江苏省高等教育自学考试(2015年-2016年)公司理财(07524)真题

1下列经济业务会使企业的速冻比率提高的是（A）A 销售库存商品B 回收应收账款C 购买短期债券D 用固定资产对外进行长期投资2 市盈率的倒数可以看做投资报酬率3 某企业年初存货为40万元，年末存货为60万元，全年销售收入为1200万元，销售成本为800万元。

则存货周转次数为16次4 信用等级评价法通常按企业提供给客户的应收账款可能发生的呆账率划分等级5 每期期初首付的年金是预付年金6 某公司普通股每股年股利额为3元，企业投资要求得到的收益率为12%，则该普通股的内在价值是25元。

7 长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是筹资弹性大8属于企业扩张形式的是企业收购9 内壁报酬率低于资本成本时，净现值一定为负10 复利频率越快，同一时期的未来值越大11 财务风险的大小取决于公司的负债规模12 在商业信用条件“2/10，n/30”时，如果企业不断取得现金折扣，在第30天付清货款，则其机会成本为36.73%13 清算损失的内容包括财产估价损失，财产变现损失，财产盘亏损失14信用政策是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策，其主要构成内容有信用期限，信用评价，信用标准15 决定债券发行价格的主要因素有债券面值，债券利率，市场利率，债券到期日16 最佳资本结构的衡量标准有资本成本最低，企业价值最大化17 名词解释：永续年金财务管理环境不对称信息18 简答：股票的主要特征19 计算：某公司按面值发行普通股2250万元，预计第一年股利率为15%，以后每年增长5%，股票发行费用为101.25万元，求发行普通股的资本成本答案：20.71%20 某公司预计全年货币资金需求量为400 000元，每次买卖证券的费用为60元，证券年利率为8%，求最佳货币持有量答案：24494.9 （存货模型）21 某公司2004年末资产总额为550万元，实收资本250万元，未分配利润60万元，负债总额为240万元。

2004年实现销售收入为1500万元，净利润75万元。

习题一1.5.1 单项选择题1 ．不能偿还到期债务是威胁企业生存的（）。

A ．外在原因B ．内在原因C ．直接原因D ．间接原因2．下列属于有关竞争环境的原则的是（）。

A ．净增效益原则B ．比较优势原则C ．期权原则D ．自利行为原则3．属于信号传递原则进一步运用的原则是指（）A ．自利行为原则B ．比较优势原则C . 引导原则D ．期权原则4 ．从公司当局可控因素来看，影响报酬率和风险的财务活动是（）。

A ．筹资活动B ．投资活动C ．营运活动D ．分配活动5 ．自利行为原则的依据是（）。

A ．理性的经济人假设B ．商业交易至少有两方、交易是“零和博弈”，以及各方都是自利的C ．分工理论D ．投资组合理论6 ．下列关于“有价值创意原则”的表述中，错误的是（）。

A ．任何一项创新的优势都是暂时的B ．新的创意可能会减少现有项目的价值或者使它变得毫无意义C ．金融资产投资活动是“有价值创意原则”的主要应用领域D ．成功的筹资很少能使企业取得非凡的获利能力7 ．通货膨胀时期，企业应优先考虑的资金来源是（）A ．长期负债B ．流动负债C ．发行新股D ．留存收益8．股东和经营者发生冲突的根本原因在于（）。

A ．具体行为目标不一致B ．掌握的信息不一致C ．利益动机不同D ，在企业中的地位不同9 ．双方交易原则没有提到的是（）。

A ．每一笔交易都至少存在两方，双方都会遵循自利行为原则B ．在财务决策时要正确预见对方的反映C ．在财务交易时要考虑税收的影响D ．在财务交易时要以“自我为中心”10．企业价值最大化目标强调的是企业的（）。

A ．预计获利能力B ．现有生产能力C ．潜在销售能力D ．实际获利能力11．债权人为了防止其利益受伤害，通常采取的措施不包括（）。

A ．寻求立法保护B ．规定资金的用途C ．提前收回借款D ．不允许发行新股12．理性的投资者应以公司的行为作为判断未来收益状况的依据是基于（）的要求。

2015年4月江苏省高等教育自学考试07524公司理财一、单项选择题（每小题1分．共25分）在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确答案，并将其字母标号填入题干的括号内。

