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《外汇的基本概念和表现形式》详解课件

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外汇基础教程PPT课件

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K线图
K线图表示时间段的汇率波动情况。阳线代表上长，阴线代表下跌。 K线分别由开盘价、收盘价、最高价、最低价构成。
这些时间段的K线图挨个排列起来就形成了汇率的持续波动情况。常 见K线有秃顶，秃底，长尾，十字星等，不同的K线代表了市场的能 量，买方多于卖方时为上长趋势，反之为下降趋势。
趋势线
=12.477≈12.48
已用保证金：12.48$
可用保证金：87.52$。汇率1.2478 时则赢利，可用保证金增加金额 0.1$，1.2476则亏损，在可用保 证金中则扣除0.1$。做卖单相反。
保证金：用于保障对合 同的履行和交易损失时 的资金担保，交易者平 仓后自动退还，如有亏 损则在保证金中扣除。
Stochastic Oscillator（KDJ）
KDJ是通过时间段的价格波动波幅，来反映价格趋势的强弱的指标。 使用方法：当指标线不断下降，越接近0，且指标的两条线向上交叉
时，代表是买入信号；当指标不断上升，越接近100，且指标的两条 线向下交叉时，代表是卖出信号。
移动平均线（Moving Average）
东京交易所
法兰克福交易所 悉尼交易所
交易时间
外汇由于交易平台的差异，交易时间一般为每周一凌晨5点至周六凌 晨4点，每天进行24小时无间断T+0交易。
休市时间为周六、周日。另外，外汇交易的其中一种货币国家是法定 假日时，也为休市时间。
对于中国的投资者而言，外汇交易的黄金活跃时间为我们的晚上18点 至24点，正好可以利用非工作时间来交易。
对冲也叫锁单 并不占保证金。
卖单buy：即空头、 买空、做空均表示 卖出交易，通过价 格下跌而获利。
对冲：即同一货币 持有买单和卖单， 用来保住利润或规 避风险。

外汇基础知识课件

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纽约外汇市场
参与者是在美国的大商业银行和外国银行的分行， 和一些专业的外汇经纪商。
纽约外汇市场不仅是美国国内的外汇交易中心,同 时也是重要的国际性外汇市场。 交易时间是北京时间20:20到次日4:00。
由于纽约市场和伦敦市场的交易时间有一段重合, 所以在这段时间里,市场的交易最为活跃,交易量最 大,行情波动的比例也大。
芝麻开门！
神 秘 外 汇 王 国
财富之旅
第一讲：外汇的概念
要解释外汇的概念有专业和通俗的说法。
专业的------是国际汇兑的简称，指的是外 国货币或以外国货币表示的能用于国际结 算的支付手段和资产，主要包括信用票据、 支付凭证、有价证券及外汇现钞等。
通俗的------外国的钱。如美元，欧元等。
静态与动态
第四讲
外汇的报价
什么叫汇率？
在外汇交易市场中,外汇被当作特殊的商品来买卖 交易,既然是商品就有它的价格（标价），汇率就 是外汇的价格。
汇价又称汇率，是指两国货币的交换比率。 通常国际上以美元为兑换货币
比如：GBP/USD=1.8010 表示一英镑等于1.8010美元。 在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的。
央 行 商 业 银 行 外汇交易商
外汇市场 的
主要组成
外汇供需者 基 金 外汇投资者
外汇市场的交易形式和时间
外汇市场是通过互联网形成一个有市无场 的全球大市场 亚洲市场---悉尼,新加坡,东京,香港
交易时间:05:00----16:00 欧洲市场---法兰克福,伦敦
交易时间:14:30----00:30 美国市场---纽约,美国西岸
外汇商业银行：是外汇市场的首要参与者， 外汇银行的主要业务有两部分组成。
一是为顾客处理外汇交易的金融服务项目， 进行外汇的兑换；另一方面是进行银行之 间的外汇交易活动，以调整自身在外汇市 场中的供求状况，买卖多种外汇。

