中国民企财富思辨中国证券报2003年6月17日特邀嘉宾魏杰本报记者王坚孔雪松杨光观点摘要不能因为拥有财富而无视法律，更不能无视经济规律，不能有多大胆就干多大事儿。
应重新评价当前银行的信贷机制，银行应由被动式的担保抵押贷款走向主动的信用贷款，并对贷款进行跟踪调查。
评价企业优劣主要看有没有信用，销售额有多少。
销售额是第一位的，有了销售额才能反映给社会提供多少服务，才能有税收和就业，才能给投资者提供回报。
我们老是把资产多少放在第一位，这容易造成泡沫。
现在出事的一些金融大案大多是用银行的贷款收购上市公司，然后再把上市公司作为抵押来贷款，这完全是一种互为前提的空手道行为。
这些企业需要监管部门注意，如果发现问题，这些收购是不能允许的。
中国民营企业应该进入洗礼阶段，对公众讲清楚我不是污浊的，我的整个原始积累是抓住了中国的历史机遇。
好多民营企业已经突破了为自己赚钱的阶段，是事业的问题，事业问题就要对历史有个交代。
讲清楚了社会才会更好地认同你。
现在中国家族投资企业占民企比例不到10%。
我们的家族企业都要转向家族投资的企业。
估计这个阶段度过了，中国未来会出现一批较长时期比较好的民营企业。
有钱就能摆平一切？富豪应摆正财富心态记者：从牟其中、仰融、杨斌到眼下的周正毅，国内曾经名噪一时的富豪们一个接一个倒下，周正毅不是第一个也不会是最后一个。
如何看待这种民企出身的富豪们的特殊归宿或现象？魏杰：不管周正毅有罪无罪，这个现象都是值得思考的。
当然不能因为出了些事情就否定民营企业的发展，民企未来还是我们经济的重要组成部分。
当前，对一些大的民营企业家来讲，确实存在一个正确认识财富的问题，主要表现在这样几方面：一是不能因为拥有财富而无视法律。
违法经营的事情不应该做，不能以为"有了钱就可以摆平一切"，法律面前人人平等。
二是有了财富更应模范履行社会责任。
然而有些人却忽视了自己的社会责任。
如侵害社会、偷逃税啊都出来了。
富人应该更有能力承担社会责任。
三是拥有财富应该遵守应有的社会公德。
社会公德是很重要的，如不能骗人、不能做假账、不能搞伪劣产品啊，这是一个很重要的事情。
四是拥有财富不能无视经济规律。
经济发展是有规律的，不能有多大胆就干多大事儿，一个企业的成长需要一个过程，不可能一夜之间就吹大，去年一个亿今年变成几十个亿，这完全违反了财富增长规律，我们有的人恰恰在这方面出了问题。
五是拥有财富不能无视学习，否则个人素质就无法支撑日益庞大的财富。
无视学习就容易出事，正确认识财富才不会盲目做大。
在拥有物质财富的同时更要提升自己的精神财富。
这些富豪的落马对于正在做大的民营企业家来讲应引起足够重视。
要经常从这五个方面给自己敲警钟。
行长为何屡出问题？银行须重新审视信贷机制记者：民营企业要壮大需要资金，但通常他们很难从正规渠道获得，于是有一部分人转而走向贿赂官员，也就是打通关节获得贷款，这就导致了一些经济大案中有相当数量的违规贷款，并因此牵连到一批官员，对此您怎么看？魏杰：现在几宗经济大案都涉及银行的问题，银行应总结教训，其中恐怕不单纯是个人的问题，还与制度有关系。
为什么银行行长出问题？因为在信贷表决时虽然行长只有一票的权力，但这一票很关键。
这一票是有导向性的，甚至是决定性的。
一些人看准了这一点，就设法贿赂行长。
民企想弄来钱，弄来就是自己的，所以他的主动性极强。
对放贷人而言，反正钱不是我的，只要符合放款程序，我有利益就行，即使收不回来也没事。
这样一来漏洞怎么堵得住？所以只要机制不改，抓了一个王雪冰，也难保银行不再出事。