1．公司财务管理内容不包括()A．长期投资管理B．长期融资管理349所确定C．固定资产投资支出D．以前垫支的营运成本11.折旧具有抵税作用，由于计提折旧而减少的所得税额的计算公式为()A.折旧额×所得税税率B.折旧额×（1-所得税税率）C．（经营付现成本十折旧率）×所得税税率D．（净利润十折旧率）×所得税税率12.存货模式下，与收益持有量成正比例关系的是()A.现金周转期B．现金交易成本C．现金总成本D．现金机会成本13.MM公司所得税模型认为，在考虑公司所得税的情况下，公司价值会随着负债比率的提高而增加，原因是()A.财务杠杆的作用B．总杠杆的作用C．利息可以抵税D．利息可以税前扣除14.如果将考虑公司所得税的MM模型和CAPM模型结合起来，可以得到负债公司的股本成本等于()A.无风险利率十经营风险溢价B．货币时间价值十经营风险溢价C．无风险利率十经营风险溢价十财务风险溢价D.无风险利率十经营风险溢价十财务风险溢价十总风险溢价15.如果BBC公司无负债时的公司价值为1000万元，经测算，该公司最佳资本结构为负债比率40%，因此准备采用股转债的方式将公司的资本结构调整为最佳资本结构，该公司所得税税率为25%。

假设负债经营发生财务危机的概率为o．3，破产成本为公司价值的20%，16.18.A900() 21.23.某企业生产淡季时占用流动资金50万元，固定资产100万元，生产旺季还要增加40万元的临时性存货，若企业权益资本为80万元，长期负债50万元，其余则要靠借入短期负债解决资金来源，则该企业实行的是()A．激进性融资政策B．稳健性融资政策C．配合性融资政策D．长久性融资政策24.下列指标中可以被认为是经济学意义上的税后利润的是()A．现金附加值B．经济增加值C．市场增加值D．资产增加值25.并购谋求财务协同效应，可以提高公司的()A．融资能力B．经营能力C．经济实力D．合作能力二、名词解释题（每小题3分，共15分）26.货币的时间价值27.系数28.营运资本29.财务危机30.投机性需要三、简答题（每小题5分，共25分）31.为什么公司在进行长期投资决策时应依据实际现金流量原则而非会计收益？32.简述资本结构中MM无公司所得税理论的基本假设。

公司理财使用说明：1.此主观题汇总文档是按题型整理的，而题型来自于对历年真题的总结。

参考近5年的真题，本科目主观题总分75分，各题型分值分布为：①名词解释：5*3分；②简答题：5*5分；③计算题：3*5分④论述题：2*10分。

2.所有知识点分高中低三个频次，以该知识点被考察次数和最新考试大纲为依据进行排序；其中高频知识点为真题被考过的知识点，中频知识点为考纲要求领会的知识点，低频知识点为考纲要求识记的知识点；计算题考纲要求是应用，故全部归为高频知识点。

3.每道题前数字表示曾经被考到的年份和考期，比如1804，表示该题目在2018年4月份被考到。

没有数字表示的为模拟题。

名词解释题汇总高频知识点一、货币的时间价值1、（1504）货币的时间价值答案：货币的时间价值是指将现金投资于有价证券或其他资产，随着时间的推移发生的价值增值。

2、（1704）预付年金答案：预付年金又称先付年金，是指一定时期内每期期初等额的系列现金流量。

二、债券价值评估1、（1507）违约风险答案：违约风险是指借款人无法按时支付利息、偿还本金而给投资者带来的风险，一般根据公司的信用等级来确定违约风险，估计每一信用等级违约风险溢价最简单的方法就是抽样法。

