财富管理系列课程之二投资组合管理和久期 90分

财富管理系列课程之二:投资组合管理和久期单选题（共10题，每题10分）1 . 关于久期的“可平均性”，以下推论错误的是（）。

• A.通过混合匹配各种久期的证券可以得到具有特定久期的投资组合• B.不同久期的资产可以在不同账户间自由转换• C.为了获得混合久期的效果，同一投资组合中应只存放同一类证券• D.不同税收性质的账户中存放不同久期的证券不影响总投资组合的久期答案： C2 . 下列关于免疫策略错误的是（）。

• A.投资者的投资期限与投资组合的久期相同• B.可以使投资者免受利率温和波动的影响• C.免疫策略更关注投资组合的久期• D.免疫策略更关注投资组合的到期期限答案： D3 . 如果你有一笔债券投资，利率为10%，两年之后现金收益为100美元，如今的现值为82.64美元，这意味着（）。

• A.如今的100美元两年后值82.64美元• B.82.64美元是两年之后的100美元的久期• C.82.64美元两年之后值100美元• D.82.64美元两年之后值1000美元答案： C4 . 以下哪个因素不会影响投资久期？( )• A.票面价值• B.息票利率• C.到期时间• D.现行利率答案： D5 . 阶梯式投资组合可以（）。

• A.缩短投资组合久期，降低再投资率• B.通过延长投资组合的到期时间，延长投资组合久期• C.不会影响投资组合久期• D.延长投资组合的平均到期时间答案： A6 . 投资期限较长的投资者应持有（）的债券。

• A.到期时间较长• B.无再投资风险• C.久期较长• D.波动率较低答案： C7 . 投资组合免疫能够（）。

• A.缩短投资的到期时间• B.增加利率风险• C.使投资组合的久期与投资者的投资期限相匹配• D.缩短投资者的投资期限答案： D（错误答案）8 . 投资者使用了免疫策略，下列说法错误的是（）。

• A.投资者的投资期限与所选择证券的久期相等• B.投资者的投资期限可能与所选择证券的到期期限相等• C.可以把再投资风险降到最低• D.以上说法都不对答案： D9 . 投资组合1：面值=500万美元；久期=7年。

CFA 2024年二级原版书课后题一、公司金融和财务报告分析1.1 企业金融报告的意义企业金融报告是企业向外界公开披露的财务信息，包括企业的资产负债状况、经营成果、现金流量以及股东权益等信息。

通过对企业金融报告的分析，可以帮助投资者了解企业的财务状况，评估企业的经营风险和盈利能力，为投资决策提供重要的参考依据。

1.2 企业金融报告分析的方法企业金融报告分析主要采用财务比率分析、财务趋势分析、现金流量分析、股票市场指标分析等方法。

其中，财务比率分析是最常用的方法之一，通过计算企业的财务比率，包括盈利能力、偿债能力、运营能力、收益能力等指标，来评估企业的财务状况。

1.3 财务报表分析的注意事项在进行财务报表分析时，需要注意一些问题，包括财务信息的准确性和真实性、企业的会计政策和会计估计的合理性、行业和竞争对手的情况、宏观经济环境等因素对企业财务状况的影响。

二、固定收益投资2.1 固定收益投资的特点固定收益投资是指投资者通过购物债券、债务工具等金融资产获得固定的利息收入。

与股票投资相比，固定收益投资具有收益稳定、风险较低的特点，适合风险偏好较低的投资者。

2.2 债券投资的评价指标在进行固定收益投资时，债券的评价指标是十分重要的。

包括债券的到期收益率、债券的久期和凸性、信用评级等指标，可以帮助投资者评估债券的风险和回报。

2.3 固定收益投资组合的管理固定收益投资组合的管理包括资产配置、收益再投资、久期匹配等内容，通过对固定收益投资组合的管理，可以实现风险的分散和收益的最大化。

三、权益投资3.1 权益投资的特点权益投资是指投资者通过购物股票等金融资产获得股息收入和资本收益。

权益投资具有较高的收益潜力，但也伴随着较高的风险。

3.2 股票投资的评价指标在进行权益投资时，股票的评价指标包括市盈率、市净率、股息率、股票的盈利增长率等指标，可以帮助投资者评估股票的估值和风险。

3.3 权益投资组合的管理权益投资组合的管理包括资产配置、股票选择、风险控制等内容，通过对权益投资组合的管理，可以实现风险的分散和收益的最大化。

金融学考研【金融学经典教材解读】《公司理财（原书第9版）》罗斯等编著教材介绍：吴世农沈艺峰王志强等译《公司理财（原书第9版）》分8篇，共31章，涵盖了公司财务管理的所有问题，包括资产定价、投资决策、融资工具和筹资决策、资本结构和股利分配政策、长期财务规划和短期财务管理、收购兼并、国际理财和财务困境等，并且新增了股票和债券的内容。

