- 1 - 基于RAROC银行贷款定价的比较优势原理及数学证明1
彭建刚，吕志华，张丽寒，屠海波
湖南大学金融学院，长沙 （410079）
E-mail：pengjiangang@
摘 要：本文是在基于RAROC的贷款定价模型的基础上，提出并证明了商业银行贷款定价
的比较优势原理。以每家银行有各自固定的RAROC为前提条件，我们发现它们在对不同信
用等级客户的贷款定价上因总成本率和RAROC的不同而分别存在比较优势。这一比较优势
原理可作为商业银行选择贷款客户的理论依据。
关键词：RAROC，贷款定价，比较优势原理
中图分类号：F832.21
1．引言
2004年 6月颁布的《巴塞尔新资本协议》，要求未来的银行业经营要以“资本管理”为
核心，为各类风险配置足够的经济资本，实施全面的风险管理[1] [2]
。
Schroek，Gerhard (2002) [3]
证明了风险管理可以创造价值，指出了基于风险调整后的资
本收益率(RAROC)的应用可以增加银行价值。Marvin(1996) [4]
提出了经济资本配置的原则，
即商业银行对资本的需求是为了缓冲总体风险，资本配置过程中统一的风险度量标准与银行
的风险偏好密切相关。近年来，我国学者开始注重RAROC方法及应用的研究。综观国内外
已有的研究，把RAROC方法有机地运用于银行经济资本管理框架下的贷款定价尚属起步阶
段。梁凌等（2006）[5]
从数据中发现了经营成本不同的两家银行在贷款定价上存在“翘板效
应”，即经营成本较低的银行在对信用等级高的客户进行贷款定价时存在价格优势，而经营
成本较高的银行对信用等级低的客户进行贷款定价时存在价格优势。它要求两银行间必须对
某一类信用等级客户采用相同的贷款利率作为支点，这一条件的限制性大，尚未从数学上进
行严格的证明，且许多的贷款定价中的比较优势现象未予考虑进去。本文从银行经营管理一
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中小型商家不同打折促销方式的优势比较及其经济学原理
作者：唐宇和 刘杰 程杰飞 明立侯
来源：《商业经济研究》2016年第02期
中图分类号：F303.4 文献标识码：A
内容摘要：本文对不同的打折促销措施进行了细致分类和解释，并对五种使用最为普遍的主要打折促销方式进行了优势分析和比较，阐述了其各自蕴含的经济学原理。最后，结合对中小型商家打折促销方式原理分析比较的结论，提出了针对中小型商家以及消费者两个方面的建议。
关键词：中小型商家 打折促销 直接价格折扣 消费者剩余 需求弹性
每逢节假日，甚至在平时，商家们为了吸引顾客轮番出招，用尽十八般武艺，各式的促销手段层出不穷，纷繁多样，令人们眼花缭乱，感到有些无所适从。而在各种促销手段中，打折促销的方式可以说是大家认为最吸引人、最多样也是最普遍的促销方法。但是，尽管商家们耗尽心血地利用各式打折手段拉拢消费者，对于他们中的不少人来说，到底自己和别人的打折促销方式孰优孰劣，谁的更具有吸引力，他们自己可能都不清楚。就消费者来说，在商家打折促销的问题上也时常显得有些摸不着头脑，不知道这些打折促销方式的内涵与实际效果究竟如何，不知道应该怎样选择才能真正得到实惠，避免跌入“打折陷阱”之中。在认真仔细的收集资料过程中，笔者发现目前在我国零售理论界缺少用科学的方法从消费者以及中小型商家两个方面比较这些打折促销手段的优劣之处及它们所蕴含的经济学原理的研究理论，即使有，大多也仅停留于某些常识表述层面上，难以体现出较高的科学水准和严密的论证。因此，对中小型商家们层出不穷的打折促销方式进行科学详细的分析与比较，并得出具体的，有较高参考价值的结论提供给消费者及商家，是极为实用且非常必要的。
中小型商家主要打折促销方式的分类及其优势分析
在我国，对打折促销的分类方式有很多种，各种分类的依据和方法也不尽相同，但就整体而言，并没有针对中小型商家的打折促销方式进行具体细致的归纳和分类。经过仔细推敲以及细致分析之后，笔者认为打折促销手段可以分为广义上的打折促销方式以及狭义上的促销方式两大类。经过调查研究和资料分析发现，在以上狭义、广义共十四种打折促销方式中，直接折扣、满值折扣、优惠券折扣、组合折扣、阶梯折扣是中小型商家使用最为普遍、最为广泛且最为实际的打折促销措施。因此，本文在经过长期的数据采集、汇总、分析、计算之后，结合相关的经济学、数学原理对这五种打折促销方式各自的优势进行科学严谨的比较，并得出了一些具有较高参考价值的结论。 龙源期刊网
学术探讨 《西藏科技））２００２年１Ｏ期（总第１１４期）
