资管产品如何以管理人缴纳增值税

7月1日开征6%增值税，“资管合同”要拟好这6大涉税条款编者按：资管产品在我国没有明确的主体地位，从其产生以来，一直是增值税监管的“空白地带”，实际操作中也较少出现资管产品纳税的情形。

但是自2016年全面营改增实施以来，国家针对资管产品增值税出台了明确的监管规定，从内容上增加了资管业务税收条款，从执行上明确了管理人缴纳增值税的范畴。

本期结合资管产品增值税新规及实操中遇到的问题，就资管协议涉税条款的设计提出完善意见，以飨读者。

根据《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号），自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。

此后，财政部、国家税务总局发布《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140号），明确资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。

同时，根据财政部、国家税务总局发布的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》（财税〔2017〕2号），资管产品缴纳增值税将于7月1日起正式实施。

财税〔2016〕140号文及财税〔2017〕2号文的发布，将对整个资管协议的约定、资管产品的运行和资管产品的兑付收益产生很大的影响。

因此，在开展资管业务时，应对资管协议中的内容进行相应的调整，重视其中的涉税条款，适用现有政策降低税负；同时，明晰投资者与资管产品管理人的税负承担情况，避免潜在的税务风险和争议。

一、明确基金类型《证券投资基金法》规定，基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。

《关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税〔2008〕1号）规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

关于资管产品增值税有关问题的通知财税[2017]56号文件各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局）、国家税务局、地方税务局，新疆生产建设兵团财务局：现将资管产品增值税有关问题通知如下：一、资管产品管理人（以下称管理人）运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品运营业务），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

资管产品管理人，包括银行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其子公司、私募基金管理人、保险资产管理公司、专业保险资产管理机构、养老保险公司。

资管产品，包括银行理财产品、资金信托（包括集合资金信托、单一资金信托）、财产权信托、公开募集证券投资基金、特定客户资产管理计划、集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募投资基金、债权投资计划、股权投资计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合类保险资产管理产品、养老保障管理产品。

财政部和税务总局规定的其他资管产品管理人及资管产品。

二、管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的除本通知第一条规定的其他增值税应税行为（以下称其他业务），按照现行规定缴纳增值税。

三、管理人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额。

未分别核算的，资管产品运营业务不得适用本通知第一条规定。

四、管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。

五、管理人应按照规定的纳税期限，汇总申报缴纳资管产品运营业务和其他业务增值税。

六、本通知自2018年1月1日起施行。

对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

财政部税务总局2017年6月30日。

信托业资管产品增值税涉税分析随着信托业的快速发展，信托公司的资产管理业务也越来越受到投资者的青睐。

资产管理产品作为信托公司业务的重要组成部分，其涉及的税收政策也成为人们关注的焦点。

增值税问题是一个不容忽视的话题，本文拟对信托业资管产品增值税涉税进行分析，以期为相关从业人员提供一定的参考和帮助。

一、信托业资管产品的特点信托业资管产品是指信托公司依法设立的资产管理计划，主要针对需要资金管理的个人或机构客户，在保护委托人利益的前提下，通过对其委托财产进行专业管理和配置，实现资产增值的产品。

其主要特点包括：1. 专业性强：信托公司拥有专业的资产管理团队，能够根据市场情况和客户需求，灵活地进行资产配置和管理。

2. 个性化服务：根据委托人的需求和风险偏好，信托公司可以为其量身定制资产管理方案，提供个性化的服务。

3. 风险分散：信托公司可以根据委托人的要求，将资金进行多元化的配置，实现风险的分散，提高资产的稳健性。

二、信托业资管产品增值税的纳税主体按照《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定，应税行为发生后，应税人应当向国家财政部门缴纳增值税。

