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金融学复习资料(配曹龙骐主编的教材) 金融学复习资料(依据考试重点整理)知识点第一章货币概述商品价值的演变:简单的物物交换形式?总和的或扩大的价值形式?一般价值形式?货币价值形式货币形态的演变:实物货币(金银最佳)?代用货币(可兑换金银)?信用货币、电子货币(由国家或银行提供信用保证)货币的定义:货币是从商品世界中分离出来的固定充当一般等价物的特殊商品货币充当一般等价物的特征:货币是表现一切商品价值的工具、货币具有直接同一切商品相交换的能力货币职能:1、价值尺度:以价格形态表现和衡量商品价值(最基本、最重要)2、流通手段:充当商品交换的媒介(最基本)3、支付手段:货币作为价值的独立形态进行单方面的转移4、贮藏手段:货币购买力的“暂歇”5、世界货币:货币超越国界发挥一般等价物的作用货币制度的形成:前资本主义国家的铸币?统一、稳定和规范的货币流通制度货币制度的演变:银本位制?金银复本位制?金本位制?不兑现的信用货币制度货币制度的构成要素:货币金属、货币单位、各种通货(本位币、辅币、银行券和纸币)的铸造、发行和流通程序、准备制度*我国的本位币是元，辅币是角、分，信用货币是人民币劣币驱逐良币:指当一个国家同时流通两种实际价值不同而面额相同的货币时，实际价值高的货币(良币)必然要被熔化、输出而退出流通领域，而实际价值低的货币(劣币)反而充斥市场的现象货币层次的划分:根据流动性，中国金融学会的划分意见是:M0=现金M1=M0+城乡结算户存款+机关团体活期存款+部队活期存款M2=M1+城乡储蓄存款+企业单位定期存款M3=M2+全部银行存款第二章信用、利息与利率信用的含义:经济学意义上的信用是以借贷为特征，以还本付息为前提，体现着特定的经济关系的经济行为信用的特征:1、信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金2、信用资金的借贷以还本付息为条件3、信用关系以相互信任为基础4、借贷行为以收益最大化为目标5、信用资金具有特殊的运动形式信用的表现形式:商业信用、银行信用(商业信用基础上发展起来的、更高层次的信用)、国家信用、消费信用(赊销、分期付款、消费贷款)、国际信用信用风险:指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，是金融风险的主要类型，具有客观性、传染性、可控性和周期性的特点几种典型信用工具:1、票据(具有不可争辩性、设权性、要式性、流通转让性)(1)商业票据:以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证(2)银行票据:银行签发的，由其在见票时支付一定的金额给收款人或持票人的票据 (3)支票:银行的存款人签发的，委托存款银行在见票时无条件支付一定的金额给收款人或持票人的票据2、信用证:是银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。
金融市场●金融市场金融市场是货币资金或金融商品交易的场所，即资金融通的场所。
主要进行货币借贷以及各种票据、有价证券、黄金和外汇的买卖。
（第137页）●货币市场货币市场是短期资金融通的市场，主要包括短期信贷、银行资金拆借、短期贴现、短期资金回购等交易形式。
(第138页)●一级市场一级市场指的是证券、票据、存款凭证的发行市场。
(第139页)。
●二级市场二级市场是金融工具流通转让的市场。
(第139页)●金融工具以书面形式发行和流通的、藉以保证债权债务双方权利和责任的信用凭证，也称信用工具。
(第142页)●同业拆借指各类金融机构之间短期互相借用资金的融资行为。
(第150页)。
●票据票据是一种商业证券。
它是具有法定格式，表明债权债务关系的一种有价凭证，包括本票和汇票。
(第151页)●回购协议回购协议是将同一份内容的资产卖出去再买进来借以获得资金融通的合约。
(第153页)●可转让大额定期存单可转让大额定期存单即CDs（Negotiable Certificates of Deposit），它与普通定期存款不同，有其显著的特点：一是不记名，可转让流通；二是金额固定，起点较高；三是必须到期方可提取本息；四是期限短，一般在一年之内；五是利率有固定，也有浮动。
(第153页)●资本市场资本市场主要是指长期资金交易的场所，它包括证券市场和长期借贷市场。
(第155页)●股票市场股票市场也称权益市场，是指股票发行和交易转让所形成的市场，包括一级市场和二级市场。
