下载文档原格式
第六章证券自营与做市商业务【学习提示】自营与做市商都是投资银行在二级市场上对证券进行买卖，赚取差价或者投资收益的业务。
两者不同之处是做市商是合法庄家，有维持市场价格稳定的责任。
在证券中的投资人中，投资银行扮演着不同的角色，它们或者担任做市商（市场构建人）、或者作为纯粹投资人。
本章将分别讨论投资银行的做市商业务和证券自营业务。
第一节做市商业务一、做市商业务做市：指为交易创造市场，双向提供买与卖，增加市场流动性的行为。
交易商先垫付一笔资金买入足够的证券库存起来，然后挂出牌价，充当公众买卖证券的对手方。
做市商（market-maker）是指获得许可资格并接受监督的在二级市场上进行做市的券商（自营商）。
做市商制度：这种制度安排不是创业板所专有的，主板也可以有。
但书上放在创业板节中，易引起误会。
二、做市商制度的好处1、合法获取买卖差价；2、对二级市场定价，辅助其一级市场业务；3、满足发行公司的需要，维护发行公司股价形象；4、活跃市场，任何时候，无论买卖，市场均有足够的证券应付，市场流动性增强了，不会出现由于交易量太小而出现买卖不便的情况。
第一节做市商业务四、证券交易机制与做市商制度证券交易机制是证券市场汇总参与交易有关各方的指令以形成市场价格的规则的总和，其实质是证券市场的价格形成机制。
两种最基本的交易机制：1．报价驱动机制（quotation -driven system），即由做市商就其负责做市的证券连续提供双向报价，以及在该价位上愿意买进和卖出的证券数量，投资者据此下达买卖指令并与做市商成交。
2．指令驱动机制（order-driven system）指参与交易的买卖双方直接下达价格和买卖数量指令，由市场计算机交易系统按“价格优先、时间优先”的原则自动撮合成交。
两种交易机制的重要差别：1．交易费用2．订单执行风险3．交易价格的稳定性五、做市商制度的两种类型：（一）多元做市多元做市商制度是：每只证券同时有多家做市商做市（10-60个做市商在做），做市商之间通过价格竞争吸引客户的订单。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第六章 证券自营业务知识点：自营业务投资范围● 定义：自营业务可投资于依法可以在境内证券交易所上市交易的证券、依法可以在银行间市场交易的证券以及依法经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。
● 详细描述：依法可以在境内证券交易所上市交易的证券包括股票、债券、权证、证券投资基金等，这是证券公司自营买卖的主要对象。
依法可以在银行间市场交易的证券包括政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券。
依法经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券主要是指开放式基金、证券公司理财产品等依法经中国证监会批准或向中国证监会备案发行，由商业银行、证券公司等金融机构销售的证券。
例题：1.以下关于《证券公司自营投资品种清单》说法错误的是（）。
A.证券公司从事证券自营业务,限于买卖《清单》所列证券B.证券公司经证监会的批准,可以设立子公司,从事《清单》以外的金融产品等投资C.证券公司为对冲风险参与金融衍生产品交易的,可不受《清单》的限制D.《清单》中包含了开放式基金、证券公司理财产品以及商业银行理财产品正确答案：D解析：《证券公司证券自营投资品种清单》包括开放式基金、证券公司理财产品等依法经中国证监会批准或向中国证监会备案发行，由商业银行、证券公司等金融机构销售的证券。
2.证券经营机构自营业务买卖的对象包括（ ）。
A.上市股票、上市债券、上市权证、上市基金B.在银行间市场交易的金融债券、国际开发机构人民币债券、中期票据C.经中国证监会批准发行的境内开放式基金D.经中国证监会批准发行的境内证券公司理财产品正确答案：A,B,C,D解析：以上均是买卖的对象。
3.非上市证券的自营买卖是证券公司自营业务的主要对象。
A.正确B.错误正确答案：B解析：证券公司自营业务的主要对象是：已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第六章 证券自营业务知识点：操纵市场● 定义：操纵市场是指机构或个人利用其资金、信息等优势，影响证券交易价格或交易量，制造证券交易假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序，以达到获取利益或减少损失的目的的行为。
● 详细描述：操纵市场的手段包括了：1. 单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；2. 与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；3. 在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量； 以其他手段操纵证券市场。
4. 《证券法》规定，操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。
例题：1.下列（ ）属于操纵市场行为。
A.在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量B.内幕人员利用内幕信息买卖证券或根据内幕信息建议他人买卖证券C.将自营账户借给他人使用D.委托其他证券公司代为买卖证券正确答案：A解析：在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量属于操纵市场行为。
2.下列各项中，（ ）不属于证券公司操纵市场的行为。
A.集中资金、信息优势，连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量B.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格和交易量C.利用内幕信息建议他人买卖证券D.在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量正确答案：C解析：考查操纵市场。
