2018中级财务管理讲义第一章(徐)

第一章总论一、章节概述本章主要讲述财务管理的基础知识，属于非重点章节，涉及题型主要是客观题，从历年考试情况看，分值在3-4分。

主要考点有企业的组织形式、财务管理的目标、财务管理体制的设计原则、所有者和经营者利益冲突与协调、金融环境和金融工具。

二、本章树干第一节企业与企业财务管理考点一：企业及组织形式1.企业企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素，向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。

目标：创造财富（或价值）。

在此过程中必须承担相应的社会责任。

2.企业组织形式【答案】C【解析】公司制企业的缺点有：（1）组建公司的成本高；（2）存在代理问题；（3）双重课税。

所以本题的正确答案为选项C。

【多选题】在以下企业组织形式中，会导致双重课税的有（）。

A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司【答案】CD【解析】导致双重课税的企业类型是公司制企业，包括有限责任公司和股份有限公司，本题的正确答案是选项CD。

【判断题】合伙企业的投资人对企业债务均承担无限连带责任。

（）【答案】×【解析】有限合伙企业中的有限合伙人以其认缴的出资额为限对企业债务承担有限责任。

考点二：企业财务管理的内容企业财务管理的内容是相互联系、相互制约的1.筹资：基础，制约投资规模；2.投资：通过把筹到的资金投放出去，实现筹资目的，并不断增值与发展，又反过来决定筹资的规模和时间；3.资金的营运：实现投资与筹资成果的手段；4.成本管理：贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程，渗透于财务管理的各个环节；5.收入与分配管理：影响筹资、投资、营运资金和成本管理的各个方面。

第二节财务管理目标财务管理的目标就是为实现企业创造财务或价值这一目标服务，是评价财务活动是否合理的基本标准。

考点一：企业财务管理目标理论财务管理的目标典型的观点有四种：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化。

2018年中级会计财务管理第一章知识点第一章总论第一节企业与企业财务管理【知识点一】企业的概念及组织形式一、企业的概念企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素，向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。

目标是创造财富（或价值）。

二、组织形式【提示】关于有限责任、无限责任和无限连带责任的区别。

有限责任：企业兜底无限责任和无限连带责任：投资人兜底【注意】公司制企业的优缺点：优点：容易转让所有权；有限债务责任；无限存续；融资渠道多。

缺点：组建成本高；存在代理问题；双重课税。

【知识点二】企业财务管理的内容第二节财务管理目标【知识点一】财务管理目标理论一、利润最大化利润＝收入－成本费用二、股东财富最大化股东财富＝股票数量×股票价格【提示1】由于股东财富可以看成是“持股数量×股票价格”，故该观点受股票价格因素影响较大，其优缺点的理解可以从“股价”因素入手。

【提示2】对于上市公司而言，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。

在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。

三、企业价值最大化观点：以企业价值最大化作为财务管理目标所有者权益和债权人权益的市场价值；所能创造的预计未来现金流量的现值。

【提示】随着上市公司数量的增加，逐渐得到了广泛认可。

四、相关者利益最大化企业的利益相关者：股东、债权人、企业经营者、职工、客户、供应商、政府……【提示】1.强调股东的首要地位；2.强调风险与报酬的均衡，将风险限制在可承受的范围内。

【四种目标主要对比点总结】【知识点二】利益冲突与协调三个主体：经营者、所有者、债权人两类矛盾：所有者和经营者、所有者和债权人1.所有者和经营者的利益冲突与协调（1）利益冲突经营者：在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、享受，避免风险（少干活，多挣钱）。

所有者：希望以较小的代价（较少报酬）实现更多的财富（马儿快跑别吃草）。

财务管理环节财务管理体制知识点一：财务管理体制的一般模式★★一、集权型财务管理体制1.含义：权限集中于企业总部，所属单位执行企业总部的指令2.优点：（1）可充分展示其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保障；（2）优化资源配置，有利于实行内部调拨价格；（3）有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等。

3.缺点：（1）会使所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力；（2）决策程序复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。

二、分权型财务管理体制1.含义：企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权2.优点：（1）有利于各所属单位针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务；（2）有利于分散经营风险，提高人员素质。

3.缺点：各所属单位缺乏全局观念和整体意识，可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。

三、集权与分权相结合型财务管理体制1.含义：以企业发展战略和经营目标为核心，重大决策权集中于企业总部，赋予各所属单位自主经营权，实质就是集权下的分权。

2.特点：吸收了集权型和分权型体制的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。

知识点二：集权与分权的选择与设计★★一、集权与分权的选择考虑因素集权分权业务关系密切不密切资本关系能控制无法控制成本利益集权利益大于成本集权利益小于成本管理水平等高低二、企业财务管理体制的设计原则1.与现代企业制度的要求相适应的原则；2.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则；3.明确财务的综合管理和分层管理思想的原则；4.与企业组织体制相适应的原则。

