利润表质量、趋势与结构分析PPT(37张)

利润表解读
第一节利润表质量分析
利润表质量分析就是对于利进行分析： 第一，从利润结果来看，因为权责发生制的关系，
所以企业利润与现金流量并不同步，而没有现金支撑的 利润质量较差。
第二，从利润形成的过程看，只有企业利润主要来 自于那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才 比较高。
一、营业收入 企业营业收入是指企业在从事销售商品、提
供劳务和让渡资产使用权等日常经营过程中取得 的收入，分为主营业务收入和其他业务收入。其 中主营业务收入是利润形成的主要来源。
营业收入是企业创造利润的核心，最具有未 来的可持续性，如果企业的利润总额绝大部分来 源为营业收入，则企业的利润质量较高。
2.企业营业收入的品种构成 分析方法一般是计算各经营品种的收
入占全部营业收入的比重，在通过比较比 重的变化发现企业经营品种结构的变化幅 度。可以观察企业的产品和服务是否与市 场的需求一致，企业产品品种的变化也反 映了企业发展战略的变化。
3.企业营业收入的区域构成 对收入区域构成的分析，有助于预计企业
入应相配比，同时因为金额较小，所以 不是分析重点。
四、销售费用 对于销售费用的质量分析，应当注意其支出数
额与本期收入之间是否匹配。 销售费用分析，不应简单看其数额的增减。 如果销售费用有较大的增长，应观察增长的内
容是什么。 企业如果在新地域或新产品上投入较多的销售
费用，这些支出不一定在本期就能增加收入，分析 人员对此应慎重分析，以判定其对今后期间收入增 加的效应。
再有，如果财务分析人员能够获得企业内部财务预 算，通过与预算数的对比，可以更容易的得到企业管理 费用的质量状况。
六、财务费用 财务费用的发生主要与以下几个业务内容相关：
1.企业借款融资相关 应将财务费用分析与企业资本结构的分析相结合，观
察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款，同 时对于借款费用中应予以资本化的部分是否已经资本化， 或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其进行了 资本化。 2.与企业购销业务中的现金折扣相关
关注企业应当取得的购货现金折扣是否已经取得，若 是存在大量没有取得的现金折扣，应怀疑企业现金流是否 紧张。 3.与企业外币业务汇兑损益相关。
关注汇率对企业业务的影响，观察企业对外币资产和 债务的管理能力。
七、资产减值损失
企业对于绝大部分资产都应计提资产减值损 失，这体现的是谨慎性原则。 固定资产、无形资产等长期资产发生计提的 减值准备在计提后不能转回。 分析人员应当关注每项资产减值准备计提是 否充分，是否存在企业计提不足或过度计提的状 况，并且与历史资产减值状况对比，观察减值准 备的异常变化，是否企业应用资产减值来调节利 润。
分析营业收入时注意： 1.企业营业收入确认的具体标准 （1）销售商品收入的确认条件（5个） 分析人员应当查看企业在确认收入时是否遵循了这5个标准，
是否将应当在本期确认的销售收入延期入账，是否将不应本期入 账的收入确认为本期收入。
（2）对于企业劳务收入，应分别不同情况进行确认和计量 第一，资产负债表日能够对该项交易的结果进行可靠的估计， 按完工百分比法确认提供劳务收入。 第二，在资产负债表日不能对交易的结果进行可靠的估计： 对于已经发生和可能收回的金额进行尽可能合理估计，只确认可 能发生的损失，不确认可能发生的收益。 （3）让渡资产使用权收入：企业出租固定资产和无形资产 取得的收入。
5.行政手段造成的收入占企业收入的比重 很多地方政府利用手中的行政权力干
涉企业经营，最为明显的手段就是歧视外 地企业，限制外地产品流入本地，从而为 本地企业减少竞争和增加收益，这种手段 增加的收入与企业自身的竞争力无关，质 量不高，应当在财务分析中予以剔除。
二、营业成本 对营业成本的解读有助于观察企业成本控制能
五、管理费用 1.管理费用的内容 2.管理费用支出水平与企业规模相关，对管理费用
有效的控制可以体现企业管理效率的提高，但有些项目 的控制或减少对企业长远发展是不利的，如企业研发费、 职工教育费等。
3.管理费用与企业收入在一定范围和期间内没有很 强的相关性
一方面分析不能仅仅依据营业收入的一定比率来判 定管理费用支出效率；另一方面也说明企业提高管理效 率的最优途径就是增加收入，使得一定数额管理费用支 持更大的营业规模。
力和成本的变动趋势，并且与营业收入进行配比后 可得出企业利润的情况。对营业成本进行分析时注 意：
1、关注企业存货发出的方法及其变动。 2、应检查企业营业收入与营业成本之间的匹 配关系，企业是否存在操纵营业成本的行为。
三、营业税费 营业税费包括营业税、消费税、资
源税、城市维护建设税和教育费附加等。 一般企业的营业税费金额与营业收
二是出于自身战略发展的要求，希望投资控制 一些有利于企业长远发展的资源。
分析人员应确定企业投资的目的。

投资收益不属于企业的主营业务收入，除了
主要投资公司外，企业不应动用正常生产经营的
资金进行投资。

另外企业投资收益不具有可持续性，即使当
未来期间的收入状况。分析方面包括： ①观察企业主要的收入是来源于国外还是
国内 ②国内销售的部分主要集中在哪个区域 ③对企业尚未占领的区域是否有相应的推
进计划 ④企业产品的配置是否适应了消费者的偏
好差异
4.企业营业收入中来自于关联方的比重 关联方交易的交易价格很可能是非公
允的，是为了实现企业所在集团的整体利 益。因此这种收入并不一定真实，分析人 员应当考虑将其单列，或者对其按照公允 价值进行调整，如果难以调整的，可以直 接从企业收入中剔除出去。
八、公允价值变动净损益
分析时，关键是注意企业获取的相关资产的公允 价值是否合理，是否将不适合使用公允价值计量 的资产或负债划分为此类，企业在出售相关资产 或偿付相关负债后，前期发生的公允价值变动损 益是否计入了投资收益。
九、投资净收益 企业对外投资一般基于两个目的：
一是利用企业自身闲置的资金取得暂时性收益。