C项：属于内幕交易3.下列违规行为不属于《全国银行间债券市场交易管理办法》中规定的违规行为的是()。
A.擅自从事借券、租券等融券业务B.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易C.操纵债券交易价格，或制造债券虚假价格D.制造并提供虚假资料和交易信息正确答案：B解析：与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易属于证券自营业务的禁止行为，属于操纵行为。
什么是证券⾃营业务
证券⾃营业务，简单他说，就是证券经营机构以⾃⼰的名义和资⾦买卖证券从⽽获取利润的证券业务。
证券经营机构的⾃营业务按业务场所⼀般分为两类，即场外(如柜台)⾃营买卖和场内(交易所)⾃营买卖。
场外⾃营买卖是捐证券经营机构通过柜台交易等⽅式，由客户和证券经营机构直接洽谈成交的证券交易;场内⾃营买卖是指证券经营机构在集中交易场所(证券交易所)⾃营买卖证券。
在我国，证券⾃营业务⼀般是指场内⾃营买卖业务。
国际上，对场内⾃营买卖业务的规定较为复杂，如在美国纽约证券交易所，其经营证券⾃营业务的从业者(既可以是机构。
也可以是个⼈)⼜分为交易厅⾃营商和⾃营经纪⼈。
前*只进⾏证券的⾃营买卖业务，⽽不办理委托业务;后者则在⾃营证券买卖业务的同时兼营代理买卖证券，但其代理的客户仅限于交易厅⾥的经纪⼈与⾃营商。
⾃营经纪⼈⾃营证券的⽬的并不像⾃营商那样追逐利润，⽽是为其所专业经营的⼏种证券维持连续市场、防⽌证券价格的暴跌与暴涨。
在我国，证券⾃营业务专指证券经营机构为⾃⼰买卖⼔中证券的⾏为。
上市证券包括：在证券交易听*牌交易的a 股、基⾦、认股权证、国债、企业债券等。
声明:该作品系作者结合法律法规、政府官⽹及互联⽹相关知识整合。
如若侵权请通过投诉通道提交信息，我们将按照规定及时处理。
【投诉通道】。
第六章证券自营业务第一节证券自营业务的含义与特点一、证券自营业务的含义（一）含义证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖依法公开发行或中国证监会认可的其他有价证券，以获取盈利的行为。
具体地说有以下4层含义：1.只有经中国证监会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。
从事证券自营业务的证券公司其注册资本最低限额应达到1亿元人民币，净资本不得低于5000万元人民币。
2.自营业务是证券公司以营利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为。
3.在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金。
4.自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行；并且只能买卖依法公开发行的或中国证监会认可的其他有价证券。
（二）买卖对象证券自营买卖的对象主要有两大类：1.依法公开发行的证券。
这类证券主要是股票、债券、权证、证券投资基金等，这是证券公司自营买卖的主要对象。
这类证券主要是上市证券，上市证券的自营买卖是证券公司自营业务的主要内容。
2.中国证监会认可的其他证券。
目前，这类证券主要是已发行在外但没有在证券交易所挂牌交易的非上市证券。
这类证券的自营买卖主要通过银行间市场、证券公司的营业柜台实现。
（1）银行间市场的自营买卖，是指具有银行间市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己名义进行的证券自营买卖。
目前，银行间市场的交易品种主要是债券，采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交。
（2）柜台自营买卖，是指证券公司在其营业柜台以自己的名义与客户之间进行的证券自营买卖。
这种自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，通常交易量较小，交易手续简单、清晰，费时也少。
另外，证券公司在证券承销过程中也可能有证券自营买入行为。
如在股票、债券承销中采用包销方式发行股票、债券时，由于种种原因未能全额售出，按照协议，余额部分由证券公司买入。
证券自营业务是什么意思证券自营业务是什么意思证券自营业务，简单地说，就是证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券从而获取利润的证券业务。
在我国，证券自营业务专指证券公司为自己买卖证券产品的行为。
下面一起来详细了解一下证券自营业务!(一)证券自营业务含义证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金及中国证监会认可的其他证券，以获取盈利的行为。
证券公司从事自营业务、资产管理业务等两种以上的业务，注册资本最低限额为5亿元，净资本最低限额为2亿元。
同时，要求证券公司治理结构健全，内部管理有效，能够有效控制业务风险;公司有合格的高级管理人员及适当数量的从业人员、安全平稳运行的信息系统;建立完备的业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系。
(二)证券自营业务的决策和授权自营业务决策机构原则上应当按照董事会—投资决策机构—自营业务部门的三级体制设立。
董事会是自营业务的最高决策机构，投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构，自营业务部门为自营业务的执行机构，(三)证券自营业务的操作管理1.通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调拨制度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务的运作风险。