U型高度集权，集权化管理为核心，实行集权控制最基本的组织结构，适用于产品简单，规模较小的企业H型高度分权，控股公司体制，各子公司保持了较大的独立性不断演化后，现代企业既可分权，也可集权M型即事业部制，按照企业所经营的事业，设立若干事业部集权程度较高，事业部有一定的经营自主权三、集权与分权相结合型财务管理体制1.集中制度制定权2.集中财务机构设置权3.集中筹资、融资权4.集中投资权5.集中用资、担保6.集中固定资产购置权7.集中收益分配权8.分散经营自主权9.分散人员管理权10.分散业务定价权11.分散费用开支审批权（人员、经营、业务、费用开支）财务管理环境知识点一：技术环境和经济环境★一、技术环境是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。

一.有限责任公司与股份有限公司的区别
二.公司的基本活动
注：短期投资、短期筹资被称为营运资金管理三.企业财务管理的内容
以上是企业创造价值的必要环节，是保障企业健康发展、实现可持续增长的重要内容。

五.利益冲突与协调
七、财务管理环节
八、财务管理体制
企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制。

九、影响企业财务管理体制集权与分权的选择因素
十、企业财务管理体制的设计原则
从企业的角度出发，其财务管理体制的设定或者变更应当遵循以下四个原则：
1、与现代企业制度的要求相适应的原则。

2、明确企业对各所属单位管理中决策权、监督权与执行权相制衡的原则。

3、明确财务综合管理和分层管理的思想。

现代意义上的H型组织可以实行集权管理也可以实行分权管理
M型比H型的集权程度更高
M型组织下的事业部，在企业的统一领导下可以拥有一定的经营自主权、实行独立经营、独立核算，甚至可以在总部的授权下收购、兼并和增加新的生产线等重大事项决策
十一、集权与分权相结合型财务管理体制的实践
十二、财务管理环境
企业面对通货膨胀的措施：
1、与客户签订长期购货合同，以免减少物价上涨的损失。

2、取得长期负债，保持资本成本的稳定。

3、在通货膨胀的持续期间，可以采用比较严格的信用条件，减少企业债权，调整财务政策，防止和减少企业资本流失等。

法律环境对企业的影响是多方面的，包括企业组织形式，公司治理结构、投资融资活动、日常经营、受益分配等。

《财务管理》2018 年全国会计职业资格考试辅导第一章 总论【知识点 1】基本概念（1）普通合伙企业：全部由普通合伙人组成、合伙人承担无限连带责任，国有独资、国有企业、上市公司、公益性事业单位、社会团体不得作为普通合伙人。

（2）有限合伙企业：由普通合伙人和有限合伙人组成，有限合伙人以出资额为限承担责任，且不执行事务、不对外代表企业。

2.企业财务管理内容筹资 管理 投资 管理营运资金 管理 成本管 理收入与分配 管理（1）上述四个目标都是以股东财富最大化为基础。

（2）股东权益是剩余权益，只有满足了其他方面的利益之后，才会有股东的利益。

【知识点 2】财务管理体制1.财务管理体制的一般模式：集权型+分权型+集权和分权相结合型【知识点 3】金融市场分类依据类型含义《财务管理》2018 年全国会计职业资格考试辅导第二章 财务管理基础【知识点 1】货币时间价值1.基本概念（1）现值与终值：现值指几年后的 100 元在现在值多少；终值指现在的 100 元未来能当多少花。

（2）单利与复利：单利的利息不再计算利息，复利是利滚利“驴打滚”P=A×系数，由已知的 P 、A 求出 一个系数=m查表得出大于 m 的 a 对于的 A%，小于 m 的b 对于 B%（A%-B%）/（i-B%）=（a-b ）/（m-b ），求出 i解读：下述等式并不是唯一的，也可以有其他的等式关系，最主要的是等式两边对应位置的数据需要对应。

内插法的原理：相似三角形对应边成比例。

【知识点 2】风险与收益1.资产收益与收益率：（1）资产收益率的计算：单期资产收益率=利（股）息收益率+资本利得收益率（1）风险的衡量：指标计算结论概率分布分布介于0 与1 之间所有可能结果出现的概率之和必定为1。

预期值（期望值、均值）h 反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。

方差h （−）·当预期值相同时，方差越大，风险越大标准差方差的算术平方根σ期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大标准离差率v=标准差/预期值期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大（1）组合的预期收益率=（M1 1+M2 2）/（M1+M2），裂项之后，组合报酬率=M l 权重×R1+M2权重×R2,两项以上组合同理。

第一章总论（P1-P23）第一节企业与企业财务管理知识点一：企业的概念及组织形式★一、企业的概念及功能（是一种契约性组织；容易出判断题）概念：企业是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。

