作为金融市场的重要组成部分，债券市场的发展是建立有效利率体系、合理的投融资秩序、开展金融创新的基础。目前我国债券市场发展速度仍远远滞后于经济发展水平，尤其是银行间债券市场，各种制约债券市场发展的弊病依然存在。近年来，在管理部门的推动下，我国债券市场取得了快速发展，债券市场融资规模、参与主体和产品结构逐渐丰富。尽管如此，与发达国家相比，我国债券市场仍是我国金融市场的一个“短板“，还有极大的提升空间。随着国际金融市场一体化进程的不断加快，我国债券市场对外开放融入国际市场已经是大势所趋。
在银行间债市中，信用债券市场的发展有利于降低企业融资成本，支持实体经济发展，并降低宏观经济对银行体系的依赖，但同时也给商业银行债券业务的管理和风险控制提出了新的挑战和要求。
为加强商业银行债券投资风险管理，银监会于2009年3月下发了《中国银监会办公厅关于加强商业银行债券投资风险管理的通知》，要求商业银行科学制订投资指引，明确相关职责权限，对债券实行风险分类管理，重点关注高风险债券，并对债券投资的信用风险、市场风险及流动性管理等内容提出了具体要求。但目前商业银行内部债券业务风险管理仍不成熟，相关制度尚未完善，银行间债券市场内部和外部均存在许多需要关注的新动向和亟需解决的老问题。
信用债券市场的发展情况
近年来，银行间债券市场取得了高速发展，发行次数和托管量增速均超过同期利率产品。截至2012年11月末，共发行1022支，较上年同期增加5.69%，发行量总计1.88万亿元。其中，截至2012年11月末，企业债共发行414支，发行量总计0.57万亿元；短期融资券共发行2支，发行量总计0.04万亿元；中期票据共发行510支，发行量总计0.79万亿元（数据来源：中国债券信息网-中债数据-统计报表）。
截至2012年11月末，银行间市场信用债券托管量达到6.24万亿元，较上年同期增加了19.1%，其中，企业债托管量达到2.22万亿元，同比增长17.3%；中期票据托管量达到2.45万亿元，同比增长26.2% 。
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我国商业银行绿色金融债券业务研究与分析
—以兴业银行为例
内容摘要：当前，世界各国经济发展速度较快，由此产生的环境问题也越发严重，如何在最大程度上实现经济快速发展与环境保护相平衡，也始终备受各国关注。自“绿色金融”这一概念提出以后，作为我国金融机构体系中处于主导地位的商业银行，积极开展绿色金融业务，引导更多的资金不断地注入到绿色产业当中，将社会责任与经济金融的发展相统一起来。2016年初，继上海浦东发展银行之后，我国兴业银行作为全国第二个发行绿色金融债券的股份制商业银行，一年当中发行了数量为3只，总规模为500亿元人民币的绿色金融债券，为绿色金融债券这一新型的绿色金融产品在我国债券市场的不断深入发展进一步奠定了基础。截至2019年末，兴业银行在银行间债券市场绿色金融债券的发行规模累计达1300亿元，对其他银行等金融机构具有引领和示范作用。
本文分析研究兴业银行发行的六种绿色金融债券，首先对绿色金融债券的相关概念、起源、国内外发展现状进行基本的阐述，其次在明确基本概念之后，从商业银行角度进行分析其开展绿色金融债券业务的基础、必要性以及目前发展存在的问题。最后对兴业银行成功发行绿色金融债券的案例进行分析总结，对我国商业银行在后期发展绿色金融债券业务提出相关建议。
关键词：绿色金融债券；商业银行；绿色金融；环境问题
21世纪初，以生态环境保护为基本理念的绿色金融在我国金融市场上开始萌芽，并且其对环境保护和经济发展的平衡作用越发明显，作为绿色金融产品之一的绿色债券又包含了绿色金融债券，尽管其上升时间相对较晚，但是其发展速度相对较快，已经成为绿色金融市场发展比较成熟、影响比较广泛的领域之一。
商业银行在中国债券市场发行主体中占据主导地位，同时它又是中国人民银行规定的绿色金融债券的主要发行者之一，因此研究我国商业银行发展绿色金融债券业务对其所产生的影响是至关重要的，但近几年从商业银行角度出发对开展绿色金融债券业务研究与分析的文章比较少，而且目前来看兴业银行是在我国银行间债券市场发行绿色金融债券数量最多、规模最大的商业银行之一。2016年1月兴业银行首次发行绿色金融债券，此后三年多时间不断深入探索，逐渐成为中国绿色金融债券市场的先行者和领导者。在此背景下，以兴业银行为例来研究和分析商业银行开展绿色金融债券业务及其所产生的影响是十分可行和有必要的。 2