因此银行改革要加速，整个的国有银行体制要改，到底银行的资产应由谁来负责，怎么负责，怎么加强约束力都需要研究。
对当前银行的信贷机制应该进行重新评价，现在我们把信贷程序作为评价标准，出了问题跟个人无关。
一方面企业没有钱，一方面银行的存款贷不出去，人们对自己投资于银行的钱没有更多的约束力，银行应对这个制度问题展开讨论。
中国的银行改革很重要。
我认为商业银行改革的主要方向不仅仅是上市，中银是第一家在香港上市的银行，但从目前披露的情况看，其贷款的机制受到了质疑。
记者：中央银行曾制定过一些帮助中小企业解决资金的政策，但民企获得贷款依然很难，民营企业家常常抱怨没有受到国民待遇，这个难题该如何解决？魏杰：民企贷款难的表象是民企的国民待遇没有完全体现出来。
但实际上问题的关键是银行对企业信用和经营缺乏判断力。
银行即使对民企没有看法，实际上也是想贷而贷不出去，因为抵押和担保中的猫腻太多。
担保可以是连环担保，抵押可以进行虚假评估。
一部分民企走阳关道拿不到贷款，就只能走灰色道路冒险获得资金。
改变这一局面的根本就在于银行应由被动式的担保抵押贷款走向主动的信用贷款，并对贷款进行跟踪调查。
真正的信用贷款需要银行有一个庞大的研究力量，有优秀的研究团队进行判断。
即使有的企业现在资产量不大，但未来的赢利能力很强也可以贷款。
这需要银行进行真正的转轨，拥有很强的研发力量。
国外的银行往往汇聚了这方面的精英，他们对产业及其企业有着极强的风险洞察能力。
精英们应该在银行，而我们的银行不具备这方面的机制，普遍收入也不高，激励机制也没有。
我个人认为，现在对民企贷款还不仅仅是意识形态的问题，曾有银行的人清楚地告诉我，他们没有歧视民企，贷款的发放并非按企业性质而是企业效益情况来放的。
由于对民企信用风险无法评估，民营企业没有抵押和资产担保就得不到贷款。
而国有企业则不同，反正是国家的企业有国家的信用做后盾，无所谓风险。
所以这个转轨不仅要求银行的意识形态转变，更重要的是自身机制的转变。
企业出事银行就得陪绑？负债率过高拉响警报记者：为什么中国的企业一出问题就直接牵涉到银行进而带来金融风险？魏杰：企业出问题不能引发金融风险，更不应该带来整个社会的金融风险。
为什么我们的企业一出问题就直接带来金融风险？这是一个资本金和债务的比例问题。
每个企业的资本金和债务金的比例必须合理。
现在很多企业往往是资本金一点点，债务金极大。
而债务金主要是银行贷款。
一旦出问题以后，不单是企业出问题，金融体制也会受到严重的冲击。
这是个值得警惕的问题。
企业资本金和债务金比例失调，这是我们很大的一个制度缺陷，这等于是拿银行的安全开玩笑。
它玩的不是自己的风险，而是银行的风险。
我们从周正毅事件的有关报道中看到其问题涉及到银行贷款。
我不知道银行放贷时有没有考虑到他够不够资格借20个亿？银行的钱是老百姓的存款，一旦有问题，就直接冲击金融安全。
因此，企业的资本金和债务金必须严格控制。
将来工商登记对这一块要严格标准，企业年检的时候应把这当作一个重要的指标。
据我所知，很多房地产企业债务负债高达67%。
房地产抵押给银行，银行不要房子，银行的经营目的是要给存款人带来回报。
我想我们一定要认真思考这个问题。
周正毅用银行过桥贷款去收购上市公司，问题是你收购上市公司等于就把银行拉进来了。
对银行的抵押是资产抵押，但如果出问题银行面临的将是现金流的问题。
所以，资本金与债务比例是个值得全社会思考的问题。
国外一般企业资本负债率超过40%就应该警惕了。
而且国外贷款是流动资金贷款。