从比较优势原理看西藏农牧业经济结构调整 廖万洪 曾志康 （西南农业大学 西藏科技信息研究所） 摘 要 本文着眼西藏实际，运用比较优势原理，从宏观上探讨了西藏调整农牧业经济结构中 如何选择符合实际的发展道路，以及结构调整中应该注意的问题。 关键词 西藏 农牧业经济 结构调整 加入世界贸易组织，给我国经济带来了新的 发展机遇。随着信息技术革命和全球经济一体化 进程的加快，经济结构调整成为世界性的共同主 题。面对国际间的经济重组和产业结构调整浪 潮，只有集中力量发展自己具有比较优势的经济， 才能在竞争中生存下来。 １ 比较优势原理 假设，投人１个劳动力，美国可生产电子元件 ２０个．或者生产粮食１００斤；中国可生产电子元 件ｌ０个，或者生产粮食８０斤。这里，美国生产电 子元件是中国的２倍，生产粮食是中国的５／４倍， 也就是说，不论生产电子元件．还是生产粮食、美 国的效率都比中国高。通过国际贸易与竞争、中 国的电子元件行业、粮食行业是不是都会被美国 吃掉呢？事情并非如此简单，我们再作进一步的 分析可以发现，在上述条件不变的情况下，如果同 样多生产１个电子元件，美国要放弃５斤粮食，中 国要放弃８斤粮食；如果多生产１斤粮食，美国要 放弃０．２个电子元件，中国要放弃０．１２５个电子 元件 也就是说，美国生产电子元件的机会成本 比中国低，生产粮食的机会成本比中国高；反过来 说，中国生产电子元件的机会成本比美国高．生产 粮食的机会成本比美国低。由于社会分工国际 化、贸易市场化，美国并不会把所有比中国生产效 率高的行业都集中于本国，包罗万象去发展，吃掉 中国的所有行业，而是集中力量发展相对于自己 机会成本低的行业，把机会成本高的行业让给其 他国家去做。于是，美国集中力量生产电子元件． 中国则更多的发展粮食生产。这样，电子元件和 粮食生产总量都将增长或者保持总量平衡。通过 两国间的贸易交换，各国都分到更多的自己需要 ２２ 的产品。这对于双方来说都是有利的事、这就是 比较优势原理。 比较优势原理告诉我们，经济不发达或欠发 达的国家（地区）虽然每一个行业的生产效率都落 后于经济发达国家，但在生产国际化时代，这些国 家（地区）总有机会成为比其他国家低的行业，这 就是我们自己的比较优势。找准和利用好自己的 比较优势就抓住了发展的良机。对西藏而言，同 样如此。 ２利用比较优势，调整农牧业经济结构 人世以后．一个国家（地区）的经济将受到强 烈的冲击．这种冲击表现在贸易上就是竞争。具 有较强竞争实力的经济就能生存下来，发展壮大 起来 竞争实力由多种要素组成，其中起决定性 作用的要素是生产成本。生产成本越低，竞争实 力就越强；生产成本越高，竞争实力就越弱。生产 成本又取决于投人生产的各要素的价格，具有比 较优势的生产要素价格低，相反，不具有比较优势 的生产要素价格高。因此．我们组织生产，应选择 具有比较优势的生产要素，最大限度地降低生产 成本，提高竞争实力。 农牧业是西藏的基础产业，发展农牧业经济 不仅具有重大的经济意义，而且具有重大的政治 意义。西藏和平解放以来，农牧业经济得到了较 快的发展，基本实现了粮油肉自给，为全区经济发 展和社会局势稳定发挥了重要作用。随着对外开 放的扩大，市场经济体制的建立，农牧业经济受到 强烈冲击，比较效益低，农牧民增产不增收的矛盾 日益突出。围绕增加农牧民收人这一主题，农牧 区正在进行经济结构战略性调整，主要表现在两
比较优势原理
比较优势原理的优势在于它能够带来更高效的资源利用和更广泛的贸易合作。首先，比较优势原理能够使资源得到更有效的利用。当个体或国家根据自己的比较优势选择生产商品时，就能够以更低的成本和更高的效率生产出更多的商品。其次，比较优势原理能够促进国际贸易合作，因为各国可以根据自己的比较优势互相补充，从而实现资源和商品的共享与交流。此外，在全球化的今天，比较优势原理也有助于推动国际分工和产业升级，实现资源的最优配置和互惠互利的贸易合作。
然而，比较优势原理也存在一些局限性。首先，它假设了资源的流动是完全自由的，忽视了政治和文化上的障碍。其次，比较优势原理有时也会导致资源的过度集中和单一产业的过分发展，使得个体或国家在面临市场变化时更加脆弱。另外，比较优势原理在一定程度上也会加剧了资源的不均衡分配问题。
总的来说，比较优势原理在促进资源有效利用和贸易合作方面具有明显的优势。然而，在实际应用过程中，也需要注意其局限性，避免资源过度集中和单一产业过度发展，以及努力消除政治和文化上的障碍，实现更加公平与可持续的资源配置与贸易合作。比较优势原理是一个基本的经济学理论，它解释了为什么个体或国家应该根据自身的优势来进行生产和贸易。当一个个体或国家在某种商品的生产上拥有更低的机会成本或更高的效率时，就应该专注于生产这种商品，并通过贸易来获得其他商品。比较优势原理的基本概念是由英国经济学家大卫·里卡多提出的，他在1817年的著作《政治经济学与税收原理》中首次提出了这一概念。比较优势原理的提出对后来的国际贸易理论与实践影响深远，因此它被认为是经济学领域中的经典理论之一。
比较优势原理的优势主要体现在以下几个方面。首先，比较优势原理能够带来更高效的资源利用。根据比较优势原理，每个个体或国家都应该集中精力在自己的优势领域，这能够使资源得到更有效的利用。个体或国家在生产上拥有更高的效率，就能够以更低的成本生产更多的商品。其次，比较优势原理能够促进国际贸易合作。不同的国家拥有不同的比较优势，通过贸易合作，可以实现资源和商品的共享与交流。比较优势原理也有助于推动国际分工和产业升级，实现资源的最优配置和互惠互利的贸易合作。
