下载文档原格式
美国现代融资租赁业的发展以及对我国的借鉴美国现代融资租赁业的发展以及对我国的借鉴【摘要】：随着我国资本市场的逐渐成熟，各种融资方式各显其能，同时满足市场参与者的不同需求，而作为5大金融支柱（银行、证券、保险、信托和租赁）之一的租赁业却难觅寻踪。
作为现代租赁的典型代表，融资租赁把金融、贸易和技术更新结合起来，对各方当事人以及宏观经济的调节都具有重要意义，因此作为一个成熟的资本市场它是不可或缺的，我们应该借鉴他人的成功经验，结合我国的金融实际，大力发展现代融资租赁业。
【关键词】：现代融资租赁；市场渗透率；税收优惠政策一、融资租赁概述（一）融资租赁的定义融资租赁是指出租人根据承租人的请求，向承租人指定的供货商，按承租人同意的条件购买承租人指定的资本货物作为租赁标的，并以承租人支付租金为条件，将该租赁标的使用权和收益权转让给承租人。
它实质上是一种将与资产所有权有关的全部风险和报酬转移的租赁活动。
（二）融资租赁的主要特点第一，至少涉及三方当事人：出租人，承租人和供货人（出卖人）。
在较特殊的情况下，三方当事人有可能重叠。
第二，融资租赁是一种中长期投融资行为。
租赁期限一般较长，租期接近设备有效使用年限。
所以租期结束后，租赁标的的残值已经很小。
第三，融资租赁一般签定两个合同。
出租人和承租人之间签定承租合同（融资租赁合同），出租人和供货人（出卖人）之间签定租赁标的购货合同。
对出租人而言，前一个合同确定了投资收益，后一个合同确定了投资成本。
两个合同可以构成一个完整的融资租赁交易。
第四，融资租赁合同不可以中途解约。
如果遇到某些特殊情况租赁合同实质上无法继续履行，只能终止或解除，承租人则要按合同规定付清余下的全部租金并取得租赁标的的所有权。
（三）融资租赁的受益群体对承租人而言，融资租赁给予承租人选择设备类型和厂家的自主权和随时更新设备的主动权，这有利于降低承租人由于技术更新设备无形损耗而产生的风险，并且提高了资金的使用率和收益率。
国外融资租赁发展经验及对我国的启示作者：庄文来源：《经营管理者·上旬刊》2016年第05期摘要：从上世纪八十年代融资租赁在我国出现以来，融资租赁业的发展起起落落，到目前为止，虽然总量已经位居世界前列，但我国的租赁渗透率却很低，与发达国家相差甚远。
本文主要研究了美国等发达国家发展融资租赁的经验以及对我国融资租赁业务发展的启示。
关键词：融资租赁经验启示美国是融资租赁业发展最早如今已经发展比较成熟的国家，二十世纪五十年代初，融资租赁在美国出现，此后逐渐发展壮大，对GDP的贡献已经超过30%，租赁公司超过3000多家。
日本的融资租赁业出现在上世纪六十年代，此后一直保持平均20%的年增长率递增。
从租赁渗透率来看，2012年我国租赁渗透率是3.80%，远远低于发达国家的平均水平。
在以美、日为代表的发达国家中，融资租赁业的繁荣除了依靠本国强大的经济实力外，政府实行的积极政策对融资租赁产业的快速发展起到了关键作用。
一、国外促进融资租赁业发展的政策1.财政补贴政策。
很多发达国家的政府对一些项目的设备租赁进行财政补贴，承租人只需向出租人支付租金扣除财政补贴后的部分。
如日本对改善煤气服务站的布局结构、提高畜牧业效率等事业的设备租赁，实施财政补贴，从而降低租金，促进这些项目的发展。
2.税收政策。
政府对融资租赁业的财政扶持除了直接给予财政补贴之外，最行之有效的方法是税收优惠，具体包括：一是直接投资减税，租赁公司在购买租赁设备时，可以获得购买费用一定比例的税收减免；二是允许租赁企业对租赁设备采取加速折旧法，允许租赁企业将租赁设备的租金计入生产成本，从而减少企业的所得税支出。
3.保险政策。
无论在哪个国家的融资租赁发展初期，由于环境、政策、信用等因素，承租人和出租人会遭遇各种风险，为了控制风险，发达国家政府往往实施一系列的保险政策，保障融资租赁业务顺利开展。
美国的进出口银行为融资租赁公司提供商业风险、政治风险保险。
日本制定了《租赁信用保险方案》，规定在租赁期间，承租人一旦违约，和租赁公司事先签约的信用保险公司应为租赁公司承担未付租金的50%。
许多的设备租赁书籍中都对租赁的历史进行了介绍。
关于一般的物品租赁历史，克拉克在其《租赁》一书中追溯到了公元前两千年，即幼发拉底河下游苏美尔族的货物租赁。
他还以1930年代在英国出现的租购(Hire Purchase)作为现代金融租赁的起始，但这一看法并不被学术界广泛接纳。
①目前在学术界比较认同的金融租赁出现时间是二十世纪中叶，有的以美国二战期间资金力量薄弱的厂家租赁政府的机械设备为标志②，更多的学者则把1952年美国第一家租赁公司的成立作为现代金融租赁的起始标志。
Peter K. Nevitt在其《设备租赁》第四版中认为，金融租赁于二十世纪五十年代初在美国出现后，五十年代末及六十年代初传到欧洲，七十年代扩展南美、亚洲和非洲，八十年代全球开始普遍接受较为统一的金融租赁概念。