(第156页)●场外交易场外交易是相对于证券交易所交易而言的，凡是在证券交易所之外的股票交易活动都可称作场外交易，也称为柜台交易。
(第159页)●债券市场即债券发行和交易转让所形成的市场，包括一级市场和二级市场。
(第160页)●投资基金投资基金是通过发行基金股份(或受益凭证)，将投资者分散的资金集中成一定规模并进行定向投资的周转资金，由专业管理人员分别投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种金融中介机构。
金融学曹龙骐第12章信托与租赁第一篇：金融学曹龙骐第 12 章信托与租赁第 12 章信托与租赁一、名词解释1、信托2、信托行为3、信托主体4、信托客体5、尤斯制度6、资金信托7、财产信托8、公益信托9、投资基金信托10、契约式基金11、租赁12、转租赁13、回租赁14、融资租赁15、经营性租赁16、杠杆租赁17、租金18、租赁合同二、填空题1 ．信托的本质是一种__________。
2 ．__________与银行业、证券业、保险业共同构成一国金融体系。
3 ．__________是提出信托要求，并让他人遵从一定的目的对信托财产加以管理和处理的人。
4 ．__________的行为是信托关系中的关键。
5 ．受益人最主要的权利是__________。
6 ．信托财产通常具有转让性、__________、有限性和有效性等特性。
7 ．信托报酬一般以__________的方式收取。
8．信托业务的意旨主体是__________人，通常也由其承担业务决策风险。
9 ．信托的发展经历了从一般民事信托、到、__________到现代金融信托的漫长历史过程。
10 ．最早将信托行为作为一种事业经营，并以公司组织形式大规模开展的国家是__________。
11 ．信托的__________职能体现在一切信托业务中。
12 ．“年金信托”业务主要体现的是信托的__________v职能。
13 ．信托类业务可分为资金信托和__________。
14 ．资金信托在日本称为__________。
15 ．我国信托机构主要经营、__________和__________等投资银行业务。
16 ．基金管理公司可连续发行新的受益凭证，投资者可随时认购或赎回基金单位的基金是__________。
17 ．在租赁业务中，__________拥有租赁物件的所有权。
18 ．租赁体制的演变大致可划分为__________、__________和__________三个发展阶段。
曹龙骐《金融学》课后习题详解第2章本章摸索题1．什么是信用？它是如何样产生和进展的？答：〔1〕从经济意义上看，信用是以借贷为特点的经济行为，是以还本付息为条件的，表达着特定的经济关系，是不发生所有权变化的价值单方面的临时让渡或转移。
〔2〕信用产生于原始社会末期，是商品经济进展到一定时期的产物。
信用的产生与存在同市场经济的产生、进展以及有关特点高度相关。
社会化大生产过程中，产业资金以及社会总资金在其循环周转过程中存在有大量的闲置资金，闲置货币资金在客观上具有再使用的本能要求。
在大量货币资金因各种缘故被闲置起来的同时，社会再生产过程中又产生了对货币资金临时性的要求，需要借入资金。
可见，信用的产生起因于如此一个差不多事实：一个经济单位显现资金赢余，而另一个经济单位显现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。
通过信用，将这些资金在社会范畴内抽余补缺，以一方面的闲置抵补另一方面的短缺，就会使全社会资金的使用效益大大提高，社会的产出规模增大，人们的福利也会因此而增加。
2．试述信用的特点。
答：信用是以借贷为特点的经济行为，是以还本付息为条件的，表达着特定的经济关系，是不发生所有权变化的价值单方面的临时让渡或转移。
不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特点：〔1〕信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
它的所有权把握在信用提供者手中，信用的同意者只具有使用权，信用关系终止时，其所有权和使用权才统一在原信用提供者手中。
〔2〕以还本付息为条件信用资金的借贷不是无偿的，而是以还本付息为条件的。
信用关系一旦建立，债务人将承担按期还本付息的义务，债权人将拥有按期收回本息的权益。
而且利息的多寡与本金额大小及信用期限的长短紧密相关，一样来讲，本金越大，信用期限越长，需要支付的利息就越多。
〔3〕以相互信任为基础信用是以授信人对受信人偿债能力的信心而成立的，借贷双方的相互信任构成信用关系的基础。
假如相互不信任或显现信任危机，信用关系是不可能发生的，即使发生了，也不可能长久连续下去。
