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罗牛山股份有限公司本次非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告一、本次募集资金运用概况本次拟非公开发行A股股票不超过271,381,578股（含本数），募集资金总额不超过165,000万元，扣除发行费用后拟投资于如下项目：若本次募集资金净额少于拟投入资金额，不足部分将由公司自筹解决。
本次募集资金将按项目的实际建设进度、资金需求轻重缓急等实际情况投入。
在本次募集资金到位前，若公司已使用了自筹资金进行了部分相关项目的投资运作，则在本次募集资金到位后，将根据相关法律法规的规定用募集资金进行置换。
二、本次募集资金投资项目情况（一）罗牛山十万头现代化猪场项目1、项目基本情况罗牛山十万头现代化猪场项目是海口市菜篮子工程重点项目之一，总投资35,000万元，拟全部使用募集资金投入。
本项目将兴建包括100头公猪、4,800头基础母猪的现代化种猪场，项目建成后年产优质原种猪1万头、二元种猪2万头、猪苗3万头、肥猪6万头、猪精液10万份，同时每年利用猪粪生产有机肥1万吨，处理市政污泥1万吨。
本项目建设期24个月，项目达产后，年实现营业收入20,986.56万元，净利润3,446.51万元，财务内部收益率11.12%。
2、项目必要性、可行性与市场前景（1）项目必要性我国是一个以粮、猪为主的农业大国，“粮猪安天下”。
猪肉是我国大多数城乡居民主要副食品，为稳定和发展生猪生产，国家出台了一系列的扶持政策。
2014年中央一号文件指出“坚持农业基础地位不动摇，加快推进农业现代化”，完善生猪市场价格调控体系，大力发展畜禽规模化养殖，以满足吃得好吃得安全为导向大力发展优质安全农产品，加强以大型农产品批发市场为骨干、覆盖全国的市场流通网络建设，加快发展主产区大宗农产品现代化仓储物流设施，完善鲜活农产品冷链物流体系。
海南省是我国最大的经济特区和唯一的热带海岛省份，根据《国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》的要求，正大力推进国家热带现代农业示范区的建设，充分发挥农业资源优势，更好地服务全国“菜篮子”。
证券代码：002714 优先股代码：140006 债券代码：112849证券简称：牧原股份 优先股简称：牧原优01 债券简称：19牧原01公告编号：2020-053牧原食品股份有限公司关于非公开发行限售股份上市流通提示性公告特别提示1、本次解除股份限售的股东共2名。
2、本次解除限售股份为牧原食品股份有限公司（以下简称“公司”）2017年非公开发行股票的股份，数量为224,491,030股，占公司现有股本总额的比例为10.1828%。
3、本次解除限售股份限售起始日期为2017年4月24日，发行时承诺的持股期限为36个月。
本次限售股份上市流通日为2020年4月24日。
一、公司2017年非公开发行和股本变动情况（一）2017年非公开发行股份的基本情况经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]62号文核准，公司非公开发行股票124,717,239股，于2017年4月24日在深圳证券交易所上市，本次发行的股票限售期为36个月，可上市流通时间为2020年4月24日（如遇非交易日则顺延）。
本次发行完成后，公司总股本增至1,158,463,457股。
本次非公开发行的发行对象与发行数量如下：序号 发行对象发行数量（股） 1 牧原实业集团有限公司84,182,177 2牧原食品股份有限公司－第二期员工持股计划40,535,062 合计124,717,239本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
（二）2017年非公开发行股份后股本变动情况2018年7月3日，公司实施了2017年度利润分配及资本公积金转增股本方案，以2017年12月31日的公司总股本1,158,463,457股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增8股，本次转增后，公司总股本由1,158,463,457股增至2,085,234,222股。
经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]1341号文核准，公司2019年非公开发行股票76,663,600股，于2019年9月3日在深圳证券交易所上市。
闻喜牧原可行性研究报告摘要：本报告对闻喜牧原进行了可行性研究，结合现有资源和环境条件，分析了其发展潜力和可能遇到的问题，并提出了相关建议。