③国外著作中较早在国内翻译出版的是《租赁》(T.M.克拉克，1984，物资出版社)、《租赁还是购买?》((美)普里查德，欣德兰，1985，上海翻译出版社)、《租赁决策》(彼得·T-埃尔格斯，1988年，中国财政经济出版社)、《租赁技巧与分析》(艾索姆、阿门巴尔，1989，中国经济出版社)、《租赁》(宫内义彦，北京:中国金融出版社，1990.4) o毫无疑问，对于金融租赁的研究，无论是在理论探讨还是实践总结以及产品创新等方面，英美学者都处于领先地位。
在金融租赁的性质、功能、特点、分类等基本理论方面，所有的综合性租赁书籍均有涉及，这类书籍一般以“租赁”、“设备租赁”、“金融租赁”、“租赁手册”等名称命名。
关于基本理论体系的构建，没有查阅到专门的介绍文献，因此很难判定目前所流行的基本理论体系具体是由哪位学者创立。
虽然金融租赁研究是经济学研究的一个组成部分，而宏观经济学理论与微观经济学理论都形成了很多的门派与体系分支，但在租赁界却没有形成类似经济学的门派之争。
当然，在基本理论方面，不同的论著对于金融租赁的实质、分类、产生的原因等方面还是有不同的观点。
融资租赁行业资产证券化问题研究国内外文献综述1.国外研究现状及发展资产证券化（ABS）是由美国20世纪70年代的住房抵押证券（MBS）演变而来的，20世纪80年代得到了蓬勃的发展，20世纪90年代亚洲市场逐渐引入资产证券化。
这也使得外国对资产证券化的分析研究远远领先于中国。
Jobst（1975）认为资产证券化是一种新的融资方式，通过证券化，融资方的资产信用可以直接提供给资本市场，而不是通过金融中介机构，从而最大限度地提高融资效率，降低企业成本。
Thomas（1999）通过实证分析得出以下结论，即对于信用等级较低的企业，通过债权进行证券化融资是一种不错的手段，同时也可以降低从银行获得资金的成本。
Schwarcz（2002）提出在证券化的发展过程中，能够参考资产差异特征，区分不同种类，分离流动性较低的资产，其形成的现金流在资本市场上融入资金，融资成本通常小于股权融资。
在租赁资产证券化角度，Sudhir P.amemba（2000）分析研究了融资租赁市场的发展，论述了融资租赁业对社会经济的宏观效应。
Charles W.calomiris和Joseph R.Mason（2004）通过对资产证券化的深入研究，对融资租赁业证券化提出了建设性构想。
通关开展对融资租赁业资产证券化的系统分析，建立操作模型。
外国对资产证券化行业领域的分析从含义、原理与交易结构等多个方面，进一步探索研究到更为细微的层面，对资产支持证券化的研究更为细致，这也表明国外资产证券化在理论和实践方面更加成熟。
在资产证券化的动机方面，Charles W.calomiris（2004）发现企业通过开展资产证券化业务可以拓宽融资渠道。
Shawn D Halladay（2005）提出融资租赁公司开展资产证券化业务可以缓解融资压力，从而缓解自身融资困难。
在信用增级方面，Fabozzi&kothari（2011）认为企业可以通过设计资产证券化产品，提高产品的信用评级，减少企业与投资者之间的信息不对称程度。
文献综述3000字文献综述——成都沁和布业有限公司融资租赁问题及对策研究随着我国经济的发展，中小企业已经成为我国国民经济发展中不可缺少的组成部分和重要的推动力量，已成为我国经济发展的主力军，但在其发展过程中，融资困难严重制约着中小企业的创业和持续发展。
如何解决中小企业融资难的问题，促进中小企业健康发展，是我国面临的一个难题。
融资租赁作为一种以融资为主线，融资和融物相结合，兼顾金融与贸易的新型金融模式，对解决中小企业融资难具有重要的作用。
通过推动中小企业广泛使用融资租赁，能够有效解决中小企业融资困境，促进小企业改进技术，改善经营管理，从而取得更好的发展。
一、国外研究现状1952年美国成立了世界上第一家融资租赁公司，开创了现代租赁的先河。
20世纪70年代末融资租赁业开始高速成长，自此，租赁已经成为西方国家继信贷之后的第二大企业融资渠道。
美国在融资租赁研究方面处于世界领先水平，整体研究状况和发展规律如下：第一，国际融资租赁正在受到亲睐：当前，美国融资租赁业有一种向国际融资租赁业发展的趋势，特别是随着资本和商品的输出，发达的融资租赁也步入国际技术贸易领域，并不断扩大，在其金融租赁总额中所占比重越来越大。
第二，融资租赁持续高速发展并且租赁服务趋于全面：（1）融资租赁方式多样，直接融资租赁，杠杆融资租赁等；（2）出租物几乎无所不包，从单一设备到整个机器工厂，甚至某个细小零件；（3）服务对象形形色色。
精心整理，用心做精品2第三，多元化的融资租赁经营被普遍采纳：美国企业在开创多元化经营方式时几乎都考虑到了融资租赁业务。
与此同时，融资租赁企业的大批涌现，加剧了融资租赁市场竞争，迫使原有融资租赁企业向其他领域渗透，以保持企业良好的经济效益。