第二章外汇与汇率

第二章外汇与汇率
IMF定义外汇：一国所拥有的国际债权 （1）外币性（非本币性） （2）可自由兑换性 （3）普遍接受性
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第二章外汇与汇率
（二）外汇的功能与种类 1、外汇的功能
（1）便利国际结算。 （2）实现购买力在国际间的转移和货币在国际间的流通。 （3）调节国际间资金的短缺。 （4）促进国际贸易的发展。
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第二章外汇与汇率
3、对外汇储备和外债的影响
汇率变动对官方储备的影响主要体现在两个方面： 第一，本币贬值，增加经常项目和资本项目的顺差，
则汇率变动将使该国的外汇储备增加。若本币升值使经 常项目和资本项目的逆差扩大，则外汇储备减少。
第二，储备货币汇率的变动，将使持有该储备货币 的国家的储备资产的实际价值增加或减少。
C 按外汇的来源和用途
（1）贸易外汇 （2）非贸易外汇
D 按外汇持有者
（1）官方外汇 （2）私人外汇
第二章外汇与汇率
二、汇率的含义及分类
（一）汇率的含义 （二）汇率的标价方式 （三）汇率的种类
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第二章外汇与汇率
•（一） 汇率的含义※
汇率（Exchange Rate）又称汇价 是两种货币之间的换算比率； 也就是以一定单位的一国货币表示的另一国货币的价格； 也就是以一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率。
b.两个直接标价法或间接标价法，换成不同标价法再同边相乘 中国报价 1美元=6.8298～6.8398人民币 （直接） 东京报价 1美元=109.60～109.70日元 （直接） 则 1人民币=1/6.8398～1/6.8298美元 （间接） 1人民币=1/6.8398×109.60～1/6.8298×109.70日元
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外汇交易基本知识优秀课件

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三、套汇
套汇是指投资者利用同一时间不同地点的汇率差异， 进行低买高卖某种外汇，从中赚取汇差的行为。
地点套汇分为直接套汇（两点套汇）和间接套汇 （三点套汇）两种。
（一）直接套汇
直接套汇又叫两点套汇，是指投资者利用两种货币 在两个外汇市场间存在的汇率差异进行的套汇行 为。
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（2）若1个月后SR：GBP/USD＝1.5650/60，该投资 者持有100万美元进行远期投机的损益情况如何？
（3）若1个月后即期汇率为：GBP/USD＝1.4230/40， 计算该投资者的损益情况。
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13
解：（1）该投资者现在应向银行买入1个月远期英镑， 若1个月后英镑果然大幅升值则先执行远期合约买 入100万英镑，而后立即在即期市场卖出100万英镑 即可获利。
≈47903港币
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例：已知目前SR：USD/HKD＝7.8430/50，某投资 者预期三个月后汇率会上升。
思考：（1）该投资者该如何进行即期套利？
（2）若该投资者买入100万美元进行套利，假设3个 月后的SR：USD/HKD＝7.8550/70 ，那么他的损 益情况如何？
（3）若3个月后SR：USD/HKD＝ 7.8440/60，投资 者能否获利？其损益情况如何？
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3
个人实盘外汇交易的交易金额一般不低于100美元， 没有最高限额。为了最大可能地为客户提供交易便 利，目前部分银行的最低金额为50美元。
个人实盘外汇交易的交割时间安排是T+0。
（四）交易方式
目前可以进行个人外汇交易的银行都至少提供了以下 三种交易方式：柜台交易、电话交易和自助交易。

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买卖，同时获利的机会相对增加。 手续费相对银行实盘交易和股市佣金、印花税低多。一般是6——10万分之
一 几乎不可能倍操纵者糊弄，每天3万亿交易量（是美国股市的30倍、中国股
市500倍），这就需要很大的资金操控，各国央行不够格，各大基金也不够 格，所以外汇市场是最干净的市场 外汇市场信息是公开的，即时的、免费的。 交易速度非常快、非常灵活、可与国际外汇市场同步，实时交易
外汇汇率的概念
外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的 比率。 例如吗，目前人民币外汇比率是：100美金 =673.75人民币
外汇交易
外汇交易就是一国货币与另外一国货币进 行兑换的过程。
体现在具体操作上就是：个人与银行、银 行与银行、个人与交易经纪商、银行与经 纪商、经纪商之间进行的各国货币之间的 有规范或半规范过程。
外汇市场的特点
如果从外汇市场交易的区域范围和周围速度来看， 外汇市场具有空间统一性和时间连续性两个基本 特点。
所谓的空间统一性是指由于各国外汇市场都用现 代化的通讯技术（电话、电报、电传）进行外汇 交易，因而使他们之间的联系非常紧密，整个世 界越来越联成一片，形成一个统一的世界外汇市 场。
所谓时间连续性事指世界上的各个外汇市场在经 营时间上相互交替，形成一种前后续起的循环作 业格局。
国际上的主要外汇市场
目前具有国际影响的外汇市场基本上都在 西方工业发达国家。世界主要外汇市场有： 伦敦、纽约、苏黎世、法兰克福、巴黎、 东京、香港和新加坡等，除以上八大城市 以外，还有巴林，米兰，阿姆斯特丹、蒙 特利尔等外汇30多个比较大的市场，影响 也较大。
EURUSD欧元/美元 GBPUSD英镑/美元 AUDUSD澳元/美元 USDJPY美元/日元 USDCHF美元/法郎 USDCAD美元/加元