通过对当地人文地理、产业结构、生态环境等方面的调研，得出了闻喜牧原发展牧业、旅游业和生态农业的可行性，并提出了相应的规划和措施。
关键词：闻喜牧原，可行性研究，牧业发展，旅游业，生态农业一、研究背景闻喜牧原位于山西闻喜县境内，是一个较为广阔的高原草原，地处黄土高原东部，气候温和，适合畜牧业的发展。
然而，由于长期以来的人类活动和环境破坏，该地区的生态环境受到了严重破坏，草原退化严重，畜牧业产量下降，地方经济发展受到了影响。
为了解决这一问题，闻喜县政府计划对闻喜牧原进行开发利用，推动当地经济发展。
因此，本报告对闻喜牧原进行了可行性研究，旨在为当地政府提供相关参考和建议。
二、研究方法1. 实地调研：通过实地走访、问卷调查等方式，了解当地居民的生活和生产状况，掌握当地资源和环境情况。
2. 文献资料：查阅相关文献资料，了解当地的历史沿革、地理环境、经济发展状况等。
3. 专家咨询：邀请相关专家学者对研究对象进行评估和分析，提出专业建议。
三、人文地理分析闻喜牧原地势平坦，土地肥沃，水资源丰富，气候宜人，适合畜牧业和农业的发展。
当地居民以农耕为主，畜牧业也有一定规模，但存在规模小、技术落后的问题。
同时，由于当地经济发展滞后，部分居民生活水平较低，需要政府支持和引导。
四、产业结构分析1. 畜牧业：闻喜牧原适宜发展牛羊养殖业，当地居民大多以畜牧为主要生计。
可以通过引进优良牲畜品种、提供技术支持等方式，推动畜牧业的发展，提高产出效益。
2. 旅游业：闻喜牧原风景优美，适宜开展生态旅游和农家乐产业。
可以通过建设景区、开发民宿等方式，吸引游客，增加当地经济收入。
3. 生态农业：闻喜牧原生态环境较好，适宜发展有机农业和绿色农业。
可以通过有机认证、绿色标识等方式，提高产品质量，拓展市场。
五、可行性分析1. 经济可行性：闻喜牧原具有丰富的资源和良好的环境条件，可以开展畜牧业、旅游业和生态农业，为当地经济提供新的增长点。
生猪养殖行业之牧原股份研究报告一、行业概述生猪养殖是农业领域中重要的生产和经济活动之一，也是中国农业经济的支柱产业之一。
随着人们对肉类消费需求的不断增长，生猪养殖行业在过去几年发展迅速。
牧原股份是中国生猪养殖行业的领军企业之一。
成立于2003年，总部位于江苏省南京市，是全国最大的上市猪企业之一。
牧原股份主要从事商业猪种（大白猪、杜洛克猪、皮特兰猪等）研究、生产和销售，提供全套的养殖解决方案和技术服务。
二、牧原股份的经营模式牧原股份采用的经营模式主要包括猪种供应、母猪销售、育种研发、鲜肉销售等环节。
其主要业务包括母猪繁育、商品猪养殖、肉品加工及销售等。
1. 猪种供应牧原股份拥有自主研发的多个猪种，其中包括大白猪、杜洛克猪、皮特兰猪等。
通过自主繁育、跟踪追踪、养殖技术培训等方式，牧原股份向国内外养殖户提供高质量的猪种，为其提供养殖解决方案和技术支持。
2. 母猪销售牧原股份通过销售母猪的方式，帮助养殖户引进高质量的种猪，提高养殖效益。
同时，牧原股份也提供相关的技术培训和咨询服务，帮助养殖户提高养殖技术水平，提高生产效益。
3. 育种研发牧原股份在育种研发方面投入了大量的人力和物力资源。
公司拥有一支专业的科研团队，致力于猪种的改良和育种。
通过引进国内外优良基因，并经过长期的筛选和培育，牧原股份的猪种在生长速度、肉质口感、免疫力等方面具有较高的优势。
4. 鲜肉销售牧原股份还通过其拥有的销售渠道，将养殖产出的优质鲜猪肉销售到市场上。
公司注重产品质量和安全，通过严格的品质控制流程，确保产品达到高标准的卫生质量要求。
三、牧原股份的竞争优势1. 规模优势牧原股份是中国生猪养殖行业的领军企业之一，具有较大的规模优势。
公司拥有一体化的养殖产业链，从猪种研发到养殖、肉品加工及销售等环节，实现了产业链的闭环。
公司在全国范围内拥有多个养殖基地，保障了养殖规模的稳定和持续增长。
2. 技术优势牧原股份在猪种繁育、养殖技术、育种研发等方面具有较高的技术研发实力。
股票简称：海南海药股票代码：000566海南海药股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告二O一三年七月二十三日为了增强海南海药股份有限公司(以下简称“公司”、“本公司”或“海南海药”)的市场竞争力，完善产业链条，提升公司研发能力，降低财务费用，提高公司盈利水平。
公司拟向特定对象非公开发行股票，拟募集资金总额为50,000.033万元人民币，本次发行股票数量为5,440.70万股。
一、本次募集资金使用概况本次非公开发行募集资金总额为50,000.033万元，净额不超过47,500.033万元，拟投资于以下项目：单位：万元先行投入，并在募集资金到位后按照相关的法规规定予以置换。
