证券投资考试题及答案

四、简答论述题参考范围：

1、证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托代理关系。

特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明。

一、基金与股票的关系

证券投资基金是一种投资受益凭证。股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。两者是有区别的。

1、反映的关系不同。股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是信托关系。

2、在操作上投向不同。股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。

3、风险与收益状况不同。股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。

4、投资回收方式不同。股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。

二、基金与债券的关系

债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。证券投资基金与债券的区别表现在以下几个方面：

1、反映的关系不同。债券反映的是债权债务关系，证券投资基金反映的是信托关系。

广西证券从业资格考试：证券投资基金的投资考试题

一、单项选择题（共20题，每题3分，每题的备选项中，只有 1 个事最符合题意）

1、公司型证券投资基金反映的是（）关系。

A．产权

B．委托代理

C．债权债务

D．所有权

2、中国证券市场实行（）制度。

A．公开交易

B．中央登记

C．中央管辖

D．政府管辖

3、下列关于机构投资者的说法，不正确的是__。

A．在我国证券市场上，资金量超过100万元的投资者被称为机构投资者

B．机构投资者包括基金公司、证券公司、保险公司、QFII，还包括投资公司和企业法人

C．机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征

D．在成熟的证券市场上，机构投资者的发育程度被视为评价市场稳定性的重要指标

4、（）负责ADR的注册和过户，安排ADR在存券信托公司的保管和清算。

A．存券银行

B．存券公司

C．托管公司

D．中央存托公司

5、证券的风险通常由收益率的__来衡量。

A．方差

B．几何平均值

C．协方差

D．算术平均值

6、从__形态看，国内生产总值是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。

A．价值

B．产品

C．收入

D．实物

7、__是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。

A．行业

B．产业

C．企业

D．工业

8、以下不属于金融期货合约的基础工具的是（）。

A．股价指数

B．债券

C．外汇

D．商业票据

9、投资者拥有较多资金欲投资于股票现货，又担心建仓期内大盘出现非预期大幅上涨导致建仓成本过高，这时可采取的措施是（）。

A．多头套期保值

B．股票指数期货投机

C．空头套期保值

D．套利

10、我国股票市场作为一个新兴市场，股价在很大程度上由__决定。

A．市盈率

B．股票的内在价值

C．资本收益率水平

D．股票的供求关系

11、1959年提出的__，指出市场价格是市场对随机到来的事件信息作出的反应，投资者的意志并不能主导事态的发展，从而建立了投资者“整体理性”这一经典假设。

证券投资复习题及答案

第一章 证券投资学概述

一、单选题

1.证券交易所所采取的交易的组织方式是（ ）。

A.经纪制 B.代理制 C.做市商制 D.自助制

2.（ ），《中华人民共和国证券法》正式实施。

A.1998年7月1日 B.1999年7月1日 C.1999年10月1日 D.2000年1月1日

3.金融期货证券是一种（ ）。

A.商品证券 B.凭证证券 C.资本证券 D.货币证券

4.有价证券是（ ）的一种形式。

A.商品证券 B.虚拟资本 C.权益资本 D.债务资本

5.商品证券是证明持券人对其证券所代表的那部分商品具有（ ）的凭证。

A.所有权或使用权 B.租赁权或转让权 C.收益权或处分权 D.使用权或转让权

6.资本证券主要包括（ ）。

A.股票、债券和基金证券 B.股票、债券和金融期货

C.股票、债券和金融衍生证券 D.股票、债券和金融期权

7.有价证券具有（ ）的经济和法律特征。

A.产权性、收益性、变通性、风险性 B.产权性、收益性、变通性、非返还性

C.产权性、收益性、流动性、风险性 D.产权性、期限性、收益性、风险性

8.资本市场是融通长期资金的市场，它又可以分为（ ）。

A.股票市场和债券市场 B.中长期信贷市场和证券市场

C.证券市场和货币市场 C.短期资金市场和长期资金市场

9.世界上第一家股票交易所在（ ）成立。

A.纽约 B.阿姆斯特丹 C.伦敦 D.巴黎

10.中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的（ ）业务。 A.政策性 B.投融资 C.保值 D.公开市场操作

11.以银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为（ ）市场。

A.资本 B.货币 C.间接融资 D.直接融资

答案：1.A 2.B 3.B 4.B 5.A 6.C 7.C 8.B 9.B 10.D 11.C

证券投资与实务投资有何异同？

证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的。在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。

普通股股东有哪些基本权利？

答案：普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权的权利。普通股票股东有权参加股东大会，在股东大会上可以就公司的财务报表和经营状况进行审议，对公司的投资计划和经营决策有发言权、建议权，有权选举董事和监事，对公司的财务预决算方案、利润分配方案、增资减资决议、合并、解散及修改公司章程等具有广泛的表决权。普通股票股东可以从公司的利润分配中得到股息。普通股票的股息收益是不确定的，股息的多少完全取决于公司盈利的多少及其分配政策。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿付债权人和优先股票股东的求偿权后还有剩余，普通股票股东有按股份比例取得剩余资产的权利。公司现有股东有权保持对公司所有权的持有比例，如果公司需要再筹集资金而增发普通股股票时，现有股东有权按低于市价的某一特定价格及其持股比例购买一定数量的新发行的股票，以维持其在公司的权益。

按发行主体划分，债券有哪些种类，并对风险大小进行比较

（1） 国家债券（2）地方政府债券（3）金融债券（4）公司债券

股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？

答案：股票发行方式有初次发行和增资发行，增资发行又可分为有偿增资发行、无偿增