外汇业务概述(PPT 65页)

外汇业务概述(PPT 65页)

利息收入
外币
2020/7/2
2. 借款人以人民币购汇归还借款P199
借：吸收活期存款
人民币
贷：货币兑换 借：货币兑换
人民币 外币
贷：短期贷款或中长期贷款 外币
利息收入
外币
2020/7/2
3. 借款人以贷款货币以外的其他 外币归还借款P199
借：吸收活期存款-外币 外币 贷：货币兑换（买入价） 外币
1. 叙做进口押汇的核算
借：进出口押汇 贷：存放同业
外币 外币
2020/7/2
账户说明 P200
2. 偿还押汇本息的核算
借：吸收活期存款-外币 贷：进出口押汇 利息收入
外币 外币 外币
2020/7/2
（二）出口押汇 1. 叙做出口押汇的核算
借：进出口押汇
外币
贷：利息收入
外币
货币兑换
外币
借：货币兑换（买入价） 人民币
2020/7/2
第六节 国际贸易结算业务
一、信用证结算方式 P204 （一）信用证项下出口业务的核算
1.受理与通知的核算
收：国外开来保证凭信
2020/7/2
2.审单议付的核 借算：应收即期信用证出口款项
贷：代收即期信用证出口款项
付：国外开来保证凭信
2020/7/2
账户说明 P205
3.出口结汇的核算 借：代收即期信用证出口款项
2020/7/2
第六节 国际贸易结算业务
• ②信用证硬条款风险。在信用证的规定格式 中，有许多的硬性条款，这些构成信用证的 基本要素，如受益人、有效期、装运期、交 单期、议付行等，任何一个条款的细微变化 都可能给出口商带来麻烦。
• ③信用证软条款风险。在信用证业务中， 进口商或开证行有可能利用信用证只关注单 据这一特点设置“陷阱条款”，或称为信用 证软条款。

外汇基础知识课件

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4
认识货币符号
美元USD 欧元EUR 英镑GBP 日圆JPY
加拿大元CAD 瑞士法郎CHF 新西兰元NZD 澳大利亚元AUD
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YOUR TITLE
5
认识人民币符号
ADD YOUR TITLE HERE
人民币符号 ¥
YOUR TITLE
离岸人民币（CNH） 在岸人民币（CNY）
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26
杠杆
杠杆是进行外汇交易所需资本和所需保证金之间的一个比例。 借助杠杆，投资者能够利用相对较小的资本进行大规模的外汇交易。
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27
保证金
投资者向外汇经纪商开户，必须存入经纪商要求的最低资金。
比如说，你开立一个200倍杠杆的标准账户，或者说这一账户的保证金 要求为0.5%。1个标准手等于100,000美元。如果你打算交易1个标准 手，你并不需要提供全额的100,000美元，你只需要500美元即可 (100,000美元*0.5%=500美元)。
当地时间 9：00--17：00 9：00--17：00 9：00--15：30 9：00--16：00 8：30--17：30 8：30--17：30 9：00--16：00
北京时间 4：00--12：00 6：00--14：00 8：00--14：30 9：00--16：00 15：30--00：30 15：30--00：30 21：00--4：00
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成交量巨大，无法被操控 全球外汇市场的日成交量约为5.3万亿美元。如果用一种动物来表现， 那它可能是这样的：
可怜的 1500亿
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12
24小时交易
纽约
伦敦 法兰克福 巴黎 巴林

外汇基本知识培训.ppt

外汇基本知识培训.ppt

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现货外汇交易（实盘交易）
个人外汇交易，又称外汇宝，是指个人委托银 行，参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买 卖成另一种外币的交易行为。由于投资者必须持 有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上 流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机 制和融资杠杆机制，因此也被成为实盘交易。
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以美元为中心的浮动汇率体系
6+1浮动体系
日元 加元
欧元 美元
英镑 瑞郎
澳元
其它
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区域市场 亚洲市场 欧洲市场 美洲市场
开市（北京时间） 闭市（北京时间）
08:00
16:00
15:00
22:00
21:00
04:00
04:00~08:00 为各大银行结算时间
代表市场 东京 伦敦 纽约
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外汇交易的种类
现钞 现货 合约现货 期权 远期交易等
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6
二）间接标价法
间接标价法又称应收标价法。它是以 一定单位（如1个单位）的本国货币 为标准，来计算应收若干单位的外 国货币。在国际外汇市场上，欧元、 英镑、澳元等均为间接标价法。如 欧元1.2305即一欧元兑1.2305美元。
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六：汇率制度
是指一国货币当局对本 国汇率变动所作的安排和规 定，表明各国货币比较的原 则和方式。
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2
二：外汇的基本功能
1、国际结算的计价手段和支付工具
2、实现购买力的国际转移 3、平衡国际收支 4、促进国际贸易发展