三、乘数估价法1、（1507）市盈率乘数答案：市盈率乘数（P/E）是指股票价格相对于当前会计收益的比值。

四、历史收益率与风险的衡量1、（1704）非系统风险答案：非系统风险，又称公司特有风险、可分散风险，是指由于经营失误、劳资纠纷、新产品试制失败等因素影响所产生的个别公司的风险。

五、资本资产定价模型1、（1504）β系数答案：β系数是在CAPM中，可以根据某种资产的收益率和市场组合收益率之间的线性关系确定，以反映某一资产或投资组合的市场风险。

六、资本成本计算模型1、（1704）债券资本成本答案：债券资本成本是指发行债券时收到的现金净流量的现值与预期未来现金流出量的现值相等时的折现率。

七、项目现金流量预测1、（1504）营运资本答案：营运资本是指流动资产与流动负债之间的差额。

公司理财练习题（2018）一、单选1、某公司2016年的经营现金流量为2500万元，该公司年末流动资产为3200万元，流动比率为2，则现金流量负债比率为（B ）A 0.25 B 1.56 C 1.2 D 1.25解题步骤：流动比率=流动资产/流动负债=2 流动负债=1600万元现金流量比率=现金/流动负债=2500/1600=1.562、若债券每半年复利一次，其有效利率（A ）A 大于名义利率B小于名义利率 C 是名义利率的两倍 D 是名义利率的50%3、某公司预计明年发放股利2元，假定该公司的股利年增长率为2%，市场平均收益率10%，则公司股票价值为（ D ）A 12元 B 18元 C 20元 D 25元解题步骤：P54公式3-25代入，2/(10%-2%)=25元4、如果产品的销售单价为10元，单位变动成本6元，固定成本总额36000元，经营杠杆系数为2，而此时的销售量为（D ）A 7200件 B 9000件 C 12000件 D 18000件解题步骤：P150公式7-3代入，得2=（10-6）Q/{（10-6）Q-36000}，解出Q=18000件5、某公司拟建立一项专项基金，每年年初投入500万，年利率5%，5年后该基金本利和为（D ）A 3358万元B 3360万元C 4000万元D 2900万元解题步骤：先付年金，代入P41公式3-11，得本利和为（1+5%）*500*（F/A,5%,5）=2900万元6、某公司全部资本为200万元（无优先股），负债比率40%，负债利率10%，当销售额为100万元时，息税前利润为18万元，则该公司的财务杠杆系数为（C ）A 0.8 B 1.25 C 1.8 D 2.25解题步骤：不考虑优先股情况下，DFL=EBIT/(EBIT-I)=18/(18-200*40%*10%)=1.87、某公司2016年税后利润为210万元，所得税率25%，利息费用40万元，该公司2010年的利息保障倍数为（D ）A 6.45B 6.75C 8.25D 8解题步骤：根据公式（EBIT-I）(1-T)=税后利润，（EBIT-40）(1-25%)=210，得EBIT=320万元，利息保障倍数=EBIT/I=320/40=88、按名义现金流量计算净现值时，若真实利率为9%，预期通胀率为2%，则名义折现率为（D）A 6%B 7%C 12.3%D 11.18%解题步骤：{（1+名义折现率）/（1+通胀率）}-1=真实利率，{（1+名义折现率）/（1+2%）}-1=9%。

公司理财复习参考资料下载发布日期:2014-05-27 点击次数:991内容提要：公司理财课程代码：07524东北师范大学自考资料下载中心公司理财复习资料一．单选1.根据资产负债表模式，可将财务管理分为（长期投资管理、长期筹资管理和营运资本管理）三部分。