2.明确自营部门在日常经营中总规模控制、资产配置比例控制、项目集中控制和单个项目规模控制等原则。
3.建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责，重点加强投资品种的选择及投资规模的控制、自营库存变动的控制，明确自营操作的权限及下达程序、请示报告事项及程序等。
(四)证券自营业务的内部控制1.建立“防火墙”制度，确保自营业务与经纪、资产管理、投资银行等业务在人员、信息、账户、资金、会计核算上严格分离。
2.加强自营账户的集中管理和访问权限控制。
3.建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资过程事后可查证。
第六章证券自营与做市商业务【学习提示】自营与做市商都是投资银行在二级市场上对证券进行买卖，赚取差价或者投资收益的业务。
两者不同之处是做市商是合法庄家，有维持市场价格稳定的责任。
在证券中的投资人中，投资银行扮演着不同的角色，它们或者担任做市商（市场构建人）、或者作为纯粹投资人。
本章将分别讨论投资银行的做市商业务和证券自营业务。
第一节做市商业务一、做市商业务做市：指为交易创造市场，双向提供买与卖，增加市场流动性的行为。
交易商先垫付一笔资金买入足够的证券库存起来，然后挂出牌价，充当公众买卖证券的对手方。
做市商（market-maker）是指获得许可资格并接受监督的在二级市场上进行做市的券商（自营商）。
做市商制度：这种制度安排不是创业板所专有的，主板也可以有。
但书上放在创业板节中，易引起误会。
二、做市商制度的好处1、合法获取买卖差价；2、对二级市场定价，辅助其一级市场业务；3、满足发行公司的需要，维护发行公司股价形象；4、活跃市场，任何时候，无论买卖，市场均有足够的证券应付，市场流动性增强了，不会出现由于交易量太小而出现买卖不便的情况。
第一节做市商业务四、证券交易机制与做市商制度证券交易机制是证券市场汇总参与交易有关各方的指令以形成市场价格的规则的总和，其实质是证券市场的价格形成机制。
两种最基本的交易机制：1．报价驱动机制（quotation -driven system），即由做市商就其负责做市的证券连续提供双向报价，以及在该价位上愿意买进和卖出的证券数量，投资者据此下达买卖指令并与做市商成交。
2．指令驱动机制（order-driven system）指参与交易的买卖双方直接下达价格和买卖数量指令，由市场计算机交易系统按“价格优先、时间优先”的原则自动撮合成交。
两种交易机制的重要差别：1．交易费用2．订单执行风险3．交易价格的稳定性五、做市商制度的两种类型：（一）多元做市多元做市商制度是：每只证券同时有多家做市商做市（10-60个做市商在做），做市商之间通过价格竞争吸引客户的订单。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第六章 证券自营业务知识点：证券自营业务含义● 定义：证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。
● 详细描述：证券自营业务包含四层含义：1. 只有经中国证监会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务；从事自营业务的证券公司注册资本最低限额应达到人民币1亿元；净资本不得低于人民币5000万元；2. 自营业务是证券公司一种以营利为目的，为自己买卖证券，通过买卖价差获利的经营行为；3. 在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金；4. 自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行，并且只能买卖依法公开发行的或中国证监会认可的其他有价证券。
证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80％的，无须取得证券自营业务资格。
例题：1.证券公司可以委托（ ）进行证券投资管理。
A.其他证券公司的自营部门B.信托公司理财部门C.具备证券资产管理业务资格的其他证券公司D.商业银行理财部门正确答案：C解析：证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格的其他证券公司进行证券投资管理。
2.证券公司将自有资金投资于（ ），且投资规模合计不超过净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。
A.上市股票B.证券投资基金C.权证D.国债正确答案：D解析：证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的债券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%，无需取得证券自营业务资格3.自营业务与经纪业务相比较，根本区别是自营业务是证券公司（ ）。
第六章证券自营业务本章主要考点1.掌握证券自营业务的含义、特点。
2.掌握证券自营业务管理的基本要求。
3.熟悉证券自营业务禁止行为的内容。
4.熟悉证券自营业务的监管和法律责任。
第一节证券自营业务的含义和特点（掌握）一、证券自营业务的含义及投资范围（一）含义证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。
具体地说有以下四层含义：（1）只有经中国证监会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。
从事自营业务的证券公司注册资本最低限额应达到人民币1亿元；净资本不得低于人民币5000万元。
（2）自营业务是证券公司一种以盈利为目的，为自己买卖证券，通过买卖价差获利的经营行为。
（3）在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金。