目标是创造财富（或价值）。

功能：（多选题考点）1.企业是市场经济活动的主要参与者2.企业是社会生产和服务的主要承担者3.企业可以推动社会经济技术进步二、组织形式（目的一致，形式多样-如下）个人独资企业、合伙企业以及公司制企业1.个人独资企业2.合伙企业3.公司制企业【提示】有限责任，是企业对责任兜底；无限责任是投资者对企业责任兜底。

【例题·多选题】下列不同的企业组织形式中，由投资人对企业债务承担无限责任的有（）。

A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司『正确答案』AB『答案解析』对于个人独资企业而言，全部债务由投资者个人承担。

对于合伙企业而言，合伙人对债务承担无限连带责任。

所以正确答案为AB。

【注意】公司制企业的优缺点：（容易出考点）优点：容易转让所有权；有限债务责任；无限存续；融资渠道多。

缺点：组建成本高；存在代理问题；双重课税。

【2016考题·单选题】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。

这一现象所揭示的公司制企业的缺点主要是（）。

A.产权问题B.激励问题C.代理问题D.责任分配问题『正确答案』C『答案解析』代理问题指的是所有者和经营者分开后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益。

【2016考题·判断题】不论是公司制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面临双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还要缴纳个人所得税。

（）『正确答案』×『答案解析』公司制企业存在双重课税，合伙制企业不存在双重课税。

知识点二：企业财务管理的内容★财务管理各组成部分是相互联系、相互制约的：（容易出辨析性多选题）（1）筹资是基础，筹资的数量制约公司投资的规模；（有多少钱办多大事）（2）筹资的资金有效投放才能实现筹资的目的，并不断增值与发展，另外投资决定了企业需要筹资的规模和时间；（3）筹资和投资的成果需要依赖资金的运营来实现，两者在一定程度上决定了公司日常活动的特点和方式，企业日常活动还需要对营运资金进行合理的管理与控制，提高营运资金的使用效率与效果；（4）成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程；渗透每个环节（5）收入与分配的来源是上述各方面共同作用的结果，影响着筹资、投资、营运资金和成本管理的各个方面。

第一章总论第01讲企业与企业财务管理【考情分析】客观题，3分左右。

【备考策略】本章内容多，复习时无需面面俱到，抓考点、抓重点即可；另本章主要以考核教材原文为主，但切忌死记硬背，要在理解的基础上记忆。

第一节企业与企业财务管理【考点】企业及其组织形式（★★）（一）企业的定义及功能1.定义企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等），向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。

2.目标创造财富（或价值），但在创造财富（或价值）过程中必须承担相应的社会责任。

3.功能（1）企业是市场经济活动的主要参与者。

（2）企业是社会生产和服务的主要承担者。

（3）企业是经济社会发展的重要推动力量。

（二）企业的组织形式典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。

1.个人独资企业 （1）含义由一个自然人投资，全部资产为投资者个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。

【提示】个人独资企业是非法人企业，不具有法人资格。

（2）特点2.合伙企业 （1）含义通常是由两个或两个以上的自然人（有时也包括法人或其他组织）合伙经营的企业。

它是由各合伙人遵循自愿、平等、公平、诚实信用原则订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险的营利性组织。

（2）分类合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业。

（3）特点3.公司制企业（1）含义指由投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。

【提示】①公司独立于股东和经营者。

②根据公司法，公司形式分为有限责任公司（设立股东人数：1人或≤50人）和股份有限公司（发起人：1人≤发起人≤200人）两种。

国有独资公司属于有限责任公司的一种特殊形式，但不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。

（2）特点经典例题【例题-单项选择题】（2022年）下列各项中，不属于公司制企业缺点的是（）。

2018年中级财务管理第一章考点整理今年的中级职称的考试时间是9月8日到9月9日，距离考试已经不到两个月的时间了，现在正是准备冲刺的时机。

中级财管的考试有两个方面的特点，一是历年的考点重复出现，二是注重对当年教材新增的部分的考察。

接下来我们一起来整理一下关于中级财务管理各个章节常见的考点，希望能加深广大考生对各个章节的印象。

第一章总论（一）企业与企业财务管理1、合伙企业的分类：普通合伙企业与有限合伙企业的合伙人及承担的责任（新增）2、国有独资公司的特征：不设立董事会，由国有资产监督管理机构行使股东会的权利。

（新增）3、公司制企业的优缺点：优点是容易转让所有权、有限债务责任、无限存续、容易筹资；缺点是组建成本高、存在代理问题、双重课税。

（二）企业财务管理目标1、利润最大化的特点（常见）：没有考虑利润与投入成本之间的关系、资金时间价值、风险，易造成短期决策。

2、股东财富最大化：是其他财务管理目标的基础。

特点（常见）：容易量化与考核3、企业价值最大化：特点是过于理论化（常见），其中企业的价值是企业所有者权益与债权人权益的市场价值（不是账面价值），或是企业能创造的预计未来现金流量的现值。