曹龙骐《金融学》课后习题详解第3章金融市场本章摸索题1．何明白得金融市场的内涵与外延？它与一般商品市场相比有什么特性？答：〔1〕金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。
之因此把金融市场视作为一种场所，是因为只有如此才与市场的一样含义相吻合；之因此同时又把金融市场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既能够在固定场所进行，也能够不在固定场所进行，假如不在固定场所进行的融资活动就能够明白得为一种融资机制。
从广义上看，金融市场包容了资金借贷、证券、外汇、保险和黄金买卖等一切金融业务，是各类金融机构、金融活动所推动的资金交易的总和。
〔2〕与一般商品市场相比，金融市场有其自身的特性。
第一，交易对象具有专门性。
一般商品市场上的交易对象是具有各种使用价值的一般商品，而金融市场上的交易对象那么是形形色色的金融工具。
第二，交易商品的使用价值具有同一性。
一般商品市场上交易商品的使用价值是千差万别的，而金融市场上交易对象的使用价值那么往往是相同的，即给金融工具的发行者带来筹资的便利，给金融工具的投资者带来投资收益。
第三，交易价格具有一致性。
一般商品市场上的商品价格是五花八门的，而金融市场内部同一市场的价格有趋同的趋势。
第四，交易活动具有中介性。
一般商品市场上的买卖双方往往是直会见面，一样不需要借助中介机构，而金融市场的融资活动大多要通过金融中介来进行。
第五，交易双方地位具有可变性。
一般商品市场上的交易双方的地位具有相对的固定性，如个人或家庭，通常是只买不卖，商品生产经营者，通常是以卖为主，有时也可能买，但买的目的依旧为了卖。
而金融市场上融资双方的地位是可变的，现在可能因资金不足而成为资金需求者，彼时又可能因为资金有余而成为资金供应者。
2．如何对金融市场进行分类？答：依照不同的分类标准，金融市场可分为：〔1〕按融资期限，金融市场可分为短期市场与长期市场。
短期市场亦被称作为〝货币市场〞，通常是指期限在一年以内的短期融资场所，其作用要紧是调剂临时性、季节性、周转性资金的供求，它要紧由短期借贷市场、拆借市场、票据市场、国库券市场、可转让大额定期存单市场、回购市场等构成。
名词解释1.本位币：本位币是一国的基本通货。
在金属货币流通的条件下，本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的铸币。
本位币是一种足值的铸币，并有其独特的铸造、发行与流通程序，其特点如下①自由铸造。
②无限法偿。
2.金融市场：金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。
之所以把金融市场视作为一种场所，是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合；之所以同时又把金融市场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行，也可以不在固定场所进行，如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资机制3.菲利普斯曲线：表示通货膨胀率与失业率的相关关系。
当失业率越低时，通货膨胀率越高；反之，失业率越高，通货膨胀率就越低。
4．派生存款：指银行由发放贷款而创造出的存款。
是原始存款的对称，是原始存款的派生和扩大。
是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。
派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程5．基准利率：基准利率指的是在市场存在多种利率的条件下起决定作用的利率，当它发生变动时，其他利率也相应发生变化。
6．资本市场：资本市场主要是指长期资金交易的场所，它包括证券市场和长期借贷市场7．中间业务：中间业务是指商业银行从事的按会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。
8．基础货币：亦称货币基数，又称高能货币或强力货币，它是指起创造存款作用的商业银行创造更多货币的基础，它包括纯创造存款的商业银行和金融机构在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。
