投资银行理论与实务教学大纲

《投资银行学》课程教学大纲一、课程名称（中英文）中文名称：投资银行学英文名称：Investment Banking二、课程代码及性质金融学基础课必修三、学时与学分总学时：32（理论学时：32学时；实践学时：0学时）学分：2四、先修课程先修课程：货币银行学、微观经济学、宏观经济学、金融学五、授课对象本课程面向金融学专业本科四年级学生开设六、课程教学目的（对学生知识、能力、素质培养的贡献和作用）1. 帮助学生了解投资银行学的知识，使学生对投资银行业务有正确的认识，包括投资银行概述、证券发行与承销、企业并购、创业投资、证券投资基金、资产证券化、投资银行业监管七个方面业务的理论和实践分析；2. 培养学生掌握扎实的投资银行学理论以及一定的分析、解决投资银行业有关问题的实践能力，为学生今后在投资银行及其他金融领域的就业打下坚实的基础。

七、教学重点与难点：课程重点：本课程的有关基本理论和基本概念，及投资银行各项基本业务课程难点：各项业务。

八、教学方法与手段：采用课堂讲授、文献阅读、课堂讨论、专题论文、案例分析等九、教学内容与学时安排（一）教学内容1（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（2小时））教学内容：《投资银行学》课程定位与介绍以及第一章投资银行概述。

主要包括：投资银行学概论、国际投资银行的起源与发展、投资银行的业务与功能、投资银行的行业特征。

课堂讨论：投资银行的业务与功能（二）教学内容2（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（3小时））教学内容：第二章证券发行与承销。

主要包括：证券市场概述、企业融资结构、企业公开发行股票、企业债券的发行。

（三）教学内容3（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（3小时））教学内容：第三章企业并购。

主要包括：企业并购概论、企业并购的理论基础、企业并购业务的基本流程、杠杆收购、跨国并购。

案例分析：企业并购案例（四）教学内容4（教师课堂教学学时（4小时）+ 学生课后学习学时（3小时））教学内容：第四章创业投资。

市場變動對投資組合報酬的解釋能力
個股或產業對報酬的個別貢獻度
市場的 Beta值為 1，Beta 值大於市場表示波 動程度大
未來方向（1）：降低股票提高債券
? 固定收益債券具有穩定的現金流量，且其歷史波 動性低於股票，為穩定財務收入，故提高固定收 益債券的資產配置，降低股票投資部位。
未來方向（2）：提高國外投資比重
投資策略(2)
? 呈做國外投資部位之匯率避險 ? 分散投資標的，提高資產配置效率 ? 持續增加國內外債券投資 ? 依現金流量狀況，拉長投資組合存續期間 ? 資產配置必須考量資本適足率之要求
投資法規：保險法第146條
保險業資金之運用，除存款或法律另有規定者外，以下列各款為限： 一 有價證券。 二 不動產。 三 放款。 四 辦理經主管機關核准之專案運用及公共投資。 五 國外投資。 六 投資保險相關事業（銀行、票券、證券、期貨、信用卡等）。 七 經主管機關核准從事衍生性商品交易。 八 其他經主管機關核准之資金運用。 前項所稱資金，包括業主權益及各種責任準備金。
附件3：歐元兌美元匯率歷史走勢
附件4：日圓兌美元匯率歷史走勢
? 避險基金以多樣化的投資工具及策略追求絕對報 酬，此類形式的基金通常可以超越市場表現，且 與傳統投資工具的相關係數極低
多空策略
事件導向 避險基金
相對價值
機會型
可轉債套利
M&A
不動產證券化
（Real Estate Securitization
）
不動產證券化，就是將不動產的固定資本投資 轉變為證券持分型態，把不動產的所有權價值， 細分成有價證券；也就是將龐大而不易變現的不 動產分割成細小單位，再轉化為具備流動性的有 價證券。 不動產證券化，使投資者與標的物－不 動產，由直接的「物權」關係，轉變為「持有債 權」性質之有價證券，成為流動性佳的資本性證 券。

