的成因，就可以有的放矢地利用这些专利进行产品的技术开发和创新，因而从失效专利中选择投资项目是完全可行的，可以避免昂贵的专利费用。
不同的失效专利因失效原因不同，其蕴含的经济价值也不同。一般来说，失效专利主要有三种价值状态：第一种是已经转化为生产力，可以直接运用的失效专利；第二种是具有前瞻性的创新，目前难以转化，但通过技术提高和二次开发可以产生巨大经济价值的超前专利；第三种是由于技术迅速进步、已经衰退落伍的专利，使用价值不大。法定期限届满而失去专有权的专利一般都具有很好的使用价值，可根据实际需要选择投资，而专利权人提前放弃的专利，大多属于第二和第三种价值状态。对具有前瞻性的专利，通过相关技术的改进或设备更新，可能变得易于转化实施，因此对这类专利不要轻易放弃投资，而对待技术落后的专利必须考虑到，技术的先进和落后是相对的，可以根据自身情况借鉴参考。
需要指出的是，未向我国提出申请的国外失效专利可以根据市场情况，筛选一些技术含量高，已经或正在创造经济价值的专利，直接利用或二次开发利用，对这种失效专利的合理利用风险小，价值大。
(4)了解竞争对手状况
专利活动是当前企业参与市场竞争必不可少的一部分，通过对专利申请等信息进行分析，可以对欲投资项目竞争对手的各个方面做出评价，从而帮助投资机构就投资项目选择作出决策。
首先可确定谁是竞争者。相同技术领域专利的申请人／专利权人是潜在的竞争对手。通过进行专利检索，申请人／专利权人申请专利或获得专利权越多，越有竞争力。一般被授予专利权的数量仅占申请量的1/10左右，因此专利权人又比申请人更值得研究。但是对于企业而言，有的对手只是技术上的对手。比如著名的研究机构或高等院校；有的则是产品上的对手，比如具有大规模生产能力的企业。
其次可分析竞争对手的特点。对竞争对手申请的全部专利按类别进行排序并考虑其分布情况，即可判断竞争对手的研究与开发重点放在何处，从而可以进一步对该竞争对手的技术策略和发展方向等做出判断。另外，通过检索同族专利，能够了解竞争对手已在全球哪些国家或地区进行市场布局以及最新的海外市场动向。
最后可评价竞争对手的实力。可通过统计竞争对手专利申请量与专利授权量之比来评价其技术开发研制的效益，也可通过考察竞争对手国外专利申请量与国内专利申请量之比来分析其经济实力，还可通过考察竞争对手每年申请的发明专利量与实用新型量的比例来分析塔顶技术水平实力等。另外，还可通过专利引文检索，对竞争对手相关专利的引用关系进行梳理，从引文角度来论证竞争对手所申请专利是否是重要专利或核心专利。