9.（格雷欣法则）“劣币驱逐良币”规律，就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们溶化，输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而充斥市场。
金融学试各章题目汇总第一章货币概述一、单项选择题（在每小题列出的四个备选项中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码写在题后的括弧内。
）1．金融的本源性要素是【 A 】A. 货币B. 资金C. 资本D. 市场2．商品价值最原始的表现形式是【 D 】A. 货币价值形式B. 一般价值形式C.总和的或扩大的价值形式D. 简单的或偶然的价值形式3．一切商品的价值共同表现在某一种从商品世界中分离出来而充当一般等价物的商品上时，价值表现形式为【 B 】A. 货币价值形式 B. 一般价值形式C.总和的或扩大的价值形式D. 简单的或偶然的价值形式4．价值形式的最高阶段是【 A 】A. 货币价值形式B. 一般价值形式C.总和的或扩大的价值形式D. 简单的或偶然的价值形式5．货币最早的形态是【 A 】A. 实物货币B.代用货币C.信用货币D. 电子货币6．最适宜的实物货币是【 C 】A. 天然贝B. 大理石C. 贵金属D. 硬质合金硬币7．中国最早的货币是【 D 】A. 银圆B. 铜钱C. 金属刀币D. 贝币8．信用货币本身的价值与其货币价值的关系是【 C 】A. 本身价值大于其货币价值B.本身价值等于其货币价值C. 本身价值小于其货币价值D. 无法确定9．在货币层次中M0是指【 C 】A. 投放的现金B. 回笼的现金C. 流通的现金D. 贮藏的现金10．从近期来看，我国货币供给量相含层次指标系列中观察和控制的重点是【 D 】A. M0B. M1C. M2D. M0和M111．从中长期来看，我国货币供给量相含层次指标系列中观察和控制的重点是【 C 】A. M0B. M1C. M2D. M0和M112．货币在表现商品价值并衡量商品价值量的大小时，发挥的职能是【 A 】A. 价值尺度B. 流通手段C. 贮藏手段D. 支付手段13．货币在充当商品流通媒介时发挥的职能是【 B 】A. 价值尺度 B. 流通手段 C. 贮藏手段 D. 支付手段14．当货币退出流通领域，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的绝对值化身而保存起来时，货币发挥的职能是【 C 】A. 价值尺度 B. 流通手段 C. 贮藏手段 D. 支付手段15．货币在支付租金、赋税、工资等的时候发挥的职能是【 D 】A. 价值尺度 B. 流通手段 C. 贮藏手段 D. 支付手段16．观念货币可以发挥的职能是【 A 】A. 价值尺度B. 流通手段C. 贮藏手段D. 支付手段17．货币最基本、最重要的职能是【 A 】A. 价值尺度B. 流通手段C. 贮藏手段D. 支付手段18．“劣币驱逐良币现象”产生的货币制度背景是【 C 】A. 银本位B. 平行本位C. 双本位D. 金本位19．最早实行金币本位制的国家是【 B 】A. 美国B. 英国C. 中国D. 德国20．人民币是【 D 】A. 实物货币B. 代用货币C. 金属货币D. 信用货币二、多项选择题（在小题列出的五个备选项中，至少有二个是符合题目要求的，请将其代码写在题后的括弧内。
参考答案第一章一、名词解释1 ．商品：用来交换的劳动产品。
2 ．价值：凝结在商品中的无差别的人类劳动。
3 ．货币：充当一般等价物的客观存在。
4 ．价值形式：在商品交换中用自身来体现价值的具体形式。
5 ．相对价值形式：交换中处于被体现价值位置的商品。
6 ．等价形式：交换中用来体现其它商品价值的商品。
7 ．一般等价物：被固定地且广泛地作为等价形式的商品，能体现一切商品的价值并衡量一切商品的价值量。
8 ．实物货币：充当一般等价物的普通商品，既具有商品的特殊使用价值，也具有货币的一般性使用价值。
9 ．金属货币：币材为金属的货币，仍然属于实物货币范畴。
10 ．金属秤量制：金属货币的流通方式是自然条块，货币单位与金属的重量单位一致。
11 ．金属铸币制：金属货币按国家统一规定的样式和含量的铸币形式流通。
12 ．格雷欣法则：也叫“劣币驱逐良币法则”，是指当同时有两种或以上的货币形式流通时，当一种或几种货币含金量不足或币值不稳定，人们会倾向于保留币值稳定的良币而使用劣币，从而使劣币充斥市场，造成物价波动流通混乱。
13 ．黄金桎梏：在贵金属流通时期，某些国家可能会因为黄金匮乏而形成对其它国家的币制依赖，这种依赖被货币名目主义者称为黄金桎梏。
14 ．信用货币：通过信用渠道投放到经济中的货币符号，具有债务性、名义价值高于实际价值和强制性的特点。