《公司理财（原书第9版）》篇章结构十分精妙、逻辑严密、内容新颖、资料翔实、易教易学，既适合作为商学院mba、财务管理和金融管理本科生、研究生的教科书，又适合作为财务和投资专业人士、大学相关教师和研究人员的必读名著或参考书。

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【金融学经典教材解读】现代货币银行学教程（第四版）胡庆康编著教材介绍：本书是“复旦博学·金融学系列”之一。

全书共分九章，对货币和货币制度、金融市场运行机制、金融中介机构体系、中央银行及其调控机制、商业银行、金融深化与金融创新理论、货币供给与货币需求理论、通货膨胀与通货紧缩理论等方面作了详细的分析。

与第三版相比，第四版作了如下改进：(1)第三章中增加了本轮金融危机发展过程中的相关金融衍生产品的内容。

AFP金融理财师金融理财原理第2篇投资规划第22章投资业绩评估与投资组合调整策略综合练习与答案一、单选题1、下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述正确的是（）。

A.简单收益率在数值上大于时间加权收益率B.简单收益率在数值上小于时间加权收益率C.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系D.简单收益率不会等于时间加权收益率【参考答案】：C【试题解析】：简单（净值）收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只能是一种基金收益率的近似计算。

时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量。

但是，简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系。

2、对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用（）。

A.当收益率增加时增加B.当收益率增加时减少C.当标准差增加时增加D.当方差增加时增加【参考答案】：A【试题解析】：根据效用函数可以知道当收益率增加时效用增加；当方差或标准差增加时效用减少。

3、ABC公司有一个投资项目，如果投资成功，取得较大的市场占有率，利润会很大；否则很可能亏损。

假设未来的经济情况有三种：繁荣、正常、衰退，相应的概率分布和预期报酬率如表22-1所示。

表22-1 投资项目相关财务数据表则根据上述概率分布，该投资项目的预期报酬率为（）。

A.90%B.15%C.-30%D.-60%【参考答案】：B【试题解析】：0.3×90%+0.4×15%-0.3×60%=15%。

4、投资者孙女士属于风险厌恶型，在进行证券投资时希望将各种风险降低到可以承受的程度。

但并不是任何一种风险都是可以直接控制的，尤其是系统风险。

以下（）不属于非系统风险。

A.利率风险B.信用风险C.经营风险D.财务风险【参考答案】：A【试题解析】：利率风险是系统风险，无法通过分散化投资避免。

利率风险包括价格风险和再投资风险。

5、如果是期间超过1年或期间有现金流发生，不应该选择的评估业绩指标是（）。

押题宝典理财规划师之二级理财规划师自测提分题库加精品答案单选题（共45题）1、在外汇的直接标价法下，汇率下降意味着( )。

A.本国货币币值下降B.间接标价法下的汇率也下降C.固定数额的外国货币能换取的本国货币数额比以前增多D.外国货币与本国货币的比价下降【答案】 D2、假设某资产组合的β系数为1.5，α系数为3%，期望收益率为18%。

如果无风险收益率为6%，那么根据詹森指数，市场组合的期望收益率为()。

A.12%B.14%C.15%D.16%【答案】 A3、家住北京的小杨，其主要的家人包括：小杨（月收入20000元）、小杨的爱人（待业）、小杨的儿子（3岁）、小杨的父母（住在小杨老家，每月给付1000元赡养费），则理财规划师需分析的小杨家庭成员不包括()。

A.小杨B.小杨的爱人C.小杨的儿子D.小杨的父母4、根据2008年的金融严峻形势，投资者预测，未来1年内，短期国库券利率上调的概率为55%，并且政府已经明确表示，未来1年内会调整短期国库券利率，那么，未来1年内，短期国库券利率下调的概率为()。

A.0B.45%C.55%D.100%【答案】 B5、被保险人赵小姐罹患重大疾病，获得保险公司赔付35万元，其花费医药费合计22万元，“净赚”13万元，找到理财规划师咨询，得知（）属于损失补偿原则的例外。

A.财产损失保险B.补偿性健康保险C.意外伤害保险D.责任保险【答案】 C6、理财规划师在给客户做投资规划时，应对客户的投资目标按时间进行简单的分类，下列不属于短期目标的是()。