如募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，不足部分将由公司以自有资金或其他融资方式解决。
二、本次募投项目的可行性分析（一）年产200吨头孢克洛粗品生产线建设项目1、项目概况本项目总投资17,482万元，由公司控股子公司天地药业用于年产200吨头孢克洛粗品生产线建设项目。
2、项目的必要性及意义（1）满足医药市场对抗生素药物刚性需求的需要“限抗令”政策表面上是制约了抗生素市场的发展，但从更深层次和长远角度来看，其实质是更加规范了抗生素市场，减少低水平、非理性的无序竞争。
尽管抗生素总体市场和临床用药比重不断下滑，但中国人口众多，即将进入老龄化社会，并处于全国医保投入扩大的新医改攻坚的关键时期，抗生素在未来3～5年内还会有较大的需求总量。
根据国内22城市样本医院数据显示，经过2011年连续3个季度下降后，2012年1季度，抗菌药物开始出现环比增长，2季度再次环比增长，显现出止跌企稳的态势，临床品种结构也发生了趋向合理用药的变化。
（2）对公司生产的头孢克洛产品产业链的完善近年来，随着产品种类不断丰富、生产规模稳步增长，公司拟在现有产品的基础上，新增头孢克洛粗品的生产及销售。
投资“年产200吨头孢克洛粗品生产线建设项目”是对公司已有7-ACCA产品的进一步加工，并逐步优化头孢克洛产品从中间体到制剂环节的过程，完善产业链条，增强公司市场竞争能力。
生猪养殖行业之牧原股份研究报告案例范本报告编号：2021MYGF001报告名称：生猪养殖行业之牧原股份研究报告编写时间：2021年6月编写人员：XXX一、行业概述生猪养殖是我国畜牧业中的重要组成部分，也是我国农业经济的重要支柱产业。
目前，我国生猪养殖行业已经形成了以大型养殖企业为主体的产业格局，其中，牧原股份是国内领先的生猪养殖企业之一。
二、公司概述牧原股份成立于1998年，总部位于内蒙古自治区呼和浩特市。
公司主营业务为生猪养殖、屠宰和加工、饲料生产和销售等。
公司目前拥有全国最大的生猪养殖基地之一——内蒙古牧原生态农业示范园区，年生猪出栏能力达到1200万头。
此外，公司还在全国范围内建有多个生猪养殖基地，形成了较为完整的生产和销售体系。
公司股票于2016年在深交所上市，股票代码为002714。
三、公司财务分析1.营收和净利润牧原股份的营收和净利润呈现出稳步增长的趋势。
截至2020年底，公司营收达到了155.2亿元，同比增长了15.9%；净利润为10.7亿元，同比增长了29.5%。
2.资产负债率公司资产负债率较低，截至2020年底为47.4%，较去年同期下降了1.3个百分点。
这表明公司的资产负债结构比较健康，具有较强的还款能力和资金流动性。
3.股票表现牧原股份股票表现较为稳定。
截至2021年6月，公司股票价格为20.58元/股，较去年同期上涨了30.2%。
四、投资建议基于对生猪养殖行业和牧原股份的深入分析，我们认为，牧原股份具有较为优秀的经营业绩和良好的发展前景。
未来，随着生猪养殖行业的逐步恢复和市场需求的增长，牧原股份有望进一步扩大市场份额，提升盈利能力。
因此，我们建议投资者关注该公司，适当关注其股票投资机会。
股票代码：000876 股票简称：新希望债券代码：127015 债券简称：希望转债新希望六和股份有限公司NEW HOPE LIUHE CO.,LTD.（住所：四川绵阳国家高新技术产业开发区）非公开发行股票募集资金投资项目可行性分析报告二〇二〇年三月一、本次募集资金使用计划本次非公开发行股票募集资金总额不超过400,000万元（含本数），扣除相关发行费用后的净额将全部用于以下项目：项目投资总额高于本次募集资金拟投资金额部分，由公司自筹解决。
募集资金到位后，若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于本次募集资金拟投资金额，公司董事会将按照项目的轻重缓急投入募集资金投资项目，不足部分由公司自筹解决。
在不改变募集资金投资项目的前提下，董事会可根据项目实际情况，对上述单个或多个项目的募集资金拟投资金额和顺序进行调整。
在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目可行性分析（一）生猪养殖项目1、项目基本情况本次募集资金投资项目中，生猪养殖项目基本情况如下：单位：万元2、项目必要性和可行性分析（1）必要性①生猪产业向标准化规模养殖发展是行业发展大势所趋2016年4月，国家农业部出台的《生猪生产发展规划2016-2020》（以下简称“《规划》”），以优化区域布局，推进标准化规模养殖，建设现代生猪种业，推动全产业链一体化发展等作为总体思路，提出到2020年规模场户成为生猪养殖主体，规模养殖比重达到52%的发展目标。