外汇基础知识 PPT完整版

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外汇基础知识
目录
外汇的定义 外汇市场的参与者 外汇汇率及其标价方法 外汇交易的优势及特点 影响外汇走势的主要因素
国际货币基金组织（IMF）对外汇的定义：“外汇是货币行政当局以银行存款、 财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。”
外汇具有以下三个特点：
１、外汇必须以外国货币来表示 ２、在国外必须能得到偿付
东京
08:00-
14:00
பைடு நூலகம்悉尼
04:00-
14:00
纽约
21:3004:00
伦敦
15:3023:30
法兰克福
15:0023:00
香港
09:0016:00
东京
08:0014:00
悉尼
04:0014:00
汇率
指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。
主要国家货币
美元USD 欧元EUR 日元JPY 英镑GBP 瑞士法郎CHF 加拿大元CAD 澳大利亚元AUD 人民币CNY
保证金交易 投资成本低， 以小博大，可放大10-100倍操作。 实时成交 交易快，秒进秒出。 风险可控 风险完全由操作者自己把控,可预先设定止损止赢点。 信息透明度高 所有行情，数据和新闻都是公开的。
影响外汇走势 基本面因素
经济基本面 利率政策
政治 军事
国际游资
直接 标价
标价方法
用1个单位或100个单位的外国货币作为标准,折算 为一定数额的本国货币(日圆,瑞郎,加元,人民币等)
例: 美元/加元
USD/CAD:1.0898
美元/日元
USD/JPY:102.37
（美元在前）
间接 标价
间接标价法:用1个单位或100个单位的本国货币作 为标准,折算为一定数额的外国货币(欧元,英镑,澳元)

第1章外汇基础知识精品PPT课件

第1章外汇基础知识精品PPT课件

12
4、根据外币形态不同
在外汇指定银行公布的外汇牌价中， 现钞买入价小于现汇买入价，而现钞现 汇的卖出价则相等。这说明国家的外汇 管理政策是：鼓励持有现汇、限制持有 现钞，因为现汇作为账面上的资金比现 钞更便于外汇管理。
24.10.2020
第一章外汇基础知识 第一节外汇
13
5、根据外汇汇率的市场走势不同
记帐外汇
在签有清算协定的国家之间，由于进出口贸易引起
的债权债务通过双方中央银行帐户相互冲销所使用的
外汇。
人民币属于那一类？
24.10.2020
第一章外汇基础知识 第一节外汇
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2、根据来源和用途不同
贸易外汇
从属费用包括运费、保险费、样品费、宣传 费、推销费、出国团组织费等。
非贸易外汇
主要包括侨汇、捐赠、劳务等。
24.10.2020
第一章外汇基础知识 第一节外汇
16
三、主要外汇
亚洲各国中央银行已经控制了世界外汇储备 的一半。中国大陆的外汇储备达3.95万亿美 元（2014.3），日本紧随其后，日本拥有的 外汇储备为1.1万亿美元（2014.3）。亚洲各 国的增长趋势正在使国际货币体系的权力平 衡格局向着有利于亚洲的方向发展。
国际货币基金组织创设的一种储备资产和记
账单位，亦称“纸黄金”。它是基金组织分配
给会员国的一种使用资金的权利。会员国发生
国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其
它会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿
还基金组织贷款，还可与黄金、自由兑换货币
一样充作国际储备。但由于其只是一种记账单
位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货
[教学重点与难点] 外汇的界定；外汇汇价的形成过 程；汇率变动对经济的影响。

外汇市场ppt课件

外汇市场ppt课件
2、国际收支差额
• 国际收支顺差时，外汇供过于求，会引起 外汇汇率下降。
• 国际收支逆差时，外汇供不应求，会引起 外汇汇率的上升。
16
3、生产力
• 从长远来看，一国相对于其他国家生 产力提高，其货币就会升值。
17
4、利率变动
• 国内利率上升：人民币资产的回报率相对于外
国资产的利率上升，对人民币需求增加，人民币 汇率上升。
1
外汇市场
Foreign Exchange Market
2
Objective
外汇 汇率
•外汇的基本概念 • 外汇的表现形式
• 汇率的定义及计算方法 • 影响汇率的因素
外汇市场
• 外汇市场的基本概念 • 外汇市场的构成及交易方式
3
一、外汇的基本概念
• 当一国货币作为国际交易的媒介或国 际支付手段而用于对外支付和国际汇 兑时，就产生了外汇。
4、现货市场与期货市场
现货市场：必须在数日内交割清算的市场 期货市场：在未来某一规定日期进行交割的市场。
• 外国利率上升：人民币资产相对预期收益率下
降，愿意持有更少的美元资产，人民币汇率下降。
18
5、政府干预
• 政府为了将汇率的变动控制在其希望的范 围内，往往会采取种种措施直接或间接干 预汇率，这些干预措施对短期汇率的波动 有很大影响。
19
6、心理预期
• 如果人民预期某种货币汇率可能下跌，就 会大量抛售该种货币。
13
影响汇率的主要因素
1、货币
流通状况
2、国际
6、心理
收支状况 7、其 预期
他因素
3、生产
5、政府Βιβλιοθήκη 力干预4、利率
变动
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外汇基础知识讲解外汇新手必看ppt