A.装修房屋B.30岁进行养老规划C.休闲旅游D.购买手提电脑7、()是国际收支平衡表中最基本的项目。

A.经常项目B.资本和金融项目C.平衡项目D.错误与遗漏【答案】 A8、下列关于评价经营模式标准的说法正确的是()。

A.金融制度提供的交易规则和交易工具能否降低或节约交易费用属于风险性指标B.能否通过金融监管提高金融组织体系的健全性和生存能力属于风险性指标C.能否通过完善的金融法规和监管体系维持金融市场的稳定统一属于效率性指标D.金融制度提供的激励机制能否促进金融活动主体为节约交易成本、满足市场需要而做出努力属于风险性指标【答案】 B9、某投资者以50元/股购买一只股票，两年后以65元/股卖出，期间无分红。

第⼗四章债券投资组合管理-久期和凸性2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基⾦第⼗四章债券投资组合管理知识点：久期和凸性●定义：久期的性质和凸性计算●详细描述：1.附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期⼩于其到期期限。

对于零息债券⽽⾔，麦考莱久期与到期期限相同。

在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越⼤。

对于普通债券⽽⾔，当其他因素不变时，票⾯利率越低，麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越⼤(这⼀特点不适⽤于长期贴现债券)。

同时，假设其他因素不变，久期越⼤，债券的价格波动性就越⼤。

具有相同麦考莱久期的债券，其利率风险是相同的。

2.债券投资者可以选择到期期限与⽬标投资期不同的债券进⾏投资，只要麦考莱久期与⽬标投资期相同，就可以消除利率变动的风险，这被称为利息免疫。

3. ⼤多数债券价格与收益率的关系都可以⽤⼀条向下弯曲的曲线来表⽰，这条曲线的曲率就是债券的凸性。

由于存在凸性，债券价格随着利率的变化⽽变化的关系就接近于⼀条凸函数⽽不是直线函数。

4.凸性的作⽤在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度。

凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更⾼的债券进⾏投资。

尤其当预期利率波动较⼤时，较⾼的凸性有利于投资者提⾼债券投资收益。

5.凸性计算，凸性⽤cv表⽰。

零息债券凸性cv=N（N+1)/(1+Y)的平⽅。

⾮零息债券cv=（P1+P2-2P0）/P0(Δr)的平⽅6.流动性较强的债券在收益率上往往有⼀定折让，折让的幅度反映了债券流动性的价值。

例题：1.测算债券价格波动性的⽅法不包括（）。

A.基点价格值B.凸性C.价格变动收益率值D.到期收益率值正确答案：D解析：测算债券价格波动性的⽅法包括：基点价格值；价格变动收益率值；久期；凸性。

2.麦考来久期是债券每期产⽣现⾦流的时间的加权平均，其权数是每期现⾦流在债券价格中所占的⽐重。

A.正确B.错误正确答案：A解析：麦考来久期是债券每期产⽣现⾦流的时间的加权平均，其权数是每期现⾦流的现值在债券价格中所占的⽐重。

2023年理财规划师之二级理财规划师通关提分题库(考点梳理)单选题（共40题）1、X证券的预期报酬率为10%，标准差为12%，Y证券的预期报酬率为18%，标准差为20%，两种证券的相关系数为0.25，若各投资50%，则该投资组合的标准差为()。

A.9.08%B.16.22%C.12.88%D.15.82%【答案】 D2、确定投资目标的原则不包括()。

A.投资目标要具有现实可行性B.投资期限要明确C.投资规模要尽可能大D.投资目标要与其他目标相协调，避免冲突【答案】 C3、宏观经济学中，由企业生产出来但没有卖出去的产品作为企业的()处理。

A.中间产品B.固定资产投资C.存货投资D.应付账款4、刘先生购买了一张5年期的零息债券，债券的面值为100元，必要收益率为7u70，则该债券的发行价格为()元。

A.71B.82C.86D.92【答案】 A5、小李想投保家庭财产两全险，下列关于家庭财产两全险的说法中，不正确的是()。

A.具有经济补偿和到期还本性质B.按份数确定保险金额C.保险到期支付本金和利息D.至少投保1份【答案】 C6、合同双方事人在合同纠纷发生之前或发生之后可以协议的方式选择解决他门之间的纠纷的管辖法院，但当事人在协议选择管辖法院时不得违反民事诉讼法()。

A.对地域管辖的规定B.对指定管辖的规定C.对级别管辖和专属管辖的规定D.对移动管辖的规定7、关于商业银行，下列说法不正确的是()。

A.以最大限度的追求利润为经营目标的金融企业B.经营的是金融资产和负债业务C.以采取买卖为主要经营方式D.业务经营要对整个社会负责【答案】 C8、以下属于反映企业盈利能力的财务指标有()。