15 ．债务货币：也叫负债货币，突出了信用货币都是发行者对持有者的债务这一特征。
16 ．银行券：由银行发行的，可以流通的贵金属存储凭证。
17 ．可兑换银行券：可根据票面额到发行银行兑换贵金属或贵金属铸币的银行券。
18 ．不可兑换银行券：银行券流通后期所发行的规定不能兑换贵金属的银行券。
19 ．银行券双重保证：黄金保证和信用保证。
前者是指发行银行券时应保存相应的黄金储备，后者是指银行券只能通过票据贴现渠道发行出去。
20 ．纸币：国家通过强制力量发行的无任何保证也不可能兑换贵金属的货币符号。
金融学曹龙骐重点第一章货币概述流动性：所谓流动性是指一种资产具有可以及时变为现实的购买力的性质。
货币制度：货币制度简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。
本位币：本位币是一国的基本通货。
在金属货币流通的条件下，本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的铸币。
本位币是一种足值的铸币，其特点有：第一，自由铸造，每个公民都有权把货币金属送到国家造币厂请求铸成本位币且造币厂代公民铸造本位币，不收费用或只收很低的造币费；第二，无限法偿，本位币具有无限的法定支付能力，即无限法偿。
法律规定，在货币收付中无论每次支付的金额多大，用本位币支付时，受款人不得拒绝接受，故称为无限法偿币。
劣币驱逐良币：就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。
一、商品价值形式的阶段：简单的或偶然的价值形式（1只绵羊=10斤茶叶）总和的或扩大的价值形式（1只绵羊=10斤茶叶或15尺布或20斤米等）一般价值形式（10斤茶叶或15尺布或20斤米=1只绵羊）货币价值形式（由黄金白银固定充当一般等价物）。
二、货币形态在发展中所经历的基本类型及其特点：实物货币（贝壳、金属）特点：普遍接受性、价值稳定、价值均质可分性、轻便和易携带性代用货币（纸币）特点：印制纸币的成本较铸造金属币低、避免了金属币在流通中的磨损和有意切割、降低了运送的成本和风险。
信用货币，特点：本身价值远远低于其货币价值，而且与代用货币不同，不再代表任何金属。
三、信用货币的主要形态是什么？包括辅币、现钞、银行存款、电子货币。
四、我国货币层次划分的主要内容是什么1、按货币周转速度来划分2、按货币变现率高低划分3、按货币的流动性来划分Mo=现金M1=M0+企业结算户存款+机关团体活期存款+部队活期存款M2=M1+城乡储蓄存款+企业单位定期存款M3=M0+全部银行存款五、货币的主要职能1.价值尺度：以价格形态表现和衡量商品价值。
曹龙骐版金融学试题库一、理论题1. 金融市场的定义和特点是什么？请分别阐述。
金融市场是指进行金融资产交易和金融服务提供的场所和机构的总称。
其特点主要包括以下几个方面：首先，金融市场具有流动性。
这意味着金融资产可以便捷地买卖转让，交易双方能够随时根据市场行情进行交易。
其次，金融市场具有透明度。
金融市场通过信息披露和公开交易的方式，使市场参与者能够及时获取相关信息，促进市场的公开、公平、公正。
再次，金融市场具有风险与回报之间的平衡。
投资者在金融市场上可以选择不同类型的金融资产，不同投资组合的风险与回报相互平衡。
最后，金融市场具有全球化特征。
随着全球金融市场的互联网化和国际化，各国金融市场之间形成了紧密的联系和相互影响。
2. 什么是金融风险管理？请简要介绍金融风险管理的目标和方法。
金融风险管理是金融机构在面临各种内外部风险时，采取一系列措施和方法来降低风险和损失的过程。
其目标主要包括：首先，控制风险水平。
金融机构通过有效的风险管理措施，保持风险在可控制的范围内，避免出现超过承受能力的风险暴露。
其次，优化风险回报。
金融机构在管理风险的同时，尽可能地获取更高的回报，提高资本利润率和整体竞争力。
然后，保护金融机构的声誉和信誉。
金融机构通过良好的风险管理，避免出现金融危机和丑闻，维护其声誉和信誉。
金融风险管理的方法主要包括：风险识别和评估。
金融机构通过全面、深入的风险评估，对现有和潜在的风险进行识别和分类。
风险控制和监测。
金融机构通过设置风险管理制度和流程，控制风险的发生和蔓延，并实时监测风险的变化和趋势。
风险转移和分散。
金融机构可以通过金融衍生品、保险等工具来将部分风险转移给其他机构，实现风险的合理分散。
二、计算题1. 假设某公司发行的债券面值为1000元，票面利率为5%，剩余期限为3年。
如果当前市场利率为6%，请计算该债券的现值和剩余期限变动对于债券价格的影响。
根据债券估值公式，债券现值=每年利息支付现值+偿还本金的现值。