在信托业资管产品中，涉及到增值税的主要纳税主体包括：1. 信托公司：作为资管产品的管理者和托管人，信托公司按照相关规定，向国家财政部门缴纳相应的增值税。

2. 委托人：委托人作为信托产品的投资者，其在投资过程中所产生的相关费用，如托管费、管理费等，也会涉及到增值税的计算和缴纳。

在实际操作中，信托公司通常会在资管产品的服务费中包含增值税，并代为向国家财政部门缴纳。

而委托人作为最终的投资者，在支付相关费用的也需关注其中是否包含增值税，并在需要的情况下向信托公司索取增值税专用发票。

信托公司还需要做好相关的增值税发票管理工作，及时将增值税专用发票开具给委托人，并在纳税申报时，将其作为纳税凭证提交给税务部门，做好税收合规工作。

五、信托业资管产品增值税的筹划和风险防控在实际操作中，信托公司在涉及到增值税的纳税管理时，还需要做好相关的筹划和风险防控工作，确保合规纳税，降低风险。

资管产品运营过程中发生的增值税应税行为可否适用管理人金
融机构身份享受有关优惠政策?
资管产品运营过程中发生的增值税应税行为可否适用管理人金融机构身份享受有关优惠政策？这是福建省国税局给出的一个有关资管产品增值税的问题，也是大家普遍关注的热点问题。

福建国税的结论是：管理人为金融机构的，其运营的资管产品也适用金融机构身份，适用金融机构有关优惠政策。

我个人也赞同这样的结论判断。

中国财税浪子点评：资管产品运营环节的增值税由管理人承担后果
按照财税【2016】140号文规定，资管产品运营环节发生的增值税应税行为，以资产管理人为纳税人。

这一规定已经非常清楚，资管产品管理人，其在以自己名义运营资管产品资产的过程中，可能发生多种增值税应税行为。

例如，因管理资管产品而固定收取的管理费（服务费），应按照“直接收费金融服务”缴纳增值税；运用资管产品资产发放贷款取得利息收入，应按照“贷款服务”缴纳增值税；运用资管产品资产进行投资等，则应根据取得收益的性质，判断其是否发生增值税应税行为，并应按现行规定缴纳增值税。

140号文的立法基础在于将资管产品运营环节发生的增值税应税行为就看作是管理人自身的应税行为，因此，如果管理人属于金融机构，那么就应该允许其就资管产品运营环节发生的应税行为适用金
融机构的相关增值税优惠政策。

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关键词：资管产品；增值税；纳税问题针对资管产品增值税征收，我国相关法律规范对其范围、方式、纳税主体，核算以及申报方式作出了具体的明确，从而为资管行业增值税管理的规范发展打下了坚实的基础。

然而基于金融业务存在的复杂性及产品的多样性，其增值税在缴纳征收方面依然存在着不小的问题，需要进一步的展开讨论，对此本文从以下方面作出相应的探究。

一、资管产品增值税概述（一）资管产品概念资管产品，即经监管机构品批准的证券或公募基金管理公司，为资金筹集而向对特定客户或者其财产在委托下进行相应的管理，托管机构负责托管公司，为对资产委托人的利益作出相应的委托，将委托财产用于投资的一种具有标准性的金融产品。

（二）资管产品增值税概述相关文件解释下，资管产品增值税缴纳中，其应税行为纳税人为资管产品的管理人，其中银行、保险资产管理公司、养老保险公司、公募基金管理公司以及信托公司等都属于其范围。

资管产品在缴纳增值税时主要以基金产品、资金信托以及理财产品作为征税对象。

对于私募股权投资基金及私募证券投资基金等存在较为模糊概念的资管产品，则应由资管产品管理者在主动与税务机关的沟通下，结合法律法规以及政策等作出综合性的研究和判断。

就计税方式而言，通常以简易计税方式为主，3%额征收率，一般适用6%的计税税率。

二、资管产品增值税征税原理“营改增”之前，资管产品增值税征收主体是依据证券投资基金相关法律，该法律认为资管产品在运营中所涉所偶遇纳税主体，都应该依法律规定对收税进行缴纳。