A.存货周转率B.资产负债率C.权益净利率D.市盈率【答案】 C9、()不是投资工具面临的风险。

A.利率风险B.价格变动风险C.信用风险D.责任风险【答案】 D10、将利率分为名义利率和实际利率的划分依据是()。

A.利率与通货膨胀的关系B.借贷期内利率是否调整C.借贷期限的长短D.利率管理体制【答案】 A11、营业税是对在我国境内提供应税劳务、( )和销售不动产的行为为课税对象所征收的一种税。

2024年理财规划师之二级理财规划师通关提分题库及完整答案单选题（共45题）1、某只股票要求的收益率为15%，收益率的标准差为25%，与市场投资组合收益率的相关系数是0.2，市场投资组合要求的收益率是14%，市场组合的标准差是4%，假设处于市场均衡状态，则市场风险价格和该股票的贝塔系数分别为()。

A.5%;1.75B.4%;1.25C.4.25%;1.45D.5.25%;1.55【答案】 B2、现行信用货币的主要形式不包含下列()。

A.纸币B.劣金属铸币C.黄金D.银行的支票存款【答案】 C3、身体受到伤害请求赔偿的诉讼时效为()年。

A.1B.4C.5D.20【答案】 A4、我国从()开始在全国试点推广城镇职工基本医疗保险制度改革。

A.2000年B.2001年C.1998年D.2003年【答案】 C5、理财规划师为了能更好的为客户制定汽车消费规划，应了解有关汽车消费贷款的知识，关于国内外汽车生产商均可提供消费信贷的好处，下列哪个说法不正确()。

A.有利于控制目前出现的信息不对称风险B.推动汽车消费的升级换代C.扩大汽车贷款规模D.提高银行的利润【答案】 D6、沈先生在理财规划师的介绍下，刚刚购买了生死两全保险，关于此种保险的说法正确的是()。

A.生死两全保险一般单独销售B.生死两全保险可以分为递减的定期寿险和递减的保单储蓄C.生死两全保险可以分为递增的定期寿险和递增的保单储蓄D.生死两全保险被视为一种有效的储蓄工具【答案】 D7、贵金属货币流通时一般不会产生通货膨胀，因为它们具有()。

A.流通手段职能B.支付手段职能C.贮藏手段职能D.价值尺度职能【答案】 C8、为了反映客户资产的真实状况，我们需要根据客户资产的()为定价依据。

A.购买成本B.市场公允价值C.重置成本D.沉没成本【答案】 B9、理财规划师应找出理财计划中不合理的部分并加以修改，在修改过程中，理财规划师应主动邀请客户讨论，并鼓励客户提出意见。

2023年理财规划师之二级理财规划师题库与答案单选题（共40题）1、如果广义货币的增长速度大于经济增长速度与通货膨胀率之和，我们就认为经济体存在()。

A.流动性不足B.流动性过剩C.流动性适当D.流动性缺失【答案】 B2、根据《中华人民共和国公司法》的规定，下列人员中，可以兼任有限责任公司监事的是()。

A.公司董事B.公司股东C.公司财务负责人D.公司经理【答案】 B3、某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.11，该证券组合的标准差为1。

那么，根据夏普指数来评价，该证券组合的绩效()。

A.不如市场绩效好B.与市场绩效一样C.好于市场绩效D.无法评价4、下列不属于夫妻的个人债务的是()。

A.夫妻双方约定由其中一方承担的债务B.一方未经对方同意擅自资助与其没有抚养义务的亲朋所负的债务C.因一方实施违法行为所欠的债务D.一方未经对方同意，独自筹资从事经营活动，但收入用于共同生活所负的债务【答案】 D5、理财规划师在为客户制定投资规划之前必须了解客户以及客户家庭的各方面信息，并经过分析后确定客户的理财目标，关于确定投资目标的原则下列表述不正确的是()。

A.投资目标要具有现实可行性B.投资目标要精确，不可有弹性C.投资目标期限要明确D.投资目标要与客户总体理财目标一致，不可违背【答案】 B6、关于GDP和GNP的说法错误的是()。

A.GDP是与国土原则联系在一起，GNP是与国民原则联系在一起B.凡是在本国领土上创造的收入，不管是不是本国国民所创造，都被计入本国GDPC.某日本公司在我国的子公司的利润应计入我国的GNPD.某美国公司在日本的子公司的利润应计入美国的GNP7、汽油价格下降，则汽车的需求会()。

A.减少B.增加C.不变D.不确定【答案】 B8、艾伦女士是加拿大某跨国公司驻中国分公司的业务代表。

2007年某月，其驻中国分公司向其发放工资50000元，则应就该笔收入缴纳个人所得税()。

2022年-2023年理财规划师之二级理财规划师自测提分题库加精品答案单选题（共50题）1、假设金融市场上无风险收益率为2%.某投资组合的I3系数为1.5，市场组合的预期收益率为8%，根据资本资产定价模型，该投资组合的预期收益率为()。

