第三节投资者适当性管理 PPT

投资者适当性管理制度一、投资者适当性管理制度的基本内涵1. 适当性管理的含义适当性管理指金融机构根据投资者的风险承受能力、投资目标、投资期限、财务状况等，为其提供适合的金融产品和服务的管理制度。

适当性管理原则是针对不同类型的投资者，在他们购买、销售、交易金融产品的过程中，银行、证券、基金、期货公司等金融机构及其从业人员应当在协助客户做出正确投资决策时，履行责任，确保所提供的服务与其需求和承受能力相适应。

2. 适当性管理的原则适当性管理原则主要包括：客户利益至上原则、知识、信息和能力匹配原则、涉及风险控制的原则。

客户利益至上原则是指金融机构应当优先考虑客户的利益，充分尊重客户的意愿和选择，不得利用其不熟悉的金融产品或服务牟取不当利益。

知识、信息和能力匹配原则是指金融机构应当在了解客户的知识水平、投资经验和风险承受能力的基础上，为客户提供相适应的产品和服务，确保客户在投资决策过程中具有充分的知情权。

涉及风险控制的原则是指金融机构应当在为客户提供投资产品和服务的过程中，采取有效的风险控制措施，确保客户的投资风险在可接受的范围内。

3. 适当性管理的主体责任适当性管理的主体责任主要包括金融机构的责任、从业人员的责任、投资者的责任。

金融机构应当建立健全适当性管理制度，明确适当性管理的工作职责、程序和流程，并履行适当性管理的监督和管理责任。

从业人员应当了解客户的风险承受能力、投资目标、投资期限等个人情况，向客户提供合适的产品和服务，并承担所提供产品和服务的适当性责任。

投资者应当向金融机构提供真实、准确的投资相关信息，了解和接受所购买、销售、交易的金融产品和服务对其自身的风险和收益的影响。

二、投资者适当性管理制度的重要性1. 保护投资者的合法权益投资者适当性管理制度的实施，能有效保护投资者的合法权益。

金融机构和从业人员依照适当性管理的原则，为投资者提供适合的产品和服务，规避和防范投资风险，维护投资者的合法权益。

投资者适当性管理制度第一条为规范公司投资者适当性管理工作，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》、《私募基金管理暂行条例》和《私募投资基金监督管理暂行办法》及其他相关业务规则,制定本办法。

第二条公司向投资者提供的产品或相关服务,适用本办法、本公司其他业务规则及相关行业自律组织有关投资者适当性管理的规定．本公司可按照本办法的规定,制定具体产品或服务的投资者适当性管理指引.严格投资者适当性管理，坚持面向合格投资者募集资金。

第三条投资者适当性管理的实施不能取代投资者本人的投资判断，也不会降低产品或服务的固有风险，相应的投资风险、履约责任以及费用由投资者自行承担。

第四条投资者适当性管理包括以下内容：(一)了解投资者的相关情况并评估其风险承受能力；(二）了解拟提供的产品或服务的相关信息;(三)向投资者提供与其风险承受能力相匹配的产品或服务，并进行持续跟踪和管理;（四)提供产品或服务前,向投资者介绍产品或服务的内容、性质、特点、业务规则等,进行有针对性的投资者教育;（五）揭示产品或服务的风险，与合格投资者签署《风险揭示书》。

第五条本公司可对参与的投资者设置准入条件.投资者准入条件包括但不限于财务状况、证券投资知识水平、投资经验等方面的要求。

法律、行政法规、规章制度对投资者准入条件另有规定的，从其规定.第六条本公司的投资者按照财务状况、证券投资知识水平、投资经验、风险承受能力等情况,成为合格投资者第七条除法律、行政法规、规章制度和本公司业务规则另有规定外,公司向投资者提供产品或服务,应当履行以下投资者适当性管理义务:(一）对于投资者，应当全面履行本办法规定的投资者适当性管理义务;（二）对于本办法投资者，应当履行揭示产品或服务的风险、与合格投资者签署《风险揭示书》;第八条投资者要求公司提供产品或服务,公司认为该产品或服务超出投资者的风险承受能力的，应当向投资者警示风险。

对于不符合法律、行政法规、规章或公司业务规则规定的产品或服务准入条件的投资者,公司应当拒绝为其提供相应产品或服务.第九条公司按照法律、行政法规、规章的相关规定，建立健全公司的投资者适当性管理制度。

