股权投资业务流程指引

私募股权投资流程是什么？1、申请设立投资公司;2、确认和通过各种必要文件(基金投资决策委员会章程、工商注册的文件等)和申请政府支持计划;3、建立营业执照及银行账户;4、外聘基金管理公司进行操作和实施;5、对投资项目及投资方信息进行尽调;第六，投资和公司财务监管。

企业在不断地发展的时候经常需要融资扩大企业的规模，一般情况下都需要通过私募股权的形式募集投资。

这就需要企业方、投资方以及投资顾问等相关单位进行一定的步骤才可以符合法律的规定。

下面的小编就为大家总结归纳一下私募股权投资流程的有关知识。

▲一、私募股权投资流程▲1、第一阶段：八个步骤首先，企业方和投资银行(或者融资顾问)签署服务协议。

这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。

投资银行立刻开始和融资企业组建专职团队，准备专业的私募股权融资材料。

私募股权融资材料包括：私募股权融资备忘录—关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等(这份备忘录以幻灯片形式出现，共20-30页);历史财务数据—企业过去三年的审计过的财务报告;财务预测—在融资资金到位后，企业未来三年销售收入和净利润的增长(PE通常依赖这个预测去进行企业估值，所以这项工作是非常关键的)。

投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值，即老板愿意出让多少股份来获得多少资金。

笔者通常建议，企业出让不超过25%的股份，尽量减少股权稀释，以保证老板对企业的经营控制权。

准备私募股权融资材料。

投资银行开始和相关PE的合伙人开电话会议沟通，向他们介绍公司的情况。

投资银行会把融资材料同时发给多家PE，并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。

这个阶段的目标是使最优秀的PE合伙人能够对公司产生兴趣。

通常，投资银行会代替企业回答PE的第一轮问题，并且与这些PE进行密集的沟通。

目标是决定哪一家PE对公司有最大的兴趣，有可能给出最高的估值，有相关行业投资经验，能够帮助公司成功上市。

过滤、筛选出几家最合适的投资者。

私募股权基金的投资流程私募股权基金的投资流程一般包括筛选项目、初步审查、尽职调查、合同谈判审核决策等环节。

其中，筛选项目初步审查、尽职调查深入研究、合同谈判审核决策是私募股权基金投资的三个核心环节。

在项目初步审查阶段，主要是审阅商业计划书或融资计划书，进行初步筛选。

根据项目所处的市场空间、发展阶段、投资金额、地理位置以及组合战略、退出战略等方面与基金投资标准的融合性，过滤掉不感兴趣的项目。

剩下有希望的项目将做进一步评估。

重点关注企业和企业主或管理层的核心经历，是否有丰富的经验与资源。

同时还要了解项目概况、主要客户群或潜在客户群、营销策略以及项目面临的主要风险等。

如果书面初审认为符合基金投资项目范围，则一般会要求到企业现场调研企业现实生产经营、运作等状况。

目的是印证企业提供的书面信息，同时对被投资企业的管理、经营状况形成感性认识。

投资意向书也是项目初步审查阶段的重要环节，主要包括资金安排、投资保护、管理控制与激励、相关费用的承担方式和排他性条款等。

企业估值是投资的核心部分，贯穿项目初审到签署正式投资协议的全部谈判过程。

在尽职调查阶段，主要是对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析。

主要包括法律调查、财务调查、业务调查以及人事调查等。

能源化工等行业企业还需要着重进行环保方面的尽职调查。

法律调查是尽职调查的重要环节之一，主要是了解企业的法律结构和法律风险。

审查目标企业章程或章程修正案中的各项条款，调查企业的组织形式、股东是否合法。

审阅股东会及董事会的会议记录，重点关注对重要的决定，如增资、合并或资产出售等，须多少比例以上的股东同意，是否存在影响投资方的规定以及对特别投票权的规定和限制等。

最好能结合工商调查核实相关信息。

首先，需要了解目标企业的主要财产及其所有权归属，以及企业对外投资和担保情况。

对于租赁资产，要关注租赁合同条款是否有利于企业运营。

需要审查目标企业签署的所有合同，包括但不限于知识产权许可或转让、租赁、代理、借贷、技术授权等重要合同。

私募股权投资基金操作流程一项目选择和可行性核查（一）项目选择由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求:1、优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要；2、至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划；3、行业和企业规模（如销售额）的要求,投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义.4、估值和预期投资回报的要求,由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高，至少高于投资于其同行业上市公司的回报率。

5、3-7年后上市的可能性,这是主要的退出机制.6、另外，投资者还要进行法律方面的调查，了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。