1、本金为1000元，利率为10%（年），期限为3年。
求3年后的本息和。
单利：R＝1000×10%×3＝300 F＝1000＋300＝1300复利：F＝1000（1＋10％）3＝1331 按照复利计算：3年后本息和为1331元。
2、银行向企业发放一笔贷款，额度为2000 万元，期限为 5 年，年利率为7%试用单利和复利两种方式计算银行应得的本利和。
（保留两位小数）解：用单利方法S=2000 万元×（1＋7%×5）=2700 万元用复利方法计算：S=2000万元×(1+ 7%)5=2805.10 万元复利的计算公式：利息＝本金×[(1+利率)年限－1] R＝P[(1+r)n－1]3、某种债券票面金额为100元，10年还本，每年利息为6元，名义收益率? 假如该债券可以在市场上自由转让买卖，某日的转让价格为95元，当期收益率? 如果一个人以95元买入该债券并持有到期，实际收益率?每年除了得到利息6元外，还获得资本盈利0.5元（5/10）。
这样他每年的实际收益就是6.5元，6.5/95=6.84%4、某公司发行5 年到期的债券，票面面额为1000 元，售价为960 元，年息票面利率为7%，半年付息一次。
试计算：（1）当期受益率；（2）到期受益率；（3）持有3 年后，将该债券以992 元的价格出售，则该投资者的实际收益率为多少？解：（1）7.3%；（2）i=8%；（3）8.3%。
5、某银行活期储蓄月利率为2厘4，7月1日存入2500元钱，10月5日取出，求利息。
（单利）6、银行存款年利率为9.8%，每年结息一次，若三年后本利和600元，应存入银行多少钱？（复利）7、某债券面值120 元，市场价格为115 元，10 年偿还期，年息9 元，则其即期收益率是多少？解：即期收益率=9/115*100%=7.83%。
8、某三年期债券，面值100 元，票面利率8%，到期一次性还本付息，市场利率为9%，则其价格为多少？解：债券价格=[100（1+8%）（1+8%）（1+8%）]/[（1+9%）（1+9%）（1+9%）]=97.279、下面哪种证券具有较高的实际年利率？（1）票面金额为100 000 元，售价为97 645元的3 个月期限的国库券。
第一章货币制度1、货币的本质是一般等价物。
两个基本特征:货币是表现一切商品价值的工具；货币具有直接同一切商品相交换的能力。
2、货币形式的类型：实物货币，代用货币，信用货币，电子货币。
试述作为一般等价物的货币的类型。
（1）实物货币。
即作为非货币用途的价值与作为货币用途的价值相等的货币。
金属货币最为适宜，其中又以金为典型。
（2）代用货币。
代用货币作为实物货币的替代物，其一般形态是纸制的凭证，故亦称用纸币。
代用货币都有十足的金银等贵金属作为保证，可以自由地用纸币向发行机构兑换成金、银等实物货币。
3）信用货币。
信用货币是由国家和银行提供信用保证的流通手段。
信用货币通常由一国政府或金融管理当局发行，其发行量要求控制在经济发展的需要之内。
信用货币包括辅币、现钞、银行存款、电子货币等形态。
3、货币职能是货币本职的具体体现：⑴价值尺度：以价格形态表现和衡量商品的价值，货币在表现闪弓的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能，这是货币最基本、最重要的职能；⑵流通手段：货币充当商品交易和流通的媒介就执行流通手段职能；⑶支付手段：货币作为价值的独立形态进行单方面转移；⑷贮藏手段：货币购买力的“暂歇”；⑸世界货币：货币超越国界在世界市场上发挥一般等价物作用。
4、货币制度简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。
它主要包括货币金属，货币单位，货币的铸造、发行和流通程序，准备制度等。
5、货币制度构成的四要素：货币金属，货币单位（即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量，也称为价格标准），各种通货的铸造、发行和流通程序以及准备制度等。
6、货币制度的演变：银本位制，以白银为本位货币的一种金属货币制度，又分为银两本位制和银币本位制。
金银复本位制又分为平行本位制和双本位制，双本位制规定了金银的比价，是金银复本位制的主要形式。
7、为什么说金银复本位制是一种不稳定的货币制度？（1）双本位制是金银复本位制的主要形式，国家以法律形式规定了金银的比价。