《投资银行学》教学大纲《投资银行学》教学大纲金融学系2006年9月修订力资源管理5．资产证券化理论资产运营的一般模式，资产证券化的原理，资产证券化趋势的理论分析6．证券发行与承销业务股票的发行和承销，债券的发行与承销，我国证券发行和承销实践7．企业上市发行上市，分拆上市，买壳上市，两地上市8．证券自营业务证券经纪业务，证券自营业务9．基金管理基金的发起与设立，基金的运作与管理10、信贷资产证券化资产证券化的运作流程，资产证券化的类型，资产证券化的模式11．项目融资基金的概述，基金的种类，基金的发起与运作，对冲基金12．风险投资风险投资概述，风险投资的产生与发展，风险投资的特点与原则，风险投资实务13．企业重组企业重组，企业收缩业务，企业并购业务二、课程的性质本课程为金融学专业本专科必修课程，其他专业选修课程。

三、课程教学目标《投资银行学》是为金融本科专业开设的一门专业课。

通过学习使学生了解投资银行的产生发展以及投资银行的作用，掌握投资银行主要业务的经营管理，理解投资银行的国际化战略。

四、课程适用的专业与年级本课程适用于金融学、财政学、财务管理、经济管理等专业本科四年级学生，专科二年级学生学习。

五、开课学期本科为大学四年级上半学期，专科为三年级上半学期。

六、课程的总学时和总学分本课程为54学时，3学分。

七、先修课程：西方经济学、货币银行学、证券投资学等课程。

八、本课程与其他课程的联系与分工本课程与《证券投资学》课程的联系性较强，部分内容有重复的地方，所以本课程侧重投资银行与经济实体的联系，而证券投资侧重利用证券如何确定投资策略的问题。

九、课程教学方法与教学形式建议本课程涉及的专业知识较多，与现实联系密切，授课过程中信息量较大，要结合使用多媒体教学。

十、课程考核方式与成绩评定要求本课程采取期末闭卷考试，课程总评成绩由试卷成绩（90%）和平时成绩（10%）构成。

十一、课程使用的教材名称及教学参考资料本课程使用教材：《投资银行学》周莉主编高教出版社或《投资银行业务与经营》任淮秀主编中国人民大学出版社。

《投资银行理论与实务》课程教学大纲课程编号：010464课程名称：投资银行理论与实务(B)英文名称：theory and practice of investment banking (B)总学时：32学分：2课程类型:金融学专业限选，相关专业任选先修课程：微观经济学宏观经济学金融学国际金融投资学适用范围:金融学及其相关专业一、课程性质、地位和作用本课程为金融学本科教育的一门基础理论与基本业务知识相结合的应用学科，阐述投资银行的功能、组织结构和监管，系统介绍投资银行业务的基本原理、运作机制和管理方法，目的在于培养学生掌握投资银行理论和业务操作能力二、课程教学目的和要求本课程系统讲授投资银行运作的基本理论，证券一、二级市场业务的基本知识，兼并与收购，资产证券化，证券投资基金，风险投资，风险管理，以及投资银行组织结构和投资银行业监管。

本课以黄亚钧所著《投资银行理论与实务》为准，参考其他教材整合而成。

主要内容包括：投资银行产生、发展、特点，投资银行基础业务、投资银行创新业务、投投资银行管理和国际投资银行比较等。

通过本课程的学习，使学生掌握投资银行学的基本理论与实际操作规范。

要求学生经常关注和阅读《中国证券报》、《金融时报》和《经济日报》等，同时关心和了解中国资本市场、中国加入世界关贸组织的进展状况及国际期投资银行的最新行情。

理论学习与案例分析、课堂授课与上机实践相结合，重要的、实践性较强的章节开展讨论。

三、课程内容及要求（一）投资银行总论1. 投资银行的历史演进和发展趋势2. 投资银行的内涵和功能3. 投资银行的业务范围投资银行概述本章通过对投资银行历史演变的考察分析，讲述投资银行业在不同历史阶段的特征和发展趋势。

要求学生从整体上了解投资银行的基本业务范围及投资银行的发展历史，熟悉投资银行的内涵，掌握投资银行这类金融机构与商业银行的主要区别。

重在认识并掌握投资银行的功能及其在资本市场上扮演的角色。

(二) 投资银行运营1. 投资银行运行环境2. 投资银行运行原则3．投资银行运营管理本章通过对投资银行历史演变的考察分析，讲述资银行所经营的业务种类和相关创新，结合业务需要讲解银行的运行环境，运行原则和运行管理。