二、国内研究现状我国融资租赁起步于80年代初，荣毅仁先生借鉴国外经验，于1981年4月创建第一家租赁公司--东方租赁有限公司，在我国开创了融资租赁业务。
我国中小企业融资渠道较多，包括股权融资、银行借款、发债、信托等方式，但从中小企业融资效果来看并不尽如人意。
国际融资租赁业经验与启示行业概况融资租赁（Financial leasing）又称设备租赁（Equipment leasing）或现代租赁（Modern leasing），是20世纪50年代产生于美国的一种新型交易方式，由于它适应了现代经济发展的要求，所以在60－70年代迅速在全世界发展起来，已成为当今世界各国企业更新设备的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业”，与银行信贷、证券并驾齐驱的三大金融工具之一，在国民经济和市场体系中扮演了重要角色。
融资租赁自从1952年在美国出现后，逐步渗透到各行各业，对GDP 的贡献率已超过30%，成为仅次于商业银行贷款的第二大融资方式，融资租赁业在世界上以年平均30%的速度增长，在国际资本市场中占有非常更要的地位，在美国，有3,000多家租赁公司，在日本有1,000多家租赁公司。
从租赁业市场渗透率1来看，2004年美国达31.1%，加拿大20.2%，英国15.3%，德国9.8%，日本9.3%，东欧的罗马尼亚、匈牙利、捷克也分别达到30.8%、19%和18.6%，而中国却不到2%。
业务领域国外融资租赁业起步早，发展速度十分迅速，目前基本涉及了各行各业，各国之间在业务领域的侧重点略有不同。
1租赁业市场渗透率是指租赁在固定资产投资中所占比例。
图3－1 2000年美国融资租赁业涉及的行业分布情况以美国2000年融资租赁业的统计来看，其融资租赁涉及的行业十分广泛，包括农业机械，计算机、建筑设备、发电设备、工业制造设备、医疗设备、矿产石油天然气设备、办公设备、电信设备、运输工具等，其中以运输工具（飞机）、计算机设备，农业机械、发电设备为主。
此外，日本租赁业务领域也较广，以计算机设备和运输设备（汽车）为主；英国以生产设备和运输设备（汽车）为主，其它行业也占一定比重。
市场规模截止2000年，据《世界租赁年鉴》统计，全世界租赁成交额1978年是410亿美元，1987年是1,038亿美元，2000年达到5,000亿美元，平均每年以30%的速度增长。
金融租赁发展研究国内外文献综述目前，就金融租赁而言，由于其发源于国外，国内是2000年之后才有了金融租赁这一概念，因此相关研究以国外为多，但是为了展示金融租赁业在国内外的发展全貌，本文的文献部分仍然从国内外两个角度来对其进行展示。
首先，关于“金融租赁”这一概念，由于各国法律、财务等的界限不同，在不同国家其具体定义有差异，首先在国外并没有金融租赁与融资租赁这一具体概念的划分，而是统称为“Financial Lease”，但是在我国，金融租赁是由融资租赁演变而来，所以两者的定义有所不同。
在我国，“金融租赁”是指由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。
（一）国内相关研究我国的金融租赁经历了兴起与建立期、高速成长期、整改磨合期、转型建设期、活力复苏期、以及高速发展期。
其中高速发展期是从2007年至今。
而关于金融租赁的一系列理论也多产生于2007年之后。
且国内的学者更多地研究于金融租赁的风险、制约因素等。
从金融租赁的影响因素来看，周再清和邹晓辉（2007）参考国外著名的四大支柱理论，结合我国法律、会计、监管以及税收这四个方面的实际情形提出了结论，即在法律与会计这两方面我国的基础尚可，但是在另外两个方面，我国却存在着规则不够完善的问题，相关部门应当做出合理的整改。
而关于金额租赁的风险问题，孙静芹、张春梅（2000）认为金融租赁业的风险主要有三大类；金融风险、业务经营风险和信用风险。
后来，姬红波（2011）对于如何进一步细分金融租赁的风险，提出了风险的具体划分方法，一个可行的风险评估指标体系，利用这一指标体系可以更好地评估公司的风险，对于风险指标处于高位的公司能有较好的预警作用。
在金融租赁的解决对策上，郭清马（2010）重点研究了国内金融租赁业的发展状况，提出了国内该行业发展中所遇到的一系列的问题。
中外租赁业发展比较及经验借鉴近年来，我国融资租赁业呈现快速发展态势，但与发达国家相比，仍有许多不足，制约着租赁业的发展，本文主要选取外国成熟租赁业国家中最典型的代表——美国，比较分析研究，加以总结，并借鉴国外的先进经验，提出适合我国租赁业发展的有效对策，从而更有力的为推动我国经济发展作贡献。
标签：融资租赁；发展现状；问题；借鉴一、引言20世纪80年代，中国融资租赁兴起，早期发展缓慢。
随着经济全球化的发展和我国经济体制改革的不断深化，政策环境的改善和发展，国内融资租赁法律法规的日益完善，融资租赁渐渐被得到关注，中国的融资租赁业也开始了高速增长的局面。