外汇基础知识讲解外汇新手必看ppt
• 狭义的外汇市场指外汇银行之间进行外汇交易的 市场。
• 全球现在有三大外汇交易市场： 亚洲 (悉尼、东京、北京、香港等） 欧洲（法兰克福、巴黎、伦敦等） 北美洲（纽约、多伦多等）
外汇市场的发展历史
• 黄金汇兑制及布雷顿森林协定
布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际 储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，
汇市四大央行
• 美国联邦储备系统 • 欧洲央行 • 英格兰银行 • 日本央行
美国联邦储备系统
• 美国联邦储备系统 (Federal Reserve System，简称FED)成立于 1913年，负责履行美国的中央银行职责。这个系统主要由 联邦储备委员会，联邦储备银行及联邦公开市场委员会等 组成。
外汇市场的作用
• 调剂外汇资金的余缺 • 提供避免外汇风险的手段 • 便于中央银行维持汇率的稳定 • 投机
外汇市场的市场职能
• 1、实现购买力的国际转移：
国际贸易和国际资金融通至少涉及到两种货币，而不同的货币对不 同的国家形成购买力，这就要求将本国货币兑换成外币来
外汇的双重概念
• 静态概念： 1、狭义：
狭义的外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于 国际间债权债务结算的各种支付手段 。 2、广义：
广义的外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。IMF对此 的定义是：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇 平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形 式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权
从1.4965到1.4966，说明欧元对美元的汇 率涨了1个点。
几种主要货币标价法
货币对 欧元/美元 英镑/美元 澳元/美元 美元/日元 美元/加元 英镑/日元

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对冲基金 金融百科

外汇基础教程
对冲基金 金融百科
1、什么是外汇 外汇，就是外国货币或以外国货币表示
的能用于国际结算的支付手段。包括：
①外国货币。包括纸币、铸币。 ②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭
汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数
的一个数字变化，如： 欧元EUR 0.0001 日元JPY 0.01 英镑GBP 0.0001 瑞郎CHF 0.0001 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货 币的名称，以上中文名称后的英文即为该货 币的英文代码。
3、直接标价法与间接标价法 汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价 法。 （1）直接标价法 直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（1、 100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应 付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单 位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。包括 中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标 价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元 等均为直接标价法，如日元119.05即一美元兑 119.05日元。

- 投机 两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需 的变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币， 而在另一个更有利的汇率上抛出该货币，他就可以 盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。 - 对冲 由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有国外 资产（如工厂）的公司将这些资产折算成本国货币 时，就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资 产在一段时间内价值不变时，如果汇率发生变化， 以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。 公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执 行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动 而产生的外币资产的损益。