生猪产业处于发展理念、发展方式、发展环境发生变化的关键时期。
为适应农业供给侧结构性改革的需要，《规划》提出加快发展标准化规模养殖、提高规模养殖场自动化装备水平、标准化生产水平和现代化管理水平，推动废弃物综合利用，调整优化养殖区域布局，促进生猪生产与环境保护协调发展等重点发展任务十分必要。
牧原可行性研究报告摘要本报告对牧原的可行性进行了深入研究分析，主要包括市场需求、技术条件、人力资源、财务状况等方面的调查和评估。
通过对牧原进行全面的研究，得出了牧原在当前市场环境下是可行的结论，并提出了一系列建议和措施来进一步促进牧原产业的健康发展。
一、背景介绍牧原是指规模庞大的草原，其上开展规模化畜牧业生产的地区。
我国是一个以农业为主导的国家，畜牧业是我国农业的一个重要组成部分。
牧原广阔，资源丰富，生态环境优美，是农业发展的重要基地之一。
然而，随着城市化进程的加快和工业化进程的不断推进，牧原面临着一系列的挑战和问题。
本报告将对牧原的可行性进行深入研究，以期为牧原产业的发展提供一定的参考和借鉴。
二、市场需求分析牧原的生产主要是以畜牧业为主，畜牧业产品主要包括牛羊、猪、家禽等。
随着我国经济的快速发展，人们对于畜产品的需求也在不断增加。
同时，随着生活水平的提高，人们对于畜产品的品质和安全性也提出了更高的要求。
因此，提高畜牧业生产效率，促进产品质量的提升，将成为未来畜牧业产业的发展方向和市场需求。
三、技术条件分析牧原地区气候条件复杂，地域辽阔，资源丰富。
畜牧业生产过程中，存在诸多问题和挑战：如草场生态环境恶化、牧场粪污污染、牧场畜禽疾病防控难度大等。
因此，牧原地区需要引进先进的畜牧业生产技术，加强畜牧业生产的科学管理，提高生产效率，改善生态环境，保障畜产品的质量和安全。
四、人力资源分析牧原地区人口稀少，劳动力较为匮乏。
同时，在农林牧劳力向城市转移的趋势下，畜牧业生产面临人力成本上升和用工难的困境。
因此，牧原地区需要加强对人力资源的开发和利用，提高农牧业从业者的素质和技术水平，推动畜牧业生产的现代化和科学化。
五、财务状况分析牧原地区在资源丰富的同时也存在着一系列的财务问题，如资金链不畅、风险管理能力不足、资金利用效率差等。
因此，牧原地区需要加强金融服务和政策支持，提高畜牧业生产的资金运作能力，降低经营风险，推动畜牧业产业的健康发展。
摘要近年来，我国基础产业经济发展迅猛，畜禽养殖业实现从短缺匮乏到丰富充裕的转变，行业地位不断强化，业内公司之间的市场竞争也愈演愈烈。
牧原股份长期坚持生猪一体化养殖模式，在畜禽养殖领域具有典型代表性。
然而，牧原股份的营业收入在2016年后逐渐下滑，公司的盈利能力出现问题。
本文以牧原食品股份有限公司为例，以公司的盈利能力为研究对象，在大量文献整理的基础上，应用财务比率分析法，计算各项反映公司盈利能力的财务比率，分析公司近三年盈利能力的具体水平及其变化趋势；应用杜邦分析体系，分析和评价公司的盈利能力，目的是探究影响公司盈利能力的具体因素及其影响程度，发现公司生产经营活动中存在的问题，期望对提高牧原股份公司的盈利能力水平有所帮助，同时也为行业中的其他公司提供借鉴。
本文借鉴了国内外学者的研究成果，从优化公司资本结构、扩大非主营业务规模、提高企业资源利用率、加强成本费用控制四个方面提出具体的建议，旨在解决牧原股份公司资本结构不均衡、经营利润依赖度高、资源利用率低、忽视成本费用的控制等问题。
希望对公司提高盈利能力提供决策支持。
关键词：牧原股份；盈利能力；财务指标分析；杜邦分析ABSTRACTIn recent years, China's basic industry economy has developed rapidly, and the livestock and poultry breeding industry has changed from lack of shortage to abundant. The status of the industry has been continuously strengthened, and market competition among companies in the industry has also intensified. Muyuan Food Co., Ltd. has long adhered to the integrated pig breeding model and is representative in the field of livestock and poultry farming. However, the operating income of the company has gradually