然而，我国融资租赁与成熟国家相比，仍然存在很大的差异，在国内外共同的大环境影响下，融资租赁在快速发展的同时也面临着许多严峻的考验，既有机遇也有挑战，风险危机共存。
二、租赁业概述租赁，是指租赁双方在约定的时间内，承租人享有资产的使用权，出租人通过转让使用权而获得租金的协议。
根据基本交易结构及其相应功能的不同，租赁分为两种最基本的类型，即传统租赁和现代租赁（融资租赁）。
融资租赁，即我们所研究的现代租赁，是指出租人根据承租人对租赁物的特定要求及对供货方的选择，向供货方购买租赁物，然后租给承租人使用。
承租人可以分期向出租人支付租金，在租赁期内，租赁物的使用权归出租人，承租人则享有使用权。
租赁期到期后，资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。
三、中美两国融资租赁业的比较及借鉴（一）两国发展现状。
美国的融资租赁兴起于20世纪50年代，发展至今，已经成为租赁规模庞大、经营方式多样、租赁观念普及、成熟的现代租赁业。
美国是现代租赁业的起源地，在租赁规模、业务创新和发展水平上均领先其他国家，一直保持世界领先水平。
中国的现代租赁业从1978年改革开放后兴起，自2007银行被允许进入融资租赁市场后，融资租赁业得到了跨越式发展，出现了交易总额、注册数量双倍增加的现象，成为融资租赁后起之秀，但由于中国融资租赁行业管制比较严格、政策不够宽松、融资渠道单一、人才单一等原因，一定程度上阻碍了我国租赁业的发展。
题目：国外金融租赁业务的发展与借鉴一、引言金融租赁是指出租人根据承租人对出售人、租赁物的选择, 向出售人购买租赁物件, 提供给承租人使用, 以出租人保留租赁物的所有权、处置权和收取租金为条件, 使承租人在租赁合同期内对租赁物取得部分或全部占有、使用和受益权利的交易。
金融租赁作为一种新型金融工具，兼有融资和融物的双重职能，在促进企业技术改造、降低企业负债率、盘活企业资产存量、促进消费、提高企业产品竞争力等方面有其独特的优势。
1952年，第一家金融租赁公司在美国成立，掀开了现代金融租赁业的发展进程。
金融租赁从产生至今只有50多年的历史，但其发展却非常迅速。
交易规模越来越大，交易方式也越来越多。
我国是从20世纪80年代开始引入金融租赁。
最初，金融租赁曾经是作为我国引进外资的一种方式，成为最先从市场经济国家引入我国的两种金融创新工具之一，但是经过二十多年的发展，我国目前金融租赁业仍然很薄弱。
在我国国民经济中也远没有发挥应有的作用。
但正因为我国金融租赁业仍然处于起步阶段，其租赁交易额的绝对规模和相对规模均很小，所以其发展潜力巨大。
从长远来看，金融租赁业在中国有着广阔的前景。
但仍需注意的是，放开发展金融租赁业务虽然是一个机遇，同时也意味着新问题的出现。
在金融租赁交易活动中，各方当事人(出租人、承租人、供货商、银行、投资人等)中，任何一方运作发生障碍时，其他方就会受到损失，就会出现问题。
而目前国内的金融体制改革和金融市场的变化，又使得金融租赁业面临的问题更加复杂化。
就目前来说，我国金融租赁市场远未成熟，国内关于金融租赁业的研究尚处于起步阶段，如何有效的预测及应对金融租赁公司的问题已成为我国金融租赁业能否快速健康发展的保障。
因此我们需要研究、分析、比较国外金融租赁业务发展的经验，充分认识到我国该业务发展之中的不足，做到在加快租赁业发展的同时，对我国从事该业务正在和即将面临的问题有一个清醒的认识，未雨绸缪才能使金融租赁业务得以健康发展。
题目：国外消费金融公司经营模式的比较与借鉴一、引言消费金融是指为了满足居民对最终商品和服务的消费需求而提供的金融服务。
经典消费理论认为，居民消费的多少取决于可支配收入、对未来的预期以及所拥有的财富等因素。
理性消费者是以实现效用最大化为目标，用一生的收入来安排一生的消费与储蓄，从而将消费的即期决策推广到跨期决策，因此，当前收入只是决定消费支出的因素之一，预期和财富也是决定消费的因素。
换句话说，为了实现效用最大化，居民消费者可能在当期储蓄留作未来消费，也可能在当期借贷预支未来储蓄。
正是在这种需求的孕育下，消费金融应运而生。
如今，消费金融已成为向社会各阶层消费者提供消费贷款的一种现代金融服务方式，在提高消费者生活水平和支持经济增长等方面都发挥着积极的推动作用。
2010年1月7日，中国银监会发布公告，正式批准北京银行、中国银行、成都银行作为主要出资人筹建消费金融公司，自此，消费金融机构在我国的独立发展正式拉开序幕。
依据《消费金融公司试点管理办法》，消费金融公司是指经中国银行业监督管理委员会批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。
其业务主要包括个人耐用消费品贷款和一般用途个人消费贷款、信贷资产转让，以及同业拆借、发行金融债等。