A.10%B.11%C.12%D.13%【答案】 B2、2008年1月平安保险公开发行400多亿元的()，该产品不设重设和赎回条款，它的本质在于债券和期权可以分离交易，有利于发挥发行公司通过业绩增长来促成转股的正面作用，避免了不是通过提高公司经营业绩、而是以不断向下修正转股价格或强制赎同方式促成转股而带给投资者的损害。

A.可转换公司债券B.可转换优先股C.分离交易可转债D.分离可转优先股【答案】 C3、西方经济学家根据一个经济周期的长短将经济周期分为长周期、中周期和短周期，这三种周期的期限分别为()。

A.50年左右，8年到10年，约为40个月B.40年左右，8年到10年，约为36个月C.50年左右，5年到10年，约为40个月D.30年左右，5年到10年，约为30个月【答案】 A4、个人独资企业解散后，原投资人对个人独资企业存续期间的债务仍应承担清偿责任，但债权人在()年内未向债务人提出偿债请求的，则不继续承担清偿责任。

A.1B.2C.5D.10【答案】 C5、关于公证的说法错误的是(）。

A.公证的事项必须无争议B.公证可以解决纠纷C.可以公证的范围很广D.公证具有证据效力【答案】 B6、信托财产具有转让性，关于其转让性的要求，下列说法正确的是()。

A.转让性要求信托财产在信托行为成立时必须客观存在B.要求信托财产在设立信托时必须属于信托人所有C.要求凡法律、法规禁止或限制流通的财产，都不能成为信托财产D.要求不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相互独立【答案】 D7、王先生想购买某人身保险，但不知道人身风险是如何衡量的，找到理财规划师咨询，得知()是预期未来收入的现值，其现值就是数量化来衡量人身风险。

2023年理财规划师之二级理财规划师通关提分题库及完整答案单选题（共60题）1、詹森指数能反映基金的超额收益情况，也是对基金经理的选股能力的一个检验，如果A基金的詹森指数为0.5，B基金的詹森指数为0.8，C基金的詹森指数为-0.5，以下判断正确的是()。

A.B基金的收益最好，A基金和C基金收益相同B.C基金的业绩表现比预期的差C.A基金和C基金的业绩表现都比预期的好D.C基金的收益与大盘走势是负相关关系【答案】 B2、个体工商户的生产、经营所得适用()。

A.5%～25%的三级超额累进税率B.5%～35%的五级超额累进税率C.5%～40%的七级超额累进税率D.5%～45%的九级超额累进税率【答案】 B3、下列关于零增长模型的说法，不正确的是()。

A.零增长模型在决定一般普通股价值方面受到相当的限制，其假定对某一种股票永远支付固定的股利是不合理的B.零增长模型决定特定收益型普通股票的价值，仍然有用C.在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用，大多数优先股支付的股利是固定的D.零增长模型在任何股票的定价中都有用【答案】 D4、股票的期望收益率为()。

A.12.5%B.13.5%C.10.5%D.15.5%【答案】 A5、基础条件见上题，计算证券A和证券B的收益分布的方差A.10/10000;24/10000B.11/10000;26/10000C.54/10000;34/10000D.15/10000;24/10000【答案】 B6、假设金融市场上无风险收益率为2%，某投资组合的β系数为1.5，市场组合的预期收益率为8%，根据资本资产定价模型，该投资组合的预期收益率为()。

A.10%B.11%C.12%D.13%【答案】 B7、下列说法错误的是()。

A.国际收支平衡表中的无偿转移不属于经常项目B.国际收支平衡表一般采用复式记账法记录经济交易C.从国际收支平衡表中可以看出，国际储备的增减等于国际收支的顺差或逆差D.国际收支不平衡是绝对的，平衡是相对的【答案】 A8、假设市场的无风险利率是1%，股票市场未来有牛市、正常、熊市三种状态，对应的发生概率为0.2、0.6、0.2；作为市场组合的股票指数现在是在5100点，当未来股票市场处于牛市时将会达到6000点，正常时将会达到5600点，熊市时将会达到4300点；股票X在牛市时的预期收益率为20%，在正常时预期收益率14%，在熊市时预期收益率为-12%。

1。

以下哪个因素不会影响投资久期A现行利率B票面价值C息票利率D到期时间2。

如果你有一笔债券投资，利率为10%，两年之后现金收益为100美元，如今的现值为82.64美元，这意味着（）A82.64美元两年之后值100美元B82.64美元是两年之后的100美元的久期C如今的100美元两年后值82.64美元D82.64美元两年之后值100美元3。