（4）自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行，并且只能买卖依法公开发行的或中国证监会认可的其他有价证券。
★ 新增规定：自2011年6月1日起证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。
证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。
（二）投资范围已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券这类证券主要是股票、债券、权证、证券投资基金等，这是证券公司自营买卖的主要对象。
已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券（1）政府债券。
（2）国际开发机构人民币债券。
（3）央行票据。
（4）金融债券。
（5）短期金融债券。
（6）公司债券。
（7）中期票据。
（8）企业债券。
依法经证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券主要是指开放式基金、证券公司理财产品等。
二、证券自营业务的特点自营业务与经纪业务的根本区别：自营业务是证券公司为营利而自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。
决策的自主性（证券公司自营买卖业务的首要特点）（1）交易行为的自主性。
（2）选择交易方式的自主性。
（3）选择交易品种、价格的自主性。
交易的风险性在证券的自营买卖业务中，证券公司作为投资者买卖的收益与损失完全由证券公司自身承担。
收益的不确定性证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差。
但这种收益不像收取代理手续费那样稳定。
第二节证券公司证券自营业务管理（掌握）一、证券自营业务的决策与授权▲自营业务决策机构的三级体制：董事会——投资决策机构——自营业务部门。
董事会是自营业务的最高决策机构。
投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构。
自营业务部门是自营业务的执行机构。
▲自营业务的管理和操作由证券公司自营业务部门专职负责，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展自营业务。
二、证券自营业务的运作管理（一）控制运作风险▲自营业务必须以证券公司自身名义，通过自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，严禁将自营账户借给他人使用，严禁使用他人名义和非自营席位变相自营、账外自营。
▲自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。
（二）确定运作原则▲应明确自营部门在日常经营中自营总规模的控制、资产配置比例控制、项目集中度控制和单个项目规模控制等原则。
▲完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度。
▲建立健全自营业务运作止盈止损机制。
（三）建立运作流程（四）专人负责清算三、证券自营业务的风险监控（一）自营业务的风险合规风险合规风险主要是指证券公司在自营业务中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则等行为，给证券公司带来一定损失的风险。
市场风险市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司自营亏损的风险。
这是证券公司自营业务面临的主要风险。
经营风险经营风险主要是指证券公司在自营业务中，由于投资决策失误、规模失控，管理不善、内控不严或操作失误而使自营业务受到损失的风险。
（二）自营业务风险的防范1.自营业务的规模及比例控制（1）自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%；（2）自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%；（3）持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%；（4）持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。
计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别按成本价与公允价值孰高原则计算。
2.自营业务的内部控制（1）建立防火墙制度。
（2）应加强自营账户的集中管理和访问权限控制。
（3）应建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资过程事后可查证。
（4）证券公司应建立独立的实时监控系统。
（5）通过建立实时监控系统全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制。
（6）建立健全自营业务风险监控缺陷的纠正与处理机制。
（7）建立完备的业绩考核和激励制度。
（8）稽核部门定期对自营业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况进行全面稽核，出具稽核报告。
（9）加强自营业务人员的职业道德和诚信教育，强化自营业务人员的保密意识、合规操作意识和风险控制意识。
（三）证券自营业务信息报告1.建立健全自营业务内部报告制度。
2.建立健全自营业务信息报告制度，自觉接受外部监督。
3.明确自营业务信息报告的负责部门、报告流程和责任人。
第三节证券自营业务的禁止行为（熟悉）一、禁止内幕交易（一）内幕交易概念证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。