与发达国家相比，我国目前从事消费信贷服务的金融机构还很少，消费贷款占贷款总额的比例不到12%，而且消费信贷主要以住房按揭贷款、汽车贷款和信用卡业务为主，业务品种较少。
在全球经济增长普遍放缓的大环境下，消费金融公司作为完善我国金融体系的重要一步，具有十分重要的现实意义。
除此之外，成立专门的消费金融公司，相比较商业银行而言，具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活等独特优势，从而更能提供专业化、快捷的服务，进一步细分金融市场，为老百姓的消费融资提供新的渠道。
然而值得注意的是，虽然消费金融公司有其独特的优势，但在我国尚处于尝试阶段，其未来发展仍受到各方面因素的制约，要想其真正发挥作用，还需要借鉴国外消费金融公司发展的诸多经验，在实践中不断创新，探索适合自己的生存之道。
本科生毕业论文论文题目：美国现代融资租赁业的发展及其对我国的启示学院：经济与工商管理学院年级：2011级专业：金融学*名：**学号：********指导教师：***2014年11月16日摘要随着产业国际化的发展，融资租赁在经济发展中的作用就越来越重要。
融资租赁具有带动产业结构升级、拉动国内需求、盘活资产存量的宏观经济功能和支持中小企业发展、提高资金利用率、改善企业经营管理等微观经济功能。
而美国是现代融资租赁业的发源地，也是现代融资租赁业最为庞大、发达的市场。
研究美国现代租赁业的发展特点及成就，分析其发展过程中的问题，可以认识到我国融资租赁业与世界融资租赁业发达市场的差距，从而借鉴美国成功的经验及失败的教训，结合我国融资租赁业现状，大力发展我国融资租赁业并完善相关政策。
关键词现代融资租赁业；发展特点；经验教训；借鉴IAbstractWith the development of the industry internationalization, the role of financing lease in the economic development is more and more important. Financing lease has the upgrading of the industrial structure, how to vitalize inventory assets and enlarging domestic demand of macro economic function and support the development of small and medium-sized enterprises, increasing the utilization of funds, improve enterprise management and so on microeconomic function. And the United States is the birthplace of modern financing leasing, also is the largest, the developed modern financing leasing market. Study the characteristics of the development of modern leasing and achievements, analyzes its problems in the process of development, can realize the world financing leasing and financing leasing in China the gap between developed markets, so as to draw lessons from the successful experience and failure lessons, together with the present situation of our country finance leasing, financing leasing and improve relevant policies in China.Key wordsModern financing leasing ;Development characteristics ;Lessons learned; ReferenceII摘要 (I)Abstrac t .........................................................................................................I I 前言.. (1)一、美国现代融资租赁业的发展历程 (1)（一）融资租赁初创期 (1)（二）融资租赁发展期 (1)（三）融资租赁繁荣期 (2)（四）融资租赁停滞期 (2)（五）融资租赁恢复期 (2)二、美国现代融资租赁业发展过程中存在的问题 (2)（一）前期缺乏行业经验 (2)1.