2019年证券从业资格章节讲义《法律法规》：投资者适当性管理第三节投资者适当性管理【大纲要求】一、证券经营机构执行投资者适当性的基本原则(一)经营机构及其工作人员在落实投资者适当性管理的过程中，理应遵循以下原则：投资者利益优先原则勤勉尽责原则客观性原则有效性原则差异性原则二、经营机构向投资者销售产品或提供服务应了解的投资者信息根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，理应了解投资者的下列信息：(1)自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息;(2)收入来源和数额、资产、债务等财务状况;(3)投资相关的学习、工作经历及投资经验;(4)投资期限、品种、期望收益等投资目标;(5)风险偏好及可承受的损失;(6)诚信记录;(7)实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人;(8)法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息;(9)其他必要信息。

三、投资者的相关规定根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，投资者分为普通投资者与专业投资者。

(一)专业投资者第一类专业机构投资者1.经相关金融监管部门批准设立的金融机构：包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

2.金融机构发行的理财产品：包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

3.经监管部门批准设立的养老基金、社会公益基金、合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)等。

第二类符合—定条件的专业投资者1.同时符合下列条件的法人或者其他组织(1)最近 1 年末净资产不低于 2000 万元;(2)最近 1 年末金融资产不低于 1000 万元;(3)具有 2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历2.同时符合下列条件的自然人(1)金融资产不低于 500 万元，或者最近 3 年个人年均收入不低于 50 万元;(2)具有 2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或具有 2 年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或属于前述第 1 类专业投资者中的第 1 部分的金融机构的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

投资者适当性管理办法投资者适当性管理办法1. 引言投资者适当性管理办法是金融市场监管机构为了保护投资者利益和维护市场秩序而制定的一系列规定和措施。

该管理办法的目的是确保投资者具备适当的风险承受能力和理解投资品种的能力，以便能够做出明智的投资决策。

2. 投资者分类根据投资者的风险承受能力和投资经验的不同，投资者可以分为三类：普通投资者、专业投资者和机构投资者。

2.1 普通投资者普通投资者是指没有专业金融知识和经验的个人投资者。

由于其风险承受能力相对较低，需要受到更多的保护和指导。

2.2 专业投资者专业投资者是指具备一定的金融知识和经验，能够独立决策并承担相应风险的投资者。

由于其能力相对较强，所以相对享受一些灵活的投资政策和规则。

2.3 机构投资者机构投资者是指法人或其他组织，其主要目的是进行金融投资。

机构投资者通常具备较强的资金实力和专业投资团队，其投资行为对市场有较大影响力。

因此，对机构投资者的监管和管理要求更加严格。

3. 投资者适当性评估为了确保投资者能选择适合自身的投资产品，金融机构需对投资者进行适当性评估。

适当性评估包括问卷调查、面谈等方式，主要对投资者的风险承受能力、投资经验和财务状况进行评估。

3.1 风险承受能力评估风险承受能力评估旨在确定投资者能够承受的最大风险程度。

评估过程中，需要考虑投资者的财务状况、收入水平、资产和负债情况等因素。

3.2 投资经验评估投资经验评估主要考察投资者在金融市场上的经验和知识水平。

通过了解投资者曾投资的产品、投资年限、获得的回报等信息，可以评估其对不同投资品种的理解和熟悉程度。

3.3 财务状况评估财务状况评估是为了了解投资者的资产和负债情况，判断其投资能力和风险承受能力。

评估过程中，要考虑投资者的资产规模、债务情况以及日常生活支出等因素。

4. 投资者分类标准根据适当性评估的结果，将投资者进行不同的分类，并针对不同类型的投资者制定相应的管理办法和政策。

4.1 普通投资者分类标准普通投资者根据风险承受能力和投资经验的不同，可以分为保守型、稳健型和进取型。

第三节投资者适当性管理投资者适当性管理是指金融机构在与投资者开展业务时，根据投资者的风险承受能力、投资知识和经验、投资目标和资金状况等因素，确保向投资者提供适合其个人情况和需求的金融产品和服务，以保护投资者的权益。