2.长期投资主要侧重于公司资本的（投向、规模、构成及使用效果管理），即对列示在资本负债表左下方有关项目的管理。

3.长期筹资管理主要侧重于资本的（来运渠道、筹措方式、资本成本及资本结构管理），即对列示在资本负债表右下方有关项目的管理。

4.在（投资既定）的情况下，公司的股利政策可以看作筹资活动的一个组成部分。

5.股利政策是确定公司的利润如何在（股利）和（再投资）这两方面进行分配。

6.在工业发达国家，CFO负责公司的财务管理工作，其下设立会计部门和财务部门，分别由（主计长）和（司库）负责。

7.在公司制下，参与公司经营活动的关系人主要有（公司资源的提供者——股东和债权人）和（公司资源的使用者——经营者）两种。

8.在公司制下，委托代理关系主要表现为（股东与经营者）（股东与债权人）（公司与其他关系人）三个方面。

9.股东与经营者之间的委托代理关系产生的首要原因是（资本的所有权与经营权相分离）。

10.解决股东与经营者之间矛盾与冲突的最好方法就是（建立激励和约束经营者的长期契约或合同）。

11.一项研究表明，（星期五）公布的有关收益与股东的信息比该周其他日期公布的信息包含更多的不利信息。

12.在现代经济系统中，对经济运行起主导作用的三大市场分别是（要素市场、产品市场、金融市场）。

13.要素市场是分配（土地）、（劳动）与（资本）等生产要素的市场。

14.产品市场是（商品和服务）进行交易的场所。

15.金融市场是（引动资本流向，沟通资本由盈余部门向短缺部门转移）的市场。

16.外汇市场的交易工具主要是外国货币，这个市场具有（买卖外国通货）和（保值投机）的双重功能。

17.市场利率可分解成（纯利率）、（通货膨膨胀）、（风险溢价）三部分。

2015年4月省高等教育自学考试07524公司理财一、单项选择题（每小题1分．共25分）在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确答案，并将其字母标号填入题干的括号。

1．公司财务管理容不包括( )A．长期投资管理 B．长期融资管理C．营运资本管理 D．业绩考核管理2．股东通常用来协调与经营者之间利益的方法主要是( )A.约束和激励 B．解聘和激励 C．激励和接收 D．解聘和接收3．假设以10%的年利率借的30000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为( )(提示：(P/A，10%，10) =6.1446)A．3000元 B．4882元 C．5374元 D．6000元4．甲公司平价发行5年期的公司债券，债券票面利率为10%，每半年付息一次，到期一次偿还本金。

该债券的有效年利率是( )A.9.5%B.10%C. 10. 25%D.10. 5%5．-般来说，无法通过多样化投资来予以分散的风险是( )A.系统风险 B．非系统风险 C．总风险 D．公司特有风险6．证券j的风险溢价可表示为( )A.rm -rfB．j×（r m-r f) C.r f+×(r m - r f) D.r j×r f7．可以被称为“表外融资”的是( )A.融资租赁 B．经营租赁 C．长期借款 D．新股发行8．收益性和风险性均较高的营运资本融资政策是( )A.折中型融资政策 B．激进型融资政策C．稳健型融资政策 D．混合型融资政策9．某公司上年销售收入为1000万元，若下一年产品价格会提高5%，公司销售量增长10%，所确定的外部融资占销售收入增长百分比为25%，则相应外部资金需要量为( )A. 25万元 B．25. 75万元 C．37.5万元 D．38. 75万元10.下列各项中，不属于投资项目现金流出量的是( )A.经营付现成本 B．固定资产折旧费用C．固定资产投资支出 D．以前垫支的营运成本11.折旧具有抵税作用，由于计提折旧而减少的所得税额的计算公式为( )A.折旧额×所得税税率B.折旧额×（1-所得税税率）C．（经营付现成本十折旧率）×所得税税率D．（净利润十折旧率）×所得税税率12.存货模式下，与收益持有量成正比例关系的是( )A.现金周转期 B．现金交易成本 C．现金总成本 D．现金机会成本13. MM公司所得税模型认为，在考虑公司所得税的情况下，公司价值会随着负债比率的提高而增加，原因是( )A.财务杠杆的作用 B．总杠杆的作用C．利息可以抵税 D．利息可以税前扣除14.如果将考虑公司所得税的MM模型和CAPM模型结合起来，可以得到负债公司的股本成本等于( )A.无风险利率十经营风险溢价B．货币时间价值十经营风险溢价C．无风险利率十经营风险溢价十财务风险溢价D.无风险利率十经营风险溢价十财务风险溢价十总风险溢价15.如果BBC公司无负债时的公司价值为1000万元，经测算，该公司最佳资本结构为负债比率40%，因此准备采用股转债的方式将公司的资本结构调整为最佳资本结构，该公司所得税税率为25%。