10年期，息票利率为12%的债券，其久期要（）10年期、息票利率为5%的债券A长于B差不多等于C完全等于D短于4。

下列关于免疫策略错误的是A免疫策略更关注投资组合的到期期限B免疫策略更关注投资组合的久期C可以使投资者免受利率温和波动的影响D投资者的投资期限与投资组合的久期相同5。

如果投资者有10年的投资期限，可以选择以下除（）之外的投资组合A10年零息债券B股票和债券的各种投资组合，久期为10年C两种久期均为10年债券的投资组合D债券的各种投资组合，其中50%的债券久期为20年，50%的债券久期为10年6。

以下哪种方式最利于投资者将再投资风险最小化（）A选择退出股票市场B选择较低息票债券代替高息票债券C选择久期和投资期限相匹配的债券D选择到期时间和投资期限相匹配的债券7。

关于久期的“可平均性”，以下推论错误的是（）A。

为了获得混合久期的效果，同一投资组合中应只存放同一类证券B。

通过混合匹配各种久期的证券可以得到具有特定久期的投资组合C。

不同久期的资产可以在不同帐户间自由转换D。

不同税收性质的账户中存放不同久期的证券不影响总投资组合的久期8.将来所得利息不能按照原始利率再投资的风险被称为（）A不可预见的风险B再投资风险C风险容忍度D低风险9.投资组合1：面值=500万美元；久期=7年；面值=1200万美元；久期=12年。

根据以上投资组合信息。

下列哪种说法是不正确的？A两项投资组合的总价值为1700万美元B投资组合2约占整个投资组合总价值的71%C投资组合1约占整个投资组合总价值的45%D整个投资组合的久期为10.5年10.阶梯式投资组合可以（）A通过延长投资组合的到期时间，延长投资组合久期B不会影响投资组合久期C缩短投资组合久期，降低再投资率D延长投资组合的平均到期时间。

理财规划师二级第二章投资规划投资规划：分析需求、投资工具分析、投资组合的制定和调整第一节投资规划-分析需求学习目标：把握分析客户投资相关信息以及分析客户以后各项需求的方法，能够综合利用分享分析结果关心客户确定合理的投资目标。

知识要求：第一单元客户信息资料的收集一、测试客户是属于那一种投资者？通过“投资者自我评判问卷”（教材p52），依照慎重型、情感型、技术型、勤奋型、大意型、信息型的测试题，综合测算出投资者的投资偏向，使理财规划师的工作更具有针对性。

二、测试客户对风险的承担能力依照“你如何对待风险”（教材p55）表格，可与“投资者自我评判问卷”结合，测试客户所属的投资者类型以及冒险倾向，决定客户应该选择及应该幸免的投资类型。

第二单元客户信息资料的整理及分析一、客户资料整理在汇总整理相关信息的时候尽可能的使用表格的形式。

需要的表格有以下几类：1．依照客户差不多信息初步编制的差不多财务表格，包括客户个人资产负债表、客户个人现金流量表，这两张表是分析客户所有相关财务状况的基础。

2．依照投资规划所需要的相关信息编制特定表格，包括依照初步信息收集时期收集的信息整理而成的客户现有投资组合细目表、客户目前收入结构表、目前支出结构表；依照现时期收集整理的信息编制的投资偏好分类表、客户投资需求与目标表。

二、客户资料分析（一）分析客户投资相关信息1．分析相关财务信息。

理财规划师要回忆客户的财务信息和财务推测信息，以便从中分析出阻碍客户投资规划的因素。

2．分析宏观经济形势。

经济运行上升期间，居民收入提高各类投资者对经济前景抱有信心，从而会有较高的投资预期；经济萧条时相反。

要注意：（1）关注经济统计信息，把握实时的经济运行变动情形及宏观经济进展走势，以便提出可实现的投资目标（2）紧密关注各种宏观经济因素，包括利率、汇率、税率的变化（3）对各项宏观指标的历史数据和体会进行分析，把握财政政策意图，据以做出推测性判定（4）关注政府及科研机构的分析、评判，从而提出符合实际的投资规划建议3．分析客户现有投资组合信息需要明确：（1）客户现有投资组合中的资产配置状况（2）客户现有投资组合的突出特点（3）依照体会或者规律，对客户现有投资组合情形做出评判4．分析客户的风险偏好状况需要确定：（1）客户的风险偏好类型：保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型、进取型（2）客户的风险承担能力5．分析客户家庭预期收入信息应把握：（1）客户各项预期家庭收入的来源（2）客户各项预期家庭收入的规模（3）客户预期家庭收入的结构【例题】下列不属于理财规划师所要关注的宏观经济变量的是（）A.利率B.税率C.汇率D.流淌比率【例题】通过客户个人现金流量表，能够明白，客户的收入由（）共同构成。