（2）用法律规定金银比价，这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了“劣币驱逐良币”的现象，也称“格雷欣法则”：这是因为货币按其本性来说是具有排他性的、独占性的，于是在两种实际价值不同而面额价格相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们融化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（劣币）反而会充斥市场。
（3）因此，在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。
银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。
所以说，金银复本位制是一种不稳定的货币制度。
为什么会发生劣币驱逐良币现象？它是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的，即法律规定金和银的比价，金币和银币都按法定比价流通，由此形成了金银的法定比价和市场比价。
一旦金银的市场价格发生变化，就会使金银的法定比价和市场比价发生偏离。
由于当时的金币和银币都是可以自由铸造的足值的本位币，因此当金银的法定比价和市场比价发生偏离时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，劣币充斥市场，出现“劣币驱逐良币”的现象。
）8、国际货币制度经历了金币本位制、金汇兑本位制、布雷顿森林体系（美元本位制）以及当前的管理浮动汇率制的发展历程。
金本位制：以黄金作为货币金属；金块本位制：以银行券或者纸币来流通，可以和黄金互换；金汇兑本位制：只有银行券在流通，不能和黄金互换。
9、不兑现的信用货币制度：以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金的货币制度，世界各国普遍实行的一种货币制度。
切断了与黄金之间的联系。
12、布雷顿森林体系: 实质上是国际金汇兑本位制，是历史上第一个国际货币制度。
10、《牙买加协议》达成后的国际货币制度实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系第二章信用、利息与利率1商业信用：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。
它构成了整个信用制度的基础。
特点：可以直接用商品提供也可以用货币提供，但它必须与商品交易直接联系在一起，这是它与银行信用的主要区别，包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。
局限性：b产业规模的约束性。
商业信用能提供的债务或资金是以产业资本的规模为基础的，商业信本的产业规模越大，商业信用的规模就越大，反之越小。
c信用链条的不稳定性。
从而使商业信用具有分散性和盲目性的特点2、银行信用：各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。
它在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。
3、国家信用：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。
主要采用发行政府债券的形式筹措资金。
4、消费信用：指由银行及其他金融机构、工商企业为消费者提供的、用于满足消费者需求的信用体系。
其实质是通过赊销或消费贷款等方式，为消费者提供提前消费的条件，促进商品的销售和刺激人们的消费。
消费信用的类型：①赊销方式（信用卡消费）；②分期付款方式（中期）；③消费贷款方式（中长期信用）。
5、信用工具又称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债券或所有权的各种具有法律效用的凭证。
6、按融通资金的方式可分为直接融资工具和间接融资工具，前者是企业或个体签署的商业票据、股票、债券、抵押契约、借款合同，后者是金融机构发行的银行本票、银行汇票、存折、可转让存单、人寿保险单等。
7、商业票据：就是以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证，是代表一定数量货币请求权的有家证券。
分为商业期票和商业汇票两种。
8、、银行本票：在同城范围内办理转账结算或支取现金的票据。
银行汇票：在异地办理转账结算或支取现金的票据。