公司理财（32-07524适用江苏）速记宝典一、简答题命题来源：围绕学科的基本概念、原理、特点、内容。

答题攻略：（1）不能像名词解释那样简单，也不能像论述题那样长篇大论，但需要加以简要扩展。

（2）答案内容要简明、概括、准确，即得分的关键内容一定要写清楚。

（3）答案表述要有层次性，列出要点，分点分条作答，不要写成一段；（4）如果对于考题内容完全不知道，利用选择题找灵感，找到相近的内容，联系起来进行作答。

如果没有，随意发挥，不放弃。

考点1：简述确立公司理财目标的优点。

答：公司在确定财务管理目标时，应从股东的利益出发，选择股东财富最大化。

（1）考虑了获取收益的时间因素和风险因素；（2）克服公司在追求利润上的短期行为，保证了公司的长期发展；（3）充分体现公司所有者对资本保值与增值的要求。

考点2：简述如何解决代理问题。

答：（1）股东与经营者——资本的所有者与经营权分离，会导致产生“机会主义倾向”，“道德风险”等问题，最好方法就是建立激励和约束经营者的长期契约或合约，外加监督机制。

（2）股东与债权人——股东与债权人之间是一种“不平等”的契约关系，解决方法降低债券投资的支付价格或者提高利率，还会在债务契约中增加各种限制性条款。

考点3：请简述金融市场的作用。

答：（1）资本的筹措与投放：一方面吸收不同期限的资本，另一方面投资金融工具获取额外收益。

（2）分散风险：每个风险投资者所承担的风险量减少；通过期货、期权交易对冲风险。

（3）转售市场：二级市场股票转让，公司筹集巨额资本。

（4）降低交易成本：减少了信息成本和搜集成本，降低了公司的交易成本。

（5）确定金融资产价格：金融市场交易中形成的各种参数是进行财务决策的前提和基础。

考点4：简述三种不同程度的市场效率。

答：（1）弱式效率性：所有包含在过去证券价格变动的资料和信息（价格、交易量等历史资料）都已完全反映在证券的现行市价中。

因此，任何投资者不能通过任何方式分析历史信息获取超额收益。

填空1企业财务活动包括：筹资活动、投资活动、营运活动和分配活动。

2企业财务管理的基本内容有筹资管理、投资管理、营运管理和分配管理。

3财务管理目标的基本特征有相对稳定性、多元性和层次性。

4财务管理目标的主要观点有：利润最大化、资本利润率最大化、股东财富最大化以及企业价值最大化。

5财务管理的环节包括：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制or财务监督、财务分析。

6在财务管理环节中属于事先管理环节的有财务预测、财务决策和财务计划。

7在财务管理环节中属于事后管理的环节是财务分析。

8在财务管理环节中属于事中管理的环节有财务监督和财务控制。

9普通股筹资成本的计量方法通常有股利固定增长模型、资本资产定价模型和风险溢价模型三种。

10通常资金成本的形式有个别资金成本、综合资金成本和边际资金成本。

11最佳资金结构是指企业价值最大化或综合资金成本最小化的资金结构。

12自己那成本是企业筹集资金和使用资金所付出的代价。

13资金结论理论有净收益理论、净经营收益理论、传统理论以及权衡(MM)理论等。

14在资金结构理论研究中，曾认为不存在最佳资金结构的理论是净经营收益理论。

15财务杠杆作用是指通过债务筹资或优先股筹资而产生的息税前利润变动对每股利润的作用。

16具有财务杠杆作用的筹资方式有：银行借款、企业债券、优先股筹资和融资租赁。

17企业筹资的动机包括扩张性筹资动机、偿债性筹资动机和混合性动机。

18企业通过权益筹资从外部取得自有资金的筹资方式有吸收直接投资和发行股票。

19企业要想取得短期资金，可使用的筹资方式有短期借款、商业信用和短期融资券。

20优先股股票较普通股股票具有某些优先权表现在优先获得股利和优先分配剩余财产。

21企业权益资金筹集的方式主要有：吸收投入资本、发行股票和企业内部积累。

22企业债务资金的筹集方式主要有：银行借款、发行债券、商业信用和融资租赁等。