2023年理财规划师之二级理财规划师综合提升练习题库包含答案单选题（共20题）1. 下列关于债券到期收益率公式的说明，正确的是()。

A.到期收益率的日计数基准均采用“实际天数/365”方式，即一年按365天计算，一月按实际天数计算，闰年的2月29日照计不误B.债券的剩余期限规定为从交割日开始到债券到期日截止的实际天数所包含的付息周期数，若为小数，则四舍五入C.最后付息周期是指附息债券处在上一次利息已经支付过、只剩下最后一次利息尚未支付的时期，如果债券是半年付息一次，则最后付息周期指债券续存期的最后一年D.对一年付息多次的债券：w=D/当前付息周期的实际天数，其中D为从债券交割日距最近一次付息日的天数【答案】 D2. 某有限合伙企业吸收甲为该企业的有限合伙人。

对甲入伙前该企业既有的债务，下列表述中，符合《合伙企业法》规定的是()。

A.甲不承担责任B.甲以其认缴的出资额承担责任C.甲以其实缴的出资额承担责任D.甲承担无限责任【答案】 B3. 在投资组合理论中，用来度量股票投资整体风险的统计量是()。

A.均值B.方差C.贝塔系数D.夏普指数【答案】 B4. 退休养老规划应具有()，以确保能根据环境的变动而做出相应调整，以增加其适应性。

A.弹性B.刚性C.固定性D.无弹性【答案】 A5. 速动比率是更进一步反映企业偿债能力的指标。

扣除存货，是因为存货的变现能力相对较差。

所以，将存货扣除所得到的数字，对企业偿债能力的反映更为准确。

影响速动比率可信度的主要因素()A.流动负债大于速动资产B.应收帐款不能实现C.应收帐款的变现能力D.存货过多导致速动资产减少【答案】 C6. 影响货币基金收益率的因素主要包括市场利率、基金规模等，一般来说，单只货币基金规模越大，则该货币基金收益率()。

A.越高B.越低C.无法判断D.与规模等比例递增【答案】 C7. 时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，()。

A.时间越长，货币时间价值越明显B.时间越长，货币时间价值越不明显C.时间越短，货币时间价值越明显D.时间越短，货币时间价值不变【答案】 A8. 当个人取得的月收入为()元时，作为劳务报酬所得的税负与作为工资、薪金所得课税的税负相等。

2022-2023年理财规划师之二级理财规划师通关提分题库及完整答案单选题（共50题）1、()是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量，更符合一般意义上的久期定义。

A.剩余期限B.有效久期C.修正久期D.凸性【答案】 C2、当中央银行大量购进国债的时候，会导致股票市场()。

A.上涨B.下跌C.不变D.不确定【答案】 A3、金融工具，是在金融交易活动中产生的，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，是具有法律约束力的契约。

以下不属于金融工具的基本特征的是()。

B.流动性C.风险性D.成本性【答案】 D4、对于如何购买健康保险，理财规划师的说法不正确的是()。

A.购买健康保险应根据经济条件选择合适的健康保险产品B.购买健康保险宜早不宜迟C.购买健康保险应根据需要选择补偿型和给付型的产品D.购买健康保险应选择趸缴保险费的方式【答案】 D5、某公司投保了企业财产保险，该公司应当在保险起保后（）日内，按照保险费率一次性交清保险费。

A.60B.30C.15D.7【答案】 C6、寿保险是以( )为保险标的的保险。

B.死亡C.牛命D.生命或身体【答案】 C7、根据国务院2005年颁布的《关于完善职工基本养老保险制度的决定》，从2006年1月1日期，个人账户的规模统一为本人缴费工资的()。

A.4%B.8%C.11%D.15%【答案】 B8、下列关于理财规划师执业纪律规范的表述正确的是()。

A.理财规划师在办理业务的过程中，如果遇到突发情况，可以不经客户授权，自行处置客户财产B.在提供专业服务的过程中，客户无权要求理财规划师披露是否存在利益冲突C.在执业过程中，理财规划师不得以虚假的信息或广告欺骗或误导客户D.在执业过程中，为争揽客户，理财规划师可以适当贬损其他机构和从业人员【答案】 C9、通常情况下，名义税率和实际税率的关系是()。

A.名义税率高于实际税率B.实际税率高于名义利率C.名义利率等于实际税率D.实际税率和名义税率没有关系【答案】 A10、在伦敦外汇市场上，1英镑=1.2美元，则英国采用()。

