苏宁环球股份有限公司财务状况分析

苏宁环球2020年一季度财务分析综合报告苏宁环球2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为36,948.34万元，与2019年一季度的25,348.3万元相比有较大增长，增长45.76%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年一季度营业成本为23,550.36万元，与2019年一季度的25,505.33万元相比有所下降，下降7.66%。

2020年一季度销售费用为2,408.83万元，与2019年一季度的2,849.95万元相比有较大幅度下降，下降15.48%。

2020年一季度在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

2020年一季度管理费用为7,437.32万元，与2019年一季度的7,552.11万元相比有所下降，下降1.52%。

2020年一季度管理费用占营业收入的比例为9.59%，与2019年一季度的11.83%相比有较大幅度的降低，降低2.24个百分点。

管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。

2020年一季度财务费用为1,268.77万元，与2019年一季度的1,045.04万元相比有较大增长，增长21.41%。

三、资产结构分析2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年一季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，苏宁环球2020年一季度是有现金支付能力的。

企业内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

第1篇一、前言苏宁易购集团股份有限公司（以下简称“苏宁”或“公司”）成立于1990年，总部位于江苏省南京市，是一家以家电销售为主，融合互联网、物流、金融等多元化业务的综合性企业。

经过多年的发展，苏宁已成为中国最大的家电及消费电子产品零售商之一。

本报告将从苏宁的财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力等方面进行分析，旨在全面评估苏宁的财务状况和经营成果。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析根据苏宁2019年的资产负债表，我们可以看到以下情况：（1）资产总额：苏宁2019年资产总额为3,422.57亿元，较2018年增长7.57%。

其中，流动资产为1,925.06亿元，非流动资产为1,497.51亿元。

（2）负债总额：苏宁2019年负债总额为2,702.15亿元，较2018年增长9.57%。

其中，流动负债为1,960.57亿元，非流动负债为741.58亿元。

（3）所有者权益：苏宁2019年所有者权益为721.41亿元，较2018年增长5.21%。

2. 利润表分析根据苏宁2019年的利润表，我们可以看到以下情况：（1）营业收入：苏宁2019年营业收入为2,602.40亿元，较2018年增长9.57%。

其中，主营业务收入为2,575.15亿元，同比增长9.74%。

（2）营业成本：苏宁2019年营业成本为1,898.53亿元，较2018年增长9.74%。

（3）净利润：苏宁2019年净利润为57.85亿元，较2018年增长7.57%。

三、盈利能力分析1. 盈利能力指标分析（1）毛利率：苏宁2019年毛利率为7.57%，较2018年下降0.22个百分点。

这主要由于市场竞争加剧、成本上升等因素。

（2）净利率：苏宁2019年净利率为2.23%，较2018年下降0.06个百分点。

（3）净资产收益率：苏宁2019年净资产收益率为7.95%，较2018年下降0.21个百分点。

2. 盈利能力趋势分析从苏宁近几年的盈利能力指标来看，毛利率、净利率和净资产收益率均呈现下降趋势。

苏宁环球2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为102,255.77万元，与2022年三季度的99,827.65万元相比有所增长，增长2.43%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为92,410.43万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的90.37%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加40,776.62万元。

二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为140,459.09万元，与2022年三季度的84,093.23万元相比有较大增长，增长67.03%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的22.8%。

三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。

2023年三季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与筹资活动有关的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到的税费返还。

现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付的各项税费。

四、现金流动的协调性评价2023年三季度苏宁环球投资活动需要资金22.87万元；经营活动创造资金40,776.62万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2023年三季度苏宁环球筹资活动需要净支付资金78,957.07万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

五、现金流量的变化2023年三季度现金及现金等价物净增加额为负38,203.32万元，与2022年三季度的15,734.42万元相比，2023年三季度出现现金净亏空，亏空38,203.32万元。

2023年三季度经营活动产生的现金流量净额为40,776.62万元，与2022年三季度的28,433.37万元相比有较大增长，增长43.41%。

苏宁环球2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为684,297.74万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为230,239.36万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供531,065.07万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为153,232.67万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为163,721.15万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是242,674.69万元，实际已经取得的短期带息负债为230,239.36万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为203,197.92万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为222,936.31万元，在5年之内偿还的贷款总规模为262,413.07万元，当前实际的带息负债合计为334,999.36万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