资本金是不贷款的，固定资产投资也是不给贷款的，流动贷款比例和回收期都是有规定的。
富豪如何取信社会？资产和关系网均无法替代记者：由于牟其中、仰融、杨斌、周正毅等案接二连三的出现，对于现今一些做得很大的民企富豪，人们也在用怀疑的眼光看待他们，富豪的诚信该用什么来打造？是资产、和高官的关系还是其他什么？魏杰：你们提到了怎么取信于社会，诚信是资产还是跟政府搞好关系？我想最主要还是对财富的认识问题。
人在没有钱的时候，做事情都很谨慎，而一旦拥有财富，就无视一切了。
什么公德、法律、社会责任问题，经济规律统统可以违背，真是人有多大胆地有多大产。
大家可以看看国外的大企业家们，那真是战战兢兢，如履薄冰。
而我们有些人，一见新闻界就忘乎所以，泡沫吹得很厉害。
所以对财富的认识问题亟待重视，我感觉我们企业家的逻辑思维也好，哲学思想也好，核心还是正确认识财富。
谈到富豪和官员的关系，这里有一个人际关系学的交际规律。
正常的社会交际是需要的，但过分利用也会摔跤，甚至把别人拉下水。
人的相互关系是互补的，但不能因为需要帮忙而害了别人。
同时也应该提醒我们的官员，监管层面应在职权范围提供服务，超过范围就会出问题。
财富积累越快越好？欲速则不达记者：杨斌、周正毅等一些大案中有一个特殊现象，即完成资本原始积累以后，就开始了财富积聚的快速膨胀期。
（周正毅，1994年还在上海滩开一家名叫"阿毛炖品"餐饮店；到了2002年，据说其财富已达3.2亿美元，拥有100多亿资产。
而杨斌，在1989年还不名一文。
但时至2001年，《福布斯》评估的杨斌个人财富为40亿元。
）他们通常从银行大肆借贷或从资本市场大搞所谓资产重组，以不断造成实力雄厚的假象，从而圈更多的钱，以致于泡泡越吹越大，直到无法收拾的地步。
一个企业要完成这个快速膨胀期，究竟有没有捷径可走？魏杰：企业成长不可能过快，过快的话一定会有泡沫。
现在出问题的都是急剧膨胀的大企业。
这里有一个很大的问题值得我们思考。
企业成长需要一个过程，不可能一下子吹这么大。
考察一下这些大企业的成长过程，不管你是靠资本运作还是搞产业经营，最后都要体现在产业上，因为最后给社会创造财富是最基本的。
一个企业不可能每年都是几个亿十几个亿地增长。
我们企业出问题大部分都是发生在房地产和股市，房地产和股市是这些泡沫的载体，银行是推动泡沫的力量，所有的问题都是这个样子。
我不主张企业把规模做为成长的一个标志。
去年1个亿，今年要做到10个亿。
这不是企业成长的一个标准，这只是一个方面。
中国为何没有微软？民企做大更要做强记者：目前，非国有企业工业生产总值占全国的1/4，但我们为何看不到在经济生活中真正有影响力的民企？中国民营企业家究竟怎样才能做大做强，突破从超级谎言--泡泡破灭或永远长不大，只能在一定规模上徘徊的怪圈？魏杰：企业应把更多的精力放在核心竞争力之上。
譬如收购一个公司，这个公司在别人的手里不赚钱，在你的手里就赚钱，这得有核心竞争力才行，而不是收购的上市公司越多就表明成长的越快。
所以我呼吁媒体和大家不要把企业资产的放大当作企业成长的标准，而是更多考虑这个企业的核心竞争力问题，看它的核心竞争力是不是提升了。
核心竞争力是有指标的：一是对社会的贡献，这包括税收和就业的多少；二是对投资者的贡献，给投资者满意的回报率；三是企业的销售额和技术、财务状况、品牌等。
我们现在衡量一个企业往往用资产或规模的标准，这是一个失误。
企业规模做大做强的标准主要是核心竞争力。
我想在这个问题上要校正我们的理念。
企业成长做强做大不是资产规模的扩大，而是我们的核心竞争力，实际上国外不太谈资产额的问题。