最新外汇基本基础知识PPT课件

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MA的用法：
1)、单线 ： 当K线从下向上穿过MA时，买入 当K线从上向下穿过MA时，卖出
2)、双线： 当短期均线从下向上穿过长期均线时，交叉点被称为金
叉，买入 当短期均线从上向下穿过长期均线时，交叉点被称为死
叉，卖出 3)、多线：
当短期、中期、长期均线成多头排列时，买入 当短期、中期、长期均线成空头排列时，卖出
RSI在80以上的水平，为超买区。
当读数在50时，双方力量相持不下
注：RSI本身仅反映市场的一种强弱状态，反映市 场买方还是卖方占优势，不能提供买入信号，超 买并不等于汇率一定下跌，超卖也不一定汇率上 升。而KD指标能提供信号
止盈止损及其设置
注意:
金叉或死叉是否就应该买入，还要看别的条件 : 1、金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，
越低越好。 2、D相交的次数。有时在低位，K与D要来回交叉
好几次。交叉的次数以二次为最少,越多越好。 3、交叉点相对于KD线的低点的位置,这就是常说的
“右侧相交”原则 。K是在D已经抬头向上时才 同D相交比D还在下降时与之相交要可靠得多。 换句话说，右侧相交比左侧相交好。
在股票市场上，如果某种股票或者整个股市上升或者下降，那么， 某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降，例如 日本新日铁的股票价格从800日元下跌到400日元，这样新日铁全部股 票的价值也随之减少了一半。然而，在外汇市场上，汇价的波动所表 示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是 指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另 一种货币价值的增加。比如在22年前，1美元兑换360日元，目前，1美 元兑换116日元，这说明日元币值上升，而美元币值下降，从总的价值 量来说，变来变去，不会增加价值，也不会减少价值。
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是指用外国货 币来表示本国 货币的价格。
外汇的交易形式
即期交易
（spot transaction）
远期交易
（forward transaction）
银行存款当期（两天 ）兑换的交易形式。
银行存款在未来某个 特定时间（两天后） 兑换的交易形式。
汇率的波动程度分类
固定汇率：是指汇率相对稳定，保持在一定范围
2、国际收支差额
• 国际收支顺差时，外汇供过于求，会引起 外汇汇率下降。 • 国际收支逆差时，外汇供不应求，会引起 外汇汇率的上升。
3、生产力
• 从长远来看，一国相对于其他国家生 产力提高，其货币就会升值。
4、利率变动
• 国内利率上升：人民币资产的回报率相对于外
国资产的利率上升，对人民币需求增加，人民币 汇率上升。
内小幅变动。（布雷顿森林体系）
浮动汇率：由外汇市场供求关系来决定的汇率。
目前世界大多数国家 实行的是浮动汇率制度
练习题
一辆德国运动汽车售价为70000欧 元。如果汇率为1美元兑换0.90欧 元，那么该德国汽车在美国的美元 价格是多少？
练习题
如果加拿大元兑换美元的汇率为 1.28，英镑兑美元的汇率为0.62， 那么加元兑英镑的汇率为多少？
7、其他因素
• 其他因素如突发的重大国际政治和经 济事件、地震等自然灾害甚至气候等 季节性的因素，都会对汇率波动产生 重要的影响。
三、外汇市场
定义：有形和无形外汇买卖市场的综合， 不仅包括封闭式外汇交易中心，而且包 括无特定交易场所，通过电话、传真、 互联网等形式进行的外汇交易。
Байду номын сангаас
外汇市场的结构
现货市场：必须在数日内交割清算的市场 期货市场：在未来某一规定日期进行交割的市场。
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影响汇率的主要因素
1、货币 流通状况
2、国际 收支状况 3、生产 力
7、其 他因素
4、利率 变动
6、心理 预期 5、政府 干预
1、货币流通状况
• 当货币需求相对稳定时，它与国民收入和 经济结构等因素保持着比较稳定的关系。 • 一国物价水平的上升会导致其货币贬值， 而一国物价水平的下降导致其货币升值。
1999年，欧元与美元的汇率为1欧 元兑换0.90美元。如果现在，欧元 与美元的汇率为1欧元兑换1.16美元。 欧元价值变动的百分比为多少？是 升值还是贬值？
不同汇率的标价方法
汇率
直接标价法
（Direct Quotation）
间接标价法