投资者适当性管理是金融监管的重要组成部分，旨在维护市场的公平、公正和透明。

投资者适当性管理的和意义金融市场的风险与机遇并存，投资者的风险承受能力、投资知识和经验、投资目标等存在很大的差异。

如果金融机构不合理地向投资者推销高风险的投资产品，投资者可能因缺乏风险意识而遭受损失，进而导致金融市场的不稳定和投资者的信心受损。

为了避免这种情况的发生，监管机构引入了投资者适当性管理制度，确保金融机构在销售金融产品和提供投资服务时能够充分考虑投资者的实际情况，提供适合的产品和服务。

投资者适当性管理的基本原则投资者适当性管理遵循以下基本原则：1.识别客户。

金融机构需要通过了解客户的风险承受能力、投资知识和经验、投资目标和资金状况等因素，对客户进行身份识别和风险评估。

2.提供适当建议。

金融机构应根据客户的风险承受能力和投资目标，向客户提供适当的投资建议，并明确产品的风险特征和适用对象。

3.警示风险。

金融机构应向投资者充分揭示产品的风险程度，不得掩盖风险，应提醒投资者关注可能存在的风险。

4.客户保护。

金融机构应建立完善的客户投诉处理机制，并对投资者的意见和投诉进行及时回复和处理，以保护投资者的合法权益。

投资者适当性管理的实施措施为了落实好投资者适当性管理，金融机构需要采取一系列的实施措施：1.制定内部管理制度。

金融机构应制定详细的内部管理制度，明确各个岗位的职责和操作流程，确保投资者适当性管理的有效实施。

2.建立客户风险评估体系。

金融机构需要建立客户风险评估体系，通过对客户的风险承受能力、投资知识和经验等进行评估，确定适合的投资产品和服务。

3.提供适当的产品选择。

金融机构应根据客户的风险承受能力和投资目标，向其提供适合的金融产品，并明确产品的特征和风险。

一、什么是投资者适当性？投资者适当性不应是证券监管部门或行业自律组织强加给证券公司的，而是证券公司及其从业人员应尽的义务和责任，是其经营活动中应履行的最基本社会责任。

它要求证券公司及其从业人员在对投资者和金融产品或服务进行充分了解的基础上，将合适的金融产品或服务提供给合适的投资者。

当然，义务要内化为制度才能长期有效。

投资者适当性制度是指证券公司在向投资者提供金融产品或服务时，为使其所提供的金融产品或服务与投资者风险承受能力相匹配而采取的合理步骤和必要措施。

这里所说的“提供金融产品或服务”，包括向投资者提供投资建议、推荐或销售金融产品等金融中介服务活动。

投资者适当性制度是保护投资者合法权益的根本制度之一。

由于各种原因，我国证券市场的投资者主要以中小散户为主，对证券投资缺乏充分了解，风险意识不强，盲目跟风，炒新、炒小、炒短等投机倾向较重。

投资者适当性制度在指导和规范证券公司及从业人员行为的同时，可以提升投资者理性判断能力，有助于投资者防范风险和防止损失，促进证券市场的健康稳定发展。

投资者适当性制度也是证券公司提供差异化服务的基础性制度安排。

伴随着多层次资本市场建设的加快推进，投资者需求日趋多元化，投资环境进一步复杂化，需要区别对待不同类型的投资者，提供适合其自身特点和需求的产品和服务。

建立投资者适当性制度还可以起到加强对证券公司创新风险的防控作用。

2008年全球金融危机后世界范围内反思得出一个重要结论，就是要进一步完善和加强对复杂金融产品的投资者适当性要求。

证券公司在金融创新过程中，有一些金融产品设计过于复杂，一般投资者很难了解其中的风险特征。

投资者适当性制度要求证券公司及其从业人员向投资者充分揭示其风险，并只能向明确理解这些产品的投资者推荐，这在客观上会起到抑制过度创新的作用。

需要指出的是，仅有投资者适当性制度是不足以保护广大投资者利益的。

我国证券市场最显著的两大特点是：90%以上的投资者为中小散户自然人；80%左右的理财计划和绝大部分客户资金投资于股票二级市场。

干货来了！适当性管理Q＆A端午已过,中秋未至,月饼还吃不着,粽子已吃过,7月份整啥?来点干货吧!!Q: 适当性管理指的是什么?A:适当性管理指的是向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构应当遵守法律、行政法规、适当性管理办法及其他有关规定，在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任。

Q: 普通投资者和专业投资者有什么不同?A: 根据规定，投资者分为普通投资者与专业投资者, 专业投资者需要符合一定的条件,经投资者和证券经营机构确认后认定,专业投资者以外的为普通投资者,普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

专业投资者和普通投资者在一定条件下可以互相转化。

Q: 我是一名个人普通投资者，能成为专业投资者么?A: 可以的，有两种情况下个人普通投资者可以认定或申请成为专业投资者。

一、同时符合下列条件的直接认定为专业投资者：1.金融资产不低于500 万元，或者最近3 年个人年均收入不低于50 万元；2.具有2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2 年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于经有关金融监管部门批准设立的金融机构、经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

二、符合以下条件的可以申请成为专业投资者金融资产不低于300 万元或者最近3 年个人年均收入不低于30 万元，且具有1 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1 年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。