前期没有合理的机构模式 (2)2.初期融资租赁业务专业人员短缺 (2)3.业务品种单一 (3)（二）没有配套的法律政策，没有完善的信用评价系统 (3)（三）部分项目租金难以回收 (3)（四）缺乏信贷支持政策，保险体制的支持 (3)（五）风险管理出现问题 (3)三、美国现代融资租赁业的特点和成就 (4)（一）美国现代融资租赁业的特点 (4)1.融资租赁公司三分天下 (4)2.融资租赁创新产品不断出现 (4)3.政府优惠政策和完善的法律法规 (5)4.融资租赁观念深入人心 (5)5.国际融资租赁发达 (5)6.相关专业人才齐全 (5)（二）美国现代融资租赁业的成就 (5)四、美国融资租赁业发展经验对我国的启示 (6)（一）对租赁理念上的重新认识 (6)(二)政府政策 (6)(三)成立租赁行业的归口管理部门 (7)(四)业务要不断创新 (7)(五)提高租赁从业人员的整体素质 (7)（六）完善风险防范机制，解决项目租金回收难问题 (7)（七）加强风险信贷资产管理 (7)1．严格实施货款规范和操作程序 (7)2．采取风险货款管理措施 (8)3．提足用好风险准备金 (8)结论 (9)参考文献 (10)致谢 (11)美国现代融资租赁业的发展及其对我国的启示前言以技术设备租赁为其主要内容的现代租赁业，起源于上个世纪50年代，发展于60年代，70年代向世界范围渗透，80年代已发展成为一种国际性的设备投资的多功能型的新型产业。
国际融资租赁业经验与启示国际融资租赁业经验与启示行业概况融资租赁（Financial leasing ）又称设备租赁（Equipment leasing ）或现代租赁（Modern leasing ），是20世纪50年代产生于美国的一种新型交易方式，由于它适应了现代经济发展的要求，所以在60－70年代迅速在全世界发展起来，已成为当今世界各国企业更新设备的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业”，与银行信贷、证券并驾齐驱的三大金融工具之一，在国民经济和市场体系中扮演了重要角色。
融资租赁自从1952年在美国出现后，逐步渗透到各行各业，对GDP 的贡献率已超过30%，成为仅次于商业银行贷款的第二大融资方式，融资租赁业在世界上以年平均30%的速度增长，在国际资本市场中占有非常更要的地位，在美国，有3,000多家租赁公司，在日本有1,000多家租赁公司。
从租赁业市场渗透率1来看，2004年美国达31.1%，加拿大20.2%，英国15.3%，德国9.8%，日本9.3%，东欧的罗马尼亚、匈牙利、捷克也分别达到30.8%、19%和18.6%，而中国却不到2%。
业务领域国外融资租赁业起步早，发展速度十分迅速，目前基本涉及了各行各业，各国之间在业务领域的侧重点略有不同。
图3－1 2000年美国融资租赁业涉及的行业分布情况1 租赁业市场渗透率是指租赁在固定资产投资中所占比例。
运输加总计算机加总办公设备工业/制造发电电信建筑医疗运输加总计算机加总办公设备工业/制造发电材料处理电信农业建筑医疗其它以美国2000年融资租赁业的统计来看，其融资租赁涉及的行业十分广泛，包括农业机械，计算机、建筑设备、发电设备、工业制造设备、医疗设备、矿产石油天然气设备、办公设备、电信设备、运输工具等，其中以运输工具（飞机）、计算机设备，农业机械、发电设备为主。
此外，日本租赁业务领域也较广，以计算机设备和运输设备（汽车）为主；英国以生产设备和运输设备（汽车）为主，其它行业也占一定比重。
题目：国外金融租赁业务的发展与借鉴一、引言金融租赁是指出租人根据承租人对出售人、租赁物的选择, 向出售人购买租赁物件, 提供给承租人使用, 以出租人保留租赁物的所有权、处置权和收取租金为条件, 使承租人在租赁合同期内对租赁物取得部分或全部占有、使用和受益权利的交易。
金融租赁作为一种新型金融工具，兼有融资和融物的双重职能，在促进企业技术改造、降低企业负债率、盘活企业资产存量、促进消费、提高企业产品竞争力等方面有其独特的优势。
1952年，第一家金融租赁公司在美国成立，掀开了现代金融租赁业的发展进程。
金融租赁从产生至今只有50多年的历史，但其发展却非常迅速。
交易规模越来越大，交易方式也越来越多。
我国是从20世纪80年代开始引入金融租赁。
最初，金融租赁曾经是作为我国引进外资的一种方式，成为最先从市场经济国家引入我国的两种金融创新工具之一，但是经过二十多年的发展，我国目前金融租赁业仍然很薄弱。
在我国国民经济中也远没有发挥应有的作用。
但正因为我国金融租赁业仍然处于起步阶段，其租赁交易额的绝对规模和相对规模均很小，所以其发展潜力巨大。
从长远来看，金融租赁业在中国有着广阔的前景。