23通常取得长期债务资金的筹资方式有长期借款、发行债券以及融资租赁。

2015年1月江苏省高等教育自学考试27350企业会计准则与制度一、单项选择题（每小题1分，共20分）在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确答案，并将其字母标号填入题干的括号内。

1.按照现行会计准则，确定发出存货的实际成本，不能使用（）A.个人认定法B.先进先出法C.后进后出法D.加权平均法2.对清查中已查明盘亏的存货，应由过失人赔偿的部分，应列入（）A.管理费用B.生产成本C.资本公积D.其他应收款3.对于同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日，长期股权投资初始投资成本应确定为（）A.合并方取得被合并方所有者权益账面价值的份额B.合并方取得被合并方所有者权益公允价值的份额C.支付的合并对价的公允价值D.支付的合并对价的账面价值4.长期股权投资的后续计量应采用成本法的情况是（）A.投资企业对被投资单位具有共同控制B.投资企业对被投资单位具有重大影响C.投资企业能够对被投资单位实施控制D.被投资单位是投资企业的联营企业5.对于采用权益法核算的长期股权投资，初始成本小于投资时应享有的被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，应借记“长期股权投资”。

贷记（)A.资本公积B.投资收益C.营业外收入D.商誉6.应作为企业固定资产核算的资产是（）A.融资租出固定资产B.购置计算机硬件所附带的未单独计价的软件C.经营性租入固定资产D.以经营租赁方式出租的建筑物7.某企业2006年12月1日购入一项固定资产。

该固定资产原价为505万元，预计使用年限为5年，预计净残值为5万元，按照双倍余额递减法计提折旧。

该固定资产2007年应计提的折旧额是（）A.100万元B.102万元C.200万元D.202万元8.固定资产清理完成后，属于生产经营期间正常的处理损失，应计入（）A.营业外支出—处置非流动资产损失B.营业外支出—非常损失C.资产减值损失D.其他业务支出9.2007年末。

江苏自考公司理财精选计算题(总16页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--20、华丰公司19×7年度资产、负债的财务数据如下：单位：元项目金额项目金额现金12，000短期借款500，000银行存款320，000应付票据80，000应收票据280，000应付帐款1200，000应收帐款980，000应付工资1000，000固定资产2320，000预提费用98，000累计折旧380，000应交税金48，000原材料600，000长期借款600，000产成品880，000其他应付款164，000要求：计算流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率，并按目标标准进行简单的评价。

（长期负债中不含一年内到期的债务）解答：流动资产＝（12，000+320，000+280，000+980，000+600，000+880，000）＝3072000流动负债＝（500，000+80，000+1200，000+1000，000+98，000+48，000+164，000）＝3090000速动资产＝3072000-600000-880000＝1592000即付资产＝12000+32000＝44000资产总额＝3072000+2320000-380000＝5012000负债总额＝3090000+600000＝3690000流动比率＝流动资产/流动负债＝3072000/3090000＝速动比率＝速动资产/流动负债＝1592000/3090000＝现金比率＝即付资产/流动负债＝44000/3090000＝资产负债率＝负债/资产＝3690000/5012000＝该公司短期偿债能比较差，长期偿债能力也比较差，该公司可能会面临债务危机。