本票汇票详细见国际结算9、信用工具的基本特征①偿还性，指信用工具具有按照其不同的偿还期偿还的要求；②收益性，购买或持有信用工具，不仅要求还本，还希望带来利润，这是购买者的本能要求；③流动性，指信用工具在不受或少受经济损失的条件下随时变现的能力；④安全性，指信用工具的持有者收回本金及其预期收益的保障程度.10、按性质不同，利率分为名义利率和实际利率；按管理方式不同，利率可以分为固定利率和浮动利率；按所处的地位不同，利率分为基准利率和市场其他利率11、古典学派的储蓄投资理论，也叫真实利率理论，这种理论认定，社会存在着一个单一的利率水平，使经济体系处于充分就业的均衡状态，这种单一利率不受任何货币数量变动的影响。
古典学派认为，利率决定于储蓄和投资的相互作用。
代表人物欧文。
费雪12、凯恩斯的流动性偏好理论①凯恩斯认为，货币供给是外生变量，由中央银行控制，因此，货币供给独立于利率的变动。
②货币需求则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。
③公众的流动偏好的动机包括交易动机、预防动机和投机动机。
其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。
投机动机形成的投机需求与利率成反比。
④流动性陷阱，当利率下降到某一水平，而债券价格足够高时，市场就会产生未来债券价格下跌、利率上升的预期，人们将会卖出债券而持有货币，这样货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平，这就是所谓的流动性陷阱问题。
第五章金融市场1、金融市场的概念金融市场是买卖工具以融通资金的场所或机制。
金融工具的使用价值相同。
2、金融市场按融资期限分类可以分为短期金融市场与长期金融市场。
短期金融市场也叫货币市场，是一年以内的短期融资市场，它主要包括短期借贷市场、同业拆借市场（指各类金融机构之间短期互相借用资金的融资行为）、票据市场、短期债券市场、回购市场等。
长期金融市场通常称为资本市场，一般是指一年以上的长期融资市场，主要包括银行中长期存贷款市场、股票市场和长期债券市场。
3、货币市场和资本市场的区别不同点：期限不同，货币市场的期限是一年以内，资本市场期限是一年以上；作用不同,货币市场主要是调节临时性、季节性和周期性资金的供求，资本市场主要是调节长期性和营运性资金供求；交易金融工具特征不同，货币市场风险低、安全性高、收益低，资本市场风险高、安全性相对较低、收益较高。
4、同业拆借市场是指金融机构之间进行短期资金融通的市场。
同业拆借市场的形成与中央银行实行的存款准备金制度有关。
5、CDs市场即大额可转让定期存单市场。
它是商业银行改善负债结构的融资工具，其流动性为它的发行和流通提供了有力的保证。
6、CDs与普通定期存款不同：①不记名，可转让流通，（如若期限内转让会丧失利息）；②金额固定，起点较高（10万美元、100万美元等）；③必须到期方可提取本息，；④期限短，一般在1年之内；⑤利率有固定利率，也有浮动利率。
7、股票发行价格有三种确定形式：⑴平价发行，也称等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。
⑵溢价发行，即发行人按高于面额的价格发行股票。
8、影响股票发行价格的因素有六个：⑴每股净资产。
每股净资产是决定股价的基石。
每股净资产增加，股价可能上升；反之，则有可能下降。
⑵盈利水平。
每股税后利润越高，发行价格可能越高。
⑶发行潜力。
不考虑其他因素，公司的发展潜力越大，发行价格可能越高。
⑷发行数量。
若本次股票发行数量较大，为了能保证销售期内顺利地将股票全部出售，取得预订金额的资金，则价格应价格应适当定得低一些；反之，股价可定得高一些。
⑸行业特点。
朝阳产业的发行公司股票发行价格定得高一些，而夕阳产业的发行公司股票发行价格定得低一些。
⑹股市状态。
若股市处于熊市，定价太高而无人问津，若股市处于牛市，股价即使定得高一些，也能推销出去。
9、股票流通市场分为场外市场OTC和场内市场。
场外市场是指股票交易所交易大厅以外进行的各种股票交易活动的总称，直译为店头交易或柜台交易等。
10、场内市场专指股票（证券）交易所，股票在场内交易主要采用5种方式：①现货交易（我国主要采取）。
它是指交易双方在成交后立即交割，或在极短的期限内交割的交易方式。
现货交易是实物交易，买房交割时须交付现款，是买方的投资行为。
②期货交易。
它是指交易双方在成交后按照期货协议规定条件远期交割的交易方式，其交易过程分为预约成交和定期交割两个步骤。
③股指期货交易。
它是在股票期货交易的基础上派生出来的一种交易方式，一股票价格指数作为交易的对象。
④期权交易。
它又称选择权交易，可分为买进期权（看涨期权）和卖出期权（看跌期权）两种。
⑤信用交易。
它又称垫头交易，是指交易人凭自己的信誉，通过缴纳一定数额的保证金进行股票买卖的交易方式。