企业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。

资金链断裂风险等级为2
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

苏宁环球2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为709,942.66万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为85,637.64万元。

2.长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有581,981.93万元的权益资金可供经营活动之用。

3.总资金需求该企业的总资金需求为127,960.74万元。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为54,999.96万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是87,028.5万元，实际已经取得的短期带息负债为85,637.64万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为71,014.23万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为79,021.36万元，在5年之内偿还的贷款总规模为95,035.63万元，当前实际的带息负债合计为178,607.64万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为4,550.04万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营0.49个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动不存在资金缺口，但经营活动存在资金缺口，资产负债率较低，只要盈利水平不出现明显下降，资金链断裂风险不高。

资金链断裂风险等级为4级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供679,304.99万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为683,855.03万元。

这部分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。

其中：应收账款减少7,118.64万元，预付款项增加6,460.23万元，存货减少18,829.71万元，其他流动资产增加14,142.14万元，共计减少5,345.98万元。

苏宁环球2022年财务分析报告一、总体概述苏宁环球2022年资产总计为1,539,253.99万元与2021年相比没有较大变化。

但2021年企业资产总计比2020年下降。

从这三期来看，苏宁环球负债总计持续下降。

2021年负债总计为634,781.04万元，比2020年下降12.71%，而2022年负债总计为561,310.43万元，比2021年又下降了11.57%。

从这三期来看，苏宁环球营业收入持续下降。

2021年营业收入为299,384.47万元，比2020年下降30.17%，而2022年营业收入为223,915.27万元，比2021年又下降了25.21%。

从这三期来看，苏宁环球净利润持续快速下降。

2021年净利润61,196.23万元，比2020年下降39.59%，而2022年又下降了40.81%，使其净利润下降至36,222.66万元。

三期资产负债率分别为45.53%、41.13%、36.47%。

经营性现金净流量三期分别为9,838.44万元、37,684.13万元、79,368.35万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产与负债不匹配，资产下降0.28%,负债下降11.57%。

收入与资产变化不匹配，收入下降25.21%,资产下降0.28%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降40.81%,资产下降0.28%。

资产总额变化不大，营业收入大幅下降，净利润也有所下降。

公司经营形势恶化。

要分析引起收入下降的原因。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续下降趋势。

总负债分别为727,215.02万元、634,781.04万元、561,310.43万元，2022年较2021年下降了11.57%，主要是由于交易性金融负债等科目减少所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续下降趋势。

营业收入分别为428,744.27万元、299,384.47万元、223,915.27万元，2022年较2021年下降了25.21%。

苏宁环球2023年上半年决策水平报告一、实现利润分析2023年上半年利润总额为38,593.8万元，与2022年上半年的46,059.77万元相比有较大幅度下降，下降16.21%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年上半年营业利润为38,693.63万元，与2022年上半年的45,927.67万元相比有较大幅度下降，下降15.75%。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析苏宁环球2023年上半年成本费用总额为64,631.37万元，其中：营业成本为38,294.13万元，占成本总额的59.25%；销售费用为7,087.13万元，占成本总额的10.97%；管理费用为12,118.68万元，占成本总额的18.75%；财务费用为1,500.44万元，占成本总额的2.32%；营业税金及附加为5,630.99万元，占成本总额的8.71%。

2023年上半年销售费用为7,087.13万元，与2022年上半年的6,553.04万元相比有较大增长，增长8.15%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想。

2023年上半年管理费用为12,118.68万元，与2022年上半年的11,522.16万元相比有较大增长，增长5.18%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为11.73%，与2022年上半年的10.18%相比有所提高，提高1.56个百分点。

而企业的营业利润却有所下降，企业管理费用增长并没有带来经济效益的增长，应当关注支出的合理性。

三、资产结构分析苏宁环球2023年上半年资产总额为1,553,942.32万元，其中流动资产为1,153,534.77万元，主要以存货、货币资金、其他流动资产为主，分别占流动资产的79.97%、8.9%和5.83%。

非流动资产为400,407.55万元，主要以长期股权投资、固定资产、投资性房地产为主，分别占非流动资产的30.49%、29.64%和16.36%。