除基金管理人在法律规定下可对税务进行代扣代缴外，资管产品需由持有者进行缴纳，资管产品管理者不在对税款进行缴纳或代缴。

然而实际征收中，增值税作为流转税，在税额形成及认定进项税方面存在一定困难，进而造成较大的征税成本。

为此在这一产品税收征收重，国家相关部门将资产产品增值税中，将纳税主体视为管理者，以最大可能的使其中的经济耗费有所降低，以提高相关价值。

税收法律上，其主体为资管产品管理人，而不是对某一产品进行管理的人，这主要是因为现实中的对税收的征收存在着一定的问题。

资管产品应税问题解读一、财税【2017】56号《财政部税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》规定的资管产品应税对象和应收金额计算：【2017】56号规定的应税对象是指运营资管产品过程中发生的业务活动，包括：1.贷款服务类：出让资金的使用权获得利息的活动，以取得的利息收入为应税金额；2.金融商品转让：转让金融商品所有权的活动，以卖价减去买价后的余额为应税额。

资管产品管理人接受投资者委托对受托资产提供的管理服务应属于财税【2016】36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》规定的“直接收费金融服务”的范畴。

二、管理人同时经营资管产品和其他业务取得的进项税如何抵扣？财税【2017】56号规定：“管理人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和应纳税额”，资管产品运营适用于简易征收，所以由运营资管产品产生的进项税均不得抵扣，而其他应税服务应按照现行规定抵扣进项税（一般纳税人）。

三、2018年1月1日前“资管产品”的应税义务？依据财税【2016】140号《财政部国家税务总局关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的有关规定：纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税【2016】36号）第一条第（五）项第4点所称的金融商品转让，不产生增值税纳税义务；未持有至到期转让的，应按金融商品转让计征增值税。

“资管产品管理人”运营“资管产品”的应税义务自2018年1月1日起施行，在此之前对于运营“资管产品”不产生纳税义务，“资管产品管理人”在2018年1月1日前，已就“资管产品”缴纳的增值税，可从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

四、“资管产品”运营除适用简易征收外，是否还有其他税收优惠？1.证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税（财税【2016】36号）。

2019年第08期（总第224期）财税探讨资管产品增值税征税问题分析高青（浙江新国悦投资管理有限公司，浙江杭州310000）摘要：资管产品主要是指管理人得到投资人委托，代其进行资产管理活动的业务，即“代客理财”。

证券、基金产品、投资理财产品以及信托计划等均属于资管产品范畴。

从2018年1月1日开始，资管产品所产生的相关增值税应税行为需要缴纳增值税（征收率为3%）。

在资管产品运营过程中所涉及的贷款服务、投资服务以及产品管理费用等均需要缴纳增值税。

然而在资管产品增值税征税过程中还是显露出了一定问题，有待完善。

基于此，本文对资管产品增值税征税相关问题进行了分析，并提出了部分策略，以供参考。

关键词：资管产品；增值税；征税一、资管产品增值税征税概述《关于资管产品增值税有关问题的通知》、《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》以及《国家税务总局关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》等文件均对资管产品增值税作业出了明确解释，规定了资管产品管理人是资管产品运营期间增值税应税行为的纳税人，其中公募基金管理公司、银行、期货公司、证券公司、保险资产管理公司、专业保险资产管理机构、养老保险公司、私募基金管理人以及信托公司等均属于资管产品管理人范畴。