（Indirect Quotation）
是指用本国货币 来表示外国货币 的价格。
外汇的表现形式
1、外币现钞
中华人 民共和国 外汇管理 条例》
《
2、外币支 付凭证或者 支付工具
3、外币有 价证券
5、其 他外汇 资产 4、特别提 款权
二、汇率的定义
汇率（Exchange Rate）是两国货
币之间的比价，或者说用一国货币表示 的另一国货币的价格。
美元兑人民币【USDCNY】
练习题
1、柜台市场与交易所市场
柜台市场：无形市场 交易所市场：有形市场。
2、零售市场与批发市场
零售市场：外汇银行与个人及公司客户之间的交易 批发市场：外汇银行同业间的买卖外汇活动构成。
外汇市场的结构
3、官方市场与自由市场
官方市场：按照官方汇率进行交易 自由市场：按照外汇市场汇率进行交易
4、现货市场与期货市场
• 外国利率上升：人民币资产相对预期收益率下
降，愿意持有更少的美元资产，人民币汇率下降。
5、政府干预
• 政府为了将汇率的变动控制在其希望的范 围内，往往会采取种种措施直接或间接干 预汇率，这些干预措施对短期汇率的波动 有很大影响。
6、心理预期
• 如果人民预期某种货币汇率可能下跌，就 会大量抛售该种货币。 • 如果预期某种货币汇率可能上升，就会大 量购入该种货币。 • 导致短期偶发性汇率的问题
外汇市场
Foreign Exchange Market
Objective
•外汇的基本概念
外汇 汇率
外汇市场
• 外汇的表现形式
• 汇率的定义及计算方法
• 影响汇率的因素
• 外汇市场的基本概念
• 外汇市场的构成及交易方式
一、外汇的基本概念
• 当一国货币作为国际交易的媒介或国 际支付手段而用于对外支付和国际汇 兑时，就产生了外汇。
外汇生意中的道氏理论道氏理论的中心在于“两跨”剖析:第一是“跨时间剖析”，经过在日线上看行情来摆脱日内杂波的影响，经过三重商场结构来解剖行情，然后得出趋势。第二是“跨空间剖 析”，经过两种指数的彼此参验来承认趋势的开始和结束。道氏理论的彼此参验比较简单，但是没有几个道氏理论理论家和实践者把这个问题搞清楚。道氏理论的彼此参验其实就是两种指数之间 趋势树立信号的彼此参验，道氏理论第四代掌门人杰克·施耐普将其归纳为两种典型的状况，第一种状况是N字结构和N字结构的承认(图9--5)，也就是说一个指数呈现了向上N字，得到了别的一个 指数呈现的向上N字的承认，这样，上升趋势就树立了，或者是一个指数呈现了向下N字，得到了别的一个指数呈现的向下N字的承认，这样下降趋势就树立了。第二种状况是N字结构和2B结构的承 认(图9-6)，也就是一个指数呈现了向上N字，与此同时，别的一个指数呈现2B底，或者是一个指数呈现了向下N字，与此同时别的一个指数呈现2B顶。 图9-5两个N字彼此验证 图9-6一个N字和一个 2B彼此验证 在实际生意中还或许呈现第三种状况，那就是2B结构与2B结构的彼此承认，具体而言就是一个指数的2B底得到了别的一个指数的2B底承认，或者是一个指数的2B顶得到了别的一个指数 的2B顶的承认。 现在，咱们需要转到外汇商场，上彼此验证的问题，这儿就存在怎么挑选验证标的的问题。根据咱们之前谈到的问题，咱们以澳元兑美元汇率为例说明怎么具体运用2B和N字两种 趋势树立信号。 第一种彼此验证可以根据两种高度相关的汇率，比方澳元兑美元可以与美元兑加元进行彼此验证，当澳元兑美元呈现N字底的时候，加元兑美元也呈现了N字底，这就标明澳元兑美 元树立了向上趋势，至少或许性非常大，从概率上值得咱们树立趋势盯梢的底仓。第二种彼此验证可以根据一种汇率和一种产品期货(或者是现货)走势，比方澳元兑美元可以与CRB指数进行彼此验 证。 第三种彼此验证可以根据一种汇率和一种股价指数，比方澳元兑美元可以与澳大利亚综合股票指数进行彼此验证。 第四种彼此验证可以根据一种汇率与一种债券走势，比方澳元兑美元可以 与澳大利亚国债走势和进行彼此验证。 其实，道氏理论的巨大之处在于它兼具了实践性和理论性，理论上非常完好,实践中也能迁移和变通，这就是它的美妙之处。在外汇生意的彼此验证中我们 还可以发挥自己所长进行创新，这儿给出别的一个创新和实践的方向，那就是怎么将彼此验证与违背统一到一个结构之内。违背涉及到两种信号，而彼此验证也涉及到两种信号，只不过违背更多 的是关于一个生意标的不同信号源的对照，而彼此验证则涉及到两个以上标的的对照。一个目标看透主力行为，重视公众号 "牛股书院" ：niuguxuetang（点击可复制）回复关键词 "目标" 即可 免费领取一套主力行为剖析目标！ 关键字： 趋势趋势盯梢债券来历：外汇买卖中的道氏理论约翰·墨菲是CNBC的金融商场剖析节目的主持人，是当今技能剖析领域最首要的人物之一。他的《期 货商场技能剖析》一书广为人知，据说从前入选纽约联邦储藏银行的官方参考资料。