本科毕业设计开题报告本科生开题报告范文

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**大学本科毕业设计（论文）开题报告 班 级 10届数学与应用数学二班 姓 名 陈鹏梁 课题名称 住房反向抵押贷款的风险与再定价模型研究——基于银行角度 开题报告 1.选题背景 2. 立题依据与意义 3. 研究内容与可行性分析 4. 预期研究成果 5. 研究工作计划（进度安排）； 6. ___ 成绩： 答 辩 意 见 （从选题、任务工作量、质量预期、可行性等几个方面） 答辩组长签名： 年 月 日

系 主 任 审 核 意 见 签名： 年 月 日 开题报告全文： 一、选题背景 人类进入21世纪以来，全球经济快速发展。科学技术的进步提高了人们的生活和医疗水平，同时也延长了人类的寿命，老年人口的数量大幅提高。人口老龄化趋势在全球范围内迅速加快，并逐渐演变为社会 ___。全球学术界、各国政府与组织开始着力研究一种新型养老保障模式以提高老年人的生活质量和缓解国家压力大的问题。

在这样的背景下以房养老就应运而生。它作为一种新型的养老保障模式和金融创新的工具，受到了广大群众的关注。而反向抵押贷款(Reverse Mortgage）作为以房养老的重要实施手段，最早出现在荷兰，随后在美国有了较成熟的发展。反向抵押贷款是住房价值转换（Home Equity Conversion）产品之一，其对象为有住房所有权的老年人，是一种以拥有产权的住房做抵押的借贷。老年人可以向金融机构借款消费，同时他们仍然保留房屋住权，是一种新型的金融

工具。老年人在不必搬离住房情况下，通过反向抵押贷款将住房资产转换成现金，作为房屋的维修、日常生活、长期护理或其他费用等，所有债务将在住房出售、房主永久搬离或借款人死亡时支付，借款人也可以选择在任何时候自愿偿还所有款项。

改革开放以来，我国老龄化程度迅速加深，人口老龄化问题已经是不争事实。老龄化形势日益严峻，老年人口数量不断增加。但是我国的社会养老保障能力却明显不足，养老资金有很大缺口且难以填补。可以预见，在未来几十年中，我国社会将需要承担沉重的养老压力。因此，发展多种养老方式综合解决我国的养老、家庭和社会问题是 ___的，而住房反向抵押贷款则被认为是解决养老问题的一种最有效方式。

住房反向抵押贷款在国外是一个成熟的产品，但是在中国目前尚未被引入。对它的研究，无论是从理论上还是从实践中，都是一项很有意义的事。从我国开展住房反向抵押贷款的现实意义出发，再加上借鉴国外成功经验，结合我国国情，住房反向抵押贷款在我国有很强的可行性。但由于住房反向抵押贷款风险的存在，影响了该新型金融产品的开展。风险 因素包括预期寿命、利率波动、住房价格等因素，再加上住房反向抵押贷款定价的多样性。本文即以此为背景加以研究。

2、立题依据与意义 （1）立题依据 由于养老保障的严峻形势，大部分老年人缺乏稳定的收入。而在现实生活中，老年人有自己的房子的情况很普遍。引入住房反向抵押贷款业务，可以让老年人有足够的收入来满足日常开支，一定程度上提高了老年人的生活质量，对传统社会养老和家庭养老而言是一种有益的补充。这不仅大大减轻了子女的负担，而且还有效缓解了社会养老保障压力。

同时对大多数家庭来说，住房资产在家庭财富中占很大比重，倘若能将住房资产变现，那么能大大改善老年人生活质量和提高养老保障水平。再加上我国金融市场的不断完善、金融工具的不断创新和其抗风险能力的加强，使得反向抵押贷款这种金融产品、以及集房产、保险及资本市场于一身的联合业务运行机构的出现，不失为一种可能。

（2）研究意义 对于住房反向的抵押贷款，英美等国家已经取得了巨大的成功。事实也证明了住房反向抵押贷款不仅是一种创新的金融产品，同时也是一种新型的养老方式，缓解了老年人养老的压力，还提高了老年人的生活质量。它具有显著的社会效益和经济效益。在我国推出住房反向抵押贷款无疑有着重要的意义。

住房反向抵押贷款是一种横跨房地产、金融保险、养老保障三大领域的新型金融产品，定价模型的建立离不开对我国宏观经济形势、

二手房市场、风险估量以及养老保障政策的深入研究，以住房反向抵押贷款定价模型为基础，加上对风险的研究，深入地探讨适合我国国情的住房反向抵押贷款，丰富我国养老保障理论。

对老年人来说，将自己的房子抵押给金融机构，同时从金融机构获得养老费用和继续住房的权力，直到老年人去世金融机构才会收回房屋。这样的方式对于增加老年人的收入，改善老年人的晚年生活，提高老年群体的消费水平具有重要的作用，在一定程度上还可以减轻子女的负担。住房反向抵押贷款是一种有持续发展前景，提高老年人生活质量的新途径，是一种帮助老年人清算其所拥有的房屋价值的金融工具 [1]。目前，很多发达国家都已开展了这项住房模式。

开展住房反向抵押贷款还可以使银行、保险公司等金融机构的收入向多元化发展，为融资开辟一条新的途径,争取更多的客户群体。同时突破目前严格的分业经营体制，并推动银证保合作与综合经营在我国的实现[2]。还能激活房地产交易市场，刺激内需，增强中老年人购建住宅、晚年幸福生活的积极性，增加国民经济的新的增长点,形成国民经济增长的新动力，另一方面增强房产的流动行，有利于房地产市场保持持续健康发展。