2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券市场基础知识
第三章 债券
知识点：我国金融债券
● 定义：
金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内
还本付息的有价证券。
● 详细描述：
我国金融债券的发行始于北洋政府时期，新中国成立之后的金融债券发
行始于1982年。该年，中国国际信托投资公司率先在日本的东京证券市场发
行了外国金融债券。1993年，中国投资银行被批准在境内发行外币金融债券
，这是我国首次发行境内外币金融债券。
近年来，我国金融债券市场发展较快，金融债券品种不断增加，主要有
以下几种：
1、政策性金融债券。
2、商业银行债券。商业银行债券有普通债券、次级债券、混合资本债
券和小微企业专项金融债券。
（1）商业银行普通债券。这是指商业银行发行的信用债券。
（2）商业银行次级债券。固定期限不低于5年（含5年）。
（3）混合资本债券。我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资
本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期
限在15年以上、发行之日起10年内部可赎回的债券。
（4）小微企业专项金融债券。
3、证券公司债券和债务。证券公司债券包括普通债券、短期融资债券
和次级债务。，证券公司次级债券中借入期限在3个月以上（含3个月）、
2年以下（不含2年）的次级债务为短期次级债务。短期次级债务不计入净资
本，仅可在公司开展有关特定业务按规定和要求扣减风险资本准备。
4、保险公司次级债务。保险公司次级债期限在五年以上（含五年）。
5、财务公司债券。
6、金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券。
7、资产支持证券。
例题：
1.金融债券的发行应由具有债券评级能力的（）进行信用评级。
A.信用评级机构
B.证券金融公司
C.投资咨询机构
D.资产评估机构
正确答案：A
解析：金融债券的发行应由具有债券评级能力的信用评级机构进行信用评级
。
2.我国的商业银行债券不包括（）。
A.普通债券
B.次级债券
C.政策性金融债券
D.小微企业专项金融债券
金融债券公司债券政府债券的风险是什么？
金融债券公司债券政府债券的风险还是有很大不同的，公司债券与政府债券或金融债券比较，风险较大。金融债券与政府债券比较，风险较大。购买力风险，违约风险，债券的利率风险，变现能力风险，经营风险，再投资风险。
随着生活水平的提高，现在人们的收入逐渐提高，当人们拥有闲置的钱时，就会想要进行投资，比如说保险，债券，股票等等。这些都是大家常用的理财工具，不同的理财工具对应的风险也是不同的。很多想要进行债券投资不了解金融债券公司债券政府债券的风险是什么?
一、公司债券、金融债券、政府债券的风险
风险和债券收益是呈现正比的，收益越高，风险越大。公司债券与政府债券或金融债券比较，风险较大。金融债券与政府债券比较，风险较大。
二、金融债券的定义及特征 金融债券的定义
金融债券，是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
发行金融债券和吸收存款是银行等金融机构扩大信贷资金来源的手段。
金融债券的特征
专用性。发行金融债券筹集的资金，一般情况下是专款专用，用于定向的特别贷款。而通过吸收存款所得的资金，通常用于一般性贷款。
集中性。在筹资权利方面，发行金融债券是集中的，它具有间断性，而且有一定的规模限额。而吸收存款对于金融机构来说，是经常的、连续的业务，而且无限额。
高利性。在筹资成本方面，金融债券一般利率较高，相对来说成本较大。而相同期限存款的利率，往往比金融债券低，成本较小。
流动性。在流通转让方面，金融债券不能提前兑取，但它作为一种债券，一般不记名，不挂失，可以抵押，可以在证券市场上流通转让。存款虽然可以随时兑取(尤其是活期存款)，但一般应记名，不能在证券市场上流通。 三、公司债券的定义及特征
公司债券的定义
公司债券，是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
公司债券的特征