很多引资企业是新兴企业，经常存在一些法律问题，双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。

（二）可行性核查对于PE，选择投资的目标企业，是整个基金投资行为的起点,这一“淘金"的过程主要包括两个方面：一是有足够多的项目可供筛选，二是用经济的方法筛选出符合投资标准的目标公司。

(1）项目来源项目中介：拥有大量客户关系的律师（事务所）、会计师(事务所）、咨询公司、投资银行、行业协会等等，PE也会积极主动的寻找潜在的合作伙伴（或目标公司)，例如，帮助其在海外的投资组合中的公司寻找在中国的战略合作伙伴。

(2)市场调研在获得项目信息后，PE团队中得分析员会着手进行调研，行业研究的首要工作是精确的定义目标公司的主营业务,从大行业到细分行业，再到商业模式、盈利模式，乃至目标客户,通过对产业链、市场容量、行业周期、技术趋势、竞争格局和政策等方面的分析，获得对目标公司所在行业的初步、全景式了解。

（3）公司调研主要包括：1、证实目标公司在商业计划书中所陈述的经营信息的真实性；2、了解商业计划书没有描述或是无法通过商业计划书表达的内容，如生产流程、员工精神面貌等；3、发现目标公司在当前经营中存在的主要问题，而能否解决这些问题将成为PE 前期投资决策的重要依据。

股权投资业务流程
股权投资业务流程
一、前期准备
1、参与方确定：投资方和被投资方确定并明确双方权利、义务；
2、谈判：双方协商投资内容，将投资的性质、期限、金额和起讫日期等内容写入投资协议；
3、审查法律文件：投资方审查被投资方的章程及相关法律文件；
4、尽职调查：投资方对被投资方进行尽职调查，了解其经营情况；
5、鉴定估值：投资方对被投资方的财务状况、企业价值等进行评估；
6、资金准备：投资方获得投资资金并存放在双方约定的账户内；
二、投资
1、签订投资协议：双方签订投资协议，投资方将投资资金汇入被投资方账户；
2、发行股份：被投资方向投资方发行股份，使投资方成为被投资方股东；
3、登记注册：申请商业登记机关审查股份发行申请及相关注册事项；
4、发放股利：股东按照章程规定给予股东发放股利；
三、投资的管理
1、监督管理：投资方对被投资方经营情况进行监督管理；
2、会议管理：投资方组织召开股东大会或者董事会、监事会开展企业管理；
3、投票管理：投资方按照章程对重大事项投上股东表决票或者限制性公司投上代表人表决票；
4、资产管理：投资方对被投资方股权投资及财务状况进行报表管理；
四、投资的处置
1、撤资：投资方撤销投资，收回投资资金；
2、转让：投资方按照双方约定的价格和期限将股权转让给第三方；
3、股权回购：投资方将部分或全部股份卖给被投资方；
4、重组、合并：双方签订相关重组、合并文件，完成重组、合并；。

股权投资业务流程（股权投资的一般流程讲解）股权投资是指通过购买公司股票或有限合伙权益等形式，获得一家公司的所有权或部分所有权，并通过对该公司的管理和运作来获取回报。

股权投资业务流程主要包括项目筛选、尽职调查、投资决策、投后管理和退出等环节。

1.项目筛选：股权投资机构首先会通过市场调研和行业分析等手段，根据自身投资策略确定投资领域和方向。

然后，根据行业判断和投资主题，筛选有潜力和价值的投资项目。

2.尽职调查：在对项目进行初步筛选后，股权投资机构会对目标公司进行尽职调查。

此环节的目的是全面了解公司的运营状况、财务状况、市场地位、管理团队等关键信息，以评估目标公司的投资价值和潜在风险。

3.投资决策：综合尽职调查的结果，投资机构将对目标公司进行评估和估值，并制定投资方案。

该方案通常包括投资金额、持股比例、参与管理层决策等要素。

然后，投资机构将进行内部决策和讨论，最终确定是否投资。

4.投后管理：一旦决定投资，股权投资机构将与目标公司签订投资协议，并参与公司的日常管理和决策。

投后管理的内容通常包括战略规划、财务管理、组织架构优化、市场推广、人才引进等，旨在提升公司的价值和竞争力。

5.退出：股权投资的目的是在一定时期后获得回报，投资机构通常会制定退出策略。

退出方式包括股票上市、股权转让、回购等。

一旦公司价值达到预期目标或其他合适的时机出现，投资机构将决定退出并实施退出策略。

通过退出，投资机构获得本金和相应的利润。

股权投资业务流程的具体操作可能会因不同的投资机构和项目而有所不同，但大致流程如上所述。

值得注意的是，股权投资是一项高风险、高回报的投资活动，需要充分了解和评估目标公司的市场环境、竞争对手、法律法规等相关因素，以降低投资风险。

同时，投资机构的专业知识、管理经验和产业资源也是成功进行股权投资的关键因素。

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股权投资业务流程指引1、项目搜集创业投资公司的项目主要有三个来源：（1）依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，投资对象为准三板企业、准二板上市企业、准主板上市企业。

