营运能力的财务分析

财务报表分析之营运能力分析

企业的营运能力：企业使用资产支撑经营活动的效率，效率越高，意味着企业支撑同样规模的经营活动使用的资产越少，或是用同样的资产可以支撑更大规模的销售，这种能力通常用各项资产的周转率来描述。

企业取得收入的过程，在企业内部表现为资产形态的不断转换，从现金变成存货，存货出售形成应收账款，应收账款最终收回从而获得更多资金，然后再次循环往复，不断实现营业收入，在这个过程中，每一个环节的资产如果能尽快转化到下一个环节，则会大大缩短从投资到利润的效率。在实现营业收入的过程中，一种资金形态从现有形态转化到下一种形态所用的时间，称为该项资金的周转期。

企业资产的营运能力用周转期或周转率来衡量。 周转期, 即每种资产或负债从发生到收回或支付的天数;周转率,即每种资产或负债在一年内从发生到收回循环往复的次数, 也称周转次数 。

周转期和周转率指标的构建都采用一定期间内实现的业务量与资产金额对比的方式。计算时,通常选取一年的业务量计算年周转率或周转期;选取的资产金额则是该项资产年初和年末的平均额 。但是, 如果企业的经营具有明显的季节性,冬季(年初和年末)在资金额上与夏季(年中)具有明显的差异,使用年初和年末的资金平均额显然无法代表企业全年实际占用资金的情况 。 因此, 遇到这种季节性差异显著的企业, 最好将四个季度报表中的资金额进行平均 。 以普通企业为例, 不考虑具有明显季节性差异企业的情况 。

指标计算要点：

业务量数据选取

存货周转率和周转期的计算通常采用营业成本作为业务量指标。而不采用营业收入指标。这是因为存货是在企业运营中直接转化为企业的营业成本，通过营业成本的回收完成存货投资的形态转化的，采用营业成本计算的存货周转率和周转期指标更能反映存货管理的水平 ，但是，当企业营业收人和营业成本的比值基本稳定的情況下, 使用营业收入也是可以的 。

平均存货余额的选取

通常情况下, 计算存货周转率和周转期使用的是报表栏目中的存货净额数据 。 其前提是企业的存货跌价准备的计提金額不大, 或者前后期的计提比例没有发生明显的改变, 或者是比较对象的存货跌价准备计提比例非常接近 。

青岛海尔股份有限公司营运能力财务分析

一.公司整体经营情况

青岛海尔股份有限公司前身是成立于1984年的青岛电冰箱总厂。经中国人民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股，1989年3月24日经青体改[1989]3号文批准，在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上，以定向募集资金1.5亿元方式设立股份有限公司。1993年3月和9月，经青岛市股份制试点工作领导小组青股领字[1993]2号文和9号文批准，由定向募集公司转为社会募集公司，并增发社会公众股5000万股，于1993年11月在上交所上市交易。公司主要经营 电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、吸尘器及配件、通讯设备制造。公司主要产品电冰箱先后通过了美国UL、德国VDE、欧洲CB 认证。

报告期内公司实现收入379.95亿元，同比增长17.99%；实现净利润19.9亿元，同比增长24.76%；实现归属于母公司股东的净利润15.27%亿元，同比增长19.14%；盈利能力持续提升，销售净利率同比提升0.29个百分点。

面对家电市场日趋激烈的竞争和原材料、劳工、物流运输等成本不断上升的压力，公司创新商业模式，通过优化产品组合与结构，开发高端附加值产品以及模块化设计、采购、生产实现盈利增长，加快渠道综合服务业务的网络布局与建设，继续保持了

良好的市场竞争力，巩固业内龙头地位；践行资本市场承诺、持续提升公司治理水平，收购完成海尔集团持有的海尔模具等10家装备部队公司股权进一步完善了家电上游产业链布局、降低关联采购平台费率、完成二期股权激励计划的实施。

报告期内公司在盈利能力、成长性、股东回报、公司治理、持续创新等多方面的努力，得到资本市场认可：获得《董事会》主办的第七届上市公司董事会“金圆桌奖”中“最佳董事会奖”和“最具创新力董秘”奖、同时获得中国上市公司市值管理研究中心评选的“中国上市公司创富创新奖”等荣誉。

本科毕业设计（论文）

( 2015届 )

题 目： 苏泊尔股份公司营运能力分析

专 业： 财务管理

班 级：

姓 名：

学 号：

指导教师：

职 称： 讲 师

完成日期： 20X年 4月 5日

温州大学瓯江学院经管分院本科毕业论文—正文

- 1 - 目 录

一、引言 ................................................................................................................... - 2 -

二、企业营运能力的相关理论 ............................................................................... - 2 -

（一）企业营运能力分析的相关概念............................................................- 2 -

（二）营运能力分析对企业的影响与意义....................................................- 3 -

（三）营运能力分析方式................................................................................- 3 -

营运能力分析总结

营运能力是指企业在经营过程中运用资源，开展各项活动，实现经营目标的能力。它是企业经营管理的核心要素之一，对企业的发展起着至关重要的作用。本文将以营运能力分析为主题，从多个角度进行总结。

一、财务分析角度 财务分析是评价企业经营状况的重要工具，从财务数据中可以看出企业的盈利能力、偿债能力、运营能力等。在营运能力分析中，我们可以关注以下几个指标：

1. 资金周转率：反映了企业资金的利用效率，即企业一年内营业收入与平均资产的比值，高值表示企业资金运作灵活、高效。

2. 存货周转率：反映了企业存货的周转速度，即企业一年内销售成本与存货平均余额的比值，高值表示企业存货周转快、库存风险低。

3. 应收账款周转率：反映了企业收款能力，即企业一年内销售收入与应收账款平均余额的比值，高值表示企业收款迅速、流动资金充足。

通过对这些财务指标的分析，可以客观地评估企业的营运能力，帮助企业管理者及时发现问题并采取相应措施。

二、供应链管理角度 供应链管理是企业营运能力的重要组成部分，它关注的是企业与供应商、生产商、分销商等各个环节之间的协同运作，以提高整体运营效率。在供应链管理中，我们可以关注以下几个方面：

1. 供应商管理：选择合适的供应商，并与其建立稳定的合作关系，以确保原材料的及时供应和质量可控。

2. 生产计划和控制：合理制定生产计划，确保生产进度的控制和物料的流畅。

3. 库存管理：优化库存水平，避免过多的库存积压，减少资金占用。

4. 物流管理：合理安排物流运输，提高配送效率，避免物流延误对企业运营造成的不利影响。

通过供应链管理的优化，可以提高企业的营运能力，提高效率，降低成本，增强市场竞争力。

三、市场营销角度 市场营销是企业开展业务的重要手段，通过市场营销活动，企业可以扩大销售，提高市场份额。在市场营销中，我们可以关注以下几个方面：

1. 品牌建设：打造独特的品牌形象，提高品牌知名度和美誉度。