2024年理财规划师之二级理财规划师精选试题及答案一单选题（共45题）1、股票和债券构成并追求股息收入和债息收入的证券组合属于( )。

A.增长型组合B.收入型组合C.平衡型组合D.指数型组合【答案】 B2、保险公司认为至少()的团体才适合投保团体人寿保险。

A.50人B.70人C.30人D.100人【答案】 A3、体现“积极要求”或“禁止性”内容的是()。

A.职业道德准则B.执业道德准则C.执业纪律规范D.职业道德规范【答案】 C4、《国务院关于完善企业职工基术养老保险制度的决定》（国发[2005]38号）的规定相比以前的基本养老保险制度发生了变化，下列()不是变化的内容。

A.城镇各类企业职工都要参加企业职工基本养老保险B.个体工商户要参加企业职工基本养老保险C.灵活就业人员要参加企业职工基本养老保险D.一般企业要按照缴费工资的20%缴纳基本养老保险费【答案】 D5、如果企业速动比率很小，说明企业()。

A.流动资产占用过多B.短期偿债能力很强C.短期偿债风险很大D.资产流动能力很强【答案】 C6、对于保密合同来说，如果合同及合同事项中止或者终止，保密义务()。

A.解除B.不解除C.视合同内具体规定D.由法院决定【答案】 B7、下列遗嘱形式中，不须有见证人在场见证方为有效的遗嘱是()。

A.录音遗嘱B.口头遗嘱C.代书遗嘱D.自书遗嘱【答案】 D8、我国公司法规定，有限责任公司全体股东的货币出资额不得低于有限责任公司注册资本的()。

A.30%B.50%C.79%D.90%【答案】 A9、下列各项所得，要依法计征个人所得税的是()。

A.外籍人员从外商投资企业取得的股息红利所得B.个体工商户的生产、经营所得C.股票转让所得D.国债利息所得【答案】 B10、国家助学贷款一般可以使得受助学生获得较为优惠的贷款条件，其中关于贷款期限的条款主要体现为()。

A.最长为毕业后6年B.毕业后1～2年内开始还贷、6年内还清C.各商业银行规定期限不同D.与贷款金额挂钩，可至毕业后10年【答案】 B11、某公用事业公司的股票，由于每年的业绩相差不多，因此每年的分红都保持相当的水平，每股2元。

2023-2024年理财规划师之二级理财规划师测试卷附答案详解单选题（共20题）1. 目前我国的开放式基金的管理费一般按()计提。

目前我国的开放式基金的管理费一般按()计提。

A.日B.周C.月D.年【答案】 A2. 在中国，以下表述为直接标价法的是()。

在中国，以下表述为直接标价法的是()。

A.用外币表示一单位的本币B.美元/人民币=1/6.3031C.欧元/美元=1/1.288D.人民币/美元=1/0.1587【答案】 B3. 在资本资产定价模型(CAPM)中，度量了()。

在资本资产定价模型(CAPM)中，度量了()。

A.投资组合的绝对风险相对于市场组合绝对风险的比例B.投资组合的绝对风险相对于市场组合相对风险的比例C.投资组合的相对风险相对于市场组合绝对风险的比例D.投资组合的相对风险相对于市场组合相对风险的比例【答案】 A4. 甲为一乘客（老烟民，熟知烟的价格），乙为一小贩。

乙在火车车厢叫卖：“红塔山香烟，10元钱一条。

”甲欣然买之。

经查，该烟为假烟。

甲与乙之间的行为为()。

甲为一乘客（老烟民，熟知烟的价格），乙为一小贩。

乙在火车车厢叫卖：“红塔山香烟，10元钱一条。

”甲欣然买之。

经查，该烟为假烟。

甲与乙之间的行为为()。

A.无效民事行为，理由为欺诈B.可撤销民事行为，理由为欺诈C.无效民事行为，理由是违反法律规定D.有效民事行为，理由是双方达成合意【答案】 C5. 理财规划师不按照合同约定提供承诺的服务，则客户可要求理财规划师所在机构承担()理财规划师不按照合同约定提供承诺的服务，则客户可要求理财规划师所在机构承担()A.侵权责任B.违约责任C.刑事法律责任D.停业整顿【答案】 B6. 个人将其所得通过中国境内的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受严重自然灾害的地区、贫困地区捐赠，捐赠额未超过纳税义务人申报的应纳税所得额的30%的部分可以从其()中扣除。

个人将其所得通过中国境内的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受严重自然灾害的地区、贫困地区捐赠，捐赠额未超过纳税义务人申报的应纳税所得额的30%的部分可以从其()中扣除。