资管产品增值税征税范围主要包括基金产品、理财产品、资金信托等。

对于一些界定相对模糊的产品如私募证券投资基金、私募股权投资基金等，需要资管产品管理人与税务机关进行主动沟通，根据政策规定与法律与规定进行综合研判。

在计税方式上，资管产品增值税暂适用简易计税方法（征收率为3%，一般计税适用6%税率）。

在资管产品管理人纳税过程中，要对产品账户以及纳税账户间的资金划转进行合理安排，规范划转流程，在申报期内及时缴纳税款。

二、资管产品增值税征税存在的问题资管产品涉及范围较大，相关业务具有多样化、复杂化的特点。

虽然相关文件明确了资管产品增值税征税范围、纳税人类型以及征税方式等，但在部分环节上还是存在着一定问题：（1）税收中性原则未能充分体现出来。

信托业资管产品增值税涉税分析
信托业资管产品增值税是指信托公司在运作资管产品过程中产生的增值税。

增值税是一种按照货物和劳务的增值额来征收的税种，适用于生产、加工、流通等环节产生的增值。

一、纳税人身份确认：
在信托业资管产品中，纳税人主体一般是信托公司。

信托公司作为受托人，代理投资人管理和运作资管产品，因此应作为纳税人缴纳增值税。

二、应税行为确定：
信托业资管产品的应税行为主要包括资产配置、资产交易和资产收益分配等环节。

资产配置过程中的投资决策、委托投资和资金划拨等行为都属于应税行为。

三、计税依据确定：
计算信托业资管产品增值税的依据主要是计税价格。

计税价格是指在市场交易中以货币形式计量，且包括增值税税款的取得财产和一定要素的支付价格。

四、税率确定：
信托业资管产品增值税的税率取决于该产品所属行业的税收政策。

根据规定，不同行业和不同产品的增值税税率不同，通常在3%至17%之间。

五、减免政策适用：
信托业资管产品增值税在纳税时可以适用一定的减免政策。

在企业通过委托投资方式投资资管产品时，可以根据相关规定享受免税或减免税的政策。

六、纳税申报和缴纳：
信托公司需按照国家税收规定，按期进行增值税的纳税申报和缴纳。

通常，纳税申报周期为季度或月份，逾期申报和缴纳会导致罚款和利息等后果。

信托业资管产品增值税涉税分析主要包括确定纳税人身份、应税行为、计税依据和税率，适用减免政策，以及纳税申报和缴纳等方面的内容。

信托公司在运作资管产品时应按照税法规定履行纳税义务，确保合规经营。

资管产品增值税新规即将正式实施，理财产品或面临“补缴税”资管产品增值税新规即将正式实施2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，将以资管产品管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

据了解，金融机构已进行各方面的准备与调整，例如，不少金融机构已经对签订的合同进行了全面梳理和修订工作，同时着手调整相关产品净值核算模型等。

同时，有不少待明确的细节使金融机构头疼资管产品管理人将不得不考虑各类产品设计带来的增值税影响，以及与投资者的税负摊分博弈等，其中隐藏的税务风险和法律风险更是得由专业税务人士慧眼识别。

川财证券非银金融分析师杨欧雯表示，总体而言，增值税的开征使得整个资管行业成本有所抬升。

从资管的各种业态看，按要求，公募基金适用的增值税率从前期的6%降至3%，只有票息部分需要缴纳，且所得税目前仍可以免缴；资管类机构则在票息、买卖价差均部分需要缴纳3%增值税；自营类机构需根据底层资产缴纳6%的增值税（可抵扣），同时，所得税根据底层资产按照25%缴纳。

在竞争当中，公募基金地位最为有利。

此次增值税新规赋予了公募基金一定的税收优势，可能导致资管行业内部出现资金搬家情况。

不过，按照新规，基金专户被计算进资管类产品，不能享受到公募基金的低税负，可能对其形成一定压力。

这个税会不会羊毛出在羊身上呢？投资者持有的产品会咋样？星石投资表示，资管产品增值税的纳税人为产品管理人，但是由于产品管理人并没有享受产品的投资收益，后续可能会通过合同的相关条款转嫁给投资者。

安永大中华区间接税主管合伙人梁因乐表示，资管产品增值税对产品收益影响几何，需要根据资管产品管理人和投资者之间的增值税负及税后收益分配模式来确定。

若资管公司为了让客户满意，自己承担税务成本，那么为了覆盖这部分增加的成本，不排除管理人提高管理费的可能。

相反，若管理人把税负转嫁给投资者，那么管理人一方面需要谨慎地进行资管产品税务处理判断，另一方面还需要注意与投资者提前沟通增值税计税方式及其对投资收益的影响，以降低税务及法律风险隐患。