他最巨大的创造是跨商场剖析,可是在介绍他的跨商场剖析之前咱们首先介绍他在技能剖析的首要建树。约翰· 墨菲应该是技能剖析的集大成者，成就应该在约翰·迈吉之上，由于约翰·墨菲不只罗列了一堆技能剖析手法，并对这些手法分类,还进一步给出了挨近实际买卖需要的剖析过程，这些是绝大多数 技能理论家们没有着手的工作。约翰·墨菲介绍的技能东西基本上咱们都耳儒目染过了，从常见的技能图形到重要的技能目标，从初级的TPO图形到高档的波涛理论剖析，他包括了几乎广为人知的 技能剖析东西。不过，他最重要的奉献是供应了一个归纳这些手法的剖析清单。约翰·墨菲开列的技能剖析清单算不上包罗万象，可是其中确实搜罗了那些最值得咱们了然于胸的重要方面。下面 就是约翰.墨菲的技能清单，其实站在咱们的角度来看显得过分冗繁，简练下来不外乎“势、位、态”三个方面的剖析: (1)价格指数的方向怎么? (2)商场的方向怎么? (3)在其连续的周线图和月 线图上，情况怎么? (4)首要趋势、中等趋势以及小趋势的方向，分别是，上升、下降仍是横向伸展? (5)重要的支撑和阻挡水平在何处? (6)重要趋势线或管道线在何处? (7)买卖量和持仓兴趣验 证了价格改变吗？ (8)33%、50%、66%价格回撒方位在何处? (9)图上有无价格跳空?它们归于何种类型?(10)图上有无任何首要反转形状的迹象?(11)图上有无任何继续形状的迹象? (12)上述形状的 价格方针在何处? (13)移动均匀线指向什么方向? (14)摇摆指数正处在超买或超卖状况吗? (15)在摇摆指数上有无彼此违背现象? (16)相反定见数字是否显示商场处于极点状况? (17)艾略特波涛 的形状怎么? (18)有无显着的三浪结构或五浪结构? (19)非波纳奇回撤方位及其价格方针的方位在何处? (20)当时有无可能出*屏蔽的关键字*何周期性的波峰或波谷? (21)商场是否显示出峰值右 移或左移现象? (22)计算机趋势的方向怎么:上升、下降仍是横向延伸? (23)点数图.上的情况怎么? 在本小节最初的时分咱们现已指出，约翰·墨菲最为重要的奉献不是技能东西大归纳，也不是 上面这张剖析清单，而是他是正式提出商场间剖析的榜首人，他从前专门写作过一本名为《商场间剖析》的书籍，这本书在20世纪90年代初出书，此后几乎没有修订和再版。咱们以为最为首要的 原因可能是那个时期的买卖者普遍不太注重跨商场剖析，即使到了今天也只有组织买卖者和少数职业买卖者会注重跨商场剖析。咱们需要侧重的一点是跨空间剖析并不是从约翰.墨菲这里才开端被 使用的，早在查尔斯.道创建两种股价指数并提出彼此验证原理的时分，跨空间剖析就现已初具雏形，只是到了墨菲这里才具体化和正式化。别的，墨菲的跨空间剖析首要集中在其他商场与股票商 场的联系上，而彼此验证原理其实有更广泛的运用。 约翰·墨菲在最近十年开展了他的跨商场剖析体系，并且在中文版的《按图索金》中专门花了三章来介绍这一剖析办法，咱们从这三章的目录 能够很清楚地发现墨菲提出的商场间剖析有几个要点:榜首，从第七章的内容能够发现，墨菲十分注重资产商场的轮动，而这与一个经济体的经济周期有关(图8-27);第二，墨菲重视的是债券和商 品商场对股票商场的影响(图8-28);第三，墨菲对外汇商场的重视较少，基本上只涉及了美元指数的剖析;第四，墨菲也十分注重使用强弱比照剖析战略，而这首要运用于不同股票版块之间，这能 够从《按图索金》的第九章看出来(图8-29)。相对强弱剖析咱们在本教程的第二课第三节有详细的介绍，咱们能够结合起来理解。 图8-27《按图索金》目录截图(1) 图8-28《按图索金》目录截图 (2)图8-29《按图索金》目录截图(3) 约翰·墨菲正式提出了跨商场剖析，可是咱们还需要进一步开展和完善才干运用于外汇买卖。从道氏理论创建开端，彼此验证原理就与跨商场剖析结下不解之 缘,像乔治·索罗斯这样的投机巨头基本是彼此验证原理和跨商场剖析的高手。那么，外汇买卖中的跨商场剖析应该朝什么方向努力呢?最健全和最具效率的做法仍是应该围绕收益差和危险偏好这 两个要素展开，在全球股市、期市和债市上协同剖析外汇走势。在剖析股市的时分重点以美国股市和A股商场为主，在剖析债券商场的时分侧重以欧美债市为主，在剖析期货商场的时分则侧重以原 油、铜、黄金为主，然后与首要的钱银对一起彼此参验。国际期货商场上某些相关性研讨都比较成熟了，比如黄金和原油(图8-30),所以这些方面的彼此参验运用起来相对简单。 图8-30原油和黄 金的走势比照一个目标看透主力行为，重视大众号 "牛股书院" ：niuguxuetang（点击可仿制）回复关键词 "目标" 即可免费收取一套主力行为剖析目标！ 关键字： 趋势债券波涛理论来源：外 汇买卖中的道氏理论 修改：零点财经 上一篇：道氏理论的核心是什么？什么是道氏理论的多重参验和彼此确认？ 下一篇：什么是达沃斯的箱体理论？怎么在道氏理