但仍需注意的是，放开发展金融租赁业务虽然是一个机遇，同时也意味着新问题的出现。
在金融租赁交易活动中，各方当事人(出租人、承租人、供货商、银行、投资人等)中，任何一方运作发生障碍时，其他方就会受到损失，就会出现问题。
而目前国内的金融体制改革和金融市场的变化，又使得金融租赁业面临的问题更加复杂化。
就目前来说，我国金融租赁市场远未成熟，国内关于金融租赁业的研究尚处于起步阶段，如何有效的预测及应对金融租赁公司的问题已成为我国金融租赁业能否快速健康发展的保障。
因此我们需要研究、分析、比较国外金融租赁业务发展的经验，充分认识到我国该业务发展之中的不足，做到在加快租赁业发展的同时，对我国从事该业务正在和即将面临的问题有一个清醒的认识，未雨绸缪才能使金融租赁业务得以健康发展。
二、主体（一）国外研究动态1.金融租赁体系内一些相关因素的研究Sivarama Krishnan和Charles Moyer（1994）指出，租赁比率和债务比率有着一个很高的正相关性，出租人比放款人得到更高的回报，相对于总资产，承租人的公司有较低的留存收益高成长率，低覆盖率，高于非承租人的企业经营风险。
总的来说，研究结果表明，随着破产潜力的增加，融资租赁变得越来越有吸引力的融资选择。
Prakash Deo(2008)提出杠杆租赁是一个比较复杂的金融工具的理论，这体现在两个方面。
首先，它在法律上是复杂的，因为它有关税收法律、具体的税务裁决、复杂的信任和安全的协议。
其次，杠杆租赁计算复杂，无论是承租人与出租人都要面临风险。
跨境融资租赁更加加剧了这个复杂性，要在不同国家税法下以更低或者是低于市场的利率获得融资，这个利率不包括经营运行和控制设备的损失。
他们通过审查财务及相关问题，承租人需要评估资产融资时，利用日本杠杆租赁。
分析日本杠杆租赁并把它分解成若干步骤，我们确定了现金流量，从承租人的角度，确定了现金流量，相关的风险和适当的折现率，以发展日本杠杆租赁评估模型。
这个模型做适当的修改就可以扩展到反映其他跨境租赁的属性。
2.金融租赁行业内金融家作用的研究Xiaohui Zhao, Samuil Angelov, and Paul Grefe（2010）提出了金融家理论，认为，如今，经济业务全球化趋势驱动了组织在全球范围内拓展它们的经济业务，这也反过来产生了巨大的资金要求。
在此背景下，资产租赁行业里，更广泛的资产渠道和更高的财务能力需要被提高，以面对日益增加的资产需求。
在需要可靠资金来源和广泛信息渠道的背景下，金融家将在先进的社团化的信息系统下的帮助下，在整合全球化的资产信息中扮演一个重要的角色。
介绍了一个金融家主导的金融租赁模式，以及其涉及的一些角色如承租人，出租人，中间商等的收益和付出。
3.金融租赁特点和优势的研究Buzz Doering（1998）,Janet Portman和Fred S. Steingold（2001），他们都针对具体市场和消费者对金融租赁作为第三大信用手段来进行分析，突出了金融租赁不同于银行信用及其他信用的特点和优势。
另外，还有一部分研究者认为，金融租赁与银行信贷等其他融资方式相比具有独特的优势，它对促进投资，拉动经济增长有很大贡献。
（二）国内研究动态1.金融租赁风险控制的研究左文军（2010）认为，金融租赁业务对金融行业健康持续的发展具有重要意义，对完善投融资平台、利用多种金融工具、进行金融创新和防范金融风险具有重要意义。
经过20多年的发展，我国的金融租赁形式逐渐从传统租赁向现代租赁过渡。
我国金融租赁行业带来了巨大的历史性发展机遇。
尹文波（2008）认为，由于我国金融租赁的理论研究工作和实际运作经验都相对薄弱，很大程度上制约了我国金融租赁业的发展空间，也加大了金融租赁公司从事该行业的风险；同时金融租赁本身是一项极其复杂的经济活动，金融租赁业在其产生伊始便充满了风险与挑战，因而加强对金融租赁公司风险防范和控制的理论研究，完善金融租赁公司的风险控制机制，己成为推动和发展我国金融租赁业，并使其重新崛起的重要前提之一。
2.金融租赁发展环境的研究蒋振声，周英章（2001），在对比研究了国内外金融租赁业发展情况和规模等因素之后，认为，与国外相比，我国的金融租赁市场占有率还是非常低的，形式简单，行业内也面临许多困难，国外的金融租赁业务发展已经有40多年的历史，具有成功的发展经验。
我国的工业企业正面临非常严峻的技术改造任务，而传统的银行信贷等已不能满足企业的需求，这是金融租赁业发展的良好契机，我们应采取加强立法、规范市场、转变观念、摆正位置、政策扶持和利益激励等有效措施，促进金融租赁业在我国健康迅速发展。
李喜（2008），金融租赁在发达国家的成功实践表明，金融租赁在促进设备销售进而拉动经济增长方面发挥了巨大的作用。
我国正处在经济发展的快速轨道中，经济的强劲上升势头有利于各种金融工具的出现，而且经济政策环境日渐开放，与租赁业相关的社会环境和政策环境正在逐步改善，使租赁业的快速发展成为可能。