住房反向抵押贷款的风险是客观存在的。风险是由事物发展的变化性、不确定性等因素产生的[3]。若想顺利地引进和开展住房反向抵押贷款这一项目，必须正确认识开展住房反向抵押贷款的风险，并做好风险管理[4]。住房反向抵押贷款的风险主要与住房价格、老年人寿命以及利率等因素有关，能否合理控制反向抵押贷款风险是这项金融产品成功与否的关键。在反向抵押贷款中,贷款人承担着老年人预期寿命、抵押贷款利率、房屋价值波动及评估、道德风险、产品市场和成本费用等风险;借款人承担着信息不充分、支付选择、税收、费用、预期寿命等方面的风险。

3、研究内容与可行性分析 (1)研究内容 由于由贷款人面临着贷款利率、抵押房屋价值、借款人预期寿命等风险，现有某种保险来弥补贷款人潜在的损失，通过衡量该种保险对银行此类风险的规避程度，来评价银行通过购买该种保险是否可以有效地降低风险率，借此鼓励金融行业参与并开发反向抵押贷款产品。所以研究内容主要从银行角度出发，并结合以往的研究，主要着手于以下几个方面。

通过数学模型预测出近二十年内的房价与利率，研究住房反向抵押贷款基础精算定价模型，并建立包含利率随机、房价随机和变动死亡率的住房反向抵押贷款精算定价模型。研究风险度量方法并建立包含利率随机、房价随机和变动死亡率的住房反向抵押贷款风险模

型 。对风险模型进行数值模拟，研究风险规避方法和实用再定价模型，同时分析参数的敏感性和模型的实用性。

(2)可行性分析 对住房反向的抵押贷款研究，国外学者主要集中在风险防范、产品定价等方面。O. S. Mitchell和J. Piggott[5]将住房反向抵押贷款风险分成两大类: 贷款机构风险和借款人风险，并提出了反向抵押贷款的保险精算定价模型。Gerald H.

Redstone[6]把风险分为了长寿风险、利率风险和费用风险等。Linda S Klein和C. F. Sirmans[7]指出贷款机构还面临借款人提前偿还的违约风险。Rasmussen[8]等人指出为了规避交叉风险。James C Enriquez[9]等人指出必须大力发展二级市场, 通过资产证券化来转移此风险。Peter Chinloy[10]等人提出了支付因子定价模型。Tobias Baer[11]等人利用蒙特卡洛模拟的方法对住房反向抵押贷款产品进行了定价。Seungryul Ma[12]等人在BKU模型基础上进行了修改, 根据住房反向抵押贷款保险保费的现值与预期损失现值相等的原则，构建了住房反向抵押贷款的定价模型。对于国内学者，王微[13]利用B-S期权定价方法，建立了有赎回权的住房反向抵押贷款定价模型。**[14]提出了未来房价评估预测的新模型。李瑾卓[15]对有赎回权、有期限的住房抵押贷款产品作了较具体测量，并与相同情况下的无赎回权、有期限的产品的定量精算结果进行比较。刘涛和张波[16]指出风险借款人实际寿命的不确定性，可以通过一些有效的途径降低经营风险。

同时在研究的过程，理论知识是必不可少的。在大学四年的学习中，笔者的保险精算和数学建模等理论知识的学习为本论文的研究提供了坚实的基础。通过导师的指导、图书馆电子数据资源相关文献的查阅、国家 ___及各大统计网站相关数据的检索，为本论文的研究提供了强大的数据支持，从而使所得的结果具有可靠性。在查阅国内外相关文献的基础上，通过建立模型对住房反向抵押贷款的风险与定价进行研究，可以得出一些具有现实意义的建议。

4、预期研究成果 对无赎回权和有赎回权反向抵押贷款的定价模型进行简单介绍，并给出定价思想。利用BP神经网络和ARIMA模型下给出的房屋价格模型和利率模型，使得模型更加符合实际研究。由于风险的不确定性，分析出有赎回权产品相对于无赎回权产品时银行面临的风险，通过再定价规避风险。同时能分析出参数的敏感性。

5、研究工作计划（进度安排） 表1 计划进度表 起止时间 内容

xx年11月20日~xx年11月30日 查找相关文献资料，理解选题

xx年12月1日~xx年12月31日 阅读相关文献资料 xx年1月1日~xx年2月17日 完成外文翻译、文献综述、开题报告 xx年2月18日~xx年2月24日 准备开题报告答辩 xx年2月25日~xx年2月28日 完成开题报告答辩，开始毕业设计内容实施 xx年3月1

日~xx年3月31日 完成对毕业设计任务主要内容的研究，建立论文框架 xx年4月1日~xx年5月1日 进行论文撰写 xx年5月2日~xx年5月9日 交论文初稿 xx年5月10日~xx年5月15日 毕业设计答辩准备 xx年5月15日~xx年5月30日 论文交叉审阅，答辩，成绩评定，工作总结 ___ [1] 肖隽子, 王晓鸣. 老年住宅需求与反向抵押贷款[j]. 建筑科技, xx(12): 206~207. [2]杨静. 住房反向抵押贷款运作问题研究[d]. 天津: 天津财经大学, xx. [3]陈立文. 项目投资风险分析理论与方法[m]. 北京: 机械工业出版社, xx. [4]stuart d zimring. housing options for the

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xx, 31(7): 321~328. [5]o. s. mitchell, j. piggott,

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