4、相关者利益最大化：特点是体现合作共赢，同时强调股东的首要地位。

5、协调所有者与经营者利益冲突的方式：解聘、接受、激励6、协调债权人与所有者利益冲突的方式：限制性借债、收回借款或停止借款。

7、企业的社会责任：是指在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的责任。

（三）财务管理的环节1、财务管理的核心：财务决策（四）财务管理的环节1、影响企业财务管理体制集权与分权的因素：企业的生命周期、企业战略、企业所处的市场环境、企业的规模、企业管理层素质、信息网络系统。

（新增）2、集权与分权的选择：重大问题集权（涉及整体与资金的），日常经营分权。

（五）财务管理的环境1、不同经济周期下的财务管理策略：复苏和繁荣则增加；衰退和萧条则减少。

2、金融市场按期限分类：①货币市场（短期金融市场），如：同业拆借、票据市场、大额定期存单市场、短期债券市场；②资本市场（长期金融市场），如：债券市场、股票市场、融资租赁市场。

2018中级财务管理讲义第一章(徐)第一章总论（P1-P23）第一节企业与企业财务管理知识点一：企业的概念及组织形式★一、企业的概念及功能（是一种契约性组织；容易出判断题）概念：企业是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。

目标是创造财富（或价值）。

功能：（多选题考点）1.企业是市场经济活动的主要参与者2.企业是社会生产和服务的主要承担者3.企业可以推动社会经济技术进步二、组织形式（目的一致，形式多样-如下）个人独资企业、合伙企业以及公司制企业1.个人独资企业2.合伙企业3.公司制企业【提示】有限责任，是企业对责任兜底；无限责任是投资者对企业责任兜底。

【例题·多选题】下列不同的企业组织形式中，由投资人对企业债务承担无限责任的有（）。

A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司『正确答案』AB『答案解析』对于个人独资企业而言，全部债务由投资者个人承担。

对于合伙企业而言，合伙人对债务承担无限连带责任。

所以正确答案为AB。

【注意】公司制企业的优缺点：（容易出考点）优点：容易转让所有权；有限债务责任；无限存续；融资渠道多。

缺点：组建成本高；存在代理问题；双重课税。

【2016考题·单选题】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。

这一现象所揭示的公司制企业的缺点主要是（）。

A.产权问题B.激励问题C.代理问题D.责任分配问题『正确答案』C『答案解析』代理问题指的是所有者和经营者分开后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益。

【2016考题·判断题】不论是公司制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面临双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还要缴纳个人所得税。

（）『正确答案』×『答案解析』公司制企业存在双重课税，合伙制企业不存在双重课税。

【考情解析】本章为非要点章，主要介绍财务管理的基本理论。

本章题型为客观题，预计2020 年本章分值在 3分左右。

本章近三年题型、分值分布年份单项选择题多项选择题判断题计算解析题综合题合计2019A1分 2 分 1 分—— 4 分2019B1分———— 1 分2018A1分 2 分 1 分—— 4 分2018B1分— 1 分—— 2 分2017A2分— 1 分—— 3 分2017B2分— 1 分—— 3 分【主要考点】1.企业的组织形式2.财务管理内容3.财务管理目标理论4.所有者、经营者、债权人之间的利益矛盾与协调5.财务管理环节6.财务管理系统（集权 VS 分权）7.财务管理环境（技术、经济、金融、法律）第一节企业与企业财务管理知识点：企业的组织形式组织形式基本法律特点优弊端优点：创立简单、经营管理灵便自由、无需缴纳企业① 非法人组织、依靠于个人独资企业所得税业主或合伙人；弊端：无量债务责任、筹资困难、所有权的转移较困②企业的财富、负债、难、有限寿命收益被视为业主或合伙优弊端与个人独资企业近似；一般合伙人对企业债务人个人的财富、负债、合伙企业肩负连带责任；所有权转让需获取其他合伙人赞成，收益甚至需要更正合伙协议①经政府注册的营利性法人组织，独立于所有优点：简单转让所有权；有限债务责任；无量存续；者和经营者；企业制企业融资渠道很多②企业的财富、负债、弊端：组建成本高、存在代理问题、双重课税收益其实不是股东的财富、负债、收益【例题·单项选择题】（2017 年）与一般合伙制企业对照，以下各项中，属于企业制企业特点的是（）。

A.组建成本低B.建马上股东人数不受限制C.有限存续期D.有限债务责任『正确答案』 D『答案解析』企业制企业的优点：简单转让所有权、有限债务责任、无量存续、简单筹集所需资本。

企业制企业的弊端：组建企业的成本高、存在代理问题、双重课税。

【例题·判断题】（2016 年）不论是企业制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面对双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还要缴纳个人所得税。