21、某人以15000元购进华丰公司债券，两月后以16000元售出，购入和售出时分别另支付手续费60元和68元。

计算本债券投资收益额及持券期间的收益率。

公司理财练习题（2018）一、单选1、某公司2016年的经营现金流量为2500万元，该公司年末流动资产为3200万元，流动比率为2，则现金流量负债比率为（B ）A 0.25 B 1.56 C 1.2 D 1.25解题步骤：流动比率=流动资产/流动负债=2 流动负债=1600万元现金流量比率=现金/流动负债=2500/1600=1.562、若债券每半年复利一次，其有效利率（A ）A 大于名义利率B小于名义利率 C 是名义利率的两倍 D 是名义利率的50%3、某公司预计明年发放股利2元，假定该公司的股利年增长率为2%，市场平均收益率10%，则公司股票价值为（ D ）A 12元 B 18元 C 20元 D 25元解题步骤：P54公式3-25代入，2/(10%-2%)=25元4、如果产品的销售单价为10元，单位变动成本6元，固定成本总额36000元，经营杠杆系数为2，而此时的销售量为（D ）A 7200件 B 9000件 C 12000件 D 18000件解题步骤：P150公式7-3代入，得2=（10-6）Q/{（10-6）Q-36000}，解出Q=18000件5、某公司拟建立一项专项基金，每年年初投入500万，年利率5%，5年后该基金本利和为（D ）A 3358万元B 3360万元C 4000万元D 2900万元解题步骤：先付年金，代入P41公式3-11，得本利和为（1+5%）*500*（F/A,5%,5）=2900万元6、某公司全部资本为200万元（无优先股），负债比率40%，负债利率10%，当销售额为100万元时，息税前利润为18万元，则该公司的财务杠杆系数为（C ）A 0.8 B 1.25 C 1.8 D 2.25解题步骤：不考虑优先股情况下，DFL=EBIT/(EBIT-I)=18/(18-200*40%*10%)=1.87、某公司2016年税后利润为210万元，所得税率25%，利息费用40万元，该公司2010年的利息保障倍数为（D ）A 6.45B 6.75C 8.25D 8解题步骤：根据公式（EBIT-I）(1-T)=税后利润，（EBIT-40）(1-25%)=210，得EBIT=320万元，利息保障倍数=EBIT/I=320/40=88、按名义现金流量计算净现值时，若真实利率为9%，预期通胀率为2%，则名义折现率为（D）A 6%B 7%C 12.3%D 11.18%解题步骤：{（1+名义折现率）/（1+通胀率）}-1=真实利率，{（1+名义折现率）/（1+2%）}-1=9%。

江苏省高等教育自学考试2015年2016年公司理财自学考试试题一、选择题1. 公司理财的目的是：A. 增加公司的资产B. 降低公司的负债C. 最大化股东的长期财务回报D. 减少公司的税收负担2. 公司理财的核心职能包括：A. 短期资金管理B. 长期资金筹措C. 利润分配决策D. 扩大生产规模3. 公司理财的主要原则是：A. 高风险高回报B. 降低风险C. 短期获利为主D. 充分利用债务融资4. 公司财务决策的核心是：A. 选择最适合公司的筹资方式B. 选择最低成本的融资方式C. 制定合理的财务预算D. 提高股东权益回报率5. 公司投资决策的关键是：A. 确定投资项目的期限B. 确保投资项目的安全性C. 考虑投资项目的现金流量D. 选择具有高成长潜力的项目二、判断题判断下列说法是否正确。

1. 公司理财决策与个人理财决策的原则相同。

（）2. 公司长期投资决策主要以现金流量为基础进行分析。

（）3. 公司财务决策的目标是追求最高的股东权益回报。

（）4. 公司应该始终保持一定的偿债能力，以应对不确定的经济环境。

（）5. 公司应该尽可能地降低资本成本，以提高投资回报率。

（）三、简答题1. 简述公司短期资金管理的主要内容和方法。

2. 解释公司财务预算的作用，并举例说明。

3. 什么是投资决策中的“资本预算”？请说明资本预算决策的基本方法。

四、论述题论述公司理财决策中风险管理的重要性，以及常见的风险管理方法。

参考答案一、选择题1. C. 最大化股东的长期财务回报2. A. 短期资金管理3. B. 降低风险4. A. 选择最适合公司的筹资方式5. C. 考虑投资项目的现金流量二、判断题1. 错误2. 正确3. 正确4. 正确5. 正确三、简答题1. 公司短期资金管理主要包括资金筹措、资金运营和资金周转三个方面。