3.金融租赁政策扶持的研究李文（2006）认为，虽然地方政府对融资租赁的意识已加强，但苦于我国目前对融资租赁的政策指导和行业定位还不明朗，没有明确的方针指导，决策部门的政策指引仍是关键。
目前，我国经济建设中产业结构调整、农副产品加工与生态环境保护等急需上马的项目资金有数千亿元，租赁业大有可为。
因此，我们的决策机关、各级政府和租赁企业应该拿出应有的智慧，在市场经济建设中让我国的金融租赁业把握机会，发展壮大。
周英章，金戈（2006）认为，政府对金融租赁的扶持政策是推动金融租赁快速发展的外部动力。
研究了国外政府对金融租赁大都给予了特殊优惠的政府政策，主要包括税收、保险、信贷和财政补贴等。
与国外相比我国对金融租赁的政策尚未体现出对金融租赁的特殊优惠和支持。
我国应借鉴国外金融租赁业发达国家的政策经验，研究和制定适合中国国庆的金融租赁政策，给予金融租赁以必要的扶持和激励。
三、结论金融租赁属于现代租赁，从20世纪50年代始于美国，至今只有几十年的历史。
这一以融物的形式实现融资目的的新型筹资方式，一经出现即受到企业界的青睐，继而被世界许多国家的企业家广为采用。
目前国际设备投资中，金融租赁已经成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。
我国金融租赁业起步于改革开放之初，是伴随着改革开放和经济体制转换的历程逐步发展起来的，30多年的发展道路波澜起伏。
目前，中国金融租赁业仍陷于迷茫之中，与中国告诉发展的经济现状极不相符。
我国的金融租赁从无到有，人们对其功能的认识也在逐步提高。
近几年，政府在政策和法规上将融资租赁作为一项特殊经济活动加以区别对待，实现了与国际的接轨。
特别是我国假如WTO以后，步伐迈的更快。
目前，虽然金融租赁的发展环境很好，也是我国对外开放度最大的金融行业，但政府对金融租赁的关注仍然不够，各种风险控制及管理也不到位。
因此，要想我国金融租赁业健康快速的发展，更好的促进整个社会经济发展，还任重而道远。
参考文献[1] 韩宝明.加快我国金融租赁业发展的机遇和对策[J].浙江经济高等专科学校学报，2000：23-24.[2] 蒋振声，周英章.国外金融租赁业的成功发展对我国的启示[J].金融与经济，2001：34-38.[3] 周英章，金戈.国外金融租赁的政策扶持及启示[J].金融与经济，2002（2）：36-38.[4] 任晓岚.国家政策与融资租赁业的发展[J].西南民族学院学报，2003：129-131.[5] 张媛媛.金融租赁业发展过程中存在的主要问题及对策[J].安徽农业大学学报，2004：33-36.[6] 李银珠.西方国家融资租赁税收优惠政策及对我国的启示[J].涉外税务，2005：50-52.[7] 陈凤云，良彦.我国金融租赁业的现状及发展对策[J].吉林农业科技学院学报，2005：19-21.[8] 李文.对中国金融租赁业发展的思考[D].西南财经大学，2006.[9] 李喜.新经济形势下金融租赁发展探讨[J].辽宁农业职业技术学院学报，2008:45-46.[10] 蒋翠霜.探析融资租赁[J].现代经济，2008：31-33.[11] 曾玉玲.融资租赁功能及其在中小企业融资中的优势探析[J].金融理论与实践，2008：66-68.[12] 车坦阳，齐佩金.融资租赁的特殊功能与国外现有资本构成模式[J].现代财经-天津财经大学学报，2008：43-47.[13] 尹文波.中国金融租赁业发展及风险管理研究[D].厦门大学，2008.[14] 张欣.促进我国金融租赁业发展探析[J].南方金融，2009（11）：32，80[15] 李京晏.浅谈我国金融租赁业的发展[J].黑龙江对外经贸，2009：120-121.[16]姜荣春.融资租赁业的国际趋势与中国实践[J].银行家，2009：98-99.[17] 左文军.浅析金融租赁业务的发展[J].价值工程，2010：34.[18] 梁美容.中美文化差异对融资租赁业的影响及思考[J].中国对外贸易，2010：95-98.[19] 郭文玲.国外融资租赁业务发展比较研究[J].现代商业，2010：21-22.[20] 沙泉.融资租赁在中国[J].印刷杂志，2010：1-5.[21] Prakash Deo. Cross-Border Lease Financing with Japanese Leveraged Leases[J]. The Journal Of Structured Finance,2008.[22] Xiaohui Zhao, Samuil Angelove, Paul Grefen. Financier-Led Asset Lease Model[J]. Department of Industrial Engineering & Innovation Sciences,2010.。