declined after 2016, and the company's profitability has problems.This paper takes Muyuan Food Co., Ltd. as an example, taking the company's profitability as the research object. On the basis of a large amount of literature, thispaper applies the financial ratio analysis method to calculate the financial ratios that reflect the company's profitability, and analyzes the specific level of the company's profitability in the past three years and its changing trend; applies the DuPont analysis system to analyze and evaluate the company's profitability. The purpose is to explore the specific factors affecting the company's profitability and its impact, and find problems in the company's production and operation activities. Not only will it help to improve the profitability of Muyuan Food, but also provide reference for other companies in same industry.This paper draws on the research results of domestic and foreign scholars, and puts forward specific suggestions from 4 aspects: optimizing the company's capital structure, expanding the scale of non-main business, improving enterprise resource utilization, and strengthening cost control. The aim is to solve the problems of unbalanced capital structure of company, high dependence on operating profit, low resource utilization rate, and neglect of cost control. It is expected to provide decision support for management to improve the company's profitability.KEYWORDS：MUYUAN; Profitability; Financial Indicator Analysis; DuPont Analysis目录摘要 (1)ABSTRACT (1)目录 (2)1绪论 (4)1.1选题背景、研究目的及意义 (4)1.1.1选题背景 (4)1.1.2研究目的及意义 (5)1.2国内外研究现状与综述 (6)1.2.1国外研究现状 (6)1.2.2国内研究现状 (7)1.2.3国内外研究综述 (8)1.3总体思路和研究框架 (9)1.4研究问题及解决方法 (10)2相关理论综述 (11)2.1盈利能力概念 (11)2.2盈利能力分析 (12)2.3杜邦分析体系 (13)3牧原食品股份有限公司概况及盈利能力现状 (14)3.1牧原股份公司简介 (14)3.2牧原股份公司盈利能力现状 (16)3.2.1财务状况 (16)3.2.2经营成果 (17)3.3本章小结 (19)4基于杜邦分析体系的盈利能力分析 (19)4.1相关财务指标分析 (19)4.1.1净资产收益率 (19)4.1.2销售净利率 (20)4.1.3总资产周转率 (21)4.1.4权益乘数 (22)4.2杜邦分析 (24)4.2.1总体分析 (24)4.2.2因素分解分析 (25)4.3牧原股份公司盈利能力存在的问题 (26)4.3.1公司资本结构不均衡 (26)4.3.2经营利润过分依赖主营业务产品 (27)4.3.3企业资源未得到有效利用 (28)4.3.4忽视成本费用控制带来的经济效益 (28)4.4本章小结 (28)5提高牧原食品股份有限公司盈利能力的建议 (29)5.1优化公司资本结构以提高盈利能力 (29)5.1.1降低公司财务杠杆 (29)5.1.2保留足够的货币资金 (29)5.1.3改善融资方式以降低债务风险 (30)5.2扩大非主营业务规模以分散经营风险 (30)5.2.1尝试多元化发展战略 (30)5.2.2探索新型经营模式 (31)5.3提高资源利用率以改善公司经营状况 (31)5.3.1合理规划控制固定资产投资规模 (31)5.3.2优化企业内部组织结构 (32)5.4加强成本费用控制以优化公司盈利质量 (32)5.4.1加强成本管理意识 (32)5.4.2提升成本控制有效性 (32)5.4.3重视成本的科学管理 (33)5.5本章小结 (33)结论 (34)参考文献 (34)致谢 ................................................................................... 错误!未定义书签。
中化国际（控股）股份有限公司非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告中化国际（控股）股份有限公司（以下简称“公司”）为贯彻实施公司整体发展战略，进一步提升公司核心竞争力，拟通过非公开发行A股股票（以下简称“本次非公开发行”或“本次发行”）的方式募集资金。
公司对本次非公开发行募集资金使用的可行性分析如下：一、本次募集资金使用计划本次非公开发行A股股票的募集资金总额不超过7.00亿元，扣除发行费用后将用于补充流动资金。
二、本次募集资金使用的必要性分析（一）改善资本结构，降低流动性风险截至2020年6月30日，公司合并口径资产负债情况及主要偿债指标与同行业上市公司平均水平比较如下：数据来源：公司年度及半年度报告注1：同行业上市公司指属于中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）中“C26 化学原料和化学制品制造业”的全部上市公司注2：财务指标计算方法如下：（1）资产负债率=负债总额/资产总额（2）流动比率=流动资产/流动负债截至2020年6月30日，公司资产负债率达53.92%，高于同行业上市公司平均水平。
2017年末至2020年6月末，公司流动比率分别为1.47、1.74、1.61和1.24，公司流动比率呈下降趋势，截至2020年6月30日，公司流动比率为1.24，低于同行业上市公司平均水平。
高资产负债率与低流动性将对公司的融资能力以及持续经营能力造成一定的制约，限制公司的长期发展与财务健康状况。
相比于同行业可比公司，公司的偿债能力相对低于可比公司平均水平，亟需改善资产负债结构。
通过本次非公开发行A股股票，公司的资产负债率将有所降低，资本结构将得到一定程度的改善，从而缓解流动性不足的情况，提高抗风险能力与持续经营能力。
（二）缓解现金流压力，保障公司持续稳定运营近年来，化工行业进入下行周期，盈利有所下降，公司经营业绩随之有所下滑，公司营业收入、归母净利润均出现下降趋势，同时经营活动现金流与营运资本也有所下降，现金流相对紧张。
牧原食品股份有限公司非公开发行募集资金使用的可行性分析报告二Ｏ一六年四月一、本次发行募集资金的使用计划公司本次发行募集资金总额不超过500,000万元，扣除发行费用后，将用于如下项目：单位：万元二、本次募集资金投资项目可行性分析（一）生猪产能扩张项目1、项目内容及投资概算本次募集资金计划用于生猪产能扩张项目，包括通许牧原第一期52万头生猪产业化项目、商水牧原第一期45万头生猪产业化项目、西华牧原第一期27.5万头生猪产业化项目、太康牧原第一期25万头生猪产业化项目、闻喜牧原第一期20万头生猪产业化项目、扶沟牧原第一期20万头生猪产业化项目、正阳牧原第一期18万头生猪产业化项目，该等项目投资总额为225,138.37万元，其中使用本次募集资金的金额为197,573.83 万元。
2、本次募集资金投资项目的审批情况公司本次募集资金投资项目符合国家有关的产业政策和公司的发展战略，具有较好的市场前景，能进一步提升公司的综合竞争力，促进公司的可持续发展。
公司募集资金投资项目和具体审批备案的情况如下：注：其中部分项目场区的环评批复手续正在办理过程中，预计在公司2016年第二次临时股东大会召开前取得；如果部分项目在该次股东大会召开前仍未取得环评批复，则不作为本次募集资金投资项目，公司将相应调减固定资产投资额，调减的金额用于补充公司流动资金项目，并调增对应金额用于补充流动资金项目投资额。