它的特点是贴近资本市场，退出渠道畅通，资金回收周期短，回报较为丰厚；（2）与国外创业投资公司结为策略联盟，互通信息，联合投资；（3）派出专门人员跟踪和研究国新技术以及资本市场的新热点，通过项目洽谈、寄送资料、报刊资料、查询、项目库推荐、访问企业或网上搜索等方式寻找项目信息，作好项目储备。

2、项目初审项目投资经理在接到商业计划书或项目介绍的七个工作日，对项目进行初步调查，提出可否投资的初审意见，编写《投资价值初步分析报告》并填制《项目概况表》。

项目经过初选后分类、编号、入库。

3、签署协议如有需要，在要求提供完整的商业计划书之前，项目投资经理应与企业签署协议。

若企业一开始提供的就是完整的商业计划书，则在接受对方的商业计划书之后就可与之签署协议。

4、立项申请与立项项目初审后认为需要对企业做进一步调查研究的，由研究员编写《项目前期调研报告》，并由项目投资经理填写《立项审批表》，一同报公司项目考评会批准立项。

经批准的项目可以进行尽职调查工作。

5、尽职调查立项批准后，组织尽职调查团队到项目企业进行尽职调查，并填写完成企业《尽职调查报告》。

尽职调查认为可以投资的企业与项目，项目组编写完整的《投资建议书》。

尽职调查一般应在二十个工作日完成。

6、投资决策委员会审查董事会下设投资决策委员会，由该委员会代董事会行使投资决策权。

投资决策委员会采用会议及信函两种工作方式，投资项目应取得投资决策委员会简单多数通过，当投资决策委员会中对所提交讨论的投资项目赞成与反对票各占1/2时，由投资决策委员会主席做出投资决议。

所有部审查工作自接到项目投资经理提交完整材料之日起十个工作日完成，并形成《投资决策委员会决策意见表》。

在项目投资具体实施的过程中，若因客观原因遇到与投资决策委员会通过之相关投资决策不符的情况，应撰写书面报告并提交投资决策委员会重新决策。

信托公司私人股权(ɡǔ quán)投资信托业务操作指引信托公司私人股权投资信托业务操作(cāozuò)指引信托公司私人(sīrén)股权投资信托业务操作指引一、为进一步标准(biāozhǔn)信托公司(xìn tuō ɡōnɡ sī)私人股权投资信托业务的经营行为，保障私人股权投资信托各方当事人的合法权益，根据《信托公司管理方法》、《信托公司集合资金信托方案管理方法》等监管规章，制定本指引。

二、本指引所称私人股权投资信托业务是指信托公司将信托方案项下资金投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或者银监会批准可以投资的其他股权的信托业务。

信托公司以信托资金投资于境外未上市企业股权的，应经中国银监会及相关监管部门批准；私人股权投资信托投资于金融机构和拟上市公司股权的，应遵守相关金融监管部门的规定。

三、信托公司从事私人股权投资信托业务，应当符合以下规定：〔1〕具有完善的公司治理结构〔2〕具有完善的内部控制制度和风险管制制度〔3〕为股权投资信托业务配备与业务相适应的信托经理及相关工作人员，负责股权投资信托的人员到达5人以上，其中至少3名具备2年以上股权投资及相关业务经验。

〔4〕固有资产状况和流动性良好，符合监管要求。

〔5〕中国银监会规定的其他条件。

四、信托公司应当制定私人股权投资信托业务流程和风险管理制度，经公司董事会批准后执行。

五、私人股权投资信托风险管理制度包括但不限于以下内容：〔1〕目标企业的投资立项；〔2〕目标企业的实地尽职调查；〔3〕投资决策流程及限额管理；〔4〕目标企业的投资实施；〔5〕目标企业的管理；〔6〕目标企业股权的退出机制六、信托公司应建立与私人股权投资信托业务相适应的员工约束和鼓励机制。

七、信托公司开展私人股权投资信托业务应当遵循以下规定：〔1〕遵守有关法规的规定，不得损害社会公共利益；〔2〕按照私人股权投资信托文件的约定处理信托业务；〔3〕信托期限与股权推出安排相匹配，持股期限相对稳定，并在信托文件中明确股权退出安排；〔4〕以固有资金参与私人股权信托方案的，应当遵守信托公司净资本管理的有关规定，且在信托存续期间不转让收益权，也不得直接或间接以该受益权为标的进行融资。