资金筹措是指通过内部融资（如利润留存和股东投资）或外部融资（如借款和发行债券）来获取所需资金；资金运营是指通过有效的现金管理、应收账款管理和存货管理等方式来提高资金利用效率；资金周转是指通过合理的付款方式和库存管理等来减少资金占用期，加快资金周转速度。

江苏自考07524公司理财计算题公式总结及复习题答案公司理财计算题第二章：财务比率的计算（一）反映偿债能力的指标1、资产负债率=资产总额负债总额×100%=所有者权益负债长期负债流动负债++×100%（资产=负债+所有者权益）2、流动比率=流动负债流动资产×100%3、速动比率=流动负债速动资产×100%=流动负债待摊费用存货预付账款流动资产---×100%4、现金比率=流动负债短期投资短期有价证券货币资金现金)()(+×100%(二)反映资产周转情况的指标1、应收账款周转率=平均应收账款余额赊销收入净额=2--÷+期末应收账款）（期初应收账款销售退回、折让、折扣现销收入销售收入2、存货周转率=平均存货销货成本=2÷+期末存货）（期初存货销货成本习题：1、某公司20××年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=50%、流动负债=1000万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目（其中短期投资是货币资金的4倍）。

要求：根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目的金额。

2、某公司20××年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为25%。

要求：根据上述资料填列下面的资产负债表简表。

资产负债表（简）（单位：元）项目金额项目金额货币资金应收账款存货固定资产（）（）（）（）流动负债长期负债所有者权益（）（）（）资产总计（）负债及所有者权益总计1000003、某公司年初应收账款56万元、年末应收账款60万元，年初存货86万元、年末存货90万元，本年度销售收入为680万元（其中现销收入480万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成本为560万元。

2017年4月江苏省高等教育自学考试公司理财试卷(课程代码07524)一、单项选择题(本大题共25小题,每小题1分,共25分)1.股东通常用来解决与经营者之间矛盾和冲突的方法主要是（）A.监督和激励B.解聘和激励C.激励和接收D.解聘和接收A股东通常用来解决与经营者之间矛盾和冲突的方法主要是监督，激励。

P72.根据资产负债表模式,可将公司财务管理分为长期投资管理、长期融资管理和营运资本管理三部分,公司的股利政策应属于（）A.营运资本管理B.长期投资管理C.长期融资管理D.短期投资管理C根据资产负债表模式,可将公司财务管理分为长期投资管理、长期融资管理和营运资本管理三部分,公司的股利政策应属于长期融资管理。

P13.债券资本成本一般要低于普通股资本成本,主要原因是（）A.债券的融资费用少B.债券的发行量小C.债券的利息是固定的D.债券风险较低,且利息具有抵税效应D债券资本成本一般要低于普通股资本成本,主要原因是债券风险较低,且利息具有抵税效应。

P1064.一般来说,无法通过多样化投资予以分散的风险是（）A.系统风险B.非系统风险C.总风险D.公司特有风险A系统风险又称市场风险，不可分散风险，是指由于政治、经济及社会环境等公司外部因素的不确定性产生的风险。

由综合的因素导致，这些因素是个别公司或投资者无法通过多样化投资予以分散的。

P695.当两种证券完全正相关时,它们的相关系数是（）A.0B.1C.-1D.不确定Bβ=1，说明在该项资产的总风险中，系统风险与市场组合风险在量上完全相等，此时投资者对该风险资产投资要求的收益率等于市场组合可以提供的预期收益率。

P886.在金融市场上,投资者无法通过任何方法利用历史信息和公开信息获得超额利润,只有公司的内线人物通过掌握公司内幕消息买卖自己公司的股票而获得超额利润。

该金融市场的效率程度是（）A.弱势效率性B.半强式效率性C.强式效率性D.半弱式效率性B半强式效率性是指在金融市场上,投资者无法通过任何方法利用历史信息和公开信息获得超额利润,只有公司的内线人物通过掌握公司内幕消息买卖自己公司的股票而获得超额利润。