3、生猪产能扩张项目的必要性和合理性分析（1）生猪产能扩张项目符合国家政策法规本项目的建成将进一步提高公司种猪养殖、商品猪饲养的标准化、规模化；同时本项目的建成将提供出栏生猪207.50万头，增加高品质猪肉的供应。
本项目的实施符合《中共中央国务院关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》（2015年）等政策法规，也符合我国畜牧业向规模化、标准化发展的趋势，是本公司响应国家政策法规的具体表现。
（2）本公司所处行业的市场前景看好①猪肉消费量在未来一段时间内仍将继续保持稳定增长随着我国经济的不断发展，消费者对肉类的需求将伴随收入水平同步上升。
作为重要肉类消费品之一的猪肉，其主导地位在未来一段时间内仍将保持，消费总量也将继续随着居民消费水平的增加与人口增长而保持增长。
②随着居民收入的提高和消费结构改善，居民对猪肉产品的质量要求将逐步提高20世纪90年代中期以来，中国猪肉消费在消费数量逐步增长的同时，开始进入注重质量安全性消费的阶段。
中国居民尤其是城市居民，对猪肉消费的品种、口味、安全性要求日益提高。
居民收入的逐步提高，将进一步促进猪肉消费模式的转型。
③快餐行业和肉制品行业的发展将进一步带动居民猪肉消费需求我国猪肉消费除家庭直接购买外，还包括快餐行业和猪肉制品等其他消费需求。
随着居民收入增加和生活节奏加快，餐饮业得到快速发展，从而增加了猪肉的需求。
同时，随着生活习惯的转变，人们对冷鲜肉、冻肉和肉加工品需求将逐步扩大，使猪肉制品的规模和种类将进一步增加，这也带动了猪肉的消费需求。
（3）该项目的建设有利于满足人们消费质量提高的需要随着我国经济快速稳定地发展，人们生活水平提高，在饮食方面逐步开始追求优质、安全、卫生的食品，对食品的品牌、品质、安全性等多个方面都有了更高的要求，因此，优质和安全的食品将成为主流食品。
本项目的建设可以为市场提供更多的、优质安全猪肉食品，满足人民生活水平提高的需要。
（4）本项目建设是公司实现企业发展战略的重要部署经过二十余年的发展，本公司的饲养规模和生产技术在商品猪和种猪养殖领域已居国内同行业领先地位，已经初步确立了市场竞争优势。
本项目建设，是公司进一步扩大市场优势、提高企业综合实力和综合竞争力的重要部署。
（5）本项目的建设有利于促进当地农村经济的发展本项目的建设，将提供1,500-2,000个就业岗位，为当地农村解决剩余劳动力、为当地农民增收作出贡献。
同时本项目的建设，将拉动当地电力、运输等相关产业的发展，促进产业集群的发展，对促进当地农村的经济发展有着十分重要的意义。
4、项目实施的市场分析（1）行业发展趋势——发展集约化、标准化的现代化养殖模式是发展现代畜牧业的必由之路目前我国生猪饲养包括散养和规模化养殖两种，由于散养存在饲养水平参差不齐、兽药残留无法控制等诸多缺点，而规模化、标准化养殖企业在资金、技术、质量管理等多个方面具有较大的优势，因此，我国生猪养殖将不断提高集约化、规模化、标准化。
本项目的建设符合我国生猪养殖业未来发展的趋势。
（2）猪肉市场容量分析自2000年以来，我国居民猪肉消费占肉类总消费量的比重一直维持在60%以上，我国居民猪肉消费量一直保持稳步增长。
随着居民收入水平的提高、城市化进程的加快，猪肉消费量将在较长时期内仍将保持增长。
（3）项目新增产能的市场前景分析①市场整体需求近年来，猪肉在我国居民肉类消费的比例一直维持在60%以上，随着人们生活水平的提高，我国猪肉消费量整体呈增长趋势，2005年至2015年期间，我国猪肉消费总量以年均2.41%的速度增长。
2012年农村家庭人均全年购买猪肉14.40千克，而城镇家庭人均全年购买猪肉21.23千克，农村居民人均猪肉消费量仅为城镇居民的67.83%。
随着中国城镇化速度的加快，对猪肉的消费量将会有较大提升，公司本次募集资金投资项目出栏的商品猪具有广阔的市场前景。
②现有客户的需求本公司商品猪的销售渠道包括三类：第一类是屠宰加工企业，如龙大牧原等，主要采购公司优质商品猪；第二类是生猪经纪人，俗称“猪贩子”，包括部分长期从事生猪购销贸易的商户；第三类是零售客户，主要为零散采购的客户。
本项目建成后，公司将提高生猪的出栏量，进一步为客户提供优质生猪，提高公司的市场份额。
5、项目生产工艺和技术水平（1）工艺流程公司依据现代分阶段、按流程饲养理念，采用“五阶段饲养四次转群生产流程”。
生产过程按母猪配种、妊娠（怀孕）、分娩哺乳、仔猪保育和生长猪育肥共5道工序，每道工序完成一个生产阶段的任务，完成一道工序进行一次转群，共需4次转群，故称之为“五阶段饲养四次转群生产流程”。
