探讨中小企业融资方式

探讨中小企业融资方式

董艳辽宁华联会计师事务所有限责任公司我国中小企业众多，已经逐渐成为拉动经济增长的重要力量。据统计，目前我国的中小企业已有近５０００万户，占全国企业总数的９９．３％。创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的５８．５％，上缴税收约占税收总额的５０．２％，提供了７５％以上的城镇就业岗位。然而，自１９９６年以来，中小企业贷款余额在全国贷款余额中的比重从７．５％下降到近３．８％，虽然２００９年以来，银行的信贷投放量有较大幅度增加。

但是，大部分贷款还是投向政府支持项目和国有大中型企业。且银行现行的贷款制度对贷款要素做了具体的限制性要求，据调查，有近９０％的中小企业因为难以符合要求而被银行拒绝。因此，中小企业融资仍然十分困难。本文意在从形成困境的原因中找出一些有效的解决办法。

一、中小企业融资难的原因１．内部原因。中小企业规模较小，工作人员流动性很高，管理人员对相关专业知识不精通，多存在盈利能力不强、抗风险能力较差、信用观念淡薄等问题。企业财务制度不健全、信息不透明的情况较普遍，没能建立较好的信誉度。同时，这类企业缺乏可以提供担保的上级主管单位或行业组织，企业的固定资产大多陈旧落后、变现能力差，抵押物严重不足，贷款的担保责任难以落实。

２．外部原因。目前，银行服务对象主要还是国有企业和其他大

企业，集权式的信贷管理模式，严格的授权和授信制度，使得中小企业能否获得贷款主要取决于在保证大企业需求后的资金规模，而不是其经营状况和偿还能力；银行放贷业务操作流程很复杂、环节众多，中小企业资金需求特点是期限短、时间急，如不快速取得，则可能失去有利的投资时机；银行的基准贷款利率上下浮动范围较窄，不能充分体现风险与收益对等的原则，中小企业的融资成本也很高；除了银行以外，中小企业的融资渠道就只有民间资本了，但由于国家对中小金融机构和民间金融活动控制还是十分严格，民间资本规模又不大，无法满足企业的融资需求。

二、解决的方法对于中小企业而言，必须在这种不健全、不完善的金融环境下提高自己的融资能力，增强市场竞争力，方能处于不败之地。

１．加强企业自身建设。可从以下几方面着手：一是要按现代企业制度和管理制度要求，明晰产权关系，改变家族式管理模式；二是建立规范的企业财务制度，加强财务管理，增加企业经营及财务的透明度。

减少金融机构对企业的信用危机；三是要准确进行市场定位，及时调整产品结构，做到精、细、专、深，提高市场竞争力；四是要约束盲目投资行为，认真地做市场调查分析，懂得节制和约束自己的行为；五是要加强人才培养，建立健全企业内部人才培养政策制度和人力资源管理制度。

真正建立起一支经营管理和技术力量雄厚的人才队伍，满足中小

企业在经营方面多元化需求，确保企业的可持续发展。

２．寻求多种贷款担保方式。

２．１不动产抵押。可以用来抵押的不动产一般包括，抵押人依法有权处分的国有的土地使用权、房屋和其他地上定着物；依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒丘、荒滩等荒地的土地使用权等等。在我国，银行等金融机构一直以来都偏重不动产抵押，而众多的中小企业多建在集体用地或宅基地上，厂房比较简陋，价值非常低。依据《中华人民共和国担保法》规定，集体土地使用权不能单独抵押，需与地上建筑物一同抵押，因此，这些中小企业能融来的资金也是相当有限的。

２．２动产抵（质）押。

（１）应收账款质押。２００７年中国人民银行颁布了《应收账款质押登记办法》。同年，中国人民银行征信中心建设的应收账款质押登记公示系统上线运行，这些都为发展应收账款质押融资方式打下了基础。国际经验表明，应收账款质押融资是缓解中小企业融资难问题的有效途径。例如美国建立了高效的动产担保制度，包括应收账款在内的动产质押融资已经占到中小企业融资的百分之七十。而目前我国中小企业总资产中大约百分之六十是应收账款和存货等动产，其中应收账款约为十五万亿元人民币。能够将这些资产盘活，势必为中小企业融资提供了的一个关键途径。

（２）账户质押。账户质押，是债务人将自己在银行开立的某些账户质押作为担保，向银行申请融资。尽管目前我国立法中并未明确

认可此项担保方式，但在金融实践中仍有一些银行等金融机构，结合企业实际情况，针对企业特殊账户设计出账户质押的融资方式，应用比较多的是出口退税帐户质押。另外，在物权法中还明确“企业、个体工商户、农业生产经营者可以将现有的以及将有的生产设备、原材料、半成品、产品抵押”，企业只需向住所地的工商行政管理部门办理登记即可，且费用低廉手续简便。

２．３权利质押。担保法中规定，汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单、股票、商标专用权、专利权、著作权中的财产权等权利可以质押。其中票据融资是中小企业的一种重要融资方式。商业汇票的签发主要集中在大企业，为大中型企业配套服务的中小企业一般为最终的持票人和贴现申请人，可以通过票据背书等方式，多次解决融资问题。

票据融资成本比银行贷款成本要低得多，企业只要预先将一部分存款存入银行账户，即可签发银行承兑汇票，目前我国汇票的手续费用较低，企业还可以从银行存款利息上获利。由于期限短、流动性强、风险小等特点，使得票据融资业务成为银行越来越偏好的金融工具。

２．４融资租赁。融资租赁是一种集“融资”与“融物”于一身的新型融资方式，中小企业作为承租人，可以根据自己的资金情况来安排制定付款额，简化了财务管理过程，同时，还可以将原本用于购置设备的大额资金抽出来使用，增加其流动性，提高使用效率，减轻债务负担。融资租赁不需要承租人提供信用担保，手续更加简便快捷，时效性强，通常两个月内即可办完所有手续。由于融资租赁采取在租

赁期限内逐年分摊支付租金的形式，因而降低了融资成本。按照我国租赁准则的规定，当设备的租赁期短于法定使用年限时，承租人可以按租赁期作为折旧年限计提折旧，这样就可以使企业延迟纳税。制造业、建筑业等使用大型设备的行业更适合使用融资租赁。

２．５互助性担保。同行业的中小企业可以自发组建互助性担保机构，以民间出资为主，只为入会会员提供担保服务，不以盈利为目的，可以分担交易风险，提升信用等级。从实践情况看，互助性担保机构一般由地方工商联、私营协会或私营企业等自发组建，以商会、行业协会的方式出现，在中小企业信用担保体系中处于补充地位。由于互助性担保机构往往资本金较少、规模较小，内部企业多为小企业，因此在与银行合作时，最好选择地方性的中小金融机构作为会员企业。会员企业在主办银行开立基本账户，其所有的业务资金往来均通过此账户完成。

以便银行及担保机构及时掌握企业财务状况。而银行则将会员企业作为重要的基本客户群体，优先向其提供全方位的金融服务，如优先提供全面、高效的信贷服务，创新担保的方式等。

中小企业要提高融资能力就必须强化信用观念，按时还款，平时要与金融机构保持良好地沟通往来，与行业内部其他企业多合作多帮扶。

同时自身更要提高竞争力，增强抗风险能力，逐渐做大做强，只有这样才能给担保机构和贷款银行以信心，才能为自己争取更多的融资机会。