内幕交易行为（1）内幕信息的知情人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券。
（2）内幕信息的知情人员向他人透露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易。
（3）非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证券。
内幕信息的知情人（1）发行人的董事、监事、高级管理人员。
（2）持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。
（3）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员。
（4）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员。
（5）证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员。
（6）保荐机构、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。
（7）国务院证券监督管理机构规定的其他人。
（二）内幕信息（8个）所谓内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。
下列信息皆属内幕信息：1.可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。
主要包括：（12项）（1）公司的经营方针和经营氛围的重大变化。
（2）公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定。
（3）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响。
（4）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况。
（5）公司发生重大亏损或重大损失。
（6）公司生产经营的外部条件发生的重大变化。
（7）公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动。
（8）持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化。
（9）公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定。
（10）涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效。
（11）公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施。
（12）国务院监督管理机构规定的其他事项。
2.公司分配股利或者增资的计划。
3.公司股权结构的重大变化。
4.公司债务担保的重大变更。
5.公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%。
6.公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任。
7.上市公司收购的有关方案。
8.国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。
二、禁止操纵市场概念机构或个人利用其资金、信息等优势，影响证券交易价格或交易量，制造证券交易假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下做出证券投资决定，扰乱证券市场秩序，以达到获取利益或减少损失的目的的行为。
操纵证券市场的手段（1）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量。
（2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。
（3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。
（4）以其他手段操纵证券市场。
三、其他禁止的行为1.假借他人名义或者以个人名义进行自营业务。
2.违反规定委托他人代为买卖证券。
3.违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券。
4.将自营账户借给他人使用。
5.将自营业务与代理业务混合操作。
6.法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。
第四节证券自营业务的监管和法律责任（熟悉）一、监管措施（一）专设账户、单独管理证券公司的证券自营账户，应自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。
（二）证券公司自营情况的报告证券公司应每月、每半年、每年向中国证监会和证券交易所报送自营业务情况，并且要向中国证监会、证券交易所报送年检报告，其中自营业务情况也是主要内容之一。
（三）中国证监会的监管证券自营业务原始凭证以及有关业务文件、资料、账册、报表和其他必要的材料应至少妥善保存20年。
（四）证券交易所的监管1.要求会员的自营买卖业务必须使用专门的股票账户和资金账户，并采取技术手段严格管理。
2.检查开设自营账户的会员是否具备规定的自营资格。
3.要求会员按月编制库存证券报表，并于次月5日前报送证券交易所。
4.对自营业务规定具体的风险控制措施，并报中国证监会备案。
5.每年6月30日和12月31日过后的30日内，向中国证监会报送各家会员截止到该日的证券自营业务情况。
（五）禁止内幕交易的主要措施（1）加强自律管理。
（2）加强监管。
二、法律责任（一）《证券公司监督管理条例》的有关规定（二）《证券法》的有关规定（三）《刑法》的有关规定。