各阶段养殖生产周期为：公司生猪育种、种猪扩繁、商品猪生产的具体流程如下：①生猪育种流程公司按系谱档案和遗传性状测定记录等数据，利用GPS软件确定同一品种的曾祖代核心种猪的最佳选配方案，通过人工授精方式完成配种，其繁殖的后代，在保育阶段结束时和育肥阶段100日龄左右时，完成两次全面的性能测定，利用BLUP法计算各性状的选育值，根据各品种的育种方向，选择综合指数模式，按指数高低，并结合体型外貌评定标准、血统及基因标识等进行选种，性能特别优异的选留为后备曾祖代种猪，性能优异的选育为后备祖代种母猪，并分别做好标识和系谱记录，育种的主要目的使公司核心种猪获得更好的遗传进展，生产出性能优异的祖代种猪，为种猪扩繁和商品猪生产提供更好的基因。
依据纯种、二元、三元测定数据，确定最佳选配方案两次测定，利用BLUP 法选育最佳个体②种猪扩繁流程种猪扩繁的主要目的是生产出大量繁殖性较强的二元母猪。
同样先确定祖代种母猪与另一品种种公猪的最佳配种方案，通过人工授精方式完成配种，繁殖二元猪，其中二元母猪在育肥阶段，做一次性能测定，利用BLUP 法选择性能优异的作为后备二元母猪，本次测定数据也向核心育种场反馈，以检验纯种猪的选育效果。
二元母猪性能测定数据，③三元猪生产流程二元母猪与第三个品种种公猪，确定好最佳配种方案后，通过人工授精方式完成配种，用于繁殖具有胴体瘦肉率高、生长速度快、饲料转化率高等良好生产性状的三元猪。
三元猪在育肥阶段，也会抽样测定，以检验公司育种和杂交利用的最终效果。
三元商品猪育肥至110千克左右，出栏销售。
抽测三元猪生产性状数据，反馈到扩繁及育种环节公司养殖场采用多点式的猪场布局，母猪的配种、妊娠、分娩及哺乳阶段主要在种猪场（母猪场）完成，断奶后的仔猪保育、育肥阶段转入公司对应的育肥场完成，种公猪单独饲养于公猪站内。
在育肥阶段完成测定并选留自用的后备母猪，先在后备场饲养，并进行隔离驯化，至接近可配种时，才转入种猪场内；挑选的后备公猪转入公猪站饲养。
但公司部分养殖场，可同时完成上述饲养功能。
（2）质量标准本公司拥有完善的质量控制体系，已取得《饲料生产企业审查合格证》、《食品安全管理体系认证证书》和《无公害农产品产地认定证书》等认证证书。
本公司在饲料生产环节获得ISO22000食品安全管理体系认证，公司生猪的饲养及猪饲料的生产及其相关管理活动获得ISO14001环境管理体系认证，有效地保障了产品的质量管理和食品安全。
6、项目的组织和建设本项目将由本公司统一组织，由各个全资子公司予以实施，建设期为两年。
7、项目用地情况本项目的养殖场用地均采用租赁农村土地的方式使用。
8、环保影响及措施（1）项目的主要污染物养殖场的主要污染物有：废渣（粪便）、废水、恶臭、噪声、病死猪。
（2）养殖场的治理措施对于养殖场产生的废渣和废水，本项目将按照发展循环经济的理念，主要通过环境治理工程，将废物资源通过处理进行利用，减少污水、恶臭的产生。
对于养殖场在生产过程中会产生一些不良气体，本项目将尽量设在当地主导风向的下风向，采取淹没进水、进粪便和种植树木的方式减少废气的排放和吸收不良气体。
对于养殖场的电动机及各种泵类产生的噪声，本项目将采用潜污泵，降低噪声，并对设备噪声源设置消声器消声，同时结合绿化，在噪声大的设施周围种植高大树木，设置绿色屏障，以减少噪声产生的污染。
本项目对生产过程中的病死猪采取高温焚烧、无害化处理的方式处理。
（3）环境治理工程环境治理工程是猪场建设的主要环境治理，消除污染隐患的最重要的工程，其主要处理和利用对象是废渣（粪便）、废水、恶臭、噪声、病死猪。
本项目下的各个子项目取得的相应环评备案文件，详细情况见本报告之“二、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（一）生猪产能扩张项目”之“2、本次募集资金投资项目的审批情况”。
9、项目经济效益分析本项目达产后，年实现销售收入共计323,285.00万元，年利润总额共计55,833.57万元。
其中，通许牧原第一期52万头生猪产业化项目达产后，年实现销售收入81,016.00万元，年利润总额13,481.78万元，投资利润率为17.18%，投资税后财务内部收益率为15.55%，全部投资税后投资回收期(含建设期2年)为7.14年。
项目具有较好的经济效益。
商水牧原第一期45万头生猪产业化项目达产后，年实现销售收入70,110.00万元，年利润总额12,167.81万元，投资利润率为19.08%，投资税后财务内部收益率为17.39%，全部投资税后投资回收期(含建设期2年)为6.81年。
项目具有较好的经济效益。
西华牧原第一期27.5万头生猪产业化项目达产后，年实现销售收入42,845.00万元，年利润总额7,234.65万元，投资利润率为17.65%，投资税后财务内部收益率为15.98%，全部投资税后投资回收期(含建设期2年)为7.07年。
